Inhaltsübersicht

Inhaltsübersicht...................................................................................................................................................   I

Inhaltsverzeichnis.   V

Abk  ürzungsverzeichnis  IX

Abk  ürzungsverzeichnis  IX

Literaturverzeichnis   IX

I.  Einführung  1

II.  Exportfinanzierung  3

1.  Kreditfinanzierung  3

1.1  Der Liefervertragskredit  3

1.2  Der Lieferantenkredit (Exporteurkredit)  4

1.3  Der Bestellerkredit  5

1.4  Mischformen.  6

1.4.1  Anschlußfinanzierung  6

1.4.2  Parallelfinanzierung.  6

1.4.3  Mischfinanzierung  7

2.  Exportfinanzierungsarten.  7

2.1  Kurzfristige Finanzierung.  7

2.1.1  Wechselfinanzierung  7

2.1.2  Finanzierung durch Bankkredite  8

2.1.3  Vorauszahlung und Anzahlung  8

2.1.4  Finanzierung durch Factoring  9

2.1.5  Andere Finanzierungsinstrumente  10

2.2  Mittel- und langfristige Finanzierung.  11

2.2.1  Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH (AKA)  11

2.2.1.1  Plafond A für Lieferantenkredite  12

2.2.1.2  Plafond B für Lieferantenkredite  13

2.2.1.3  Plafond C für Bestellerkredite.  14

2.2.2  Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)  15

2.2.3  Bankkredite  16

2.3  Exportfinanzierung durch Forfaitierung  17

2.4  Mischformen.  17

3.  Finanzierungsrisiken.  18

3.1  Fabrikationsrisiko  19

II

3.2  Ausfuhrrisiko  20

3.3  Währungsrisiko.  20

3.4  Kostensteigerungsrisiko.  21

3.5  Zinsänderungsrisiko.  21

4.  Absicherungsmöglichkeiten beim Exportgeschäft durch HERMES und andere  

Kreditversicherungen   22

5.  Zuordnung der Kreditrisiken zu den Kreditarten  23

5.1  Liefervertragskredit.  23

5.1.2  Kreditsicherungsmittel im Inland  23

5.1.2.1  Eigentumsvorbehalt  23

5.1.2.2  Handelswechsel  23

5.1.3  Absicherungsformen im Außenhandel  23

5.1.3.1  Eigentumsvorbehalt  23

5.1.3.2  Handelswechsel  24

5.1.3.3  Dokumentenakkreditiv.  24

5.1.3.4  Dokumenteninkasso.  25

5.2  Lieferantenkredit  26

5.2.1  Sicherungsübereignung der Ware des Exporteurs  26

5.2.2  Sicherungsabtretung der Lieferforderung  26

5.3  Bestellerkredit  27

5.3.1  Sicherungsmittel vom Lieferanten  27

5.3.2  Sicherungsübereignung.  27

5.3.3  Kreditausfallbürgschaft des Exporteurs.  28

6.  Zuordnung der Kreditsicherungen zu den einzelnen Kreditrisiken  28

6.1  Fabrikationsrisiko / Produktionsrisiko  28

6.1.1  HERMES-Deckung.  29

6.1.2  Anzahlung und Zwischenzahlungen  29

6.1.3  Unwiderrufliches bestätigtes Akkreditiv  30

6.2  Ausfuhrrisiko  30

6.3  Währungsrisiko.  31

6.3.1  Fakturierung in Landeswährung  31

6.3.2  Kurssicherunggeschäfte.  31

6.3.2.1  Devisentermingeschäfte.  31

6.3.2.2  Diskontierung von Währungswechseln  32

