Ziel dieser Arbeit ist, die Bilanzanalyse auf Basis des zum 31.12.2012 nach den IFRS aufgestellten Konzernabschlusses der RWE AG durchzuführen, um so Erkenntnisse über deren aktuelle Wirtschafts- und Finanzlage zu gewinnen und zudem mögliche Entwicklungstendenzen zu betrachten. Für Unternehmen besteht die Verpflichtung, mindestens jährlich über deren durch die Geschäftstätigkeit erzielten Erfolg sowie deren aktuelle wirtschaftliche Lage zu berichten. Als Instrument dieser Rechenschaftsablegung dient der zu publizierende Jahresabschluss, der weitgehende Informationen über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage liefert. Da zudem die Anzahl der einem Konzernverbund angehörenden Unternehmen steigt, wird demnach auch dem Konzernjahresabschluss eine zunehmende Bedeutung als Informationsbasis zugesprochen werden.
Dessen öffentlich verfügbares Zahlenmaterial dient insbesondere für die jeweiligen Jahresabschlussadressaten als Grundlage für wirtschaftliche Entscheidungen im Hinblick auf Investitionen, Kredit- oder Lieferbeziehungen. Ferner führen die immer schneller wechselnde Konjunktur sowie die durch die fortschreitende Globalisierung zunehmend geforderte Anpassungsfähigkeit an veränderte Wirtschaftsbedingungen dazu, dass viele Unternehmen unter einem erhöhten Leistungs- und Erfolgsdruck stehen. Gerade vor diesem Hintergrund ist es sowohl für die Kapitalgeber als auch für ein Unternehmen selbst von besonderer Bedeutung, möglichst frühzeitig dessen finanz- und erfolgsbezogenen Entwicklungstendenzen zu betrachten. Genau diesen Aspekt beinhaltet die Bilanzanalyse, deren Aufgabe es ist, ein Unternehmen auf Basis dessen jeweiligen Jahresabschlussdaten zu beurteilen.
Dabei folgt nach der entsprechenden Aufbereitung des Datenmaterials, die Bildung von verdichteten Kennzahlen und deren anschließende Interpretation im Hinblick auf die unternehmerische Finanz- und Ertragslage. Auf diese Weise können entscheidungsrelevante Informationen über die Wirtschaftslage und ferner über die mögliche zukünftige Entwicklung eines Unternehmens gewonnen werden. Eine finanz- und erfolgswirtschaftliche Analyse ist insbesondere auch bei Unternehmen des Energiesektors von Bedeutung. Diese sind auf Grund der Energiewende, des verfrühten Atomausstiegs und sinkenden Großhandelspreisen speziellen Marktbedingungen ausgesetzt, so dass eine Untersuchung wertvolle Informationen über deren wirtschaftliche Situation sowie künftige Entwicklungsmöglichkeiten liefern kann.
