Diese Hausarbeit widmet sich im ersten Teil den Grundbegriffen der Immobilienfinanzierung und verdeutlicht an Beispielen aus der Immobilienpraxis die Vorgänge zur Finanzierung beim Immobilienerwerb.
Im zweiten Teil sollen am Beispiel der Subprime-Krise in den USA nach Ursachen und deren Auswirkungen für die Immobilienwirtschaft und für die globalen Volkswirtschaften geforscht werden.
Ob Neubau oder Kauf einer Bestandsimmobilie, ob Erwerb einer Eigentumswohnung oder Anschaffung einer Kapitalanlage, ob Privatperson oder Projektentwickler, fast jeder der sich mit dem Thema Erwerb oder Errichtung einer Immobilie beschäftigt, hat einen Bedarf sein Vorhaben zu finanzieren.
Die Immobilien- und die Finanzwirtschaft sind aufgrund des hohen Kapitalbedarfs und der gleichzeitig langen Bindung des Kapitals in der jeweiligen Immobilie eng miteinander verzahnt. Die Subprime-Krise in den USA hat aber auch gezeigt, dass aus dieser Abhängigkeit schnell ein globaler wirtschaftlicher Flächenbrand entstehen kann.
Bei der Erstellung der Hausarbeit wurde größtenteils auf einschlägige Fachliteratur zurückgegriffen. Vereinzelt werden auch themenrelevante Internetseiten als Quelle aufgeführt. Hierbei wurde ganz besonders auf die Qualität der Quelle geachtet.
Inhaltsverzeichnis
Einführung
1. Fremdfinanzierung einer Immobilie – wichtige Grundbegriffe
1.1 Anbieter von Finanzierungen
1.2 Grundlagen und wichtige Begrifflichkeiten der Immobilienfinanzierung
1.2.1 Nominal/Effektivzinssatz
1.2.2 Realkredit
1.2.3 Grundschuld
1.2.4 Hypothek
1.2.5 Darlehensarten
1.2.6 Beleihungswert
1.2.7 Beleihungsgrenze/Beleihungsauslauf
1.2.8 Beleihungsunterlagen/Bonitätsprüfung des Darlehensnehmers
1.2.9 Der Kapitaldienst
1.2.10 Kreditsicherheiten
1.2.11 Anschlussfinanzierung/Prolongation
1.2.12 Forward-Darlehen
1.2.13 Vorfälligkeitsentschädigung/Nichtabnahmeentschädigung
1.2.14 Sondertilgung
2. Die Subprime-Krise
2.1 Die Entstehung der Krise
2.2 Verbriefung
2.3 Variabel verzinsliche Kredite (Adjustable Rate Mortage)
2.4 Der Crash
2.5 Politische Gegenmaßnahmen und Folgen in Deutschland
2.6 Fazit
3. Gesamtfazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht grundlegende Mechanismen und Begriffe der Immobilienfinanzierung sowie deren praktische Anwendung, um anschließend die Ursachen und globalen Auswirkungen der US-amerikanischen Subprime-Krise zu analysieren.
- Grundlegende Finanzierungsbegriffe und Darlehensarten
- Prozesse der Bonitätsprüfung und Kreditsicherung
- Ursachen und Dynamiken der Subprime-Krise
- Rolle der Verbriefung von Hypothekarkrediten
- Politische Krisenbewältigung und deren Folgen in Deutschland
Auszug aus dem Buch
1.2.1 Nominal/Effektivzinssatz
Die erste Fragestellung im Zusammenhang mit der Finanzierung einer Immobilie lautet: Wieviel Immobilie kann ich mir für mein Geld leisten? Dabei kommt es neben der Klärung des evtl. vorhandenen Eigenkapitals auch auf die Frage an, welcher Geldbetrag für die monatliche Begleichung des Kapitaldienstes zur Verfügung steht.
Die wichtigste Bezugsgröße in diesem Zusammenhang bildet der nominale bzw. effektive Zinssatz welcher im Darlehensvertrag zwischen Kreditinstitut und Kreditnehmer für eine bestimmte Dauer (Zinsbindungsfrist) fest abgeschlossen wird.
