Die Wirtschaft der Bundesrepublik Deutschland nimmt in den letzten Jahrzehnten immer mehr an der Internationalisierung der Güter-, Dienstleistungs- und Kapitalmärkte teil. Von dieser Globalisierung sind nicht nur Großkonzerne betroffen, sondern in einem Export orientierten Staat wie Deutschland auch ein Großteil des Mittelstandes. Ferner kann sich die Rechnungslegung eines Unternehmens diesem Trend nicht entziehen. Sie darf sich nicht darauf beschränken internationale Geschäftsvorfälle korrekt abzubilden, sondern muss auf Grund der gewandelten Anforderungen und der Forderung nach internationaler Vergleichbarkeit sich selbst den internationalen Standards anpassen.1
Nach empirischen Studien2 über die Beweggründe der Unternehmen zu diesem Schritt lassen sich im Wesentlichen sechs Gründe für eine Internationalisierung des Rechnungswesens unterscheiden:3
• Öffnung für internationale Kapitalmärkte
Nicht nur Global Player, sondern auch Unternehmen, die einen Börsengang in Deutschland anstreben, sind von der Internationalisierung betroffen. So werden viele Börseneinführungsprojekte von internationalen Finanzmärkten wie z.B. London aus geleitet. Auf Grund von Sprachproblemen und teilweise unberechtigten Aversionen gegen deutsche Abschlüsse werden häufig Abschluss- und Planzahlen nach internationalen Standards verlangt.
• Orientierung an den Bedürfnissen des Shareholders
Nach vorherrschender Meinung internationaler Shareholder lässt die Rechnungslegung nach dem Handelsgesetzbuch (HGB) viele Wahlrechte offen und gibt wenige Aufschlüsse über die Ertragssituation in der Zukunft. Dadurch ist die Rechnungslegung nach HGB nicht hinreichend in der Lage, den Aktionär ausreichend über Lage und Entwicklung des Unternehmens zu informieren. Ein Unternehmen, das sich nach dem Shareholder Value orientiert, wird solchen Tatsachen Rechnung tragen.
[...]
1 vgl. Krawitz 2001, S. 629
2 vgl. Krawitz/ Albrecht/ Büttgen 2000, S. 541 ff.
3 vgl. Lüdenbach 2001, S. 21
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung und Zielsetzung der Arbeit
2 Zielsetzungen der International Accounting Standards
3 Grundlegende Definitionen
3.1 Kennzeichnung Finanzinstrumente
3.2 Finanzielle Vermögenswerte
3.2.1 Originäre Finanzinstrumente
3.2.2 Derivative Finanzinstrumente
3.3 Begriff des Fair Value
4 Ansatz und Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IAS 39
4.1 Bilanzansatz
4.1.1 Aktivierungsfähigkeit
4.1.2 Zeitpunkt der Aktivierung
4.2 Bilanzielle Erfassung
4.2.1 Erstmalige Bewertung
4.2.2 Folgebewertung
4.2.3 Verrechnung von Gewinnen und Verlusten
4.2.4 Verrechnung von Wertminderung und Uneinbringlichkeit
5 Bilanzierung von Sicherungsgeschäften nach IAS 39
5.1 Bedingungen für Hedge-Accounting
5.2 Formen des Hedge-Accounting
5.2.1 Fair Value-Hedge
5.2.2 Cash Flow-Hedge
5.3 Bilanzielle Erfassung
5.3.1 Bewertung eines Fair Value-Hedge
5.3.2 Bewertung eines Cash Flow-Hedge
6 Kritische Würdigung
Zielsetzung und Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die grundlegenden Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften für Finanzanlagen sowie Sicherungsgeschäfte gemäß IAS 39. Dabei steht die Frage im Vordergrund, wie Unternehmen ihre Finanzinstrumente unter Berücksichtigung internationaler Standards fair bewerten und in ihrem Konzernabschluss ausweisen können, um die Transparenz für Investoren zu erhöhen.
- Internationalisierung der Rechnungslegung
- Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte nach IAS 39
- Bewertungsmethoden, insbesondere Fair Value
- Bilanzielle Behandlung von Hedge-Accounting (Fair Value und Cash Flow Hedges)
- Kritische Analyse der Auswirkungen auf die Informationsqualität der Bilanz
Auszug aus dem Buch
3.3 Begriff des Fair Value
Der Fair Value „...ist der Betrag, zu dem zwischen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Geschäftspartnern ein Vermögenswert getauscht ... werden könnte.“ Grundsätzlich kann der Begriff mit Markt-, Verkehrswert oder beizulegender Zeitwert übersetzt werden. Im Folgenden wird weiterhin der Begriff Fair Value verwendet.
