In der Arbeit geht es um die finanzwirtschaftlichen Probleme kleiner und mittlerer Unternehmen. Die Relevanz des Themas ergibt sich aus dem höchsten Anteil, den kleine und mittlere Unternehmen (KMU) an allen Unternehmen haben. Sie tragen zu einem Drittel zum Gesamtumsatz aller Unternehmen in Deutschland bei. In den meisten Wirtschaften sind sie der Wachstumsmotor und spielen bei der Schaffung von Arbeitsplätzen und Innovationen eine große Rolle.
Die zentrale Forschungsfrage, die im Rahmen dieser Arbeit beantwortet werden soll, ist, welche Faktoren zu Problemen in der Kapitalbeschaffung von KMU führen. In dieser Arbeit wird dies anhand der Beschaffung von Fremdkapital dargestellt.
Ziel der Arbeit ist es, einen Überblick zu geben, wo für KMU die Gründe für Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung liegen, so dass darauf aufbauend in anderen Arbeiten Handlungsempfehlungen gegeben werden können.
Für die Untersuchung wird die vorhandene Literatur herangezogen und die Kapitalbeschaffung in der Praxis vorgestellt. Neue Finanzierungsformen und -anbieter sind in den letzten Jahren stark gewachsen, aber in der wissenschaftlichen Literatur nur im Anfangsstadium untersucht. Die Forschung nimmt zu, aber das Thema ist noch nicht umfassend erforscht, da der Zugang zu Daten schwierig ist. Die meisten Untersuchungen haben ein Finanzierungsinstrument im Fokus und keine ganzheitliche Herangehensweise, in der die Instrumente als Ergänzung anstelle als Ersatz betrachtet werden.
Für das Thema werden zuerst die kleinen und mittleren Unternehmen eingeordnet und ihre finanzielle Situation dargestellt, um dann theoretische Grundlagen der Finanzierung bezogen auf KMU vorzustellen. Im Anschluss werden allgemeine Probleme und Einflussfaktoren der Kapitalbeschaffung erläutert. Welche Herausforderungen es bei drei Arten der Kapitalbeschaffung für KMU gibt, wird im 3. Kapitel betrachtet. Nachfolgend wird die Vorgehensweise der Kapitalbeschaffung in der Praxis gezeigt. Abschließend werden die Erkenntnisse zusammengefasst sowie ein Ausblick auf weitere Fragen gegeben.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Begriffsabgrenzungen
2.1 Definition KMU und ihre Finanzsituation
2.2 Grundlagen der Finanzierung von KMU
2.3 Probleme bei der Kapitalbeschaffung und Einflussfaktoren
3 Kapitalbeschaffungsalternativen
3.1 Bankkredit
3.2 Öffentliche Fördermittel
3.3 Mezzanine Kapital
3.4 Kapitalbeschaffung in der Praxis
4 Zusammenfassung und Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die finanzwirtschaftlichen Herausforderungen, mit denen kleine und mittlere Unternehmen (KMU) bei der Fremdkapitalbeschaffung konfrontiert sind. Ziel ist es, die zentralen Einflussfaktoren für Schwierigkeiten in diesem Bereich zu identifizieren und einen Überblick über gängige Finanzierungsalternativen sowie deren praktische Anwendung zu geben.
- Strukturelle Besonderheiten der Finanzsituation von KMU
- Theoretische Erklärungsmodelle zur Finanzierung von KMU
- Informationsasymmetrien und Bankbeziehungen als kritische Faktoren
- Vergleich von Finanzierungsalternativen (Bankkredit, Fördermittel, Mezzanine)
- Praktische Anforderungen an die Bonitätsdarstellung im Bankgespräch
Auszug aus dem Buch
3.1 Bankkredit
Nach der Finanzkrise wurden die Vorschriften im Bankenbereich in Bezug auf die mindestens zu haltende Reserve in Abhängigkeit des Risikos des Kredites verstärkt. Mit diesen Vorgaben von Basel II und Basel III mussten die Banken ihren Geldvergabeprozess hinsichtlich verschiedener Risikoprüfungen, die Zeit und Geld intensiver sind, anpassen. Für KMU erhöhte sich die Schwierigkeit einen Bankkredit zu erhalten (vgl. Block et al., 2018, S. 244). Basel II erlaubt den Banken für die minimalen Kapitalanforderungen ein internes Rating aus ihren Kreditrisikomodellen anzuwenden. Als Problem für KMU stellt sich dar, dass die meisten Modelle den Geschäftskreditbestand großer Unternehmen betrachten und nicht kleinerer (vgl. Dietsch, Petey, 2002, S. 304). Ratingagenturen bieten eine Möglichkeit für Firmen mit schlechterer Finanzsituation eine Chance auf Finanzierung. Bei Vergabe überbewerteter Ratings können die Ratingagenturen eine Inflation hervorrufen (vgl. Block et al., 2018, S. 248).