6.3.3  Absicherung durch HERMES  32

6.3.4  Währungskredite.  32

6.3.5  Forfaitierung von Exportforderungen  33

III

6.3.6  Währungsklauseln  33

6.5  Zinsänderungsrisiko.  34

6.5.1  Kongruente Refinanzierung.  34

6.5.2  Zinsswap  34

7.  Resümee.  35

III.  Leasing im Auslandsgeschäft  37

1.  Bedeutung und Funktion des Leasings  37

1.1  Rechtliche Einordnung.  37

1.1.1  Bezeichnung als Leasingvertrag.  37

1.1.1.1  Behandlung als Kaufvertrag  37

1.1.1.2  Behandlung als Mietvertrag  38

1.1.1.3  Behandlung als Vertrag besonderer Art  38

1.1.2  Unterscheidung zwischen Finanzierungsleasing und Operatingleasing  39

1.1.2.1  Finanzierungsleasing  39

1.1.2.2  Operatingleasing.  39

1.1.2.3  Spezialleasing.  40

1.1.3  Unterscheidung zwischen Voll- und Teilamortisationsleasing  40

1.1.4  Die am Finanzierungsleasing Beteiligten  41

1.1.5  Typische Vertragsvereinbarungen  41

1.2  Steuerliche Einordnung  42

1.3  Bilanzielle Einordnung.  43

1.4  Wirtschaftliche Funktion  45

2.  Besonderheiten im Auslandsgeschäft.  46

2.1  Rechtliche Aspekte  46

2.1.1  Grundstruktur des internationalen Leasingvertrages  46

2.1.2  Formen des internationalen Leasings  47

2.1.2.1  Internationales Leasing durch ausländische Leasinggesellschaften.  48

2.1.2.2  Internationales Leasing durch Kooperation.  48

2.1.2.3  Internationales Leasing mittels Tochtergesellschaften  50

2.2  Steuerliche und bilanzielle Aspekte  52

2.3  Wirtschaftliche Aspekte  54

2.3.1  Internationales Leasing als Exportförderung  54

2.3.2  Die Bedeutung internationaler Leasinggesellschaften  54

2.3.3  Bedeutung des Exportleasings  55

3.  Gestaltung des internationalen Leasingvertrages unter Berücksichtigung der spezifischen  

Risiken   55

IV

3.1  Allgemeine Vertragsinhalte.  55

3.2  Vorvertragliche Prüfung  56

3.3  Gestaltung des Kaufvertrages  56

3.3.1  Abschluß des Kaufvertrages im Rahmen einer Leasingvereinbarung.  57

3.3.2  Besonderheiten beim Exportleasing  58

3.3.2.1  Einbeziehung des Leasingvertrages in den Kaufvertrag.  58

3.3.2.1.1  Vereinfachungsregelungen.  61

3.3.2.1.2  Risikoverlagerungsregelungen  61

3.3.2.2  Auslieferung der Kaufsache in das Ausland  62

3.3.2.2.1  Vertragsgestaltung.  62

3.3.2.2.2  HERMES-Versicherungsschutz.  63

3.4  Gestaltung des Leasingvertrages  65

3.4.1  Allgemeine Vertragsinhalte  65

3.4.2  Sachrisiken  66

3.4.3  Kreditrisiken  68

4.  Resümee.  69

IV.  Gegenüberstellung der Gemeinsamkeiten und Unterschiede von Exportfinanzierung und  

Exportleasing   71

V

Inhaltsverzeichnis

Inhalts  übersicht.  II

Inhaltsverzeichnis............................................................................................................................................   IV

