S  e i t e  2

Inhaltsverzeichnis

I  Abbildungsverzeichnis  4

II  Abkürzungsverzeichnis  5

1  Einleitung  6

2  Grundlagen der International Financial Reporting Standards  7

2.1  IAS alias IFRS  7

2.2  Grundlegender Aufbau des IFRS Regelwerks  8

2.3  Aktuelle Projekte von IASB und IFRIC  8

3  IAS 39  9

3.1  Definition Finanzinstrument  9

3.2  Finanzielle Vermögenswerte als Teil der Finanzinstrumente  10

3.3  Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte nach IAS 39  10

3.3.1  Bis zur Endfälligkeit zuhaltende finanzielle  

Vermögenswerte  ( held to maturity investments )  11

3.3.2  Kredite und Forderungen ( loans and receivables )  12

3.3.3  Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam  

zum  fair value zu bewerten sind ( at fair value through  

profit  or loss )  13

3.3.4  Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögens-  

werte  (available for sale financial assets )  14

3.4  Bewertung finanzieller Vermögenswerte nach IAS 39  16

3.4.1  Zugangsbewertung  17

3.4.2  Folgebewertung  18

3.5  Kritische Würdigung  19

4  Reformprojekt IFRS 9  22

5  IFRS 9  24

5.1  Kategorisierung finanzieller Vermögenswerte nach IFRS 9  24

5.1.1  Kategorie at cost  25

5.1.2  Kategorie fair value  26

5.2  Bewertung finanzieller Vermögenswerte nach IFRS 9  28

5.2.1  Bewertung in der Kategorie at cost  28

5.2.2  Bewertung in der Kategorie fair value  28

5.3  Hybride Finanzinstrumente  29

S  e i t e  3

5.4  Kritische Würdigung  30

5.4.1  Kriterium des Geschäftsmodells  30

5.4.2  Kriterium der Zahlungsströme  31

5.4.3  Hybride Finanzinstrumente  32

5.4.4  Bewertung finanzieller Vermögenswerte  32

6  Fazit  33

III  Literaturverzeichnis  35

I Abbildungsverzeichnis

Abbildung I - Kategorien finanzieller Vermögenswerte nach IAS 39 S. 11

Abbildung II - Entscheidungsbaum zur Kategorisierung finanzieller Vermögenswerte (IAS 39) S. 15

Abbildung III - Überblick über die Bewertung von Finanzinstrumenten nach IAS 39 S. 16

Abbildung IV - Kategorien finanzieller Vermögenswerte nach IFRS 9 S. 24

Abbildung V - Kategorisierung finanzieller Vermögenswerte (IFRS 9) S. 27

II Abkürzungsverzeichnis a. a. O. am angegebenen Ort al. alteri Aufl. Auflage bspw. beispielsweise etc. et cetera EU Europäische Union f. folgende ff. fortfolgende G20 Group of Twenty GmbH Gesellschaft mit beschränkter Haftung IAS International Accounting Standards IASB International Accounting Standards Board IASC International Accounting Standards Committee IASCF International Accounting Standards Committee Foundation IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee IFRS International Financial Reporting Standards S. Seite SIC Standing Interpretations Committee sog. sogenannte usw. und so weiter vgl. vergleiche z. B. zum Beispiel

1 Einleitung

Im Rahmen dieser Arbeit geht es grundsätzlich darum, die Reform des International Accounting Standards 39 (IAS 39) durch den International Financial Reporting Standards 9 (IFRS 9) näher zu beleuchten und wesentliche begriffliche Grundlagen zu vermitteln. Hierzu wird die Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach dem „alten“ Standard IAS 39 und dem neuen Standard IFRS 9 vergleichend gegenübergestellt, um im Anschluss auf die grundlegende Kritik an den jeweiligen Standards einzugehen. Um den Leser in die Thematik des Reformprojekts einzuführen, werden zunächst im zweiten Kapitel einige begriffliche Grundlagen zu den International Financial Reporting Standards erläutert. Zudem wird der wesentliche Aufbau des Frameworks der Rechnungslegung nach IFRS vorgestellt.

Im dritten Kapitel wird der Standard IAS 39 thematisiert, da dieser die bisherige Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach den International Financial Reporting Standards regelt. Das Hauptaugenmerk wird auf die Klassifizierung und Bewertung finanzieller Vermögenswerte gelegt, da die erste und bislang einzige Phase des Reformprojektes IFRS 9 „Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung“ (Financial Instruments: Classification and Measurement) Ende 2009 mit ihren final veröffentlichten Regeln verabschiedet wurde. Abschließend wird der Standard IAS 39 einer kritischen Würdigung unterzogen.

Da als Reaktion auf die Finanzmarktkrise die Forderungen politischer Institutionen darin bestand, die Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach dem IAS 39 zu vereinfachen und transparenter zu gestalten, wird im vierten Kapitel der bisherige Entwicklungsstand des dadurch entstandenen Reformprojekts IFRS 9 dargelegt. Im fünften Kapitel wird schließlich die Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach dem aktuellen Standard IFRS 9 vorgestellt. Das Hauptaugenmerk wird auf die wesentlichen Neuerungen der Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten gelegt und im Anschluss einer kritischen Würdigung unterzogen. Abschließend wird ein Fazit gezogen.

