Inhaltsverzeichnis  

Inhaltsverzeichnis  

Abbildungsverzeichnis  

Abkürzungsverzeichnis  

1. Vorwort ................................................................................................................ 1  

2. Ziele im Finanzmanagement .............................................................................. 2  

2.1. Liquidität ...................................................................................................... 3  

2.2. Gewinn ......................................................................................................... 3  

2.3. Risiko ........................................................................................................... 3  

2.4. weitere Ziele ................................................................................................. 4  

3. Aufgabe der finanziellen Unternehmensführung ............................................. 4  

3.1. Hauptaufgabe ............................................................................................. 4  

3.2. Finanz-Controlling als Aufgabenfeld ....................................................... 5  

3.2.1. Informationsversorgung und strukturelle Liquiditätssicherung ........ 6  

3.2.2. Mitarbeit bei finanzwirtschaftlicher Planung und Kontrolle............. 7  

3.2.3. Laufende Liquiditätssicherung / Haltung der Liquiditätsreserve ...... 7  

3.2.4. Gestaltung des Finanzcontrolling-Systems ....................................... 9  

4. Instrumentarium des Finanz-Controllings ...................................................... 9  

4.1. Langfristige Finanzplanung ...................................................................... 9  

4.1.1. Investitions- und Finanzierungsplanung .......................................... 10  

4.1.2. Plan-Bilanz, Plan-GuV und Plan-Bewegungsbilanz........................ 11  

4.2. Kurzfristige Finanzplanung ...................................................................... 11  

4.2.1. Finanzplan als Instrument der Finanzplanung ................................. 12  

4.2.2. Abbildung eines kurzfristigen Finanzplans...................................... 13  

4.3. Liquiditätsplan ........................................................................................... 14  

4.4. Finanz-Kennzahlen als Beurteilungsgrößen............................................ 15  

4.4.1. Darstellung der Finanz-Kennzahlen................................................. 16  

II

4.5.  Kapitalflussrechnung  18

4.5.1.  Aufgabe einer Kapitalflussrechnung  18

4.5.2.  Gliederung einer Kapitalflussrechnung  19

4.5.2.1.  Direkte und indirekte Ermittlung der Zahlungssalden  19

4.5.3.  Verschiedene Formen der Kapitalflussrechnung  19

4.6.  Cashflow-Rechnung  20

5.  Schlussbemerkung  20

Anhang   21

  Literaturverzeichnis  27

III

Abbildungsverzeichnis

  Abb 1 Koordinationsprobleme des Finanzmanagements  2

  Abb 2 Finanz-Controlling als Querschnittsfunktion zur  

  Unterstützung der Gesamtunternehmensführung  5

  Abb 3 Struktur eines Finanzplanes  7

  Abb 4 Abstimmung von Investitions- und Finanzierungsvolumen  10

  Abb 5 Kurzfristiger Finanzplan  13

  Abb 6 Täglicher Liquiditätsstatus  14

  Abb 7 Kurzfristige Deckungsgrade (Liquiditätskennzahlen)  16

  Abb 8 Absolutgrößen  16

  Abb 9 Dynamische Verschuldungsgrade  16

  Abb 10 Liquiditätslage  16

  Abb 11 Kennzahlen zur Kapitalstruktur  17

  Abb 12 Vermögensanalyse  17

  Abb 13 Umschlagskennzahlen  17

  Abb 14 Renditekennzahlen  18

  Abb 15 Formen der Kapitalflussrechnung  19

  Abb 16 Cashflow-Rechnung  20

  Abb 17 Planbilanz des Zahlenbeispiels für Plan- und Vorjahr  21

  Abb 18 Beständedifferenzenbilanz  21

  Abb 19 Bewegungsbilanz für das Planjahr  22

  Abb 20 Gewinn- und Verlustrechnung für das Planjahr  23

  Abb 21 Kapitalflussrechnung für das Planjahr  24

  Abb 22 Schema der Kapitalflussrechnung mit Nettoausweis  25

  Abb 23 Kapitalflussrechnung mit Nettoausweis für das Planjahr  25

  Abb 24 Kapitalflussrechnung mit ausgeschiedenem Fonds  26

  Abb 25 Fondsnachweisrechnung  26

IV

Abkürzungsverzeichnis

A+ ............................................................ Aktivzunahme  

A-............................................................. Aktivabnahme  

AB ........................................................... Anfangsbestand  

and. akt. Eigenleistung ............................ andere aktivierte Eigenleistungen  

Aufw. a. Zuf. zu lfr. RST ........................ Aufwand aus Zuführung zu langfristigen RST  

