Diese Arbeit behandelt Besonderheiten und Fördermöglichkeiten der Finanzierung von Innovationsaktivitäten am Standort Deutschland. Repräsentativ für risikoreiche Innovationsaktivitäten wird dabei die Produktentwicklung durch junge Unternehmen, so genannten Startups behandelt. Betrachtet werden verschiedene Möglichkeiten zur Finanzierung von Innovationen. Zur Verdeutlichung dient ein kurzes Fallbeispiel, das aufzeigt, wie ein junges Unternehmen von der innovativen Idee bis zum börsennotierten Unternehmen wächst und welche Kapitalquellen hierfür genutzt werden. Im Anschluss werden einige, in finanzieller Hinsicht, bemerkenswerte Innovationsaktivitäten vorgestellt. Den Abschluss bilden einige eigene Gedanken in Bezug auf den Erfolg von Innovationen. Diese werden im Zusammenhang mit der Finanzierung von Innovationsaktivitäten aufgegriffen und erläutert.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Grundlagen
2.1 Begriffsabgrenzung
2.1.1 Der Begriff Finanzierung
2.1.2 Der Begriff Innovationsaktivität
2.2 Besonderheit von Innovationsaktivitäten im Hinblick auf Finanzierung
2.3 Phänomen der Kreditrationierung
3. Innovationen finanzieren
3.1 Unterscheidung der Förderung von Innovationsaktivitäten
3.2 Finanzierungmöglichkeiten
4. Fallbeispiel: Von der Idee zum IPO
5. Vergleich zwischen Startups und etablierten Unternehmen
6. Beispiel für große finanzielle Erfolge und Misserfolge
6.1 Transrapid
6.2 Cargolifter
6.3 Finanzielle Erfolge durch neue Geschäftsmodelle
7. Eigene, weiterführende Gedanken
7.1 Öffentliche Förderung und Grundlagenforschung
7.2 Was macht eine Innovation zum Erfolg?
8. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die spezifischen Herausforderungen und Fördermöglichkeiten bei der Finanzierung von Innovationsaktivitäten, insbesondere für junge Unternehmen (Startups) am Standort Deutschland, und diskutiert Erfolgsfaktoren für Innovationen anhand von Praxisbeispielen.
- Besonderheiten der Finanzierung von risikoreichen Innovationsprojekten
- Unterscheidung zwischen direkter und indirekter Innovationsförderung
- Finanzierungsinstrumente für Startups (z.B. Crowdfunding, Business Angel, Venture Capital)
- Strukturierter Vergleich zwischen Finanzierungswegen von Startups und etablierten Unternehmen
- Analyse von Erfolgsfaktoren und Ursachen für das Scheitern von Großprojekten
Auszug aus dem Buch
2.3 Phänomen der Kreditrationierung
Aus den im vorangegangen Abschnitt 2.2 geschilderten Umständen folgt, dass Fremdfinanzierung gerade in den frühen Phasen einer Unternehmung schwierig umzusetzen ist. Besonders deutlich wird dies beim Versuch, eine Bank von der Kreditvergabe zu überzeugen. In diesem Zusammenhang gilt es das „Phänomen der Kreditrationierung“ zu betrachten.
Aufgrund des Risikos eines Innovationsprojektes besteht aus Sicht jedweden externen Investors die Problematik zwischen „guten“ und „schlechten Risiken“, also sich auszahlenden Risiken und solchen, die sich nicht auszahlen, zu differenzieren. Banken scheuen das Risiko eines Innovationsprojekts vor allem infolge der erwähnten Informationsasymmetrie und müssen sich bei der Kreditkalkulation folglich an Durchschnittswerten des Marktes und nicht am individuellen Innovationsprojekt orientieren.
Potenzielle Innovatoren mit guten Projekten scheuen wiederum die, aus ihrer Sicht, zu hohen geforderten Verzinsungen des eingesetzten Kapitals und nehmen tendenziell keine Kredite auf. Im Markt verbleiben demnach lediglich die Innovationsprojekte mit „schlechtem Risiko“, es kommt zur Negativauslese. Da die Banken diesen Prozess antizipieren, reagieren sie auf erhöhte Ausfallquoten mit weiteren Risikoaufschlägen und sinkenden Volumina. Es kommt zu einer Abwärtsspirale, an deren Ende der Markt für Innovationsfinanzierung zusammenzubrechen droht und gerade die ökonomisch sinnvollen Projekte brachliegen.
