Im Detail wird sich in dieser Thesis mit der Frage beschäftigt, wie Unternehmen in den USA ihre Bilanzierungspraktiken in Form von Bilanzpolitik aufgrund der Covid-19-Pandemie angepasst haben. Dabei wird analysiert, ob sich Unterschiede zwischen Branchen zeigen, die durch die Pandemie besonders stark betroffen waren und Branchen, die aus der Veränderung des Konsumverhaltens profitiert haben. In diesem Kontext wird die folgende Hypothese untersucht:
H0: Rückläufige Umsätze aufgrund einer Krisensituation sind ein Auslöser für eine Erhöhung von Bilanzpolitik in einem Unternehmen.
Die Untersuchung der Veränderung der Bilanzpolitik wird sich dabei an dem Modell von Leuz et al. orientieren, in welchem vier Maße definiert wurden, mit denen die Stärke von Bilanzpolitik gemessen werden kann. Darauf aufbauend wird ein Zusammenhang zwischen den Ergebnissen der Maße und der Veränderung der Umsatzerlöse im Pandemiejahr 2020 zum Jahr 2019 untersucht. Hierzu wird eine univariate Regressionsanalyse durchgeführt.
Inhaltlich wird in dieser Arbeit zunächst die Referenzstudie von Leuz et al. auf der die empirische Untersuchung beruht vorgestellt. Anhand von weiteren Arbeiten, die die Forschungsmethode von Leuz et al. reproduziert haben, soll darauffolgend die Relevanz der Arbeit für die Wissenschaft aufgezeigt werden. Die Ausarbeitung beschäftigt sich im dritten Kapitel mit sozialökonomischen Konzepten anhand derer die Ausübung von Bilanzpolitik erklärt werden kann. Im vierten Kapitel werden die verwendeten Daten sowie die Methodik der empirischen Untersuchung vorgestellt. Anhand der zuvor erläuterten Theorien werden die Ergebnisse der empirischen Untersuchung im fünften Kapitel interpretiert, um darauf aufbauend eine Diskussion durchzuführen. Hierbei werden die zuvor dargestellten Theorien mit den Ergebnissen der empirischen Untersuchung verknüpft. Abschließend werden die wesentlichen Schlussfolgerungen dieser Arbeit in einem Fazit und einer Schlussbetrachtung formuliert.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Vorstellung der Referenzstudie
3. Sozialökonomische Verhaltenstheorien
3.1 Theorie der ökonomischen Konsequenzen
3.2 Auswirkung von Rechnungslegung am Kapitalmarkt
3.3 Positive Accounting Theory
3.4 Prospect Theory
3.5 Big Bath Hypothesis
4. Methodik der empirischen Untersuchung
4.1 Beschreibung des Datensatzes
4.2 Berechnung der Maße
5. Analyse und Interpretation der empirischen Untersuchung
5.1 Interpretation der Unternehmenskennzahl auf Branchenebene
5.2 Interpretation der Ergebnisse der EM-Maße
5.3 Interpretation der Regressionsanalyse
5.4 Diskussion der Forschungsergebnisse
6. Fazit & Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Diese Bachelorarbeit untersucht die Auswirkungen der Covid-19-Pandemie auf die Bilanzpolitik von US-amerikanischen Unternehmen, um herauszufinden, ob eine Krisensituation zu einer verstärkten oder verringerten Ausübung bilanzpolitischer Maßnahmen führt. Die zentrale Forschungsfrage lautet, inwieweit Rückgänge der Umsatzerlöse als Auslöser für eine Erhöhung der Bilanzpolitik fungieren.
- Analyse der Bilanzpolitik mittels Earnings-Management-Maßen (EM-Maße) nach Leuz et al.
- Untersuchung von sozialökonomischen Verhaltenstheorien (z.B. Positive Accounting Theory, Prospect Theory, Big Bath Hypothesis).
- Empirische Untersuchung US-amerikanischer Unternehmen über zwei Zeiträume (vor und während der Pandemie).
- Vergleich von Branchenunterschieden hinsichtlich der Auswirkungen der Pandemie auf die Bilanzierung.
- Statistische Überprüfung des Zusammenhangs zwischen Umsatzveränderungen und Bilanzpolitik mittels Regression.
