Bilanzanalyse - Möglichkeiten und Grenzen der Aussagefähigkeit

von Nadine Lewald

Inhaltsverzeichnis :

1. Aufgaben und Inhalt der Bilanzanalyse 1

1.1 Inhaltsbestimmung der Bilanzanalyse 1
1.2 Aufgaben der Bilanzanalyse 1

2 Aufbereitung der Jahresabschlussdaten 2

2.1 Methodische Schritte 2
2.2 Inhaltliche Aufbereitung der Bilanz 3

3 Auswertungsmethoden der Bilanzanalyse 4

3.1 Auswertungsinstrument der Bilanzanalyse 4
3.2 Kennzahlen + Kennzahlensysteme 5
3.3 Vergleichsmaßstäbe 6

4 Teilbereiche der Bilanzanalyse als Kennzahlenrechnung 7

4.1 Finanzwirtschaftliche Analyse, Investition; Finanzierung und Liquidität 7
4.2 Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse: Die Ertragskraft 14

5 Mängel und Grenzen der Bilanzanalyse 19

Literatur

1. Aufgaben und Inhalt der Bilanzanalyse

1.1 Inhaltsbestimmung der Bilanzanalyse

" Unter der Bilanzanalyse ist die Aufbereitung ( Verdichtung ) sowie die Auswertung erkenntniszielorientierter Unternehmensinformationen mittels Kennzahlen, Kennzahlensysteme und sonstiger Methoden zu verstehen." Bei der Bilanzanalyse wird der Jahresabschluß eines Unternehmens in einzelne Teile zerlegt, um genauere Aussagen über die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage eines Unternehmens machen zu können. Die Bilanzanalyse kann als mehrstufiger Prozess beschreiben werden. Nach der Beschaffung der Grundinformationen folgt die analysegerechte Aufbereitung. An die Aufbereitung der Datenbasis schließt sich die eigentliche Berechnung der bilanzanalytischen Instrumente an. Als letzter Schritt ist schließlich die Vermittlung der durch die Bilanzanalyse gewonnen Informationen zu nennen. Nach der Art des zur Verfügung stehenden Datenmaterials wird die Bilanzanalyse in interner und externer Jahresabschlussanalyse unterschieden. In dieser Hausarbeit werde ich mich ausschließlich mit der externen Bilanzanalyse beschäftigen. Bei der internen Bilanzanalyse, die auch als Betriebsanalyse bezeichnet wird, haben die Analysten einen unbeschränkten Zugriff auf sämtliche Informationen, die im Unternehmen anfallen. Der externen Analyse stehen lediglich Informationen zur Verfügung, die durch die Unternehmensführung entweder freiwillig oder aufgrund gesetzlicher Vorschriften publiziert werden.

1.2 Aufgaben der Bilanzanalyse

"Bilanzen haben die Aufgabe, die Bilanzadressaten nach Ablauf des Geschäftsjahres über die Ergebnisse der unternehmerischen Tätigkeit zu unterrichten. Zusammen mit der Gewinn- und Verlustrechnung und dem Anhang bilden sie den Jahresabschluß, der nach § 264 Abs. 2 HGB " ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ... zu vermitteln hat." Das Informationsbündel "Jahresabschluss" muss aufgeschnürt werden, in Einzelinformationen zerlegt und umsortiert werden. Die Adressaten des Jahresabschlusses können mit Hilfe der Koalitionstheorie bestimmt werden. Danach ist das Unternehmen als eine Koalition zu sehen, dem sowohl Unternehmensleitung, Beschäftigte, Anteilseigner angehören, wie auch Kreditgeber, Kunden, Lieferanten und der Fiskus. Sie stellen die Koalitionsmitglieder dar. Anlass der Bilanzanalyse ist demnach das Informationsbedürfnis der Koalitionäre. Es wird unterschieden in externe und interne Adressaten. Externen Adressaten steht die externe Bilanzanalyse zur Verfügung und den internen Adressaten die interne Bilanzanalyse.
Externe Adressaten sind z.B. Gläubiger ( Lieferanten und Kreditgeber, Banken) Kunden und Arbeitnehmer. Die Gläubiger erwarten vom Jahresabschluß vor allem Aussagen über die künftige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

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