Aussch. ................................................... Ausschüttungen  

Az............................................................ Auszahlungen  

BÄ ........................................................... Bestandsveränderungen  

bzgl. ........................................................ bezüglich  

Cf............................................................. Cash- flow  

d.h. .......................................................... das heißt  

EB ............................................................ Endbestand  

EK............................................................ Eigenkapital  

EK-Bereich ............................................. Eigenkapitalbereich  

Entn. a. lfr. RST ...................................... Entnahme aus langfristigen Rückstellungen  

Ez............................................................. Einzahlungen  

FC............................................................ Finanz-Controlling  

FE ............................................................ fertige Erzeugnisse  

FK............................................................ Fremdkapital  

Finanz-AV............................................... Finanzanlagevermögen  

Fm- verwendung ...................................... Finanzmittelverwendung  

Forderg.................................................... Forderungen  

FP ............................................................ Finanzplanung  

genehm. Investition................................. genehmigte Investition  

ggü. ......................................................... gegenüber  

GuV ......................................................... Gewinn- und Verlustrechnung  

JÜ ............................................................ Jahresüberschuss  

kalk. ........................................................ kalkulatorisch  

KFR......................................................... Kapitalflussrechnung  

kurzfr. ..................................................... kurzfristig  

L&L......................................................... Lieferung und Leistung  

langf. ....................................................... langfristig  

V

Mh ........................................................... Mittelherkunft Mv ........................................................... Mittelverwendung neg. ......................................................... negativ o.A. ......................................................... ohne Abbildung P+ ............................................................ Passivzunahme P- ............................................................. Passivabnahme Pj.............................................................. Planjahr RHB-Stoffe .............................................. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe RST.......................................................... Rückstellungen s.A. ......................................................... siehe Anhang Sach-AV.................................................. Sachanlagevermögen so. Vg ...................................................... sonstige Vermögensgegenstände u.a. .......................................................... unter anderem UE............................................................ unfertige Erzeugnisse UV ........................................................... Umlaufvermögen Veränd. langfr. Kredite............................ Veränderung langfristiger Kredite Verbind. .................................................. Verbindlichkeiten Vj ............................................................. Vorjahr Wp ........................................................... Wertpapiere ZA............................................................ Zinsaufwendung

VI

1. Vorwort Die Sicherstellung der Liquidität ist die Hauptaufgabe der finanziellen Unternehmensführung und gleichzeitig die notwendige Voraussetzung für die Existenz eines jeden Unternehmens. Die Liquiditätssicherung ist für viele Unternehmen ein existenzgefährdendes Problem, denn Zahlungsunfähigkeit bedeutet Insolvenz und führt als Konkursgrund neben der Überschuldung in der Regel zur Unternehmensauflösung. Dies wird anhand der hohen Insolvenzquote deutlich, der durch Planung der Finanzen zu begegnen ist.

Durch günstige Finanzierung, intensive Nutzung der verfügbaren Finanzmittel und Berücksichtigung der Forderungen des Kapitalmarktes soll der Bereich „Finanzen“ zum Unternehmenserfolg beitragen. ¹ Ein Unternehmen befindet sich im finanziellen Gleichgewicht, wenn es den sich aus der Tätigkeit ergebenen Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann. ² Um ein gutes Finanzergebnis bei gleichzeitiger Liquiditätssicherung zu erreichen, bilden Finanzplanung, Finanzkontrolle und die Informationsversorgung den wesentlichen Aufgabenbereich. Zusammen stellen sie den Kern des Finanz-Controllings dar.

Finanz-Controlling ist ein Aufgabenbereich, der die Unterstützung des Finanzmanagements beinhaltet. Finanzmanagement kann allgemein als Management zur Lösung finanzwirtschaftlicher Probleme bezeichnet werden und bildet die Planung, Steuerung und Kontrolle der finanzwirtschaftlichen Prozesse sowie die finanzielle Koordination aller Prozesse im Unternehmen. ³ Zum einen steht die auf die Liquiditätswahrung ausgerichtete Sichtweise sowie die Finanzmarktaktivitäten im Mittelpunkt der Betrachtung. Hierbei bildet das Management das Zusammenwirken von Planung, Steuerung und Kontrolle. Zum anderen wird der Finanzaspekt in der Gesamtunternehmensführung betrachtet und beinhaltet die finanzielle Koordination aller Aktivitäten im Unternehmen. Es gilt, dass alle Ein-und A uszahlungen leistungswirtschaftlicher Prozesse im Gleichgewicht stehen müssen. Das Grundproblem besteht in der Abstimmung von Finanzmittelbedarf mit Finanzmittelerwirtschaftung und Finanzmittelbeschaffung.

