Eine passende Finanzierung zu finden, ist für viele Unternehmer eine zentrale Frage, welche aufgrund der Vielzahl an Möglichkeiten nicht immer auf Anhieb und direkt beantwortet werden kann. Für alle Unternehmen gilt jedoch übereinstimmend, dass Kapital benötigt wird. Die Unternehmen können für geplante Investitionen und unter Berücksichtigung der eigenen Kapitalstruktur aus verschiedenen Formen der Kapitalbeschaffung wählen.
Diese Seminararbeit konzentriert sich auf die Finanzierungsform Mezzanine-Kapital, welche in den vergangenen Jahren aufgrund ihrer großen Vielfalt immer mehr an Bedeutung und Beliebtheit gewonnen hat.
Inhaltsverzeichnis
Abbildungs- und Tabellenverzeichnis
Abkürzungs- und Symbolverzeichnis
1. Einleitung
2. Unternehmensfinanzierung mit verschiedenen Formen von Mezzanine Kapital
2.1. Definition von Mezzanine Kapital
2.2. Vertragsgestaltung und Vergütungssystem
2.3. Unternehmensfinanzierungsinstrumente Mezzanine Kapital
2.3.1. Allgemeines
2.3.2. Vorzugsaktien
2.3.3. Gesellschafterdarlehen
2.3.4. Atypische stille Beteiligung
2.3.5. Optionsanleihe
2.3.6. Wandelanleihe
2.3.7. Genussrechte/ -scheine
2.3.8. Typische stille Beteiligung
2.3.9. Partiarisches Darlehen
2.3.10. Verkäuferdarlehen
2.3.11. Nachrangdarlehen
2.3.12. Hochzinsanleihe
2.3.13. Schuldscheindarlehen
3. Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine Kapital im Rahmen der Unternehmensfinanzierung
3.1. Einsatzmöglichkeiten
3.1.1. Allgemeine Einsatzmöglichkeit
3.1.2. Akquisitionsfinanzierung - Buy-outs
3.1.3. Brückenfinanzierung
3.1.4. Projektfinanzierung
3.1.5. Gesellschafterwechsel / Unternehmensnachfolge
3.1.6. Wachstumsfinanzierung
3.1.7. Unternehmensübernahme
3.1.8. Bilanzoptimierungsmaßnahmen
4. Ausblick
Literaturverzeichnis
Abbildungs- und Tabellenverzeichnis
Häufig gestellte Fragen
Was ist Mezzanine-Kapital?
Mezzanine-Kapital ist eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital. Es wird in der Bilanz oft wie Eigenkapital behandelt, hat aber rechtlich meist Darlehenscharakter.
Welche Formen von Mezzanine-Instrumenten gibt es?
Zu den gängigen Formen gehören Genussrechte, stille Beteiligungen, Nachrangdarlehen, Wandel- und Optionsanleihen sowie partiarische Darlehen.
Wann wird Mezzanine-Kapital eingesetzt?
Es eignet sich besonders für die Wachstumsfinanzierung, Akquisitionsfinanzierung (Buy-outs), Unternehmensnachfolgen, Projektfinanzierungen oder zur Bilanzoptimierung.
Was ist der Unterschied zwischen typischer und atypischer stiller Beteiligung?
Die Arbeit erläutert diese Instrumente im Rahmen der Unternehmensfinanzierung, wobei die atypische Form oft stärkere Mitspracherechte oder steuerliche Besonderheiten mit sich bringt.
Welche Vorteile bietet Mezzanine-Kapital für Unternehmer?
Es stärkt die Eigenkapitalbasis ohne Stimmrechtsverlust (bei vielen Formen) und verbessert das Rating des Unternehmens gegenüber Banken.
Was wird unter Akquisitionsfinanzierung verstanden?
Dies ist der Einsatz von Kapital zur Finanzierung von Unternehmenskäufen oder Übernahmen, wobei Mezzanine-Kapital oft als Brückenfinanzierung dient.
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- Markus Bierbaum (Author), 2017, Formen und Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/418751
