Diese Arbeit gibt einen grundlegenden Einblick ins Financial Engineering. Im speziellen wird ein Überblick zu den verschiedensten Arten exotischer Optionen geliefert und mit welchen Methoden diese bewertet werden können. Um den Value der Option darstellen zu können, wird das rekursive Verfahren des Binomialmodells, das Black-Scholes-Modell, sowie die Monte-Carlo-Simulation vorgestellt.
Der Hauptteil dieser Arbeit behandelt die Zertifikatskonstruktion mittels exotischer Optionen und die Bewertung der enthaltenen Exotics. Im Detail wird der Aufbau einer Aktienanleihe-Protect, eines Bonuszertifikats und eines Garantiezertifikats behandelt.Zu den verwendeten exotischen Optionen (Digitals, Barrier, Asians) werden tiefergehende Informationen geliefert.
Um ein umfassenderes Verständnis zu erlangen, wird neben den rechtlichen Regularien und einem Marktausblick auch ein Einblick in die Praxis des FE geliefert.
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Symbolverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1 Einleitung und Überblick zum Thema
2 Typen exotischer Optionen und Grundsätze der Bewertung
3 Exotische Optionen im Financial Engineering
3.1 Protect Aktienanleihe
3.1.1 Konstruktion und Funktionsweise
3.1.2 Digitaloption
3.1.3 Preisbildung und Bewertung
3.1.4 Chancen und Risiken
3.2 Bonuszertifikat
3.2.1 Konstruktion und Funktionsweise
3.2.2 Barrier Option
3.2.3 Preisbildung und Bewertung
3.2.4 Chancen und Risiken
3.3 Kapitalschutzzertifikat
3.3.1 Konstruktion und Funktionsweise
3.3.2 Asiatische Option
3.3.3 Preisbildung und Bewertung
3.3.4 Chancen und Risiken
4 Financial Engineering in der Praxis
5 Schluss
5.1 Markt und Ausblick
5.2 Zusammenfassung und Fazit
Anhangverzeichnis
Literaturverzeichnis
Häufig gestellte Fragen
Was ist Financial Engineering?
Financial Engineering bezeichnet die Entwicklung und Konstruktion komplexer Finanzprodukte, insbesondere unter Verwendung von derivativen Instrumenten und mathematischen Modellen.
Was sind exotische Optionen?
Im Gegensatz zu Standardoptionen besitzen exotische Optionen komplexere Auszahlungsstrukturen, wie z.B. Barriere-Optionen (Barrier), asiatische Optionen (Asians) oder digitale Optionen (Digitals).
Wie werden komplexe Optionen bewertet?
Zur Bewertung werden mathematische Modelle wie das Binomialmodell, das Black-Scholes-Modell oder die Monte-Carlo-Simulation eingesetzt.
Wie ist ein Bonuszertifikat aufgebaut?
Ein Bonuszertifikat kombiniert in der Regel eine Anlage in den Basiswert mit einer Barriere-Option, die einen Bonusmechanismus bei Einhaltung bestimmter Grenzen aktiviert.
Was unterscheidet eine Aktienanleihe-Protect von einer Standardanleihe?
Die Aktienanleihe-Protect enthält eine Barriere (Protect-Schwelle). Nur wenn diese berührt wird, droht die Lieferung von Aktien statt der Rückzahlung des Nennwerts.
- Quote paper
- Stefan Albust (Author), 2013, Financial Engineering. Einführung – Anleitung – Ausblick, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/268070
