Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis   I

Abk  ürzungsverzeichnis  II

1  Einleitung  1

2  Das Enforcement von Rechnungslegung in Europa  1

2.1  Notwendigkeit von Enforcement  1

2.2  Erfordernis eines europäischen Enforcement-Systems  2

2.3  Enforcement auf europäischer Ebene  3

2.3.1  Committee of European Securities Regulators (CESR)  3

2.3.2  Vorgaben und Gremien des CESR  4

2.3.2.1  CESR Standard No. 1  4

2.3.2.2  CESR Standard No. 2  6

2.3.2.3  European Enforcers Coordination Sessions  7

2.3.2.4  Effizienz der Vorgaben und Gremien  7

3  Vergleich nationaler Enforcement-Systeme in Europa  7

3.1  Organisationsform  8

3.2  Aufgabenfeld  8

3.3  Arbeitsmethoden  9

3.4  Durchsetzungs- und Sanktionskompetenzen  9

4  Fazit  10

Verzeichnis  der Gesetze, Verordnungen, Verwaltungsanweisungen und anderer  

Rechnungslegungsnormen   IV

Literaturverzeichnis   V

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Abkürzungsverzeichnis

Abs. Absatz AG Aktiengesellschaft Art. Artikel BaFin Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BGBl. Bundesgesetzblatt CESR Committee of European Securities Regulators DPR Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung EECS European Enforcers Coordination Sessions EG Europäische Gemeinschaft EGHGB Einführungsgesetzbuch zum Handelsgesetzbuch EU Europäische Union EWG Europäische Wirtschaftsgemeinschaft FRC Financial Reporting Council FRRP Financial Reporting Review Panel FSA Financial Services Authority ggf. gegebenenfalls HGB Handelsgesetzbuch Hrsg. Herausgeber IAS International Accounting Standards IASB International Accounting Standards Board i.S.v. im Sinne von IFRS International Financial Reporting Standards m.E. meiner Einschätzung No. Number Nr. Nummer Prin. Principle(s) RGBl. Reichsgesetzblatt Rz. Randzeichen S. Seite SCE Subcommittee of Enforcement SEC United States Securities and Exchange Commission

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u.a. unter anderem US United States USA United States of America US-GAAP United States Generally Accepted Accounting Principles Vgl. Vergleiche VorstAG Gesetz zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung WpHG Gesetz über den Wertpapierhandel (Wertpapierhandelsgesetz)

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1 Einleitung

Zahlreiche Unternehmensskandale im In- und Ausland (z.B. Flowtex ¹ , Worldcom ² etc.) erschütterten zu Beginn des letzten Jahrzehnts die Kapitalmärkte und führten zu einem Rückgang des Vertrauens in den Informationsgehalt der Rechnungslegungsdaten. ³ Ein Vertrauensverlust in die Rechnungslegungsinformationen von Unternehmen führt unmittelbar zu einer Schwächung der Kapitalmärkte und mindert somit die Stabilität, das Wachstum und den Wohlstand der Volkswirtschaften. ⁴ Neben transparenten Rechnungslegungsstandards dient auch ein harmonisiertes Enforcement, also das Durchsetzen einer einheitlichen Auslegung und Anwendung von Rechnungslegungs-standards durch eine unabhängige Aufsicht, ⁵ dazu, das Vertrauen der Anleger in die Kapitalmärkte zu stärken. 6

Diese Arbeit soll aufzeigen, welche Elemente auf europäischer Ebene bereits bestehen, um Rechnungslegungsstandards einheitlich zu interpretieren und durchzusetzen. Ferner wird die Notwendigkeit einer Angleichung des Enforcements in den europäischen Staaten anhand eines Vergleichs intereuropäischer Enforcement-Strukturen diskutiert. Die Arbeit schließt mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Entwicklung.

