In den Ausführungen dieser Projektarbeit soll am Beispiel der Fa. Muster
GmbH die Organisation von Investition und Finanzierung für ein neues
Produkt, im Zusammenhang mit dem Kauf einer neuen Maschine, aufgezeigt
werden. Sie besteht im wesentlichen aus drei Teilen:
- Investitionsentscheidungsprozess
- Finanzierungsentscheidung
- und Auswertung
der geplanten Investition im Zusammenhang mit den veränderten Rentabilitätsfaktoren
des Unternehmens.
Es wird in Zukunft von einer nachhaltigen soliden Ertragslage der Unternehmen
abhängig sein, zu welchen Konditionen Bankkredite vergeben
werden („Basel II“). Durch Stärkung der Gesamtrentabilität und höhere
Gewinne wird das Überleben im globalen Wettbewerb wesentlich gefestigt.
Die notwendigen Finanzmittel – ob als Eigen- oder Fremdkapital –
müssen so effektiv wie irgend möglich in diesen Prozess eingeplant werden.
Dadurch erhält der Investitionsentscheidungsprozess und der Finanzierungsplan
einer bevorstehenden Investition einen immer größeren Stellenwert
im betriebswirtschaftlichen Wertesystem.
Ein Spannungsfeld dieser Entwicklung ist allerdings, dass immer mehr
Firmen vordergründig nur diesen Gedanken (Shareholder-Value) verfolgen
und ihre soziale und gesellschaftliche Verantwortung vernachlässigen.
Dabei steht außer Frage, dass eine gesunde und solide Firma ihren
Arbeitnehmern eine höhere soziale Sicherheit bieten kann.
Die Entwicklung der Wirtschaft, speziell in den letzten Monaten, ist geprägt
durch die Abschwächung der Konjunktur. Die Prognosen zum Wachstum wurden deutlich nach unten korrigiert und entsprechen teilweise
nur noch einem sogenannten Nullwachstum. Dies bedeutet in der Regel
einen Umsatzrückgang. Daher ist das Unternehmen Muster GmbH
aufgefordert, sich der veränderten Wirtschaftslage zu stellen!1
1 Vgl. MM Das Industriemagazin, 34/2002
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Die Projektarbeit
1.2 Das Unternehmen
2 Betrachtung der Ist-Situation
2.1 Analyse der Rentabilität
2.1.1 Bilanz
2.1.2 Gewinn- und Verlustrechnung
2.1.3 Rentabilitätsrechnungen
3 Investitionsentscheidungsprozess
3.1 Auswahl des Investitionsobjektes
3.1.1 Statische Investitionsrechnungen
3.1.2 Dynamische Investitionsrechnungen
4 Finanzierungsentscheidung
4.1 Finanzierungsarten
4.1.1 Formen der Innenfinanzierung
4.1.2 Formen der Außenfinanzierung
4.2 Finanzierungsauswahl
5 Betrachtung der erwarteten Soll-Situation
5.1 Analyse der veränderten Rentabilität
5.1.1 Bilanz
5.1.2 Gewinn- und Verlustrechnung
5.1.3 Rentabilitätsrechnungen
6 Bewertung der Gesamtkapitalrendite
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht beispielhaft an der Muster GmbH die betriebswirtschaftliche Organisation von Investitionen und deren Finanzierung im Kontext der Beschaffung einer neuen Produktionsmaschine, um die Rentabilität des Unternehmens zu steigern. Die Forschungsfrage fokussiert sich darauf, wie Investitionsentscheidungen sowie die Wahl der passenden Finanzierungsform die Gesamtkapitalrendite beeinflussen.
