Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Analyse des Jahresabschlusses der Hertha BSC GmbH & Co. KGaA. Sie besitzt das Ziel einen Einblick in die Jahresabschlussanalyse zu bekommen und zusätzlich einen konkreten Überblick von der finanziellen Lage des Unternehmens zu erhalten. Der Hauptteil der Arbeit besteht aus der Analyse der Kennzahlen. Dabei kommt vor allem die wesentlich risikobehaftete Situation des Unternehmens zum Vorschein, welche über die Finanz- und Ertragslage deutlich wird. Des Weiteren fallen das fehlende Eigenkapital und die deutliche Abhängigkeit von FK-Gebern auf. Dem entgegenwirkend ist die Vermögenslage etwas positiver zu bewerten, obwohl hierbei ebenfalls einige Kennzahlen unter Beobachtung stehen.
Der Gesamteindruck der Jahresabschlussanalyse ist im Großen und Ganzen leicht positiv. Es wird vereinzelt deutlich, dass das Unternehmen bereits die Initiative ergriffen hat, um der Überschuldung entgegenzutreten. Darüber hinaus werden detaillierte Aussagen zur Verschuldung in naher Zukunft erst möglich, wenn die Entwicklung des Unternehmens abgewartet wird.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Grundlagen der Jahresabschlussanalyse
2.1 Begriffsbestimmung und Zielsetzung
2.2 Der Adressatenkreis einer Jahresabschlussanalyse
2.3 Vorbereitung der Jahresabschlussanalyse
2.4 Ablauf der Jahresabschlussanalyse
3. Aufbereitung des Jahresabschlusses der Hertha BSC GmbH & Co. KGaA
3.1 Erstellung von Strukturbilanz und strukturierter GuV
3.1.1 Die Strukturbilanz
3.1.2 Die strukturierte GuV
4. Instrumente der Jahresabschlussanalyse
4.1 Kennzahlen der Jahresabschlussanalyse
4.1.1 Analyse der Vermögenslage
4.1.2 Analyse der Kapitalstruktur
4.1.3 Analyse der Ertragslage
4.2 Zahlungsstrombasierte Kennzahlen.
4.2.1 Veränderungsbilanz
4.2.2 Bewegungsbilanz
4.2.3 Kapitalflussrechnung
4.2.4 Cash-Flow Analyse
5. Schlusswort und Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit hat das Ziel, eine fundierte Jahresabschlussanalyse der Hertha BSC GmbH & Co. KGaA durchzuführen, um einen Einblick in die finanzielle Situation des Unternehmens zu gewinnen. Dabei steht die Anwendung wissenschaftlicher Analysemethoden im Vordergrund, um Risiken sowie die Ertragskraft objektiv beurteilen zu können und Vergleiche zu ziehen.
- Grundlagen und Methodik der modernen Jahresabschlussanalyse
- Aufbereitung von Bilanzen in Strukturbilanzen und strukturierte GuV
- Analyse der Vermögens-, Kapital- und Ertragslage mittels Kennzahlen
- Zahlungsstromorientierte Analyse durch Bewegungsbilanzen und Cash-Flow-Rechnung
- Branchenvergleich am Beispiel der MSV Duisburg GmbH & Co. KGaA
Auszug aus dem Buch
4.1.1 Analyse der Vermögenslage
Das Ziel der Vermögensstrukturanalyse ist es, die Dauer der Vermögensbindung festzustellen. Hierfür werden bestimmte Aktivpositionen zum Gesamtvermögen oder mit anderen Aktivpositionen in Beziehung gesetzt. Ausgehend davon wird damit gerechnet, dass ein niedriger Anteil des langfristig gebundenen Vermögens das Risiko einer Insolvenz vermindert und somit die Erfolgsaussichten eines Unternehmens besser dargestellt werden. „Grundsätzlich lässt sich für jede beliebige Position der Aktivseite eine eigene Kennzahl bilden.“ Im Folgenden werden jedoch nur die gebräuchlichsten Kennzahlen dargestellt. Da gibt es zum einen die Anlagevermögensintensität. Diese besagt, dass Unternehmen mit hohem Anlagevermögen als schwer liquidierbar einzuschätzen sind. Gleiches gilt für die Kennzahl der Umlaufvermögensintensität. Beide Kennzahlen sind jedoch sehr schwierig zu interpretieren, da diese Kennzahlen sehr branchenabhängig sind und je nach Fertigungstiefe variieren.