Der Zinssatz ist das Entgelt, für die zeitlich befristete zur Verfügungstellung von Geld, welches ein Kreditnehmer an den Kreditgeber zu leisten hat. Der Zinssatz wird dabei in erster Linie durch den Marktzins definiert. Das Marktzinsniveau ist regelmäßigen Schwankungen unterworfen und ist abhängig von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung. Ein weiterer Bestandteil des Darlehenszinssatzes ist die Risikopräme, welche der Kredgeber in Abhängigkeit der
- Bonität des Kreditnehmers
- der Laufzeit des Kredites
- des vorherschenden Inflationsrisikos
dem Marktzins aufschlägt.
Um Kreditangebote untereinander vergleichen zu können, reicht die bloße Gegenüberstellung des Nominalzinses nicht aus. Für eine Vergleichbarkeit des angebotenen Zinssatzes muss der Effektivzinssatz ermittelt werden. Im Effektivzinssatz ist ein evtl. vorhandenes Dammnum (Abgeld), welches als Zinsvorauszahlung vereinbart werden kann, rechnerisch berücksichtigt.
Zusammenfassung der Kapitel
Einführung: Die Einleitung beleuchtet das enge Zusammenspiel zwischen Immobilien- und Finanzwirtschaft und skizziert den Aufbau der Hausarbeit von den Grundlagen der Finanzierung bis zur Analyse der Subprime-Krise.
1. Fremdfinanzierung einer Immobilie – wichtige Grundbegriffe: In diesem Kapitel werden Akteure und zentrale Fachbegriffe der Immobilienfinanzierung wie Zinssätze, Sicherheiten, Darlehensarten und Beleihungswerte detailliert erklärt.
2. Die Subprime-Krise: Das Kapitel analysiert die Entstehung der US-Immobilienkrise durch unregulierte Märkte und Verbriefungen sowie deren globale wirtschaftliche Folgen und die politischen Gegenmaßnahmen in Deutschland.
3. Gesamtfazit: Das Fazit unterstreicht das komplexe Abhängigkeitsverhältnis zwischen Finanzmärkten und Immobilienwirtschaft und fordert ein besseres gegenseitiges Verständnis sowie strategisches Handeln zur Prävention künftiger Krisen.
Schlüsselwörter
Immobilienfinanzierung, Fremdfinanzierung, Subprime-Krise, Nominalzinssatz, Effektivzinssatz, Beleihungswert, Darlehensarten, Kreditsicherheiten, Verbriefung, Hypotheken, Grundschuld, Rezession, Konjunkturpakete, Kapitaldienst, Finanzmarkt
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit primär?
Die Arbeit behandelt die Grundlagen der Immobilienfinanzierung sowie die Ursachen und Auswirkungen der US-Subprime-Krise auf die globale und deutsche Wirtschaft.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf Finanzierungsbegriffen (z.B. Zinsen, Sicherheiten), der Funktionsweise von Hypothekarkrediten und der systemischen Krise des US-Immobilienmarktes ab 2007.
Was ist das Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, ein Verständnis für die Finanzierungsprozesse bei Immobilienerwerb zu schaffen und die Zusammenhänge der Finanzkrise verständlich aufzuarbeiten.
Welche wissenschaftliche Methodik wurde gewählt?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Auswertung von aktueller Fachliteratur und ergänzenden, qualitätsgeprüften Internetquellen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Erläuterung der Finanzierungsbegriffe und eine historische sowie analytische Untersuchung des Entstehens und der Folgen der Subprime-Krise.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Immobilienfinanzierung, Subprime-Krise, Beleihungswert, Verbriefung und Konjunkturpakete.
Warum spielt die Unterscheidung zwischen Nominal- und Effektivzins eine Rolle?
Der Effektivzins ist notwendig, um die tatsächlichen Kreditkosten vergleichbar zu machen, da er neben dem Nominalzins auch weitere Kostenbestandteile wie Disagio berücksichtigt.
Welche Rolle spielten die staatlichen Rettungspakete in Deutschland?
Sie dienten dazu, das Vertrauen in die Banken zu stabilisieren und die wirtschaftlichen Folgen der Rezession durch Investitionen abzufedern.
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- Marco Thomas (Author), 2014, Die Finanzierung einer Immobilie - Realkredit/Hypothekendarlehen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1184643