- Investitionsrechnung (statisch und dynamisch) zur Auswahl technischer Anlagen
- Analyse und Vergleich verschiedener Finanzierungsmöglichkeiten (Block-, Abzahlungs- und Annuitätendarlehen)
- Ermittlung von Rentabilitätskennzahlen zur Ist- und Soll-Situation
- Beurteilung der Gesamtkapitalrendite unter Berücksichtigung von Fremdkapitalkosten
Auszug aus dem Buch
3.1.2 Dynamische Investitionsrechnungen
Die Kapitalwertrechnung betrachtet den Kapitalwert eines Investitionsobjektes am Ende der Nutzungsdauer. Dabei werden alle Ein- und Ausgaben auf den Investitionszeitpunkt abgezinst, abzüglich des Anschaffungswertes. Der Kapitalwert errechnet sich nach folgender Formel:
C0 = E1 - A1 / q + E2 - A2 / q + ... + En - An / q - A0
C0 = Kapitalwert
E = Einnahmen in den Nutzungsjahren 1...n
A = Ausgaben in den Nutzungsjahren 1...n
q = Kalkulationszinsfuß
A0 = Anschaffungswert in der Periode 0
Aufgrund der positiven Kapitalwerte beider Maschinen und der damit verbundenen Erfüllung der Mindestverzinsung, erweist sich die Investition unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten als sinnvoll. Die Wahl würde jedoch wiederum auf die Maschine A fallen, da sie einen höheren Vermögenszuwachs gegenüber der Maschine B erwirtschaftet.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Einführung in die Thematik der Investitionsplanung bei der Muster GmbH und Definition der drei Kernbereiche der Projektarbeit.
2 Betrachtung der Ist-Situation: Darstellung der aktuellen wirtschaftlichen Lage des Unternehmens anhand von Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Analyse grundlegender Rentabilitätskennzahlen.
3 Investitionsentscheidungsprozess: Systematische Untersuchung des Investitionsprozesses durch die Anwendung statischer und dynamischer Investitionsrechnungsverfahren zur Auswahl der optimalen Maschine.
4 Finanzierungsentscheidung: Analyse der verfügbaren Finanzierungsarten und Auswahl des optimalen Finanzierungsmodells anhand konkreter Tilgungspläne für die gewählte Investition.
5 Betrachtung der erwarteten Soll-Situation: Prognose der wirtschaftlichen Entwicklung des Unternehmens nach Durchführung der Investition durch aktualisierte Finanzkennzahlen.
6 Bewertung der Gesamtkapitalrendite: Abschließende Evaluierung der Investition und deren Auswirkungen auf die Ertragskraft sowie die soziale Verantwortung des Unternehmens.
Schlüsselwörter
Investition, Finanzierung, Gesamtkapitalrendite, Rentabilitätsrechnung, Kapitalwertrechnung, Umsatzrentabilität, Eigenkapitalrentabilität, Kostenvergleichsrechnung, Annuitätendarlehen, Muster GmbH, Betriebswirtschaft, Investitionsentscheidung, Amortisationsrechnung, Gewinnmaximierung, interne Verzinsung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die betriebswirtschaftliche Planung und Bewertung einer Investition in eine neue Produktionsmaschine sowie deren Einfluss auf die Rentabilität eines mittelständischen Unternehmens.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf Investitionsrechnungsverfahren, der Analyse von Rentabilitätskennzahlen und dem Vergleich unterschiedlicher Finanzierungskonzepte für Investitionsvorhaben.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Hauptziel ist es, aufzuzeigen, wie durch eine gezielte Investitions- und Finanzierungsentscheidung die Gesamtkapitalrendite eines Unternehmens nachhaltig gesteigert werden kann.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es werden sowohl statische (Kosten-, Gewinn-, Amortisations-, Rentabilitätsvergleich) als auch dynamische (Kapitalwertrechnung, interne Zinsfußmethode) Investitionsrechnungsverfahren angewandt.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Ist-Analyse des Unternehmens, den Vergleich verschiedener Investitionsobjekte sowie die detaillierte Kalkulation verschiedener Finanzierungsoptionen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Investitionsrechnung, Gesamtkapitalrendite, Rentabilität, Finanzierungsentscheidung und Unternehmenssteuerung charakterisiert.
Warum wurde in der Arbeit ein Annuitätendarlehen gewählt?
Das Annuitätendarlehen wurde gewählt, da es die niedrigsten Gesamtkosten aufweist und durch den jährlich konstanten Kapitaldienst die weiteren betriebswirtschaftlichen Berechnungen vereinfacht.
Welchen Einfluss hat die Investition auf die Rentabilität?
Die durchgeführte Investition führt nach den Berechnungen der Arbeit zu einer deutlichen Steigerung der Umsatz-, Eigenkapital- und Gesamtkapitalrentabilität im Vergleich zur Ist-Situation.
- Quote paper
- Bernd Neupert (Author), 2002, Organisation von Investition und Finanzierung / Betrachtung der veränderten Gesamtkapitalrendite, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/11363