Abk  ürzungsverzeichnis  VIII

Literaturverzeichnis   VIII

I.  Einführung  1

II.  Exportfinanzierung  3

1.  Kreditfinanzierung  3

1.1  Der Liefervertragskredit  3

1.2  Der Lieferantenkredit (Exporteurkredit)  4

1.3  Der Bestellerkredit  5

1.4  Mischformen.  6

1.4.1  Anschlußfinanzierung  6

1.4.2  Parallelfinanzierung.  6

1.4.3  Mischfinanzierung  7

2.  Exportfinanzierungsarten.  7

2.1  Kurzfristige Finanzierung.  7

2.1.1  Wechselfinanzierung  7

2.1.2  Finanzierung durch Bankkredite  8

2.1.3  Vorauszahlung und Anzahlung  8

2.1.4  Finanzierung durch Factoring  9

2.1.5  Andere Finanzierungsinstrumente  10

2.2  Mittel- und langfristige Finanzierung.  11

2.2.1  Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH (AKA)  11

2.2.1.1  Plafond A für Lieferantenkredite  12

2.2.1.2  Plafond B für Lieferantenkredite  13

2.2.1.3  Plafond C für Bestellerkredite.  14

2.2.2  Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)  15

2.2.3  Bankkredite  16

2.3  Exportfinanzierung durch Forfaitierung  17

2.4  Mischformen.  17

3.  Finanzierungsrisiken.  18

3.1  Fabrikationsrisiko  19

3.2  Ausfuhrrisiko  20

3.3  Währungsrisiko  20

VI

3.4  Kostensteigerungsrisiko.  21

3.5  Zinsänderungsrisiko.  21

4.  Absicherungsmöglichkeiten beim Exportgeschäft durch HERMES und andere  

Kreditversicherungen   22

5.  Zuordnung der Kreditrisiken zu den Kreditarten  23

5.1  Liefervertragskredit.  23

5.1.2  Kreditsicherungsmittel im Inland  23

5.1.2.1  Eigentumsvorbehalt  23

5.1.2.2  Handelswechsel  23

5.1.3  Absicherungsformen im Außenhandel  24

5.1.3.1  Eigentumsvorbehalt  24

5.1.3.2  Handelswechsel  24

5.1.3.3  Dokumentenakkreditiv.  24

5.1.3.4  Dokumenteninkasso.  25

5.2  Lieferantenkredit  26

5.2.1  Sicherungsübereignung der Ware des Exporteurs  27

5.2.2  Sicherungsabtretung der Lieferforderung  27

5.3  Bestellerkredit  28

5.3.1  Sicherungsmittel vom Lieferanten  28

5.3.2  Sicherungsübereignung.  28

5.3.3  Kreditausfallbürgschaft des Exporteurs.  28

6.  Zuordnung der Kreditsicherungen zu den einzelnen Kreditrisiken  29

6.1  Fabrikationsrisiko / Produktionsrisiko  29

6.1.1  HERMES-Deckung.  29

6.1.2  Anzahlung und Zwischenzahlungen  30

6.1.3  Unwiderrufliches bestätigtes Akkreditiv  30

6.2  Ausfuhrrisiko  30

6.3  Währungsrisiko.  31

6.3.1  Fakturierung in Landeswährung  31

6.3.2  Kurssicherunggeschäfte.  32

6.3.2.1  Devisentermingeschäfte.  32

6.3.2.2  Diskontierung von Währungswechseln  32

6.3.3  Absicherung durch HERMES  32

6.3.4  Währungskredite.  33

6.3.5  Forfaitierung von Exportforderungen  33

6.3.6  Währungsklauseln  34

6.5  Zinsänderungsrisiko  34

VII

6.5.1  Kongruente Refinanzierung.  35

6.5.2  Zinsswap  35

7.  Resümee.  35

III.  Leasing im Auslandsgeschäft  37

1.  Bedeutung und Funktion des Leasings  37

1.1  Rechtliche Einordnung.  37

1.1.1  Bezeichnung als Leasingvertrag.  37

1.1.1.1  Behandlung als Kaufvertrag  37

1.1.1.2  Behandlung als Mietvertrag  38

1.1.1.3  Behandlung als Vertrag besonderer Art  38

1.1.2  Unterscheidung zwischen Finanzierungsleasing und Operatingleasing  39

1.1.2.1  Finanzierungsleasing  39

1.1.2.2  Operatingleasing.  39

1.1.2.3  Spezialleasing.  40

1.1.3  Unterscheidung zwischen Voll- und Teilamortisationsleasing  40

1.1.4  Die am Finanzierungsleasing Beteiligten  41

1.1.5  Typische Vertragsvereinbarungen  41

1.2  Steuerliche Einordnung  42

1.3  Bilanzielle Einordnung.  43

1.4  Wirtschaftliche Funktion  45

2.  Besonderheiten im Auslandsgeschäft.  46

2.1  Rechtliche Aspekte  47

2.1.1  Grundstruktur des internationalen Leasingvertrages  47

2.1.2  Formen des internationalen Leasings  48

2.1.2.1  Internationales Leasing durch ausländische Leasinggesellschaften.  48

