“There are two superpowers in the world today in my opinion. There's the United States and there's Moody's Bond Rating Service. The United States can destroy you by dropping bombs, and Moody's can destroy you by downgrading your bonds. And believe me, it's not clear sometimes who's more powerful.”
Was im Jahre 1996 der US-amerikanische Journalist Thomas Friedman über Moody’s, die größte Ratingagentur der Welt gesagt hat, schien damals nicht allzu ernst genommen worden zu sein. Heute, mehr als 15 Jahre später, scheint dieser Satz besonders im Hinblick auf die Finanzmarktkrise und Staatsschuldenkrise sehr an Bedeutung gewonnen zu haben.
Sowohl Unternehmen als auch Staaten sind bei ihrer Finanzierung auf möglichst gute Urteile der Ratingagenturen angewiesen, da eine gute Benotung eine günstigere Finanzierung zur Folge hat. Ziel der Ratingagenturen ist dabei der Abbau von Informationsasymmetrien zwischen Kapitalgebern und Kapitalnehmern. Die Rolle für die Weltwirtschaft ist also besonders groß.
Ziel dieser Seminararbeit ist die kritische Auseinandersetzung mit den Ratingagenturen, da ihnen zum einen eine subjektive Wahrnehmung aufgrund ihres Geschäftsmodells und eine darauf basierende Beurteilung vorgeworfen werden. Zum anderen besteht das Problem, dass der Wettbewerb mit den ausschließlich drei großen amerikanischen Ratingagenturen Moody’s, Standard and Poor’s und Fitch oligopolistische Strukturen hat. Dabei spielt auch der Vorwurf, dass Ratingagenturen eine Mitschuld an den erwähnten Krisen tragen, eine entscheidende Rolle.
Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Tabellenverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung und Zielsetzung
- Vorgehensweise
- Grundlagen des Ratings
- Ratingarten
- Regulatorische Vorgaben beim Rating
- Beteiligte am Ratingprozess
- Ratingfunktionen
- Analyse und Würdigung der Abhängigkeitsproblematik
- Beziehungen zwischen Ratingagenturen und ihren Auftraggebern
- Schaffung von Transparenz als Lösung
- Die europäische Ratingagentur als Alternative
- Fazit und Ausblick
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit der kritischen Analyse von Ratingagenturen und deren Unabhängigkeit. Sie analysiert die Funktionsweise von Ratingagenturen im Kontext der Finanzmärkte und beleuchtet die Problematik der Abhängigkeit von Auftraggebern. Die Arbeit untersucht die Rolle von Ratingagenturen im Rahmen der Finanzmarktkrise und der Staatsschuldenkrise und diskutiert die Möglichkeit einer europäischen Ratingagentur als Alternative zu den etablierten US-amerikanischen Agenturen.
- Die Funktionsweise von Ratingagenturen
- Die Abhängigkeitsproblematik zwischen Ratingagenturen und ihren Auftraggebern
- Die Rolle von Ratingagenturen in der Finanzmarktkrise und der Staatsschuldenkrise
- Die Möglichkeit einer europäischen Ratingagentur als Alternative
- Die Bedeutung von Transparenz und Regulierung im Ratingprozess
Zusammenfassung der Kapitel
Das Kapitel 2 erläutert die Grundlagen des Ratings als Bewertungsinstrument zur Reduzierung von Informationsasymmetrien zwischen Kapitalgebern und Kapitalnehmern. Es werden verschiedene Ratingarten, regulatorische Vorgaben, die Beteiligten am Ratingprozess sowie die Funktionen des Ratings definiert. Die Funktionsweise von Ratingagenturen wird anhand dieser Punkte verdeutlicht.
Kapitel 3 analysiert die Abhängigkeitsproblematik zwischen Ratingagenturen und ihren Auftraggebern. Es werden die Beziehungen zwischen den beiden Parteien und die Bezahlstruktur der Ratingagenturen untersucht. Die Schaffung von Transparenz und die Möglichkeit einer europäischen Ratingagentur als Alternative werden als Lösungsansätze diskutiert.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Ratingagenturen, Unabhängigkeit, Informationsasymmetrien, Finanzmarktkrise, Staatsschuldenkrise, europäische Ratingagentur, Transparenz, Regulierung, Basel II, Solvabilitätsverordnung, Prinzipal-Agent-Theorie, Rating Shopping, Issuer-Pays Konflikt, Ratingmethoden, Ratingkriterien.
- Quote paper
- Thomas Piela (Author), Patrick Lommertin (Author), 2013, Die Unabhängigkeit von Ratingagenturen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/213384
