- I -

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis   I

Abk  ürzungsverzeichnis  II

1  Problemstellung  1

2  Zur Berücksichtigung der Inflation in der externen Rechnungslegung  2

2.1  Realwerterhaltung und realwerterhaltender Gewinnbegriff  2

2.2  Die Nominalwertrechnung im deutschen Handels- und Steuerrecht  3

2.3  Die Regelung zur Inflationsbereinigung in den IFRS  4

3  Bilanzgewinn und organische Bilanztheorie  5

3.1  Die Grundidee der organischen Bilanztheorie  5

3.2  Inflationsbereinigter Gewinn und Wiederbeschaffungswerte  6

3.3  Die Neubewertungsrücklage nach IFRS als organische Wertänderung am  7

ruhenden  Vermögen?  

3.4  Abgrenzung von organischer Bilanz und Erfolgsrechnung  8

4  Kritische Würdigung: Informationswert einer organischen Bilanzierung?  9

4.1  Informationsnutzen für die Unternehmung selbst?  9

4.2  Informationsnutzen für die Anteilseigner?  10

4.3  Informationsnutzen für die Gläubiger?  10

4.4  Informationsnutzen für die Öffentlichkeit?  11

5  Thesenförmige Zusammenfassung  12

Literaturverzeichnis   13

Rechtsquellenverzeichnis   16

Urteilsverzeichnis   17

- II - Abkürzungsverzeichnis

Abschn. Abschnitt Anm. d. Verf. Anmerkung des Verfassers Bd. Band EG Europäische Gemeinschaft EU Europäische Union f. folgende HGB Handelsgesetzbuch vom 10.05.1897 i.d.F. vom 15.12.2004 Hrsg. Herausgeber IAS F.xxx International Accounting Standard(s) Framework IAS xx.yy International Accounting Standard(s) IASB International Accounting Standards Board, London i.d.F. in der Fassung IFRS International Financial Reporting Standard(s) insb. insbesondere Jg. Jahrgang Nr. Nummer Nrn. Nummern RFH Reichsfinanzhof RStBl. Reichssteuerblatt S. Seite SIC Standing Interpretations Committee Tz. Textziffer vgl. vergleiche

- 1 - 1Problemstellung

Die Diskussion um eine Inflationsbereinigung in der Rechnungslegung der Unternehmungen gewann in Zeiten hoher Inflation immer wieder an Bedeutung. ¹ Die Situation ist heute eine andere. Die Gegenwart ist von einem weltweiten Rückgang der Inflation gekennzeichnet, was zunächst bedeuten könnte, dass auch das Interesse der Rechnungslegungsadressaten an Informationen über die Wirkungen von Preisänderungen nachlässt. Gleichwohl stellt sich grundsätzlich die Frage nach einer Inflationsbereinigung des bilanziellen Gewinns, weil dessen Bedeutung im Hinblick auf seine Informationsfunktion durch den globalen Siegeszug der investor-orientierten IAS / IFRS eher noch gestiegen ist. ² Aus diesem Grund befasse ich mich in Abschnitt 2 meiner Seminararbeit damit, die grundlegenden Konzepte und den gegenwärtigen Stand der nationalen und internationalen Rechnungslegungsnormen zur Inflationsbereinigung darzustellen.

Meine Ausführungen in Abschnitt 3 beziehen sich dann auf die von Fritz Schmidt ausgearbeitete organische Bilanztheorie. Den Anstoß für die Entwicklung seiner Theorie gab die in den zwanziger Jahren des vorigen Jahrhunderts vorherrschende Inflation, die zeitweilig ein sehr hohes Ausmaß annahm. In Zeiten hoher Inflation ist die Kernidee seiner Theorie, die tatsächlichen Substanzwerte der Unternehmung auszuweisen und den echten Gewinn vom inflationären Scheingewinn zu trennen, mehrfach dazu verwendet worden, der Forderung nach Abkehr von der Besteuerung und Ausschüttung inflationsbedingter Scheingewinne Nachdruck zu verleihen. 3

Abschließend möchte ich den Informationswert einer organischen Bilanzieru ngsweise im Sinne Schmidts kritisch würdigen. Dazu soll der Informationswert für die Unternehmung selbst und die externen Rechnungslegungsadressaten auf deren Nutzen hin untersucht werden. Die Vielzahl externer Adressaten wird dabei von mir in drei Gruppen zusammengefasst: Anteilseigner, Gläubiger und Öffentlichkeit (Fiskus, Volkswirtschaft).

¹ Vgl. Wiedmann / Euler (1991), S. 310 f.

² So sind alle kapitalmarktorientierten Unternehmungen in der Europäischen Union für Geschäftsjahre ab 2005 dazu verpflichtet, ihren Konzernabschluss nach den IFRS aufzustellen.

³ Vgl. Fries (1988), S. 655.

