Die Anschläge des 11. Septembers 2001 auf das World Trade Center in New York durch einen gezielten terroristischen Angriff bedeuteten eine der größten Tragödien der Menschheitsgeschichte. Darüber hinaus offenbarte dieses Ereignis zusätzlich den bis dato wenig beachteten Aspekt, dass aus Unternehmenssicht mögliche Terroranschläge
als finanzielle Risiken zu Schäden in großer Höhe führen können. So belief sich allein die Summe der versicherten Schäden bei dem genannten Ereignis auf rund 50 Milliarden US-Dollar. Die Anzahl der Unternehmen, deren Büros sich in den Gebäuden befanden, und die aufgrund des Anschlags Insolvenz anmelden mussten, liegt bei nahezu 50%.
Ein langanhaltender, warmer Sommer in Deutschland wird nicht nur von einem Großteil der Bevölkerung als sehr angenehm empfunden. Ebenso erfreut über einen solchen Sommer zeigen sich unter anderem die Hersteller von Speiseeis, da die Nachfrage nach ihrem Produkt bei den beschriebenen äußeren Umständen im Gegensatz zu einem verregneten Sommer steigt. Die steigende Nachfrage schlägt sich im Regelfall als Resultat in der finanziellen Situation der Speiseeishersteller nieder.
Diese beiden Sachverhalte skizzieren kurz und prägnant die wirtschaftliche Notwendigkeit für Unternehmen, sich mit der Identifikation und dem Management von Risiken, hier Wetter- und Terrorismusrisiken im Speziellen, auseinanderzusetzen.
Darüber hinaus begründet sich die Notwendigkeit der Befassung mit der Thematik des Risikomanagements aus Unternehmenssicht in der sich schlechter darstellenden gesamtwirtschaftlichen Lage der letzten Jahre, auch bedingt durch den Eintritt von vorher nicht erkannten Risiken.
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung
1.1. Zur Notwendigkeit der Betrachtung von Wetter- und Terrorismusrisiken
1.2. Ziele und Aufbau der Arbeit
2. Begriffliche Grundlagen, Definitionen und Abgrenzungen
2.1. Zum Risikobegriff
2.2. Ansätze zur Systematisierung von Risiken
2.3. Zum Risikomanagementbegriff
2.4. Strategien der Risikosteuerung
3. Management von Wetterrisiko
3.1. Zum Begriff des Wetterrisikos
3.2. Möglichkeiten des Managements von Wetterrisiken
3.3. Wetterrisikomanagement am Beispiel von Wetterderivaten
3.3.1. Aufbau von Wetterderivaten
3.3.2. Würdigung des Instrumentes Wetterderivat
4. Management von Terrorismusrisiko
4.1. Zum Begriff des Terrorismusrisikos
4.2. Möglichkeiten des Managements von Terrorismusrisiken
5. Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit verfolgt das Ziel, Unternehmen verschiedene Möglichkeiten des Managements von Wetter- und Terrorismusrisiken aufzuzeigen und zu erläutern. Dabei liegt ein besonderer Fokus auf der wissenschaftlichen Einordnung dieser speziellen Risikoarten sowie der Analyse innovativer Instrumente wie Wetterderivaten und Katastrophenanleihen zur aktiven Risikosteuerung.
- Grundlagen des Risikomanagements und der Risikokategorisierung
- Wetterrisiken als betriebswirtschaftliche Herausforderung
- Struktur und Funktionsweise von Wetterderivaten
- Umgang mit Terrorismusrisiken und Alternativer Risikotransfer
- Transfer von Risiken auf den Kapitalmarkt mittels Securitization
Auszug aus dem Buch
3.3. Wetterrisikomanagement am Beispiel von Wetterderivaten
Wetterderivate gehören zur Gruppe der Finanzmarktinnovationen. Erstmalig kam das Instrument des Wetterderivates im Jahr 1997 zum Tragen, als aufgrund der Deregulierung des amerikanischen Energiemarktes zwei US-Energieversorger eine Transaktion tätigten, deren Ziel der monetäre Ausgleich wetterbezogener Schwankungen der Stromabsatzmenge war. Durch die Nutzung von Wetterderivaten ist es erstmals möglich, Mengenrisiken zu steuern. Bis dato war durch den Einsatz von Derivaten lediglich eine Steuerung des Preisrisikos möglich. Eine weiteres Unikum des Wetterderivates ist die Abstraktheit seines Underlyings.