2.1.2.2  Internationales Leasing durch Kooperation.  49

2.1.2.3  Internationales Leasing mittels Tochtergesellschaften  51

2.2  Steuerliche und bilanzielle Aspekte  53

2.3  Wirtschaftliche Aspekte  55

2.3.1  Internationales Leasing als Exportförderung  55

2.3.2  Die Bedeutung internationaler Leasinggesellschaften  55

2.3.3  Bedeutung des Exportleasings  55

3.  Gestaltung des internationalen Leasingvertrages unter Berücksichtigung der spezifischen  

Risiken   56

3.1  Allgemeine Vertragsinhalte.  56

3.2  Vorvertragliche Prüfung  57

VIII

3.3  Gestaltung des Kaufvertrages  57

3.3.1  Abschluß des Kaufvertrages im Rahmen einer Leasingvereinbarung.  58

3.3.2  Besonderheiten beim Exportleasing  59

3.3.2.1  Einbeziehung des Leasingvertrages in den Kaufvertrag.  59

3.3.2.1.1  Vereinfachungsregelungen.  62

3.3.2.1.2  Risikoverlagerungsregelungen  62

3.3.2.2  Auslieferung der Kaufsache in das Ausland  63

3.3.2.2.1  Vertragsgestaltung.  63

3.3.2.2.2  HERMES-Versicherungsschutz.  64

3.4  Gestaltung des Leasingvertrages  66

3.4.1  Allgemeine Vertragsinhalte  66

3.4.2  Sachrisiken  67

3.4.3  Kreditrisiken  69

4.  Resümee.  70

IV.  Gegenüberstellung der Gemeinsamkeiten und Unterschiede von Exportfinanzierung und  

Exportleasing   72

IX

Abkürzungsverzeichnis

AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft BB Betriebsberater DB Der Betrieb ECU European Currency Unit (Währungskorb) EStG Einkommensteuergesetz JuS Juristische Schulung KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau LIBOR London Interbank Offered Rate MDS Mannesmann Demag Sack GmbH RIW Recht der Internationalen Wirtschaft

Literaturverzeichnis

Ansorge, Die Risiken des Exporteurs bei langfristig finanzierten Anlagen-

Basedow, Leistungsstörungen in internationalen Leasingverträgen, RIW 1988, 1-12 Bernstorff, von Die Außenhandelsfinanzierung, 3. Auflage Stuttgart 1992. Blomeyer, Exportfinanzierung, Nachschlagewerk für die Praxis, 2. Auflage, Wiesbaden 1986 Büschgen, Das Leasing als betriebswirtschaftliche Finanzierungsalternative, DB 1967, 476. Däumler, Betriebliche Finanzwirtschaft, 5. Auflage Herne 1991. Commerzbank (Hrsg.), Wechselkurs- und Zinsänderungsrisiken absichern, Mittelstandsreihe Nr. 2, Frankfurt/Main 1989. Deutsche Bank (Hrsg.), Außenwirtschafts-Alphabet, Frankfurt/Main 1979. Dresdner Bank (Hrsg.), Außenwirtschaftslexikon, 2. Auflage Köln 1989 (zit.: Außenwirt- schaftslexikon).

X

Dresdner Bank (Hrsg.), Kurzdarstellung der mittel- und langfristigen Exportfinanzierung in der

Emmerich, Grundprobleme des Leasings, JuS 1990, 1-7. Feinen, Leasing im Auslandgeschäft, in:Kissner/Feinen/Bittmann, Forfaitierung Leasing Factoring im Auslandsgeschäft, Band 6, Frankfurt. Flume, Die Rechtsfigur des Finanzierungsleasing, DB 1991, 265. Gabler (Hrsg), Wirtschafts Lexikon, 12. Auflage Wiesbaden 1988. Gebhard, Finanzierungsleasing, Steuern und Recht, Eine ökonomische Analyse, Wiesbaden 1990. Gerlach, Praxis des Außenhandels, Sonderreihe der Bundesstelle für Außenhandelsinformationen, Frankfurt 1982 Hagenmüller/Stoppok, Leasing-Handbuch für die betriebliche Praxis, 5. Auflage 1988, Frankfurt am Main 1988. Hombach/Kockelkorn/ Molter, Einführung in die Auftragsfinanzierung, in: Auftragsfinanzierung im

Hövel, Internationale Leasingtransaktionen unter besonderer Berücksichtigung der Vertragsgestaltung, DB, 1991 1029 - 1033. Kieffer, Steuerliche Wirkung des grenzüberschreitenden Mobilien-Leasing,

Knobbe-Keuk, Bilanz- und Unternehmenssteuerrecht, 8. Auflage Köln 1991 Kockelkorn, Zinsrisiken der deutschen Exportfinanzierung, in: Auftragsfinanzierung im industriellen Anlagengeschäft, Stuttgart 1987; S. 62-80. Kossmann, Eine Analyse von Entscheidungsprozessen zur langfristigen