Das Paradoxon aus volkswirtschaftstheoretischer Sicht besteht darin, dass es gerade nicht möglich ist, durch eine Anhebung des Preises, in diesem Fall der Zinsen, die schlechten Risiken vom Markt zu verdrängen. Schlussendlich erfolgt eine Kreditrationierung seitens der Banken zulasten derjenigen Unternehmen, die keine leicht liquidierbaren Sicherheiten vorweisen. [10]
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Bedeutung von Innovationen als Motor für den Wirtschaftsstandort Deutschland und führt in die Thematik der Finanzierungsschwierigkeiten von jungen, risikoreichen Unternehmen ein.
2. Grundlagen: Dieses Kapitel definiert die Begriffe Finanzierung und Innovationsaktivität und erläutert die ökonomischen Besonderheiten, die zu einer Kreditrationierung bei Innovationsprojekten führen.
3. Innovationen finanzieren: Hier wird zwischen direkter und indirekter Innovationsförderung unterschieden und ein Überblick über verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten von öffentlichen Förderprogrammen bis hin zu Crowdinvestment und Venture Capital gegeben.
4. Fallbeispiel: Von der Idee zum IPO: Anhand einer tabellarischen Darstellung wird der beispielhafte Lebenszyklus eines Startups von der Gründungsidee bis zum Börsengang und die jeweils passenden Kapitalquellen aufgezeigt.
5. Vergleich zwischen Startups und etablierten Unternehmen: Dieses Kapitel kontrastiert die Finanzierungspraktiken von Startups mit denen etablierter Großunternehmen, welche durch internes Hedging und aus dem Cash-Flow agieren.
6. Beispiel für große finanzielle Erfolge und Misserfolge: Es werden prominente Beispiele wie der Transrapid und Cargolifter analysiert, um die Ursachen für das Scheitern von Großprojekten trotz hoher Investitionen zu verdeutlichen.
7. Eigene, weiterführende Gedanken: Der Autor reflektiert kritisch über die Notwendigkeit öffentlicher Grundlagenforschung und definiert, welche Faktoren eine Innovation tatsächlich zum Markterfolg führen.
8. Fazit: Das Fazit fasst die Dringlichkeit zusammen, dass Deutschland zur Wahrung seiner Spitzenposition in technologische Innovationen und Unternehmensgründungen investieren muss, trotz des inhärenten Risikos.
Schlüsselwörter
Finanzierung, Innovation, Startups, Innovationsaktivitäten, Risikokapital, Venture Capital, Kreditrationierung, Forschungsförderung, Business Angel, Crowdinvestment, Eigenkapital, Fremdkapital, Technologiestandort, Deutschland, Innovationsmanagement
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Finanzierung von Innovationsaktivitäten am Wirtschaftsstandort Deutschland mit einem speziellen Fokus auf junge Unternehmen und Startups.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Die zentralen Themen umfassen die Abgrenzung von Finanzierungsbegriffen, die Problematik der Kreditrationierung, Instrumente der Innovationsförderung sowie Fallbeispiele zu Erfolgen und Misserfolgen von Innovationsprojekten.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es, Besonderheiten und Schwierigkeiten bei der Finanzierung innovativer Jungunternehmen zu erläutern und aufzuzeigen, wie diese Hürden durch verschiedene Förderinstrumente und Kapitalquellen überwunden werden können.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Fundierung durch Literaturrecherche und der Analyse von Fallbeispielen sowie statistischen Daten zu Finanzierungsquellen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Betrachtung von Finanzierungshürden, eine detaillierte Auflistung von Finanzierungsmöglichkeiten, einen Phasenvergleich für Startups sowie eine kritische Analyse von Scheitern und Erfolg im Innovationskontext.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Die zentralen Schlagworte sind Innovationsfinanzierung, Risikokapital, Startups, Kreditrationierung, Innovationsförderung und unternehmerisches Wagnis.
Warum haben es Startups bei Banken oft schwer, eine Finanzierung zu erhalten?
Aufgrund von Informationsasymmetrien und der schwer liquidierbaren, immateriellen Natur von Innovationsergebnissen stufen Banken das Risiko oft als zu hoch ein, was häufig in einer Kreditrationierung mündet.
Welche Lehren lassen sich aus den Beispielen Transrapid und Cargolifter ziehen?
Die Beispiele zeigen, dass ein reiner Medienhype und hohe Investitionssummen nicht ausreichen; für einen nachhaltigen Markterfolg müssen die technische Ausgereiftheit und das Preis-Leistungs-Verhältnis zwingend gegeben sein.
- Arbeit zitieren
- Daniel Schrader (Autor:in), 2017, Besonderheiten und Fördermöglichkeiten der Finanzierung von Innovationsaktivitäten in Deutschland, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/903024
