Das Kreditvergabeverhalten deutscher Banken im Kontext von Basel II -

BERUFSAKADEMIE VILLINGEN SCHWENNINGEN
STAATLICHE STUDIENAKADEMIE

Ausbildungsbereich WIRTSCHAFT
Fachrichtung BANKEN UND BAUSPARKASSEN

Das Kreditvergabeverhalten deutscher Banken im Kontext von Basel II –
Auswirkungen auf die Mittelstandsfinanzierung

DIPLOMARBEIT

vorgelegt von Benjamin Seidler
am 5. Juli 2004

Inhaltsverzeichnis

Darstellungsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis

1. Einführung in das Thema und Aufbau der Arbeit ... 1

2. Überblick über die deutsche Kreditwirtschaft ... 3
2.1. Der Mittelstand in Deutschland ... 3
2.2. Der Bankensektor ... 5

3. Basel II: die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung für Kreditinstitute ... 6
3.1. Von Basel I zu Basel II ... 6
3.2. Die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung ... 8
3.2.1. Erste Säule – Mindestkapitalanforderungen ... 9
3.2.1.1. Berechnung der Mindestkapitalanforderung ... 9
3.2.1.2. Kreditrisiko – Der Standardansatz ... 10
3.2.1.3. Kreditrisiko – Die auf internen Ratingansätze ... 13
3.2.1.3.1. Forderungen an Unternehmen ... 12
3.2.1.3.2. Forderungen an Retailkunden ... 16
3.2.2. Zweite Säule – Aufsichtsrechtliches Überprüfungsverfahren ... 17
3.2.3. Dritte Säule – Marktdisziplin ... 18
3.3. Aktueller Stand und bisherige Erkenntnisse ... 19

4. Basel II und die deutsche Kreditwirtschaft ... 22
4.1. Kreditvergabeverhalten der Banken – Kreditnotstand für Mittelstand? ... 22
4.1.1. Erleichterungen für Kredite an den Mittelstand ... 22
4.1.2. Strukturwandel im Bankensektor ... 24
4.2. Der Einfluss auf die Kreditkonditionen ... 27
4.2.1. Das Rating ... 27
4.2.2. Kreditkonditionen nach Basel II ... 28
4.2.3. Prozyklische Wirkung von Basel II auf die Kreditwirtschaft ... 30
4.3. Auswirkungen von Sicherheiten und Kreditlaufzeit ... 31
4.3.1. Sicherheiten ... 31
4.3.2. Kreditlaufzeiten ... 32

5. Alternatives Finanzierungsangebot der Banken ... 33
5.1. Finanzierungsformen zur Verbesserung des Eigenkapitals der Unternehmen ... 33
5.1.1. Beteiligungskapital ... 33
5.1.2. Mezzanine Capital 34
5.2. Sicherung des Fremdfinanzierungsangebotes ... 36
5.2.1. Asset Backed Securities ... 36
5.2.2. Leasing ... 37
5.2.3. Öffentliche Förderprogramme ... 38

6. Untersuchung zum Kreditvergabeverhalten der Banken im Zuge von Basel II ... 39
6.1. Erläuterungen der Vorgehensweise und Zielsetzung ... 39
6.2. Umfang der empirischen Untersuchung ... 39
6.3. Auswertung der empirischen Untersuchung ... 40
6.3.1. Basel II allgemein ... 40
6.3.2. Rating und Kreditvergabeverhalten der Banken ... 41
6.3.3. Kreditrisikomanagement der Banken ... 44
6.3.4. Unternehmensfinanzierung ... 45

7. Fazit und Ausblick ... 48

Anhang I Insolvenzzahlen für Deutschland ... 51
Anhang II Quersubventionierung ... 52
Anhang III Die drei Säulen von Basel II ... 53
Anhang IV Zeitplan von Basel II ... 54
Anhang V Der umfassende Ansatz ... 55
Anhang VI Die aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen ... 56
Anhang VII Kosten-Nutzen-Analyse von IRB- und Standardansatz ... 57
Anhang VIII Vergleich der Mindesteigenkapitalanforderungen ... 60
Anhang IX Kreditderivate ... 62
Anhang X Anschreiben an die Banken ... 63
Anhang XI Fragebogen an die Kreditinstitute ... 64
Anhang XII Ergebnisse der empirischen Untersuchung ... 70