2 Das Enforcement von Rechnungslegung in Europa

2.1 Notwendigkeit von Enforcement

Im Juli 2002 wurde die einheitliche Anwendung von International Accounting Standards / International Financial Reporting Standards (IAS/IFRS) für Konzernabschlüsse kapitalmarktorientierter Unternehmen mit Sitz in der Europäischen Union (EU) ab dem Jahre 2005 durch die sogenannte IAS-Verordnung ⁷ vorgeschrieben. ⁸ Primäres Ziel war es, mit den IAS/IFRS ein einheitliches Rechnungslegungsregelwerk innerhalb der Europäischen Union zu etablieren und somit die Vergleichbarkeit der

¹ Vgl. Herkendell (2007), S. 94-95.

² Vgl. Peemöller und Hofmann (2005), S. 39-43.

³ Vgl. Köhler und Marten (2008), S. 118.

⁴ Vgl. Klaffke (2002), S. 7.

⁵ Vgl. Köhler und Marten (2008), S. 118.

⁶ Vgl. Berger (2009), S. 599; vgl. Deutsche Börse AG (Hrsg.) (2006), S. 5.

⁷ Verordnung (EG) Nr. 1606/2002.

⁸ Vgl. Kottke (2004), S. 4.

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Abschlüsse zu verbessern. Um eine Vergleichbarkeit zu gewährleisten, ist es jedoch unabdingbar, dass die Rechnungslegungsstandards klar definiert sind, einheitlich ausgelegt und zeitnah umgesetzt werden. Darüber hinaus sind gesetzliche Prüfungen der Abschlüsse, Berichte und Prospekte sowie Aufsichtsinstanzen mit wirksamen Sanktionsmöglichkeiten unabdingbar. 9

Einem so ausgestalteten Enforcement wird eine Präventiv- und Korrektivwirkung zugeschrieben. ¹⁰ Präventiv soll es gewährleisten, dass schon bei der Anwendung von IAS/IFRS materielle Fehler oder Unterlassungen vermieden werden. Korrektiv wirkt es, indem eine nicht konforme Rechnungslegung aufgedeckt, berichtigt und ggf. sanktioniert werden soll. 11

2.2 Erfordernis eines europäischen Enforcement-Systems

Mit der Einführung von IAS/IFRS als europäische Rechnungslegungsstandards hat die EU-Kommission gleichzeitig auch die Notwendigkeit erkannt, ein europäisches Enforcement-System einzurichten, um das Vertrauen in die Kapitalmärkte wieder zu stärken und die Integration eines europäischen Kapitalmarkts voranzutreiben. ¹² Neben Gründen zur Verbesserung der Rechnungslegung erfolgte dieser Schritt auch, um europäische Unternehmen im Wettbewerb auf den globalen Kapitalmärkten, insbesondere dem US-amerikanischen, nicht zu benachteiligen, ¹³ da die USamerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) bis November 2007 ¹⁴ IAS/IFRS-Abschlüsse für die Zulassung am US-amerikanischen Kapitalmarkt nicht anerkannte, weil u.a. ein strenges Enforcement ein maßgebliches Zulassungskriterium für die SEC ist. ¹⁵ Daher waren europäische Unternehmen bis dahin gezwungen, entweder einen zweiten Abschluss nach den United States Generally Accepted Accounting Principles (US-GAAP) oder eine Überleitungsrechnung auf die US-GAAP

⁹ Vgl. Kommission der europäischen Gemeinschaften (Hrsg.) (2000), S. 10.

¹⁰ Vgl. Lohwasser (2006), S. 30.

¹¹ Vgl. Fédération des Experts Comptables Européens (Hrsg.) (2002), S. 5.

¹² Vgl. Verordnung (EG) Nr. 1606/2002, Rz. 16 und Rz. 4-5.

¹³ Vgl. Schaub (2004), S. 618.

¹⁴ Vgl. Dobler und Günther (2008), S. 810; vgl. Securities and Exchange Commission (2007). Am 15.11.2007 gab die SEC bekannt, dass sie zukünftig IFRS-Abschlüsse ausländischer Unternehmen für die Börsenzulassung in den USA akzeptiert, soweit das Geschäftsjahr des Abschlusses nach dem 15.11.2007 endet und es sich bei den angewandten IAS/IFRS um solche handelt, wie sie vom International Accounting Standards Board (IASB) in englischer Sprache verfasst werden.

¹⁵ Vgl. Wiedmann (2004), S. 75.

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