Die Finanzgeber mussten im Nachgang der Krise ihre Anforderungen und Risikozuschläge anpassen, womit die Kosten stiegen, zusätzlich erhöht durch schlechte Eigenkapitalquoten (vgl. Walker, Scholz, 2012, S. 562). Die finanzielle Leistung eines KMU steht in einem unmittelbaren Verhältnis zu den Konditionen zu welchen es den Kredit von der Bank erhält. Eine gute Verhandlungsgrundlage bietet finanzielle Stabilität. Für eine passende Preisgestaltung ist eine genaue Bewertung der Leistungsfähigkeit der KMU erforderlich (vgl. Fredriksson, Moro, 2014, S. 76).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung stellt die Bedeutung von KMU als Wachstumsmotor dar und definiert die Forschungsfrage bezüglich der Faktoren, die zu Problemen bei der Fremdkapitalbeschaffung führen.
2 Begriffsabgrenzungen: In diesem Kapitel werden KMU definiert, ihre spezifische Finanzsituation analysiert und theoretische Ansätze sowie grundlegende Probleme bei der Kapitalbeschaffung erläutert.
3 Kapitalbeschaffungsalternativen: Dieses Kapitel detailliert verschiedene Möglichkeiten der Finanzierung, nämlich Bankkredite, öffentliche Fördermittel und Mezzanine Kapital, sowie deren praktische Anwendung im Unternehmensalltag.
4 Zusammenfassung und Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen, identifiziert Haupthindernisse für die Fremdkapitalbeschaffung und gibt einen Ausblick auf die Relevanz neuerer Finanzierungsformen.
Schlüsselwörter
KMU, Kapitalbeschaffung, Fremdkapital, Bankkredit, Finanzierung, Finanzsituation, Informationsasymmetrie, Basel III, Fördermittel, Mezzanine Kapital, Rating, Bonität, Unternehmensfinanzierung, Eigenkapitalquote, KMU-Finanzierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den spezifischen finanzwirtschaftlichen Schwierigkeiten, denen kleine und mittlere Unternehmen (KMU) bei der Beschaffung von Fremdkapital gegenüberstehen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Zentrale Felder sind die finanzielle Lage von KMU, die Rolle von Informationsasymmetrien, theoretische Ansätze wie die Trade-Off-Theorie sowie die Analyse von Bankkrediten, Fördermitteln und Mezzanine-Kapital.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, die Gründe für Finanzierungsschwierigkeiten bei KMU zu identifizieren, um eine Wissensbasis für spätere Handlungsempfehlungen zu schaffen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturrecherche und der Analyse von praxisrelevanten Finanzierungsgegebenheiten im Kontext von KMU.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Fundierung (Definitionen, Finanzierungsmodelle) und eine detaillierte Betrachtung von Kapitalbeschaffungsalternativen inklusive praktischer Hinweise für Bankgespräche.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind KMU, Fremdkapital, Bankkredit, Finanzierung, Informationsasymmetrie, Fördermittel und Mezzanine Kapital.
Welche Rolle spielt die Hausbank für KMU laut der Arbeit?
Die Hausbank ist oft die primäre Finanzquelle, bietet durch eine engere Beziehung zwar Informationsvorteile und Vertrauen, kann aber auch eine Abhängigkeit schaffen, die bei einem Bankwechsel zu höheren Kosten führt.
Warum erschweren Basel II und III die Kreditvergabe für KMU?
Die regulatorischen Anforderungen an die Risikoprüfung sind zeit- und kostenintensiv, und die verwendeten Kreditrisikomodelle sind häufig stärker auf Großunternehmen als auf kleine Unternehmen zugeschnitten.
Welche Bedeutung haben öffentliche Fördermittel für KMU?
Sie dienen als ergänzende Finanzierungsquelle, etwa für Innovationen oder Umweltschutz, sind jedoch oft mit hohem bürokratischem Aufwand und komplexen Auswahlkriterien verbunden.
Was ist für ein erfolgreiches Bankgespräch aus Sicht des Unternehmens X entscheidend?
Unternehmen sollten frühzeitig Informationen bereitstellen, eine saubere Dokumentation (Jahresabschlüsse, Businessplan) vorlegen und ihre Kreditwürdigkeit sowie Zuverlässigkeit aktiv gegenüber der Bank darstellen.
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- Anja Berndt (Author), 2018, Welche Faktoren führen zu Problemen in der Kapitalbeschaffung von KMU?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/980921
