Bilanzanalyse  : Vorgehensweise bei einer Jahresabschlussanalyse  

Inhaltsverzeichnis 

Inhaltsverzeichnis   

Inhaltsverzeichnis   1

Abbildungsverzeichnis   2

Formelverzeichnis   2

1.  Einleitung  3

2.  Grundlagen der Bilanzanalyse  3

2.1  Definition Bilanzanalyse  3

2.2  Definition Kennzahlen  4

2.3  Ablauf Bilanzanalyse  4

3.  Jahresabschlussanalyse des Unternehmens U3  4

3.1  Kurzporträt Unternehmen U3  4

3.2  Datenaufbereitung Unternehmen U3  5

3.3  Kennzahlenbildung Unternehmen U3  6

3.4  Kennzahlenauswertung Unternehmen U3  9

4.  Grenzen der Bilanzanalyse  11

5.  Schlussbetrachtung  12

6.  Literaturverzeichnis  13

6.   13

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Bilanzanalyse: Vorgehensweise bei einer Jahresabschlussanalyse

Abbildungsverzeichnis 

Tabelle 1 Strukturbilanz (TEuro) Unternehmen U3 __________________________ 5  Tabelle 2 GuV (TEuro Unternehmen U3) __________________________________ 6  Tabelle 3 Ergebnisse der Kennzahlenberechnung ___________________________ 9   

Formelverzeichnis 

Formel 1 Anlagenintensität ____________________________________________ 7  Formel 2 Umlaufintensität _____________________________________________ 7  Formel 3 Eigenkapitalquote ____________________________________________ 7  Formel 4 Statischer Verschuldungsgrad ___________________________________ 7  Formel 5 Deckungsgrad A ______________________________________________ 7  Formel 6  Deckungsgrad B _____________________________________________ 7  Formel 7 Liquidität 1. Grades ___________________________________________ 8  Formel 8 Personalproduktivität _________________________________________ 8  Formel 9 Personalintensität ____________________________________________ 8  Formel 10 Eigenkapitalrentabilität _______________________________________ 8  Formel 11 Umsatzrentabilität___________________________________________ 8   

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Bilanzanalyse: Vorgehensweise bei einer Jahresabschlussanalyse

1. Einleitung 

„Gewinn  ist  nicht  gleich  Gewinn.  Wie  ein  Unternehmen  wirklich  dasteht,  ist  immer  ein  größeres  Rätsel  -  für  Anleger,  Analysten,  Fondsmanager  und  auch  Wirtschaftsprüfer.“  (Frankfurter Allgemeine Zeitung 26.Juli 2001) 

Der  Jahresabschluss  ist  ein  Spiegelbild  der  finanziellen  und  wirtschaftlichen  Lage  eines  Unternehmens  und  gleichzeitig  ein  Rechenschaftsbericht  der  Unternehmensführung.  (1)  Um die Aussagekraft des veröffentlichten Jahresabschlusses zu erhöhen, bedarf es einer  systematischen  Auswertung  der  Bilanz.  Das  zentrale  bilanzanalytische  Instrumentarium  stellen dabei Kennzahlen dar. (2) 

Der Aufbau dieser Arbeit gestaltet sich folgendermaßen: Nach einer kurzen Beschreibung  der  Grundlagen  und  Definition  der  spezifischen  Begrifflichkeiten,  werden  zunächst  die  bekannten  Bilanzkennzahlen  dargestellt  und  erläutert.  Die  Kennzahlenanalyse  wird  nachfolgend anhand der Jahresabschlüsse am Beginn (Periode 0) und Ende (Periode 8) des  Planspiels  praktisch  dargestellt  und  diskutiert.  Dabei  sollen  die  Möglichkeiten  von  Kennzahlen  zur  Unterstützung  von  Unternehmensentscheidungen  deutlich  gemacht  werden. 

2. Grundlagen der Bilanzanalyse 

2.1 Definition Bilanzanalyse 

„Aufbereitung,  wirtschaftliche  Auswertung  und  kritische  Beurteilung  der  im  Jahresabschluss  enthaltenen  Informationen  hinsichtlich  der  Vermögens‐,  Finanz‐  und  Ertragslage sowie der zukünftigen Entwicklungen des Unternehmens.“ (1)  Gegenstand  der  Bilanzanalyse  ist  die  Auswertung  der  Bilanz  sowie  Gewinn‐  und  Verlustrechnung  anhand  von  Kennzahlen.  (3)  Der  Erkenntnisstand  der  Analyse  lässt  sich  durch  die  Einbeziehung  von  mehreren  Jahresabschlüssen  eines  Unternehmens  (Zeitreihen)  oder  von  Branchengleichen  Unternehmen  erhöhen  (Branchenvergleich).  (4) 

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Bilanzanalyse: Vorgehensweise bei einer Jahresabschlussanalyse

Durch  die  Bilanzanalyse  erhalten  aktuelle  und  potentielle  Gläubiger  Aussagen  über  Finanzlage und zukünftige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Aktionäre hingegen sind  an  der  gegenwärtigen  und  zu  erwartenden  Ertragslage  interessiert.  Aufschluss  über  die  gesamte  wirtschaftliche  Lage  einer  Unternehmung  sind  im  Interesse  von  Unternehmensführung,  Kapitalgeber,  Anteilseigner,  Lieferanten,  Kunden  und  Arbeitnehmer. (2)  2.2 Definition Kennzahlen 

 „Unter  Kennzahlen  werden  Zahlen  verstanden,  die  quantitativ  messbar  Sachverhalte  in  aussagekräftiger, komprimierter Form wiedergeben.“ (4)   2.3 Ablauf Bilanzanalyse  

Ablauftechnisch lässt sich die Bilanz‐/Kennzahlenanalyse in 3 Arbeitsschritte gliedern:  I.  Datenaufbereitung:  Die  Bilanz  des  Jahresabschlusses  muss  zunächst  bereinigt,  Bilanzpositionen  zusammengefasst  und  zu  einer  Strukturbilanz  aufbereitet  werden.  Bei  der Strukturbilanz handelt es sich sozusagen um die Verdichtung einer originären Bilanz.  Hierbei  kann  durch  das  Nebeneinanderstellen  mehrerer  Geschäftsperioden  die  Unternehmensentwicklung sichtbar gemacht werden. (3) 

II.  Kennzahlenbildung:  Die  aufbereiteten  Bilanzangaben  werden  durch  Bildung  von  Kennzahlen verdichtet. (4) 

III.  Kennzahlenauswertung:  Die  Auswertung  dient  der  Urteilsbildung  für  Gläubiger  und  Anteilseigner über die Zweckmäßigkeit ihres finanziellen Engagements. (4) 

3. Jahresabschlussanalyse des Unternehmens U3 

3.1 Kurzporträt Unternehmen U3 

Beim  Unternehmen  U3  handelt  sich  um  das  Familienunternehmen  Leopolt  &  Schätzle  GmbH.  Es    ist  Hersteller  von  Cardio‐Geräten  für  den  Medizin  und  Fitnessbereich  sowie 

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