Neben den eben genannten Intensitätskennzahlen wirken die Umschlagskennzahlen ergänzend zur Vermögensstrukturanalyse. Sie geben genaue Schlüsse über die Bindungsdauer des Vermögens und damit wichtige Hinweise auf den Kapitalbedarf. Dazu zählt u.a. die Umschlaghäufigkeit des Gesamtkapitals. „Es wird davon ausgegangen, dass je höher die Umschlaghäufigkeit ist, desto höher ist das Liquiditätspotenzial des Unternehmens.“ Eine weitere wichtige Kennzahl ist die Zielgewährung an Kunden. Dadurch werden Auskünfte eingeholt, die angeben, wie lange es dauert, Forderungen zu vereinnahmen. Dementsprechend wird der Zeitraum bekannt, in dem der Kunde seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. Somit ist das Unternehmen in dieser Zeit gezwungen, den entsprechenden Betrag selbst zu finanzieren. Des Weiteren wird deutlich, ob das Forderungsmanagement (Mahnwesen) des Unternehmens intensiviert werden muss.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Analyse des Jahresabschlusses der Hertha BSC GmbH & Co. KGaA ein und definiert den methodischen Rahmen sowie die Zielsetzung der Untersuchung.
2. Grundlagen der Jahresabschlussanalyse: Dieses Kapitel erläutert die theoretischen Voraussetzungen, den Adressatenkreis und den allgemeinen wissenschaftlichen Ablauf einer professionellen Jahresabschlussanalyse.
3. Aufbereitung des Jahresabschlusses der Hertha BSC GmbH & Co. KGaA: Hier wird die Ursprungsbilanz und GuV in eine analysefähige Strukturbilanz und eine strukturierte GuV überführt, um eine solide Datenbasis zu schaffen.
4. Instrumente der Jahresabschlussanalyse: Dieses Kernkapitel behandelt detailliert die verschiedenen Kennzahlen zur Beurteilung der Vermögens-, Kapital- und Ertragslage sowie die zahlungsbasierten Analysemethoden wie Cash-Flow und Kapitalflussrechnung.
5. Schlusswort und Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse der Analyse zusammen, reflektiert die finanzielle Entwicklung der Hertha BSC im Zeitverlauf und zieht Vergleiche zur Branchensituation.
Schlüsselwörter
Jahresabschlussanalyse, Hertha BSC, Strukturbilanz, Finanzlage, Ertragslage, Liquidität, Kennzahlen, Kapitalstruktur, Cash-Flow, Bewegungsbilanz, Insolvenzrisiko, Bilanzpolitik, Fremdkapital, Eigenkapital, Unternehmensanalyse.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der detaillierten Analyse des Jahresabschlusses der Hertha BSC GmbH & Co. KGaA unter Anwendung wissenschaftlicher Methoden der Bilanzanalyse.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder umfassen die Aufbereitung von Bilanzen, die Ermittlung von Finanz- und Ertragskennzahlen sowie die Analyse von Zahlungsströmen und Investitionstätigkeiten.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, einen fundierten Überblick über die finanzielle Lage und die Risikosituation des Unternehmens zu gewinnen, um die wirtschaftliche Entwicklung transparent zu machen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt die klassische Kennzahlenanalyse, ergänzt um die Erstellung von Strukturbilanzen und -GuVs sowie zahlungsstrombasierte Verfahren wie die Bewegungsbilanz und die Cash-Flow-Rechnung nach DRS2.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden neben der Aufbereitung der Daten die Analyse der Vermögens-, Kapital- und Ertragslage anhand spezifischer Kennzahlen sowie der Vergleich mit dem Referenzunternehmen MSV Duisburg durchgeführt.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind Jahresabschlussanalyse, Hertha BSC, Strukturbilanz, Liquidität, Kennzahlen, Kapitalstruktur und Cash-Flow.
Warum dient die MSV Duisburg GmbH & Co. KGaA als Vergleichsunternehmen?
Das Unternehmen wird als Referenzpunkt innerhalb der gleichen Branche herangezogen, um die Positionierung und die finanzielle Stabilität der Hertha BSC im Branchenvergleich besser einordnen zu können.
Welche Schlussfolgerung zieht der Autor zur Hertha BSC GmbH & Co. KGaA?
Der Autor stellt fest, dass das Unternehmen zwar Risiken ausgesetzt war, aber durch rechtzeitige Maßnahmen zur Verschuldungsminderung und die Nutzung stiller Reserven eine Entwicklung eingeleitet hat, die eine Insolvenz abwendete.
- Quote paper
- Enrico Giese (Author), 2013, Analyse des Jahresabschlusses zum 30.06.2011 am Beispiel von Hertha BSC GmbH & Co. KGaA, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/267781