Kraemer, Leasing, 1969, S. 47

XI

Nerreter/Stöcher, Import und Export: mit Auslands-Kooperation einschl. Osthandel, 6. Auflage Herne 1989. Paterson, Cross-border leasing, in: Finance Director International 1992, London 1992, S. 153-156. Runge, Leasing im Steuerrecht des letzten Jahrzehnts, DB 1990, 959 - 962. Schmidt, Kommentar zum Einkommensteuergesetz, 11. Auflage München 1992. Schneider-Lenné/ von Ungern-Sternberg, Leasing, in: Auftragsfinanzierung im industriellen Anlagengeschäft, Stuttgart 1987; S. 247-258 (zit.: Leasing). Schulz, Besteuerung grenzüberschreitender Mobilien-Leasingverträge, IWB, Fach 10 Gruppe 2, S. 819-824. Wöhe, Einführung in die Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, 17. Auflage München 1990.

1

I. Einführung

Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit den Vor- und Nachteilen von Exportfinanzierung und Exportleasing. Hierbei werden anhand der bei der Fa. Mannesmann Demag Sack GmbH, Düsseldorf (nachfolgend: MDS) durchgeführten Exportgeschäfte typische Risiken analysiert und allgemeine Kriterien zur Auswahl zwischen den verschiedenen Möglichkeiten zur Vertragsgestaltung dargestellt. Bei der Finanzierung des Außenhandels hat der Exporteur neben den Gestaltungsmöglichkeiten, die im nationalen Bereich bestehen, zusätzlich die auslandsspezifischen Probleme zu beachten, die im Zusammenhang mit der Rechts- und Wirtschaftsordnung des Importlandes bestehen. Hierbei handelt es sich regelmäßig um ein wirtschaftliches, rechtliches und politisches Umfeld, welches von den im Inland gewohnten Bedingungen abweicht.

Während bei inländischen Geschäftspartnern genaue Angaben über ihre finanzielle Situation und Kreditwürdigkeit vorliegen oder auf jeden Fall beschaffbar sind, handelt es sich bei dem ausländischen Importeur - zumindest bei der ersten Geschäftsverbindunghäufig um eine unbekannte Größe. Bei einem Inlandsgeschäft besteht Gewißheit über Kreditsicherungs- und Rechtsschutzmöglichkeiten. Dagegen ist im Ausland oft ungewiß, ob der Geltendmachung von Zahlungsansprüchen unbekannte Rechtsvorschriften oder ein verminderter gerichtlicher Rechtsschutz entgegensteht. In gleicher Weise sind die politischen Risiken im Ausland ungleich schwieriger zu beurteilen als im Inland. Bei Finanzierungen, die gegenüber ausländischen Schuldnern erfolgen, ist insbesondere das sog. Länderrisiko zu berücksichtigen. Als Länderrisiko wird neben der erhöhten politischen und rechtlichen Unsicherheit auch das Transferrisiko angesehen, welches die Unsicherheit bezeichnet, ob ein Staat bei Fälligkeit bereit und in der Lage ist, Zahlungen der Schuldner zuzulassen.

Für den Exporteur stellt sich die Frage, ob er die bestehenden Risiken bewußt eingeht, sich durch Vereinbarung mit Dritten ab- bzw. versichert oder (im Idealfall) jegliches Risiko dadurch umgeht, daß er minimale oder keine Vorleistungen erbringt und somit zu jedem Zeitpunkt der Vertragslaufzeit das wirtschaftliche Risiko verringert. Während die Nachteile der ersten Wahlmöglichkeit klar erkennbar sind, sind im zweiten Fall die entstehenden Kosten als wesentlicher Kalkulationsfaktor zu berücksichtigen. Hinsichtlich der letztgenannten Möglichkeit stellt sich die Frage, ob der Importeur einer derartigen Vereinbarung zustimmt und selbst alle bzw. die meisten Risiken des Exportgeschäfts zu tragen bereit ist.

2

Exportleasing stellt eine neue, noch nicht weit verbreitete Alternative zur traditionellen Exportfinanzierung dar. Ziel des Exportleasings ist es, die beim nationalen Leasing bestehenden betriebswirtschaftlichen und steuerlichen Vorteile auf internationale Handelsgeschäfte auszuweiten. Hierbei stellt sich die Frage, ob die Finanzierungsformen und Kreditsicherungsmittel der Außenhandelsgeschäfte auf den Fall des Exportleasings übertragen werden können.