Literatur- und Quellenverzeichnis ... 87

Abkürzungsverzeichnis

BIZ = Bank für internationalen Zahlungsausgleich
BRW = Benchmark Risk Weight
BWA = Betriebswirtschaftliche Auswertung
CRM = Credit Risk Mitigration
EAD = Exposure at Default
ECAI = External Credit Assessment Institutions
EK = Eigenkapital
IRB = Internal Rated Based
KMU = Kleine und mittelständische Unternehmen
LGD = Loss given Default
M = Maturity
PD = Probability of Default
RW = Risk Weight
UN = Unternehmen

1. Einführung in das Thema und Aufbau der Arbeit
In seiner Rede zum Kongress und Festakt der Landesregierungen Hessen, Niedersachsen, Thüringen und der europäischen Kommission am 10. Mai dieses Jahres referierte Edgar Meister, Mitglied des Vorstandes der deutschen Bundesbank über die „Auswirkungen und Folgen von Basel II auf das Kreditvergabeverhalten der Banken“. Er traf hiermit ein Thema, das zur Zeit in den Medien sowie von Vertretern des Mittelstandes und Kreditinstituten ausführlich diskutiert wird. Besonders die Seite der mittelständischen Unternehmer befürchtet mit der Einführung von Basel II eine restriktivere Kreditvergabepolitik der Banken ¹, was sich letztlich in einer Verknappung von Krediten sowie in erhöhten Kreditkonditionen niederschlagen könnte².
Die deutsche Kreditwirtschaft befindet sich in einer schweren Krise. Dies betrifft sowohl die Banken, wie auch die Kreditnachfrager, die kleinen und mittelständischen Unternehmen. Ausgangspunkt ist die derzeit schwierige konjunkturelle Situation. Die Ertragslage vieler Banken war in den letzten Jahren rückläufig, was zum einen auf geringere Provisionserlöse zum anderen aber auch auf niedrige Zinsmargen im Kreditgeschäft zurückzuführen ist³.
Hierzu kommen deutliche Probleme im Unternehmenssektor. Der Umsatz in vielen Betrieben sinkt, die Investitionen und damit auch die Nachfrage nach Krediten gehen zurück und das Eigenkapital vieler Klein- und Mittelstandsunternehmen (KMU) schrumpft stetig, da die Chance zur Gewinnthesaurierung aufgrund der schlechten Ertragslage nicht möglich ist⁴. Ausdruck dieser Schwäche sind die ständig steigenden Unternehmensinsolvenzen. Im Jahr 2003 mussten 39.700 Betriebe Insolvenz anmelden. Für das Jahr 2004 sollen es in etwa gleich viel sein.⁵ Diese Insolvenzwelle wirkt sich wiederum negativ auf den Bankensektor aus, woraus ein erhöhter Wertberichtigungsbedarf und schließlich ein vorsichtigeres Kreditvergabeverhalten von Banken resultiert.
Zusätzlich stehen die Banken vor einem Umbruch in der Regulierung. Der neue Basler Akkord, genannt Basel II, bezeichnet die neue Eigenkapitalvereinbarung des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht, die ab 2007 Anwendung finden soll. Oberstes Ziel ist die Stabilisierung der internationalen Finanzmärkte und der Ausschluss von Bankenzusammenbrüchen. Direkt wird die neue Verordnung das Eigenkapital der Banken betreffen. In-direkt wird jedoch Basel II auch im Kreditvergabeverhalten, der Kreditbepreisung und in der Finanzierungspraxis mittelständischer Unternehmen Ausdruck finden.⁶
Über die Konsequenzen der Neuregelungen wird mittlerweile viel diskutiert. Von mittel-ständischer Seite wird argumentiert, die Banken zögen sich zurück aus dem Firmenkundengeschäft, Basel II hemme die Banken an der Vergabe neuer Kredite, gefährde Arbeitsplätze und Neuinvestitionen, z.B. durch erhöhte Kreditkonditionen.⁷
Edgar Meister sieht das Kreditvergabeproblem aufgrund oben beschriebener konjunktureller Probleme dagegen eher nachfrageseitig. Mit Basel II sei lediglich das Bewusstsein für die diffizile Behandlung von Kreditrisiken gestiegen. Ebenso sei ein erhöhter Nachholbedarf im Risikomanagement von Banken und Unternehmen aufgezeigt worden.⁸
Grundsätzlich bietet der neue Basler Akkord aufgrund der geringeren Risikogewichte für das Retailportfolio und verbesserte Verbriefungsmöglichkeiten auch Finanzierungschancen für KMU. Durch alternative Finanzierungsangebote der Kreditinstitute entstehen Möglichkeiten für die Kapitalbeschaffung deutscher Betriebe, indem ihnen zum Beispiel einen indirekten Zugang zum Kapitalmarkt geschaffen wird.
Es stellt sich zu diesem Thema also grundsätzlich die Frage, ob durch Basel II tatsächlich ein Kreditnotstand hervorgerufen wird, wie mögliche Konsequenzen für die Konditionengestaltung aussehen könnten oder welche Möglichkeiten von Banken geboten werden, alternative Mittel zu erhalten.
Nach einem kurzen Überblick über die derzeitige Situation in der deutschen Kreditwirtschaft wird in der folgenden Arbeit zunächst das Drei-Säulen-Modell der neuen Basler Eigenkapitalvereinbarung Basel II näher beleuchtet. Hierbei werden die Probleme der bisherigen Vorschriften, die Verbesserungen, die Basel II bringen soll, sowie einen aktuellen Stand der Verhandlungen aufgezeigt.
Anschließend befasst sich die Diplomarbeit mit den Folgen von Basel II auf die Kreditvergabe. Sowohl die Preis- als auch die Mengenkomponente spielen in diesem Zusammenhang eine Rolle. Hieraus folgend werden Finanzierungsformen vorgestellt, die KMU zu-künftig alternativ zum Bankkredit nutzen werden.
Ein letzter Schwerpunkt dieser Arbeit liegt auf einer bundesweiten Studie unter 500 Banken. Diese soll die theoretischen Grundlagen zum Thema „Auswirkungen von Basel II“ belegen oder gegebenenfalls widerlegen.
Ein Ausblick auf die weitere Zukunft wird diese Arbeit abschließen.