Inhaltsverzeichnis
- EINLEITUNG
- Zielsetzung
- Gang der Untersuchung
- GRUNDLAGEN DER BILANZANALYSE
- Definition und Einordnung
- Ziele
- Arten
- Ablauf
- Grenzen
- AUFBEREITUNG DER DATEN FÜR DIE BILANZANALYSE
- Aufbereitung der Bilanz
- Aktivposten
- Passivposten
- Erstellung der Strukturbilanz
- Aufbereitung der Gewinn- und Verlustrechnung
- FINANZWIRTSCHAFTLICHE BILANZANALYSE
- Vermögensstrukturanalyse
- Vermögensorientierte Intensitätskennzahlen
- Umsatzrelationen
- Umschlagskoeffizienten
- Analyse der Investitions- und Abschreibungspolitik
- Kapitalstrukturanalyse
- Kapitalorientierte Intensitätskennzahlen
- Optimaler Verschuldungsgrad und Leverage-Effekt
- Weitere ausgewählte Kennzahlen zur Kapitalstruktur
- Liquiditätsanalyse
- Statische Liquiditätsanalyse
- Lang- und mittelfristige Liquiditätskennzahlen
- Kurzfristige Liquiditätskennzahlen
- Dynamische Liquiditätsanalyse
- Zusammensetzung des Cashflow
- Ermittlung des Cashflow
- Ausgewählte Kennzahlen zur Cashflow-Analyse
- ERFOLGSWIRTSCHAFTLICHE BILANZANALYSE
- Erfolgsanalyse
- Erfolgsquellenanalyse
- Erfolgsstrukturanalyse
- Analyse der Gesamterfolgsstruktur
- Analyse der Aufwandsstruktur
- Analyse der Ertragsstruktur
- Rentabilitätsanalyse und Rol
- Rentabilitätskennzahlen
- Return on Investment - Kennzahlensystem
- Kapitalmarktorientierte Erfolgsanalyse
- PRAXISBEISPIEL
- Darstellung der RWE AG
- Historie
- Konzernstruktur und -strategien
- Rechnungslegung und Konsolidierungskreis
- Unternehmensumfeld
- Durchführung der Bilanzanalyse
- Aufbereitung der Daten
- Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse
- Analyse der Vermögenslage
- Analyse der Kapitalstruktur
- Liquiditätsanalyse
- Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse
- Analyse der Erfolgsstruktur
- Rentabilitätsanalyse
- Börsen- und Renditebewertung
- GESAMTURTEIL UND FAZIT
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Bachelor-Thesis befasst sich mit der Bilanzanalyse am Beispiel der RWE AG. Ziel der Arbeit ist es, die verschiedenen Methoden der Bilanzanalyse zu erläutern und deren Anwendung am Praxisbeispiel der RWE AG zu demonstrieren. Dabei werden sowohl finanzwirtschaftliche als auch erfolgswirtschaftliche Kennzahlen analysiert.
- Die Bedeutung der Bilanzanalyse für die Unternehmensbewertung und -steuerung
- Die Anwendung verschiedener Kennzahlensysteme zur Analyse der Vermögens-, Kapital- und Liquiditätsstruktur
- Die Analyse der Erfolgsstruktur und Rentabilität des Unternehmens
- Die Darstellung der RWE AG als Praxisbeispiel für die Anwendung der Bilanzanalyse
- Die Bewertung der Stärken und Schwächen des Unternehmens anhand der Analyseergebnisse
Zusammenfassung der Kapitel
- Einleitung: Die Einleitung stellt die Zielsetzung der Arbeit vor und skizziert den Gang der Untersuchung.
- Grundlagen der Bilanzanalyse: Dieses Kapitel definiert und ordnet die Bilanzanalyse ein. Es werden verschiedene Ziele, Arten und den Ablauf der Bilanzanalyse erläutert, sowie die Grenzen der Methode aufgezeigt.
- Aufbereitung der Daten für die Bilanzanalyse: In diesem Kapitel werden die notwendigen Schritte zur Aufbereitung der Daten für die Bilanzanalyse erläutert, insbesondere die Aufbereitung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung.
- Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse: Dieses Kapitel widmet sich der Analyse der Vermögens-, Kapital- und Liquiditätsstruktur eines Unternehmens. Es werden verschiedene Kennzahlen vorgestellt und deren Anwendung am Beispiel der RWE AG demonstriert.
- Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse: Hier werden die Erfolgsstruktur und die Rentabilität des Unternehmens analysiert. Es werden verschiedene Kennzahlensysteme zur Bewertung des Unternehmenserfolgs vorgestellt.
- Praxisbeispiel: Dieses Kapitel analysiert die RWE AG anhand der zuvor erlernten Methoden. Es werden die verschiedenen Kennzahlen berechnet und interpretiert.
Schlüsselwörter
Bilanzanalyse, Kennzahlen, RWE AG, Finanzwirtschaftliche Analyse, Erfolgswirtschaftliche Analyse, Vermögensstruktur, Kapitalstruktur, Liquidität, Rentabilität, Unternehmensbewertung, Unternehmensanalyse.
- Arbeit zitieren
- Melissa Dharmasena (Autor:in), 2013, Bilanzanalyse am Beispiel der RWE AG, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1263269
