In dieser Seminararbeit sollen im ersten Teil die theoretischen Grundlagen des Private Equity dargestellt werden. Darauffolgend wird dann ein Blick auf die praktische Anwendung von Private Equity im Mittelstand geworfen und aufgezeigt, wie ein Investor die Unternehmensentwicklung positiv beeinflussen könnte.
Inhaltsverzeichnis
1 EINFÜHRUNG
2 GRUNDLAGEN DES PRIVATE EQUITY
2.1 Begriffsbestimmung und Marktabgrenzung
2.2 Finanzierungsphasen im Target
2.2.1 Early-Stage (Venture Capital)
2.2.2 Expansion-Stage
2.2.3 Later-Stage (Buy-Outs)
2.3 Finanzierungsarten von Private Equity Investitionen
2.3.1 Eigenkapital
2.3.2 Mezzanine – Kapital
2.4 Private Equity Prozess eines Private Equity Fonds
3 PRIVATE EQUITY IM DEUTSCHEN MITTELSTAND
3.1 Definition Mittelstand
3.2 Zwei aktuelle Problematiken im Mittelstand
3.2.1 Eigenkapitalproblematik
3.2.2 Nachfolgeproblematik
3.3 Status Quo zwischen Private Equity und dem Mittelstand
3.4 Wertschöpfungspotential und Chancen von Private Equity…
3.4.1 …für das Unternehmen
3.4.2 … für den Investor
4 FAZIT
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die Relevanz von Private Equity als Finanzierungsalternative für mittelständische Unternehmen in Deutschland, mit dem Ziel aufzuzeigen, wie Investoren durch Kapitalzufuhr und Managementunterstützung die Unternehmensentwicklung positiv beeinflussen können.
- Grundlegende Definition und Abgrenzung von Private Equity
- Die verschiedenen Finanzierungsphasen eines Unternehmens
- Herausforderungen im Mittelstand (Eigenkapital- und Nachfolgeproblematik)
- Wertschöpfungspotenziale und Chancen von Private Equity für Unternehmen und Investoren
- Analyse des "Status Quo" und der Erfolgsaussichten für eine WIN-WIN-Situation
Auszug aus dem Buch
2.2.1 Early-Stage (Venture Capital)
„Ganz hart am Wind segeln Investoren mit Start-Ups. Dabei sind Multiplikatoren im zweistelligen Bereich möglich – oder die Pleite. […] Alle 20 Stunden wird hierzulande ein IT-Start-Up gegründet.“ -private wealth Magazin, Dezember 2016-
Wie in dem oben zu lesenden Zitat, kann eine Eigenkapitalinvestition in ein Unternehmen während der Early Stage Phase sehr gewinn-, wie auch verlustbringend sein. Aus diesem Grund spricht man hier auch vom Venture Capital, oder auch Wagniskapital.
Die Early-Stage Phase eines Unternehmens kann in zwei Teilphasen unterteilt werden. In der Seedphase hat der Gründer eine erste Geschäftsidee, braucht aber Kapital um diese zu präzisieren. Gestartet wird mit der Erstellung von ersten Prototypen sowie Demonstrationsmuster, auf deren Grundlage dann ein Geschäftskonzept entworfen werden kann.
Die zweite Teilphase nennt sich „Startup“. Es geht um die Gründungsfinanzierung auf Grundlage des entworfenen Geschäftskonzepts. Hier werden erste Organisationsstrukturen erstellt. Des Weiteren wird die Produktion aufgebaut, erste Vertriebswege eingerichtet und der Markteintritt vorbereitet.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINFÜHRUNG: Diese Einleitung thematisiert das historische negative Image von Private Equity Investoren und erläutert die Zielsetzung der Arbeit, die Rolle von Private Equity im Mittelstand zu beleuchten.
2 GRUNDLAGEN DES PRIVATE EQUITY: Dieses Kapitel definiert den Begriff Private Equity, beschreibt die verschiedenen Finanzierungsphasen, Finanzierungsarten sowie den typischen Prozess eines Private Equity Fonds.
3 PRIVATE EQUITY IM DEUTSCHEN MITTELSTAND: Hier werden die Definition des Mittelstandes, aktuelle Eigenkapital- und Nachfolgeproblematiken sowie das Wertschöpfungspotenzial von Private Equity für Unternehmen und Investoren analysiert.
4 FAZIT: Das Fazit stellt fest, dass Private Equity bei kooperativer Zusammenarbeit eine WIN-WIN-Situation schaffen kann und als Instrument zur Überwindung von Wachstums- und Nachfolgehindernissen im Mittelstand dient.
Schlüsselwörter
Private Equity, Mittelstand, Eigenkapital, Venture Capital, Unternehmensfinanzierung, Investoren, Finanzierungsphasen, Unternehmensnachfolge, Due Diligence, Wertschöpfung, Exit-Szenarien, Buy-Out, Mezzanine-Kapital, Wirtschaftswachstum
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert, ob und wie Private Equity eine sinnvolle Finanzierungsquelle für deutsche mittelständische Unternehmen darstellt.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf den Grundlagen von Private Equity, den spezifischen Problemen des Mittelstands und den Chancen für Unternehmen sowie Investoren.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es aufzuzeigen, wie Private Equity dazu beitragen kann, Unternehmensentwicklungen positiv zu beeinflussen und bei aktuellen Herausforderungen im Mittelstand zu unterstützen.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturrecherche und der Auswertung von Branchenstatistiken sowie Marktberichten zu Private Equity.
Was wird im Hauptteil der Arbeit erläutert?
Im Hauptteil werden neben den theoretischen Grundlagen die Anwendungsmöglichkeiten im Mittelstand sowie der Prozessablauf einer Beteiligung detailliert beschrieben.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Zu den zentralen Begriffen zählen Private Equity, Eigenkapitalquote, Mittelstand, Finanzierung und Unternehmensnachfolge.
Welche Rolle spielt die Nachfolgeproblematik im Mittelstand?
Die Nachfolgeproblematik wird als zentrale Herausforderung identifiziert, bei der Private Equity Investitionen den Erhalt des Unternehmens sichern können.
Wie unterscheidet sich Mezzanine-Kapital von reinem Eigenkapital?
Mezzanine-Kapital kombiniert Elemente aus Eigen- und Fremdkapital, bietet eine hybride Finanzierungsform und ist beispielsweise bei Unternehmen ohne Stimmrechtsabgabe beliebt.
- Arbeit zitieren
- Marvin Zimber (Autor:in), 2017, Private Equity. Eine Chance für mittelständische Unternehmen?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/415883
