The future may be uncertain and hard to predict, but it should not be hard to prepare for. Internet and other digital platforms have transformed the way people interact and how they do business in almost all sectors of the economy. This has led to far-reaching challenges and innovations that could have an impact on both current and future of numerous economic sectors. In insurance, for instance, a sector which has remained largely the same for more than three decades, it has a great influence on its value chain right from production, sales and distribution to claims and payments.
This report examines self-driving cars, a digital innovation involving vehicles with the capacity to sense their environment and navigate through the pathways without human driver inputs. Their ability to analyze sensory data that in return enables them distinguish between different cars in the road increases driving efficacy and as a result likely to alter current state of both automobile and life insurance industry substantially because of the likelihood that their adoption will significantly reduce the number of traffic accidents as majority of road accidents traditionally are perceived to be caused by driver error/negligence consequently shrinking insurance bills and claims for customers.
This study further examines how this innovation (autonomous cars) would influence insurance markets/business while exploring the various responses which the insurance industry has/will put in place to help cope with these changes in the future to enable them to remain sustainably relevant in the market.
Inhaltsverzeichnis
Introduction
Self-driving vehicle Innovation/Technology
Traditional Car Insurability Criteria
Other affected sectors and their coping strategies with self-driving cars
Impact of Self-driving cars on Insurance Industry
(i) Alteration of the insurance Value Chain
(ii) Reduced Demand for Insurance - Lower Premiums and Potential Revenues
(iii) Pricing and Underwriting
(iv) Impact on claims
Response Strategies by the Insurance Industry
The future of insurance industry with Autonomous Vehicles
Conclusion
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht die Auswirkungen der aufkommenden Technologie autonomer Fahrzeuge auf die Versicherungsbranche, analysiert Veränderungen in der Wertschöpfungskette und bewertet die notwendigen Anpassungsstrategien von Versicherungsunternehmen, um in einem sich wandelnden Marktumfeld relevant zu bleiben.
- Entwicklung und technologische Grundlagen autonomer Fahrzeuge
- Veränderung der versicherungstechnischen Risikobewertung und Haftungsfragen
- Auswirkungen auf Prämienstrukturen und die Nachfrage nach Versicherungsprodukten
- Optimierung des Schadenmanagements durch technologische Innovationen
- Strategische Neuausrichtung von Versicherern im Umgang mit Cyberrisiken
Auszug aus dem Buch
Impact of Self-driving cars on Insurance Industry
In this section, the study examines some of the aspects of insurance that will be affected as the Automotive industry seeks to fully embrace the self-driving cars innovation.
(i) Alteration of the insurance Value Chain
As vehicles become increasingly automated, the issue of liability comes into play. For instance, if an accident occurs, the legal dispute will be whether it is the owner’s or the manufacturer’s fault (Bertolini et al., 2016). According to Kermorgant and Siary, (2015) depending on future legislations, the responsibility for avoiding an accident shift entirely to the vehicle and the components of its accident avoidance systems thereby shifting liability from the vehicle owner to the manufacturer. This would completely change the entire value chain from product definition to pricing of the products, marketing, distribution, underwriting, to claims as a result of shifting the buyer from the end user to the manufacturer.
The change in the value chain and the shift of risk from owner to the manufacturer will provide openings/opportunities that allow insurers to gain market share by arranging deals with motor vehicle manufacturers, but this also poses another threat to those insurance companies who might fail to capitalise on these opportunities. With massive changes in technology, only those insurers who are able to repackage their auto insurance policies to come up with new and creative ways while targeting urban and self-driving vehicles will survive.
Zusammenfassung der Kapitel
Introduction: Der einleitende Teil beschreibt den technologischen Wandel durch Digitalisierung und die spezifische Bedeutung autonomer Fahrzeuge als Innovation, welche die traditionelle Versicherungswertschöpfungskette fundamental verändern wird.