Im folgenden werden zunächst die "traditionellen" Exportfinanzierungsarten beschrieben (Teil I) und anschließend die Möglichkeit des Exportleasings untersucht (Teil II).

3

II. Exportfinanzierung 1. Kreditfinanzierung

Die Exportfinanzierung durch Kreditfinanzierung läßt sich anhand der Rechtsbeziehungen der beteiligten Personen des Kreditverhältnisses in Liefervertragskredit, Lieferantenkredit und Bestellerkredit unterteilen.

1.1 Der Liefervertragskredit

Der Liefervertragskredit 1 ist der dem Abnehmer (Besteller) unmittelbar gewährte Handelskredit. Der Lieferant stundet dem Abnehmer hierdurch die Kaufpreisschuld. Der Vertragsinhalt richtet sich nach den vereinbarten Zahlungsbedingungen des Liefervertrages. Eine Bank wird in die Vertragsbeziehungen somit nicht eingeschaltet. Die Grundform des Liefervertragskredites lautet z.B.: "Zahlung innerhalb von 6 Monaten nach Abnahme der Ware". Bei handelsüblichen Waren wird häufig die Klausel "Bei Zahlung innerhalb von 10 Tagen 2% Skonto; bis 30 Tage Zahlung netto Kasse" verwendet. Ein Liefervertragskredit gewährt der Lieferant dem Abnehmer nur dann, wenn dieser entweder persönlich zahlungskräftig erscheint oder ein Kreditsicherungsmittel bieten kann, welches das finanzielle Risiko des Lieferanten reduziert.

Als Vorteile dieser Finanzierungsart sind die Schnelligkeit des Kredits, die Bequemlichkeit durch Entfallen jeglicher Formalitäten und die Unabhängigkeit von Kreditinstituten. Nachteilig ist für den Besteller dagegen ein hoher Effektivzinssatz, der bei Nichtinanspruchnahme eines Skontos entsteht 2 . Wirtschaftlich führt der Liefervertragskredit dazu, daß Liquidität des Lieferanten gebunden wird. Wenn er seine Kaufpreisschuld gegenüber seinem Lieferanten, z.B. dem Hersteller, umgehend oder zumindest zeitnah tilgen muß, entsteht somit eine Finanzierungslücke, die durch einen entsprechenden Zwischenkredit, insbesondere einen Lieferantenkredit gedeckt werden muß.

Der Lieferant kann die Finanzierungslücke jedoch auch dadurch schließen, daß er die Forderung gegenüber dem Besteller vor Fälligkeit an seine Bank verkauft und abtritt. Der Verkauf erfolgt dabei häufig ohne Regreß, d.h. der Lieferant haftet nur für das Bestehen der Forderung (Verität), nicht jedoch für ihre Durchsetzbarkeit (Bonität) 3 .

1 Von Hombach/Kockelkorn/Molter, in: Auftragsfinanzierung, S. 13 und Däumler, S. 184 wird das hier

angesprochene Finanzierungsinstrument als Lieferantenkredit bezeichnet.

2 Däumler S. 187.

3 Zum echten Factoring siehe unten S. 10.

4

1.2 Der Lieferantenkredit (Exporteurkredit)

Der Lieferantenkredit, auch Exporteurkredit genannt, ist ein dem Exporteur von einer Bank gewährter Kredit zur Refinanzierung des dem Abnehmer eingeräumten Warenkredits, nämlich der eingeräumten Kaufpreisstundung. Er ist sowohl während der Produktions-und Lieferzeit als auch während der Kreditperiode erforderlich. Der Lieferantenkredit ist zwar in seiner Entstehung und in seinem Verlauf grundsätzlich unabhängig von der konkreten Lieferung des Lieferanten. Um keine unnötige Liquidität vorzuhalten und lediglich den konkreten Verpflichtungen nachkommen zu können, wird in der Praxis jedoch eine möglichst straffe Anbindung an konkrete Lieferverpflichtungen gewählt.

