Unter den Begriff Real Estate Private Equity lassen sich diverse Kapitalanlagen in Immobilien subsumieren. Jedoch beschreiben Real Estate Private Equity Funds eine ganz bestimmte Art von Immobilieninvestments.
Im ersten Abschnitt dieser Masterthesis soll Real Estate Private Equity im Anlagespektrum von Immobilieninvestitionen eingeordnet werden. Anschließend erfolgt ein kurzer historischer Abriss zur Entstehung von Real Estate Private Equity Funds , bevor im weiteren Verlauf deren gesellschaftsrechtliche Struktur, typische Investoren und Investmentgesellschaften sowie Vor- und Nachteile dieser Anlageklasse untersucht werden sollen.
Der zweite Abschnitt widmet sich dem europäischen Immobilienmarkt. Ziel ist es, einen Überblick über den europäischen Immobilienmarkt hinsichtlich des Marktvolumens und der vorherrschenden Arten von Immobilieninvestments zu erlangen. Gleichzeitig soll ein Ausblick über eine mögliche zukünftige Entwicklung gegeben werden.
Im dritten Abschnitt, dem Hauptteil dieser Masterthesis, soll der Versuch unternommen werden die Frage zu beantworten, ob Real Estate Private Equity langfristig auf dem europäischen Immobilienmarkt gegenüber den alternativen Immobilieninvestments bestehen kann. Hierzu soll die Performance von Real Estate Private Equity Funds mit der Performance der vorherrschenden Immobilieninvestments verglichen werden.
Schließen wird die Masterthesis letztlich mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse und einer Einschätzung darüber, ob Real Estate Private Equity langfristig auf dem europäischen Immobilienmarkt bestehen kann.
Inhaltsverzeichnis
- Einführung
- Real Estate Private Equity
- Definition von Private Equity und Real Estate Private Equity
- Klassifizierung von Real Estate Private Equity Funds
- Historische Entwicklung
- Aufbau von Real Estate Private Equity Funds
- Struktur
- Managementgebühren und Erfolgsbeteiligung
- Investoren
- Ausschüttungspolitik
- Berichterstattung
- Sekundärmarkt
- Performancemessung
- Wertschöpfungs- und Investitionsstrategien
- Core
- Core Plus
- Value Added
- Opportunistic
- Initiatoren von Real Estate Private Equity Funds
- The Blackstone Group
- Lone Star Funds
- Brookfield Asset Management
- Vor- und Nachteile von Real Estate Private Equity Funds
- Der europäische Immobilienmarkt
- Markteingrenzung
- Marktvolumen
- Aktuelle Entwicklungen auf dem europäischen Immobilienmarkt
- Bedeutende Arten von Immobilieninvestitionen in Europa
- Offene Immobilienfonds
- Geschlossene Immobilienfonds
- Börsennotierte Immobiliengesellschaften
- Die Performance von Real Estate Private Equity Funds auf dem europäischen Immobilienmarkt im Vergleich
- Vorgehensweise
- Performance von Immobilieninvestitionen auf dem europäischen Immobilienmarkt
- Real Estate Private Equity Funds
- Offene Immobilienfonds
- Geschlossene Immobilienfonds
- Börsennotierte Immobiliengesellschaften
- Zusammenführung der Ergebnisse
- Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Masterarbeit befasst sich mit dem Thema Real Estate Private Equity in Europa und untersucht die relevanten Aspekte dieser Anlageklasse. Ziel der Arbeit ist es, ein umfassendes Verständnis für die Funktionsweise von Real Estate Private Equity Funds zu schaffen und deren Performance im europäischen Kontext zu analysieren.
- Definition und Klassifizierung von Real Estate Private Equity Funds
- Historische Entwicklung und Aufbau von Real Estate Private Equity Funds
- Wertschöpfungs- und Investitionsstrategien von Real Estate Private Equity Funds
- Der europäische Immobilienmarkt und seine Entwicklungen
- Performancevergleich von Real Estate Private Equity Funds mit anderen Immobilien-Anlageklassen
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in das Thema Real Estate Private Equity und definiert den Begriff im Vergleich zu allgemeinem Private Equity. Im Anschluss erfolgt eine Klassifizierung der Real Estate Private Equity Funds sowie eine Analyse der historischen Entwicklung der Anlageklasse. Das Kapitel beleuchtet außerdem den Aufbau der Funds, einschließlich Struktur, Managementgebühren, Investoren, Ausschüttungspolitik, Berichterstattung und Performancemessung. Die Arbeit geht dann auf verschiedene Wertschöpfungs- und Investitionsstrategien ein, die von Real Estate Private Equity Funds verfolgt werden, wie Core, Core Plus, Value Added und Opportunistic. Das zweite Kapitel stellt wichtige Initiatoren von Real Estate Private Equity Funds vor, darunter The Blackstone Group, Lone Star Funds und Brookfield Asset Management. Es werden die Vor- und Nachteile dieser Anlageklasse diskutiert.
Kapitel 3 konzentriert sich auf den europäischen Immobilienmarkt. Hier werden der Marktumfang und wichtige Entwicklungen beleuchtet, sowie verschiedene Arten von Immobilieninvestitionen in Europa vorgestellt, darunter offene und geschlossene Immobilienfonds und börsennotierte Immobiliengesellschaften. In Kapitel 4 wird die Performance von Real Estate Private Equity Funds auf dem europäischen Immobilienmarkt im Vergleich zu anderen Anlageklassen analysiert.
Schlüsselwörter
Die Arbeit fokussiert auf die folgenden Schlüsselbegriffe: Real Estate Private Equity, Private Equity, Immobilieninvestitionen, Fonds, Wertschöpfungsstrategien, Performancemessung, europäischer Immobilienmarkt, offene Immobilienfonds, geschlossene Immobilienfonds, börsennotierte Immobiliengesellschaften, Vergleichsanalyse.
- Arbeit zitieren
- Master of Science Lars Poggensee (Autor:in), 2016, Real Estate Private Equity. Ein Konzept für Europa, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/346834
