Rohstoffe sind derzeit eines der großen Themen, wenn es um die Geldanlage geht. Aufgrund der seit dem Jahr 2000 anhaltenden Rohstoffhausse ist dies nicht verwunderlich. In den letzten Jahren bescherte der Preisanstieg von Rohstoffen Anlegern eine überdurchschnittliche Rendite. In zahlreichen Zeitungsberichten und Publikationen werden dem Kapitalanleger Rohstoffinvestments empfohlen und auch Vermögensberater und Experten raten in den letzten Jahren verstärkt zu einer Beimischung von Rohstoffen.
Diese Arbeit vermittelt einen Überblick über die Anlageklasse der Rohstoffe. Nachdem der Begriff „Rohstoffe“ definiert sowie dargelegt wurde, dass sich Rohstoffe als eigenständige Assetklasse charakterisieren lassen, werden zunächst die einzelnen Rohstoffsegmente vorgestellt, wobei jeweils die wichtigsten Merkmale erläutert werden. Im weiteren Verlauf wird ein Überblick über die am Markt angebotenen Investitionsmöglichkeiten in den Rohstoffsektor gegeben. Da der Handel von Rohstoffen fast ausschließlich über Termingeschäfte in Form von Derivaten abgewickelt wird, liegt der Schwerpunkt auf dieser Investitionsform. Im Hinblick darauf, dass zur Beurteilung der Entwicklung der Rohstoffmärkte auf Indizes zurückgegriffen wird, werden die wichtigsten drei Indizes für den Finanzbereich vorgestellt. Ein Rückblick über die Entwicklung der Rohstoffmärkte sowie die Beschreibung der gegenwärtigen Situation runden die Arbeit ab.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. DIE ASSETKLASSE ROHSTOFFE
2.1 Definition Rohstoffe
2.2 Rohstoffe als eigenständige Assetklasse
2.3 Rohstoffsegmente
2.4 Investitionsmöglichkeiten
2.4.1 Direktanlage
2.4.2 (Verbriefte) Derivate
2.4.3 Aktien
2.4.4 Überblick
2.5 Wertentwicklung
2.5.1 Indizes als Vergleichsgrößen
2.5.2 Die Trendwende an den Rohstoffmärkten im Jahr 2000
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit hat zum Ziel, die Anlageklasse der Rohstoffe systematisch zu beleuchten und deren Bedeutung sowie Investitionsmöglichkeiten für Kapitalanleger zu analysieren. Im Zentrum steht dabei die Frage, wie Rohstoffe als eigenständige Assetklasse charakterisiert werden können und welche Instrumente – insbesondere Derivate und Indizes – für eine Teilhabe an den globalen Rohstoffmärkten zur Verfügung stehen.
- Definition und Charakterisierung von Rohstoffen als eigenständige Assetklasse
- Analyse der verschiedenen Rohstoffsegmente (Energieträger, Metalle, Agrarprodukte)
- Vergleich unterschiedlicher Investitionsmöglichkeiten wie Direktanlagen, Derivate und Aktien
- Untersuchung der Ertragskomponenten von Rohstoff-Futures (Spot, Roll und Collateral Yield)
- Evaluierung der Wertentwicklung anhand bedeutender Rohstoffindizes wie GSCI und DJ-AIGCI
Auszug aus dem Buch
2.4.2 (Verbriefte) Derivate
Um dennoch direkt an der Preisentwicklung von Rohstoffen teilhaben zu können, bietet sich grundsätzlich auch der Erwerb von Derivaten in Form von Futures, Futures-Optionen, Forwards, Swaps, Zertifikaten oder Optionsscheinen an. Diese Investments unterscheiden sich nicht wesentlich von jenen bei Zinsen, Aktien oder Devisen.
Hinsichtlich der Laufzeiten der Kontrakte weisen Rohstofffutures jedoch eine Eigenart auf, da sich deren Fälligkeiten an den Eigenschaften des jeweiligen Basiswertes orientieren. So ist bei den Energierohstoffen bspw. eine Fälligkeit pro Monat möglich, während Baumwolle erntebedingt nur mit Fälligkeiten im März, Mai, Juli und Dezember gehandelt werden kann.
Der Gesamtertrag eines Futuresinvestments lässt sich in der Regel in drei Ertragsquellen aufspalten: Spot Return, Roll Yield und Collateral Yield.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung motiviert die zunehmende Relevanz von Rohstoffinvestments aufgrund der anhaltenden Rohstoffhausse seit dem Jahr 2000 und skizziert den Aufbau der Untersuchung.
2. DIE ASSETKLASSE ROHSTOFFE: Dieses Hauptkapitel definiert Rohstoffe, belegt deren Eignung als eigenständige Assetklasse, differenziert zwischen verschiedenen Marktsegmenten, analysiert die verschiedenen Investitionsformen und bewertet die historische sowie aktuelle Preisentwicklung anhand von Indizes.
Schlüsselwörter
Rohstoffe, Assetklasse, Rohstoffhausse, Termingeschäfte, Derivate, Futures, Spot Return, Roll Yield, Diversifikation, GSCI, DJ-AIGCI, Rohstoffsegmente, Energierohstoffe, Preisvolatilität, Anlageinvestition
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht Rohstoffe als Anlageklasse, analysiert deren Eigenschaften und stellt dar, wie private und institutionelle Anleger effektiv in diesen Sektor investieren können.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Themen umfassen die Definition von Rohstoffen, die Segmentierung in Energie, Metalle und Agrargüter, die verschiedenen Anlageinstrumente sowie die Analyse der Preisbildung und -entwicklung.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, dem Leser einen fundierten Überblick über die Funktionsweise und die Investitionsmöglichkeiten im Rohstoffsektor zu vermitteln und die Rolle von Rohstoffen innerhalb eines Portfolios zu erläutern.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse sowie einer deskriptiven Auswertung von Marktdaten, Preisentwicklungen und Indexkonstruktionen, um die theoretischen Grundlagen mit der Finanzpraxis zu verknüpfen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Fundierung der Assetklasse, die detaillierte Vorstellung der Rohstoffsegmente, eine Vergleichstabelle der Investitionsmöglichkeiten sowie eine Analyse der Wertentwicklung anhand gängiger Rohstoffindizes.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich primär über Begriffe wie Rohstoffe, Assetklasse, Futures, Derivate, Roll Yield und Diversifikation definieren.
Warum ist eine Direktanlage in Rohstoffe für Privatanleger meist ungeeignet?
Aufgrund logistischer Herausforderungen bei Lagerung und Transport sowie der Verderblichkeit vieler Produkte ist der physische Handel für private Investoren meist zu kompliziert und unwirtschaftlich.
Was genau beschreibt der "Roll Yield" bei Futures-Investitionen?
Der Roll Yield entsteht, wenn ein Investor seine Position kurz vor Fälligkeit in einen Kontrakt mit einem späteren Fälligkeitstermin umschichtet, wobei bei einer "Backwardation"-Struktur ein positiver Ertrag erzielt werden kann.
- Arbeit zitieren
- Carmen Bless (Autor:in), 2006, Die Assetklasse Rohstoffe, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/277497