Self-driving vehicle Innovation/Technology: Dieses Kapitel erläutert die Funktionsweise autonomer Fahrzeuge, ihre Crash-Vermeidungstechnologien und die Prognosen zur deutlichen Senkung von Unfallzahlen sowie Versicherungsprämien.
Traditional Car Insurability Criteria: Es wird analysiert, wie sich die klassischen Risikokriterien der Kfz-Versicherung verschieben, da die Haftung zunehmend vom Fahrer auf Hersteller oder Softwareentwickler übergeht.
Other affected sectors and their coping strategies with self-driving cars: Das Kapitel beleuchtet, wie andere Branchen, insbesondere die Automobilindustrie und der Energiesektor, auf den technologischen Umbruch reagieren und ihre Geschäftsmodelle proaktiv anpassen.
Impact of Self-driving cars on Insurance Industry: Hier werden die tiefgreifenden Auswirkungen auf die Wertschöpfungskette, die sinkende Nachfrage nach klassischen Produkten, neue Anforderungen an Underwriting-Prozesse und die Effizienzsteigerungen im Schadenmanagement detailliert untersucht.
Response Strategies by the Insurance Industry: Es wird dargestellt, welche verschiedenen Ansätze Versicherer verfolgen, von der bloßen Leugnung der Entwicklung bis hin zur aktiven Entwicklung neuer, umfassender Versicherungspolicen für autonome Systeme.
The future of insurance industry with Autonomous Vehicles: Das Kapitel diskutiert die langfristigen Perspektiven, in denen Versicherer durch Cyber-Risiko-Absicherung und die Fokussierung auf Systemrisiken an Bedeutung gewinnen können.
Conclusion: Abschließend wird resümiert, dass die Versicherungswirtschaft zwar eine Phase der Umstellung durchläuft, diese jedoch als Chance zur Evolution und zur Entwicklung neuer, profitabler Geschäftsfelder begreifen kann.
Schlüsselwörter
Autonome Fahrzeuge, Kfz-Versicherung, Wertschöpfungskette, Haftung, Risikomanagement, Schadenmanagement, Versicherungsprämien, Automobilindustrie, Cyber-Sicherheit, Innovation, Underwriting, digitale Transformation, Schadensregulierung, autonome Technologie, Geschäftsmodellanpassung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit dem Einfluss der autonomen Fahrzeugtechnologie auf das Geschäftsmodell und die betrieblichen Abläufe von Versicherungsgesellschaften.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder sind die technologische Veränderung der Fahrzeugführung, die daraus resultierende Verschiebung der Haftung sowie die notwendige Anpassung des Versicherungsmarktes.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es zu ermitteln, wie Versicherer auf die Disruption durch autonomes Fahren reagieren können, um trotz sinkender Unfallzahlen und Prämieneinnahmen wettbewerbsfähig zu bleiben.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer deskriptiven Analyse und Auswertung existierender Fachliteratur, Branchenberichten und Fallbeispielen aus den Jahren 2013 bis 2016.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil analysiert die Auswirkungen auf die Wertschöpfungskette, die Veränderung der Nachfrage, neue Risikokategorien bei Cyber-Angriffen und Strategien zur Anpassung des Underwritings.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Schlagworte sind autonome Fahrzeuge, Haftungsverschiebung, Underwriting, digitale Innovation und Transformation der Versicherungsbranche.
Wie verändert sich die Rolle des Fahrers bei der Haftung?
Die Haftung verlagert sich zunehmend vom individuellen Fahrzeugführer auf die Fahrzeughersteller und Softwareentwickler, da die Steuerung des Fahrzeugs automatisiert wird.
Warum könnte die Versicherungsbranche trotz sinkender Prämien relevant bleiben?
Versicherer können neue Märkte erschließen, indem sie spezialisierte Policen für Cyber-Risiken anbieten und die Absicherung von Systemrisiken in den Mittelpunkt stellen.
- Citar trabajo
- Richard M. Ondimu (Autor), 2016, Impact of Self-driving cars on Insurance Industry. How do (external) challenges and innovations change the insurance market?, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/379068