2. Überblick über die deutsche Kreditwirtschaft
2.1. Der Mittelstand in Deutschland
Mittelständische Unternehmen mit bis zu 500 Beschäftigten und einem Jahresumsatz von bis zu 50 Millionen Euro⁹ sind der Kern der deutschen Wirtschaft.¹⁰ Sie entsprechen 99,7% aller Unternehmen, generieren 43,2% der Umsätze und tätigen 48,8% der Bruttoinvestitionen. Allein 69,7% der Arbeitnehmer und fast 80% der Auszubildenden in Deutschland sind im Mittelstand beschäftigt. Aufgrund solcher Zahlen spiegelt sich die besondere Bedeutung dieses Sektors wieder.¹¹
Die Finanzierungsmöglichkeiten von kleinen und mittleren Unternehmen unterscheiden sich grundlegend von den Kapitalbeschaffungsgewohnheiten großer, international tätiger Konzerne. Aufgrund ihrer begrenzten Unternehmensgröße und des damit einher gehenden geringen Kapitalbedarfs sind mittelständische Unternehmen bezüglich ihrer Finanzierungsalternativen eingeschränkt. Ihre Hauptfinanzierungsquellen sind die interne Finanzierung über einbehaltene Gewinne, Abschreibungen oder Rückstellungen sowie die externe Finanzierung über Bankkredite.¹²

[...]

1 Die Begriffe Banken und Kreditinstitute werden in der folgenden Arbeit synonym verwendet.
2 Vgl. Paul, Stephan/Stein, Stefan (2002): Rating, Basel II und die Unternehmensfinanzierung, ... S. 5
3 Vgl. Paul, Stephan/Stein, Stefan (2003): Basel II und die deutsche Kreditwirtschaft – ein Überblick, ... S. 37
4 Vgl. Meister, Edgar (2004): Auswirkungen von Basel II auf das Kreditvergabeverhalten von Banken
5 Vgl. www.creditreform.de sowie Anhang I – Insolvenzzahlen für Deutschland, ... S.5
6 Vgl. Wolf, Jakob (2003): Basel II – Kreditrating als Chance, S. 12
7 Vgl. Paul, Stephan/Stein, Stefan (2003): Basel II und die deutsche Kreditwirtschaft – ein Überblick, ... S.38
8 Vgl. Meister, Edgar (2004): Auswirkungen von Basel II auf das Kreditvergabeverhalten von Banken
9 Vgl. www.ifm-bonn.de, Abgrenzungskriterien des IfM Bonn für KMU’s
10 Vgl. Lehnhoff, Jochen (2003): Das Mittelstandskonzept der Genossenschaften, ... S. 64
11 Vgl. Hesse, Mike (2003): Auswirkungen von Basel II auf den deutschen Mittelstand, ... S. 21
12 Vgl. Niederöcker, Bettina (2002): Finanzierungsalternativen in kleinen und mittleren Unternehmen, ... S. 68