Jahresabschlussanalyse anhand eines praktischen Beispiels

Universität Hamburg Fakultät Wirtschafts- und Sozialwissenschaften
Department Wirtschaft und Politik
Sommersemester 2006
Kurs: Bilanzen I

Jahresabschlussanalyse anhand eines praktischen Beispiels

Katja Bornholt und Andre Hartmann

7. Mai 2006

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis ...III

Teil A: Bilanzanalyse anhand der bekannten Kennzahlen ...1

I. Grundlegung ...2

II. Grundsätzliches zum Begriff der Bilanzanalyse ...2

III. Typischen Kennzahlen der Bilanzanalyse ...3

a. Hier verwendete Kennzahlen ...3
1. Rentabilitätskennzahlen ...4
2. Kennzahlen des Aufwands ...5
3. Liquiditäts - und Kapitalkennzahlen ...5
4. Kennzahlen der Umschlagshäufigkeit und Zahlungsdauer ...7

b. Bewertung der Aussagekraft von Kennzahlen in Hinblick auf Entscheidungsgrundlagen zum Zwecke der Betriebsführung ...7

IV. Bildung einer Strukturbilanz ...8

a. Aufbereitungsmaßnahmen auf der Vermögensseite der Bilanz ...9
1. Ausstehende Einlagen ...10
2. Aufwand für Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebes ...10
3. Geschäfts- oder Firmenwert ...10
4. Erhaltene Anzahlungen ...11
5. Eigene Anteile einer AG ...11
6. Rechnungsabgrenzungsposten der Aktivseite ...11
7. Latente Steuern ...12

b. Aufbereitungsmaßnahmen auf der Kapitalseite der Bilanz ...12
1. Bilanzgewinn ...13
2. Sonderposten mit Rücklageanteil ...13
3. Bauzuschüsse ...14
4. Pensionsrückstellungen ...14
5. Aufwandsrückstellungen ...14
6. Rechnungsabgrenzungsposten der Passivseite ...15
7. Verbundbeziehungen ...15

V. Darstellung einer Einperiodenbetrachtung anhand eines praktischen Beispieles ...16

a. Aufbau der Strukturbilanz ...16
b. Rentabilitätskennzahlen ...17
c. Kennzahlen des Aufwands ...18
d. Umschlagshäufigkeiten und Zahlungsziele ...18
e. Kennzahlen der Liquidität und des Kapitals ...18

VI. Bewertung der Bilanzkennzahlen ...20

VII. Schlusswort und Fazit ...21

Literatur und Quellenverzeichnis ...22

Literatur ...22

Gesetze und Richtlinien ...22

Quellenverzeichnis ...23

Teil B: Kapitalflussrechnung und Bewegungsbilanz ...24

I. Grundlegung...25

a. Veränderungsbilanz...25
b. Bewegungsbilanz ...25
c. Gliederung einer Bewegungsbilanz...26
d. Auswirkungen durch Abschreibungen (Anlagenspiegel) ...27
e. Verbindlichkeitenspiegel...28

III. Kapitalflussrechnung ...29

a. Struktur einer Kapitalflussrechnung...29
b. Publizität nach HGB und IAS...31
c. Statement of Cashflow ...31
d. Statement of Cashflow- Funktionen ...32
e. Finanzmittelfonds...32
f. Kapitalflussrechnung nach US-GAAP ...33

IV. US-GAAP und IAS, die Einflussfaktoren auf die Rechnungslegung ...34

V. Praktisches Beispiel einer Bewegungsbilanz anhand der Alexanderwerk Aktiengesellschaft ...35

VI. Schlusswort ...37

Literaturverzeichnis ...38

Anhang: Bilanz Alexanderwerk...39

Teil A: Bilanzanalyse anhand der bekannten Kennzahlen

I. Grundlegung

Der Teil A der Arbeit stellt zuerst die bekannten Bilanzkennzahlen dar und erläutert diese kurz. Der Ablauf der Jahresabschlussanalyse wird anhand eines praktischen Beispiels dargestellt und die Möglichkeiten durch den Einsatz der Kennzahlen hinsichtlich der Entscheidungsfindungsunterstützung deutlich gemacht. Es soll auf die Problematiken einer externen Bilanzanalyse hingewiesen und die Qualität einer Jahresabschlussanalyse bei einer Einperiodenbetrachtung hinterfragt werden. Auf eine vollständige Auswertung des Jahresabschlusses wurde hier verzichtet, um den Rahmen dieser Arbeit nicht gänzlich zu sprengen.

II. Grundsätzliches zum Begriff der Bilanzanalyse

Die Jahresabschlussanalyse dient dem Zwecke der extern orientierten Rechenschaftsfunktion, der internen Kontroll- oder Planungsfunktion¹ und als Grundlage für Unternehmerische Entscheidungen². Da der Jahresabschluss an unterschiedliche interne sowie externe Adressaten gerichtet ist, unterliegt er einer entsprechenden Bilanzpolitik, auf die hier nicht näher eingegangen werden soll³. Ein Teil der Jahresabschlussanalyse beruht auf Bestandsgrößen, die in der Bilanz, zum Bilanzstichtag, erfasst werden⁴. Aus diesem Teil werden die statischen Kennzahlen gebildet. Ein weiterer Teil des Jahresabschlusses beruht auf Strömungsgrößen, die in der GuV erfasst werden. Die GuV bildet die Grundlage einiger, dynamischer Kennzahlen.

[Abbildungen können in der Vorschau nicht dargestellt werden - jedoch in der Kaufversion enthalten]
Systematik der Kennzahlen
Quelle: Perridon, L. / M. Steiner, S.554

III. Typischen Kennzahlen der Bilanzanalyse

a. Hier verwendete Kennzahlen

Bilanzkennzahlen gliedern sich in zwei verschiedene Bereiche. Zum einem in den Bereich der Grund- oder Absolutzahlen zum anderen in den Bereich der Verhältnis oder Relationszahlen. Die Absolutzahlen finden Ihre Bedeutung zum Beispiel in den Kennzahlen des Cashflows oder dem Umsatz. Die Relationszahlen finden in der horizontalen, vertikalen Auswertung und zur Bildung von Relationen zwischen GuVund Bilanzgrößen ihre Verwendung.

[...]

1 Vgl. : Schierenbeck (2003), S.603, erweitertend Perridon / Steiner, (2004), S.551f

2 Vgl. : Wissenbach (1967), S.103-186

3 Vgl. : Schierenbeck (2003), S.605ff

4 Vgl. : Ditges (2005), S.64 f