- 2 - 2Zur Berücksichtigung der Inflation in der externen Rechnungslegung

2.1 Realwerterhaltung und realwerterhaltender Gewinnbegriff

Die Inflation wird als eine Situation verstanden, in der die Durchschnittspreise für Güter und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft über einen längeren Zeitraum hinweg ansteigen oder, anders ausgedrückt, die allgemeine Kaufkraft des Geldes abnimmt. ⁴ Das Problem für die Rechnungslegung besteht nun darin, dass in Zeiten hoher Inflation „die Geldeinheiten verschiedener Perioden nicht vergleichbar sind“. ⁵ Das bedeutet, dass den Ausgaben der Vorperiode die Umsatzerlöse der laufenden Rechnungsperiode in Geldeinheiten ungleicher Kaufkraft gegenübergestellt werden. ⁶ Dadurch kommt es zum Ausweis inflationärer Scheingewinne im Jahresabschluss, welche „der Differenz zwischen den in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltenen Aufwendungen und den um die allgemeine Geldentwertung korrigierten Aufwendungen nach Verrechnung mit inflationsbedingten Schuldnergewinnen“ ⁷ entsprechen.

Das Konzept der Realwerterhaltung sieht nun vor, einen Inflationsausgleich im Jahresabschluss der Unternehmung herbeizuführen, um das „ursprünglich eingesetzte Geldkapital [der Anteilseigner; Anm. d. Verf.] in Einheiten konstanter Kaufkraft zu erhalten“. ⁸ Damit ist gemeint, dass die Effekte inflationsbedingter Preissteigerungen, deren Ursachen vor allem in der Höhe der Geldentwertung, in d er Dauer der Bindung der Vermögensgegenstände in der Unternehmung und in der Art der Finanzierung zu sehen sind, mit Hilfe eines generellen Preisindexes neutralisiert werden. ⁹ Dem Konzept der Realwerterhaltung liegt damit eine kaufkraftindizierte Realwertrechnung zugrunde, bei der die nicht-monetären Vermögenswerte mit einem allgemeinen Preisindex als stabilem Wertmaßstab umgerechnet werden. ¹⁰ Nach diesem Konzept ergibt sich der realwerterhaltende (reale) Gewinn durch eine Inflationsbereinigung des nominalen Gesamtgewinns und „bezeichnet [...] die aus

⁴ Vgl. Strobel (1980), S. 215.

⁵ Wiedmann / Euler (1991), S. 312.

⁶ Vgl. Moxter (1982), S. 184.

⁷ Havermann (1974), S. 428.

⁸ Wiedmann / Euler (1991), S. 313.

⁹ Vgl. Havermann (1974), S. 425 f., S. 428.

¹⁰ Vgl. Wiedmann / Euler (1991), S. 313.

- 3 -dem Umsatz resultierende Kaufkraftmehrung“, ¹¹ die in Einheiten gleicher Kaufkraft ausgedrückt wird. Dieser inflationsbereinigte Gewinn gibt die reale Ertragslage der Unternehmung wieder und erweist sich als Indikator für die künftigen realen Ausschüttungen. ¹² Die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit der Unternehmung wäre danach erhalten, wenn nur der reale Zuwachs an Einkommen besteuert und die Ausschüttung auf Grundlage des realen Gewinns erfolgen würde. 13

Wird hingegen die Kaufkraft der Beträge erhalten, zu denen die eingesetzten Vermögenswerte der Unternehmung am Anfang des Jahres ausgewiesen wurden, spricht man von der Substanzwerterhaltung. ¹⁴ Dieses Konzept basiert auf einer Substanzwertrechnung, bei der neben der Inflation auch spezifische Preisänderungen und der technische Fortschritt berücksichtigt werden. ¹⁵ Hiernach wird die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit aufrechterhalten, wenn der Umsatzerlös oder der Verbrauch zur Wiederbeschaffung eines identischen Vermögenswertes ausreicht. 16

2.2 Die Nominalwertrechnung im deutschen Handels- und Steuerrecht

Die handels- und steuerrechtliche Rechnungslegung fußt auf dem Konzept der Nominalwerterhaltung, was bedeutet, dass Geldwertänderungen bei der Be wertung des ursprünglich eingesetzten Kapitals nicht berücksichtigt werden. ¹⁷ Dies kommt bei der Bewertung von Vermögenswerten und Schulden auf der Basis von Anschaffungs- oder Herstellungskosten in § 253 HGB zum Ausdruck. Damit liegt dem Konzept der Nominalwerterhaltung „eine Nominalwertrechnung zugrunde, die von einer Geldeinheit als einem im Zeitablauf konstanten Wertmaßstab ausgeht“. ¹⁸ Der danach berechnete Nominalgewinn entsteht durch Zunahme des Eigenkapitals und unterliegt in voller Höhe der Besteuerung und Ausschüttung. 19

¹¹ Moxter (1982), S. 184.

¹² Vgl. Moxter (1998), S. 283.

¹³ Vgl. Moxter (1998), S. 286.

¹⁴ Vgl. Wiedmann / Euler (1991), S. 314.

¹⁵ Vgl. Becker (1992), S. 548.

¹⁶ Vgl. Havermann (1974), S. 429.

¹⁷ Vgl. Becker (1992), S. 547.

¹⁸ Wiedmann / Euler (1991), S. 311.

¹⁹ Vgl. Havermann (1974), S. 424.