¹ MENSCH, G.: Finanz-Controlling, Oldenbourg, 2001, Vorwort

² ZIEGENBEIN, Prof. Dr. K.: Controlling, 5. Auflage, Herausgeber Klaus Olfert, S. 245

^{3 MENSCH, G.: Finanz-Controlling, Oldenbourg, 2001, S. 15} 1

Abb. 1: Koordinationsprobleme des Finanzmanagements Hier sind Abstimmungen innerhalb der drei Bereiche vorzunehmen, welche zu einer Optimierung bezüglich des Erfolgszieles führen und die Auswahl der bestmöglichen Alternative umfasst.

Eine wesentliche Abgrenzung zum Management besteht darin, dass Finanz-Controlling nicht über finanz- oder leistungswirtschaftliche Aktivitäten entscheidet, sondern Entscheidungen vorbereitet und unterstützt. Dadurch wird das Management entlastet und mit neuem Fachwissen versorgt.

2. Ziele im Finanzmanagement Die allgemeinen Unternehmensziele, welche als anzustrebender Zustand oder anzustrebende Entwicklung verstanden werden können, lassen sich in monetäre Ziele (Gewinn, Liquidität), leistungswirtschaftliche Ziele (Art und Durchführung von Leistungsprozessen) und soziale Ziele (Rolle der Unternehmung in der Gesellschaft, Umweltschutz, soziale Verantwortung) gliedern.

Finanzmanagement hat jedoch spezifische Ziele ⁴ , z.B.: ? Liquidität als Zahlungsfähigkeit;

? Gewinn ist Vermögenszuwachs und Einkommen für die Anteilseigner; ? Risiko ist die Unsicherheit über die Zielerreichung. Dabei bedeutet Risiko vor allem Angst vor Verlusten und entsprechend vor Illiquidität des Unternehmens.

^{4 MENSCH, G.: Finanz-Controlling, Oldenbourg, 2001, S. 7} 2

2.1. Liquidität Liquidität ist die Fähigkeit des Unternehmens, jederzeit seine fälligen Zahlungsverpflichtungen erfüllen zu könne n. ⁵ Illiquidität führt als Konkursgrund in der Regel zum Ende der Unternehmensexistenz. Ist das Unternehmen liquide, so steht es in einem finanziellen Gleichgewicht, wobei die verfügbaren Finanzmittel die Auszahlungen decken, ? verfügbare Finanzmittel = Finanzmittelbedarf ? Einzahlungen + Anfangsbestand der Finanzmittel = Auszahlungen. Hierbei spielen die Zahlungszeitpunkte eine wichtige Rolle, um Liquidität jederzeit zu gewährleisten. ⁶ Ebenso gilt, dass die Finanzplanung betragsgenau, termingenau und detailliert erfolgt.

2.2. Gewinn

Gewinn wird verstanden als Vermögenszuwachs bzw. Einkommen für die Anteilseigner. Diese verlangen vom Unternehmen und die Gesamtleitung verlangt von den Teilbereichen die Erwirtschaftung einer angemessenen Kapitalverzinsung. ⁷ Aus diesem Grund wird zum einen das Unternehmen hinsichtlich der leistungswirtschaftlichen Aktivitäten betrachtet, zum anderen auch aus finanzmarktorientierter Sicht.

Die orientierte Gewinnformulierung führt zum Shareholder-Value. Darunter versteht man den Wert des Unternehmens für die Anteilseigner, mit dem Ziel, den Marktwert der Unternehmung zu steigern. Langfristige Ausschüttungen werden angestrebt und auch die Eigenkapitalkosten werden in die Erfolgsermittlung mit aufgeno mmen, da die Anteilseigner ihr Geld auch alternativ anlegen könnten.

Diese Faktoren sind alle zu berücksichtigen, um einen entsprechenden Gewinn zu erreichen.

2.3. Risiko

Risiko bedeutet Unsicherheit vor möglichen Entwicklungen. Normalerweise werden Verlustgefahren besonders stark betrachtet, da sie mit Existenzgefährdung verbunden sind, weshalb das Ziel die Existenzsicherung ist. Risiko und Gewinn interdependieren, da ein hoher Ertragswert auch ein hohes Risiko mit sich trägt. Aber ohne Risiko, kein

⁵ BRAMSEMANN, R.: Handbuch Controlling, Methoden und Techniken, 3. Auflage, München, 1993

⁶ MENSCH, G.: Finanz-Controlling, Oldenbourg, 2001, S. 9

^{7 EBENDA, S. 10} 3