Der Definition des Fair Value liegt die Prämisse des going-concern-Prinzips zu Grunde. D.h. der Fair Value spiegelt nicht den Wert wider, der sich auf Grund einer zwangsweisen Liquidation oder durch Notverkäufe realisieren lässt. Allerdings müssen sehr wohl die gegenwärtige Situation oder die gegenwärtigen Absichten des Unternehmens mit berücksichtigt werden, wenn es um die Feststellung des Fair Value geht. So wird beispielsweise (bspw.) der Fair Value eines Finanzinstruments, das ein Unternehmen in naher Zukunft verkaufen will, durch den Betrag bestimmt, den es bei einem solchen Geschäft zu erzielen erwartet. In der Regel lässt sich der Fair Value anhand des Transaktionspreises oder anderer Marktpreise bestimmen. So ist für Finanzinstrumente, die vom Unternehmen erworben werden, der aktuelle Briefkurs als Marktpreis anzusehen. Finanzinstrumente, deren Fair Value nicht zuverlässig über den Markt ermittelbar sind, sind anhand geeigneter finanzmathematischer Verfahren zu ermitteln.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung und Zielsetzung der Arbeit: Erläutert die Notwendigkeit der Internationalisierung des Rechnungswesens aufgrund globaler Kapitalmärkte und stellt die Zielsetzung der Arbeit vor.
2 Zielsetzungen der International Accounting Standards: Beschreibt den Fokus der IAS auf eine entscheidungsnützliche Informationsvermittlung für Kapitalgeber im Vergleich zum HGB.
3 Grundlegende Definitionen: Definiert Finanzinstrumente, kategorisiert finanzielle Vermögenswerte und erläutert den zentralen Begriff des Fair Value.
4 Ansatz und Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IAS 39: Analysiert die Aktivierung, Erst- und Folgebewertung sowie die Behandlung von Wertänderungen und Wertminderungen.
5 Bilanzierung von Sicherungsgeschäften nach IAS 39: Behandelt die Bedingungen und Formen des Hedge-Accounting, insbesondere Fair Value-Hedges und Cash Flow-Hedges.
6 Kritische Würdigung: Reflektiert die zunehmende Bedeutung des Fair Value-Konzepts und bewertet die Vor- und Nachteile der IAS 39-Regelungen kritisch.
Schlüsselwörter
IAS 39, Finanzinstrumente, Fair Value, Bilanzierung, Hedge-Accounting, Fair Value-Hedge, Cash Flow-Hedge, Rechnungslegung, Kapitalmärkte, Finanzielle Vermögenswerte, Bewertung, Investoren, International Accounting Standards, Wertminderung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit primär?
Die Arbeit behandelt die Bilanzierung und Bewertung von Finanzanlagen gemäß dem Standard IAS 39.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die Schwerpunkte liegen auf der Definition von Finanzinstrumenten, der Fair Value-Bewertung, dem Ansatz in der Bilanz und dem Hedge-Accounting.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, die Grundsätze für den Ansatz und die Bewertung von Finanzanlagen und Sicherungsgeschäften nach IAS 39 aufzuzeigen und kritisch zu hinterfragen.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Autorin nutzt eine analytische Literaturanalyse der geltenden IAS 39-Standards und deren Auswirkungen auf die Bilanzierungspraxis.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in Definitionen, die konkreten Bilanzierungsschritte nach IAS 39, die verschiedenen Kategorien finanzieller Vermögenswerte und die Anwendung von Absicherungsstrategien.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind IAS 39, Fair Value, Hedge-Accounting, finanzielle Vermögenswerte und die Internationalisierung der Rechnungslegung.
Was ist unter dem „Recycling-Verfahren“ im Zusammenhang mit Gewinnen und Verlusten zu verstehen?
Es beschreibt das Verfahren, bei dem zuvor erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Wertänderungen bei Abgang eines Vermögenswerts in die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) umgebucht werden.
Warum wird im Fair Value-Hedge eine Absicherung angestrebt?
Damit sollen Marktwertänderungen eines Vermögenswerts durch gegenläufige Bewegungen in einem Sicherungsinstrument ausgeglichen werden, um das Ergebnis zu stabilisieren.
- Quote paper
- Petra Rudolf (Author), 2002, Ansatz und Bewertung von Finanzanlagen nach Maßgabe von IAS 39, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/10293