Dies hat zudem auch steuerliche Vorteile. Während ein allgemeiner Betriebsmittelkredit, welcher der dauernden Verstärkung des Geschäftskapitals dient, gewerbesteuerlich zu einer zusätzlichen Belastung führt (sog. Dauerschulden), ist eine Anknüpfung an Entstehung und Bestand eines konkreten Liefergeschäfts nicht mit einer gewerbesteuerlichen Belastung verbunden.

Die Anbindung der Finanzierung an die Exportlieferung wird im Rahmen des Kreditvertrages nicht detailliert geregelt. Im Rahmen des Verwendungszwecks findet sich z.B. 4 lediglich die Formulierung

"Jeder Einzelkredit dient ausschließlich der Finanzierung von bis zu 100% des Auftragswertes der Lieferungen von Unternehmen in der Bundesrepublik Deutschland in die ... - vornehmlich aus dem Investitionsgüterbereich." Hinsichtlich der Regelung des Rücktrittsrechts findet sich hierbei anschließend eine Regelung, welche die Durchführung des Kredites vom Exportgeschäfts abhängig macht und dem Exporteur ein Rücktrittsrecht gewährt:

"... Darüber hinaus ist der Kreditgeber berechtigt, die Auszahlung eines Einzelkredites ganz oder teilweise auszusetzen, wenn der zugrundeliegende Liefervertrag annulliert oder gekündigt wird."

Soweit das Kreditinstitut dem Lieferanten einen fortdauernden Kreditrahmen zur Verfügung stellt, der erst bei Inanspruchnahme Zinskosten verursacht, liegt in der Regel ein Kontokorrentverhältnis 5 zugrunde.

4 Bei einem von einer deutschen Großbank verwendeten Rahmenkreditvertrag.

5 Conto corrente, ital. = laufende Rechnung.

5

Der Lieferantenkredit wird, ebenso wie ein sonstiger Betriebsmittelkredit, grundsätzlich nur gegen Sicherheiten 6 gewährt. Hierzu werden die Ansprüche aus dem Liefergeschäft und der Exportversicherung sicherungshalber an die Bank abgetreten. 7 Die Rechtsbeziehungen zwischen Lieferant und Abnehmer, sowie Bank und Unterlieferant sind auf der folgenden Zeichnung dargestellt:

Durch den Lieferantenkredit wird die Kaufpreisforderung gegenüber dem Abnehmer durch eine Verbindlichkeit gegenüber der Kreditbank kompensiert. Bilanziell erfolgt somit eine Bilanzverlängerung, die zu einer beträchtlichen Erhöhung der Bilanzsumme führt. Hierdurch steigt auch der Verschuldungsgrad.

1.3 Der Bestellerkredit

Beim Bestellerkredit wird dem Besteller (= Abnehmer) ein Kredit gewährt, um ihm den Einkauf beim Lieferanten zu finanzieren. Durch die Inanspruchnahme eines Bestellerkredits vermeidet der Besteller die unter Umständen finanziell ungünstigere Kaufpreisstundung durch den Lieferanten und kann einen eventuellen Barzahlungsrabatt (Skonto) in Anspruch nehmen.

Bei formaler Betrachtung bestehen beim Bestellerkredit zwischen Lieferant und Kreditbank keine vertraglichen Beziehungen. Der Kredit kommt jedoch vielfach auf Initiative und unter Vermittlung des Lieferanten zustande. An ihn wird die Kreditsumme direkt ausgezahlt und tilgt damit seine Kaufpreisforderung aus dem Liefergeschäft. Bestellerkredite werden - wie auch Lieferantenkredite 8 - hinsichtlich ihres Umfangs sowie der Auszahlungs- und Tilgungsbedingungen speziell auf das Exportliefergeschäft zugeschnitten. Der Vertragsschluß erfolgt regelmäßig gleichzeitig mit dem Warenumsatzgeschäft oder ist aufschiebend bedingt durch den späteren Abschluß des Liefergeschäfts. 9 Gemäß den üblichen Vertragsklauseln kann der Besteller jedoch nach Empfang des Darlehens nicht unter Hinweis auf angebliche Mängel der Importware die Rückzahlung des Darlehens

6 Wie Bankgarantien und Akkreditiv.

7 Hombach/Kockelkorn/Molter, in: Auftragsfinanzierung, S. 13.

8 Siehe oben S. 4.

9 Ansorge, S. 28.