Auszug aus dem Buch
3.5 Big Bath Hypothesis
Das sogenannte Big Bath beschreibt ein Muster von Bilanzpolitik, dass sowohl auf Unternehmenskrisen wie auch auf gesamtwirtschaftliche Krisen angewandt wird. Hierbei werden Krisen dazu genutzt, um hohe Verluste auszuweisen. Soweit sich ohnehin schon Verluste ergeben, werden diese Verluste durch die Bildung von stillen Reserven noch weiter erhöht, dies kann beispielsweise durch außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen erfolgen. Die Krisensituation wird dabei als Erklärungsinstrument für den allgemein hohen Verlust genutzt. Dies hat zur Folge, dass das Unternehmen für zukünftige Perioden Rücklagen bilden kann. Durch eine rückwirkende Auflösung der ergebnismindernden Aufwendungen wird der Gewinn in der Zukunft höher sein. Bei der umkehrenden Wirkung von Periodenabgrenzungen in einer zukünftigen Periode spricht man vom Accruals Reverse Principle wodurch das Management des Unternehmens in den folgenden Perioden extrem hohe Gewinnsteigerungen verkünden kann. Diese Schemata von Bilanzpolitik werden überwiegend bei Wechseln in Managementpositionen angewandt. Die neuen Manager:innen weisen im ersten Jahr einen besonders niedrigen Gewinn aus, den sie ihren Vorgänger:innen zuschreiben können, um im darauffolgenden Jahr eine noch höhere Ergebnissteigerung zu erzielen, die ihnen als neue Manager:innen zugeschrieben werden (vgl. Healy 1985: S. 85–107).
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung stellt die Auswirkungen der Covid-19-Pandemie als globale Gesundheits- und Wirtschaftskrise dar und führt in die Fragestellung ein, wie US-Unternehmen ihre Bilanzpolitik in diesem Kontext angepasst haben.
2. Vorstellung der Referenzstudie: Dieses Kapitel erläutert die wissenschaftliche Grundlage der Arbeit, basierend auf den Earnings Management Maßen von Leuz et al. (2003).
3. Sozialökonomische Verhaltenstheorien: Hier werden die theoretischen Konzepte wie die Theorie der ökonomischen Konsequenzen, die Positive Accounting Theory, die Prospect Theory und die Big Bath Hypothesis vorgestellt, die das bilanzpolitische Verhalten erklären.
4. Methodik der empirischen Untersuchung: Dieses Kapitel beschreibt den Datensatz und die methodische Vorgehensweise zur Berechnung der vier EM-Maße, um das Ausmaß der Gewinnglättung zu untersuchen.
5. Analyse und Interpretation der empirischen Untersuchung: Der Hauptteil verknüpft die empirischen Daten mit den Theorien und analysiert mittels Regressionsanalysen den statistischen Zusammenhang zwischen Umsatzveränderungen und Bilanzpolitik auf Branchenebene.
6. Fazit & Schlussbetrachtung: Das Fazit beantwortet die Forschungsfrage und bewertet die Ergebnisse für die Praxis von Investoren, wobei die H0-Hypothese verworfen und die Gegenhypothese H1 angenommen wird.
Schlüsselwörter
Bilanzpolitik, Covid-19-Pandemie, Earnings Management, US-amerikanischer Kapitalmarkt, Gewinnglättung, Positive Accounting Theory, Big Bath Hypothesis, Prospect Theory, Umsatzveränderung, Unternehmensperformance, Rechnungslegungsalternativen, Periodenabgrenzungen, Finanzanalyse, Investorenschutz.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, wie US-amerikanische Unternehmen während der Covid-19-Pandemie ihre Rechnungslegungspraktiken, konkret die Bilanzpolitik, angepasst haben.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Auswirkungen der globalen Krise auf Unternehmensumsätze, verhaltenstheoretische Ansätze der Rechnungslegung sowie die Messung von Earnings Management.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, den statistischen Zusammenhang zwischen den pandemiebedingten Umsatzrückgängen in verschiedenen Branchen und der Anwendung von bilanzpolitischen Instrumenten zu erforschen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Autorin nutzt vier etablierte EM-Maße (Earnings Management Maße) nach Leuz et al. und führt zusätzlich eine univariate Regressionsanalyse durch.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Fundierung durch sozialökonomische Theorien, die Beschreibung der methodischen Datenauswertung und die detaillierte Analyse der empirischen Ergebnisse inklusive Branchenvergleich.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Bilanzpolitik, Covid-19-Pandemie, Earnings Management, US-Kapitalmarkt und Gewinnglättung sind die wesentlichen Begriffe.
Führt die Covid-19-Pandemie allgemein zu mehr Bilanzpolitik?
Nein, die Untersuchung zeigt überraschend, dass das Ausmaß an bilanzpolitischen Maßnahmen in vielen Branchen während der Pandemie eher abgenommen hat.
Warum wenden Unternehmen bei rückläufigen Umsätzen weniger Bilanzpolitik an?
Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass bei starken Umsatzeinbrüchen die Nutzenmaximierung durch Bilanzpolitik sinkt und Unternehmen vorsichtiger agieren, um die Glaubwürdigkeit nicht zu gefährden.
Was bedeutet das "Big Bath" in diesem Kontext?
Es beschreibt ein Vorgehen, bei dem Unternehmen Krisen nutzen, um hohe Verluste auszuweisen und gleichzeitig stille Reserven zu bilden, was für zukünftige Perioden Spielraum für positivere Ergebnisse schafft.
- Citar trabajo
- Leon Wenger (Autor), 2021, Bilanzpolitik während der Covid-19-Pandemie. Eine empirische Untersuchung US-amerikanischer Unternehmen, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1153839