2 Grundlagen der International Financial Reporting Standards

Zur Durchführung wirtschaftlicher Tätigkeiten benötigen Unternehmen Kapital, das in Form von Eigenkapital (durch den Eigentümer) oder als Fremdkapital (durch den Gläubiger) bereitgestellt werden kann. ¹ Durch die zunehmende Globalisierung werden Unternehmen jedoch immer stärker gefordert internationale Kapitalmärkte zur Finanzierung zu nutzen. ² Um Zugang zu internationalen Kapitalmärkten zu erlangen und ausländische Investoren für ein Unternehmen zu gewinnen, ist die Anpassung der nationalen Rechnungslegung und externen Berichterstattung an internationale Standards erforderlich, damit eine Vergleichbarkeit in der Bewertung von Unternehmen geschaffen werden kann. ³ Vor diesem Hintergrund wird offensichtlich, dass für ein zukunftsorientiertes Unternehmen, das nicht nur am heimischen Markt aktiv sein will, die Umstellung auf eine internationale Rechnungslegung unabdingbar ist. ⁴ Hinzu kommt die von der Europäischen Union (EU) im Jahr 2002 erlassene Verordnung, dass im Konzernabschluss von kapitalmarktorientierten Unternehmen EU-weit die International Financial Reporting Standards (IFRS) ab dem 1.1.2005 anzuwenden sind. 5

2.1 IAS alias IFRS

Die IFRS wurden ursprünglich vom International Accounting Standards Committee (IASC) entwickelt und als International Accounting Standards (IAS) bezeichnet. ⁶ Seit dem Jahr 2001 werden die IFRS von einer internationalen Organisation erlassen, dem International Accounting Standards Board (IASB) mit Sitz in London - Trägerverein des IASB ist die International Accounting Standards Committee Foundation (IASCF) -. ⁷ Vor diesem Hintergrund behalten die schon vor dem Jahr 2001 veröffentlichten Standards des damaligen IASC die Bezeichnung IAS und sind weiterhin gültig, da sie

¹ vgl.: Buchholz, R.; Internationale Rechnungslegung; Die wesentlichen Vorschriften nach IFRS und

neuem HGB - mit Aufgaben und Lösungen; 8. Aufl.; Berlin; 2009; S. 1.

² vgl.: Barthelemy, F.; Willen B.-U.; Handbuch IFRS; Vom Projektplan bis zur erfolgreichen

Umsetzung am Beispiel SAP R/3; 2. Aufl.; Freiburg usw.; 2005; S. 22.

³ vgl.: ebenda; S. 22 f.

⁴ vgl.: ebenda.

⁵ vgl.: Buchholz, R.; Internationale Rechnungslegung; a. a. O.; S. 1.

⁶ vgl.: Barthelemy, F.; Willen B.-U.; Handbuch IFRS; a. a. O.; S. 23.

⁷ vgl.: Grünberger, D.; IFRS 2008; Ein systematischer Praxis-Leitfaden; 6. Aufl.; Hamm; 2008;

S. 21.

laufend überarbeitet und angepasst werden. ⁸ Neue Standards hingegen tragen die Bezeichnung IFRS. 9

2.2 Grundlegender Aufbau des IFRS Regelwerks

Die IFRS - bezeichnet auch das gesamte Normensystem - bestehen aus Fachnormen zur externen Rechnungslegung, die im Gegensatz zu den deutschen Rechnungslegungs-vorschriften (kurz und allgemeingültig formuliert) ausführlicher und spezieller formuliert wurden um Einzelfälle zu regeln. ¹⁰ Grundlegend umfassen die IFRS

• die bereits erwähnten International Financial Reporting Standards (IFRS) und International Accounting Standards (IAS) - diese Standards sind verbindliche Verlautbarungen, sie regeln die Bilanzierung spezieller Sachverhalte - ,

• die Interpretationen zu den IAS durch das frühere Standing Interpretations Committee (SIC) sowie den Interpretationen durch das nunmehr als International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) bekannte Interpretationskomitee -diese Interpretationen sind verbindliche

Verlautbarungen, sie sollen Regelungslücken in den Standards beseitigen - ,

• sowie ein theoretisches Rahmenkonzept (Framework), welches die Grundlagen der Rechnungslegung enthält - als eine unverbindliche Verlautbarung zu verstehen, seine Inhalte werden ergänzend bei Regelungslücken angewendet - . 11

2.3 Aktuelle Projekte von IASB und IFRIC

Das Regelwerk der IFRS unterliegt fortwährenden bedeutenden Änderungsprozessen durch Änderung bestehender sowie Entwicklung weiterer - neu verabschiedeter -Standards und Interpretationen. ¹² Im weiteren Verlauf dieser Arbeit wird das Hauptaugenmerk daher auf die Reform des IAS 39 durch den IFRS 9 gelegt.

⁸ vgl.: Grünberger, D.; IFRS 2008; a. a. O.; S. 21.

⁹ vgl.: ebenda.

¹⁰ vgl.: Buchholz, R.; Internationale Rechnungslegung; a. a. O.; S. 6.

¹¹ vgl.: Wagenhofer, A.; Internationale Rechnungslegungsstandards -IAS/ IFRS; 5. Aufl.;

Frankfurt/ M.; 2005; S. 96 f.

¹² für einen tieferen Einblick aktueller Projekte empfiehlt sich z. B. Petersen, K.; Bansbach, F.;

Dornbach, E.; IFRS Praxishandbuch; Ein Leitfaden für die Rechnungslegung mit Fallbeispielen; 5.

Aufl.; München; 2010; S. 578 f.