3.3.1. Aufbau von Wetterderivaten
Analog zu Standardderivaten lassen sich Wetterderivate in Wetteroptionen als bedingte Termingeschäfte sowie Wetterfutures und –swaps als unbedingte Termingeschäfte unterteilen. Weiteres Unterteilungsmerkmal ist die zugrunde liegende Kontraktbasis. Diese Underlyings sind alle denkbaren Wettervariablen, wie beispielsweise die Temperatur, die Niederschlagsmenge oder die Schneefallmenge. Ein Wetterderivat selbst ist nicht handelbar, daher erfolgt die Vertragserfüllung immer als monetäre Ausgleichszahlung. Die Grundstruktur aller Arten von Wetterderivaten ergibt sich aus sieben nachfolgend aufgeführten gemeinsamen Spezifikationsparametern:
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einführung: Dieses Kapitel erläutert die wirtschaftliche Notwendigkeit eines professionellen Risikomanagements, insbesondere unter Berücksichtigung der Sicherheitslage nach dem 11. September 2001 und gesetzlicher Anforderungen wie dem KonTraG.
2. Begriffliche Grundlagen, Definitionen und Abgrenzungen: Hier werden zentrale Begriffe wie Risiko und Risikomanagement definiert, verschiedene Systematisierungsansätze für Unternehmensrisiken vorgestellt und der Prozess des Risikomanagements anhand eines Phasenschemas erläutert.
3. Management von Wetterrisiko: Das Kapitel befasst sich mit der Abhängigkeit von Wetterereignissen und analysiert Strategien zur aktiven Steuerung, wobei Wetterderivate als innovatives Instrument zur Absicherung von Mengenrisiken detailliert untersucht werden.
4. Management von Terrorismusrisiko: Hier wird das Terrorismusrisiko als externe Bedrohung charakterisiert und Möglichkeiten zur Risikobewältigung, insbesondere durch Sachversicherungen und Katastrophenanleihen, kritisch erörtert.
5. Fazit und Ausblick: Diese Zusammenfassung unterstreicht die wachsende Bedeutung des aktiven Managements von Wetter- und Terrorismusrisiken und prognostiziert eine positive Marktentwicklung für die diskutierten Absicherungsinstrumente.
Schlüsselwörter
Risikomanagement, Wetterrisiko, Terrorismusrisiko, Wetterderivate, Katastrophenanleihe, Risikosteuerung, Risikoüberwälzung, Securitization, KonTraG, Unternehmensinsolvenz, Mengenrisiko, Risikodiversifikation, Finanzmarktinnovationen, Risikoanalyse, Extremus.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt das Management von spezifischen externen Risiken, nämlich Wetter- und Terrorismusrisiken, und wie Unternehmen diese Risiken identifizieren und aktiv steuern können.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themen umfassen die Begriffsklärung von Risiko, die Systematisierung von Unternehmensrisiken, den Risikomanagementprozess sowie den Einsatz innovativer Instrumente wie Wetterderivate und Katastrophenanleihen.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, dem Leser die Möglichkeiten aufzuzeigen, wie Unternehmen den Herausforderungen durch Wetterereignisse und Terrorgefahren begegnen und diese finanziell absichern können.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine theoretische Auseinandersetzung mit der Thematik, die auf einer fundierten Literaturanalyse und der Anwendung des betriebswirtschaftlichen Phasenschemas des Risikomanagements basiert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretischen Grundlagen des Risikomanagements und die spezifische Anwendung auf Wetterrisiken (durch Wetterderivate) sowie Terrorismusrisiken (durch Versicherungen und Katastrophenanleihen).
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Die Arbeit lässt sich durch Begriffe wie Risikomanagement, Wetterderivate, Katastrophenanleihen, Terrorismusrisiko, Risikosteuerung und Securitization charakterisieren.
Wie unterscheidet sich die Absicherung von Wetterrisiken von klassischen Preisrisiken?
Wetterderivate erlauben es, Mengenrisiken abzusichern, die aus wetterbedingten Absatzschwankungen resultieren, während klassische Derivate primär der Steuerung von Preisrisiken dienen.
Warum ist das Terrorismusrisiko für Unternehmen besonders schwer zu managen?
Das Terrorismusrisiko ist aufgrund der Unvorhersehbarkeit der Ereignisse kaum sinnvoll zu quantifizieren, was die Entwicklung präziser Risikomodelle erschwert.
Welche Rolle spielt der Spezialversicherer Extremus?
Extremus wurde als Antwort auf den Versicherungsnotstand nach dem 11. September 2001 gegründet, um Terrorismusrisiken für Unternehmen in Deutschland versicherbar zu machen.
Was versteht man unter dem Begriff "Coupon at Risk" im Kontext von Katastrophenanleihen?
Dies beschreibt eine Ausgestaltung der Anleihe, bei der die Zinszahlung an den Investor entfällt, wenn ein definiertes Schadensereignis eintritt.
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- Sven Reimer (Autor), 2007, Management von Wetter- und Terrorismusrisiken, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/67096
