Inhaltsverzeichnis

1  PROBLEMSTELLUNG  3

2  DIE INTERNATIONALE FINANZKRISE  4

2.1  Allgemeine Hintergründe  4

2.2  Die amerikanische Hypothekenkrise  5

2.3  Ausweitung der Krise auf die internationalen Finanzmärkte.  6

2.4  Auswirkungen auf die deutsche Wirtschaft.  6

3  REAKTIONEN AUF DIE INTERNATIONALE FINANZKRISE  8

3.1  Maßnahmen zur Eindämmung der Krise  8

3.1.1  Konjunkturpakete  8

3.1.2  Ruf nach Enteignung  9

4  ABFALL VOM GLAUBEN AN DEN KAPITALISMUS UND DIE  

SELBSTHEILUNGSKR  ÄFTE DER MÄRKTE  10

4.1  Der Verfall der Wirtschaftssitten  10

4.1.1  Überzogene Managervergütungen  10

4.1.2  Steuerhinterziehungs-Affären  11

4.1.3  Gier bei Anlegern  11

4.2  Bedeutung für die Soziale Marktwirtschaft in Deutschland  12

4.2.1  Aufgaben und Sinn der Sozialen Marktwirtschaft  12

4.2.2  Sinkendes Vertrauen in die Soziale Marktwirtschaft  13

4.2.2.1  Ursachen für die Vertrauenskrise in Deutschland  13

5  DIE NOTWENDIGKEIT EINER WIRTSCHAFTSETHIK  14

5.1  Neuere Entwicklungen im Bereich der Unternehmensethik  15

6  ENTSTEHUNG EINER NEUEN GESELLSCHAFT.  16

6.1  Finanzkrise als Symptom einer gesellschaftlichen Transformation  16

6.2  Individuelle Verantwortung im wirtschaftlichen Handeln  17

ABK  ÜRZUNGSVERZEICHNIS  18

LITERATURVERZEICHNIS   19

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PROBLEMSTELLUNG

Die internationale Finanzkrise gehört derzeit zu den brisantesten Themen in sämtlichen Medien. Jeden Tag erscheinen neue Meldungen bezüglich der aktuellen Situation der Banken, der global agierenden Unternehmen und möglicher Rettungsmaßnahmen im In- und Ausland.

Allgemein herrscht nun, sowohl unter den Finanzinstituten, als auch unter den Konsumenten, ein enormer Vertrauensverlust vor. Die Banken misstrauen sich gegenseitig, wodurch die Kreditvergabe untereinander nahezu gänzlich versiegt. Keiner weiß, ob nicht schon in Kürze weitere Banken aufgrund des Wertverlusts toxischer Wertpapiere in den Konkurs getrieben werden. Auch bei den Konsumenten breitet sich ein vermehrter Vertrauensverlust in die Wirtschaft und ins Finanzwesen aus. Ein eindeutiges Zeichen hierfür ist die weltweite Absatzkrise in der Automobilindustrie, die auch die deutsche Wirtschaft in hohem Maße betrifft ¹ .

Alles in allem ist weltweit, sowohl unter der Bevölkerung, als auch in Politikkreisen, ein tendenzieller Vertrauensverlust „in das freie Spiel der Marktkräfte […] und die moralische Integrität von Managern und Aufsichtsbehörden“ ² zu erkennen. Nach nunmehr 20 Jahren des scheinbar blinden Vertrauens in die freie Marktwirtschaft, werden nun die Rufe der Kritiker von Kapitalismus und Marktwirtschaft immer lauter und die Krise wächst sich allem Anschein nach mehr und mehr zu einer „allgemeine[n] Systemkrise des Kapitalismus“ ³ - und gleichzeitig zur ersten Krise seit Beginn der Globalisierung - aus.

Wer oder was trägt denn nun die Schuld an dieser Situation?

Die Analysen und Prognosen der Wirtschaftsinstitute und zahlreicher Politiker, sowie Aufrufe von Seiten der Kirchen überschlagen sich förmlich mit Lösungsansätzen und Schuldzuweisungen. So geißelt Bundespräsident und früherer Direktor des Interna-

¹ Vgl.:Helmut Schmidt: Wie entkommen wir der Depressionsfalle?, Die Zeit, 15.01.2009 Nr. 04.

² Thomas Straubhaar: Markt oder Staat: Wer hat versagt?, in: Wirtschaftswoche vom 09.10.2008, Online unter:

http://www.wiwo.de [Stand: 27.01.2009].

³ Thomas Straubhaar: a.a.O.

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tionalen Währungsfonds (IWF), Horst Köhler, im Mai 2008 die Banken wegen ihrer Rolle in der Finanzkrise und beklagt zudem die „bizarr hohen Vergütungen für einzelne Finanzmanager“ ⁴ . Helmut Schmidt, ehemaliger Finanzminister, spricht in diesem Zuge von einer „Vertrauenskrise“, die nur auf Basis globaler Zusammenarbeit überstanden werden könne ⁵ .

Man fragt sich nun, wie es zu diesem „Raubtierkapitalismus“, wie ihn Helmut Schmidt im oben angesprochenen Artikel bezeichnet, kommen konnte. Wo ist die Wirt-schaftsmoral geblieben? Was ist mit den guten alten kaufmännischen Sitten geschehen? Und vor allem, was für Auswirkungen hat die Krise auf die weitere Entwicklung sowohl in Deutschland als auch weltweit?

1 Die internationale Finanzkrise

Die internationale Finanzkrise 2008 lässt sich als weltweite, paradigmatische Erschütterung verstehen. Das Vertrauen in die international verknüpften Finanzmärkte, sowie in die Selbstregulierung der Märkte ist verloren gegangen. Im Folgenden werde ich kurz erläutern, wie es zu einer solchen Krise gekommen ist.

1.1 Allgemeine Hintergründe

Zu Beginn der 1990er Jahre wurde, einhergehend mit dem Ende des Kalten Krieges, die Welt neu geordnet. Neue Welterklärungsparadigmen wurden gesucht und ein beliebtes fand sich relativ schnell in der ökologischen bzw. wenig später in der ökonomischen Weltperspektive. Im April 1994 wurde auf der Welthandelskonferenz in Marrakesch der Welthandelsvertrag unterschrieben und damit die weit verbreitete, neue Denkweise sichtbar: Der neue Grundsatz wirtschaftlichen Handelns sollte von nun an der Förderung des weltweiten Handels ohne Einschränkungen dienen ⁶ . Das offensichtliche Scheitern des Sozialismus und des Kommunismus, das durch zahlrei-

⁴ HorstKöhler zum Magazin „Stern“ in: Finanzkrise - Köhler geißelt „Monster“-Finanzsystem, Online unter:

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/0,2828,553175,00.html [Stand: 24.01.2009].

⁵ Helmut Schmidt: Wie entkommen wir der Depressionsfalle?, Die Zeit, 15.01.2009 Nr. 04.

⁶ Vgl.: Dr. Michael Gnädinger: Internationale Beziehungen - Geschichte - Politik - Wirtschaft - Arbeits- und

Einführungsskript, Tübingen, Seiten 36-38 und 55.

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che Ereignisse, wie den Zerfall der Sowjetunion, bestätigt schien, gab diesem neoliberalistischen Denken zusätzlichen Auftrieb ⁷ . Von nun an erfolgte eine rasch zunehmende, grenzüberschreitende Verflechtung des Geld- und Kapitalverkehrs, die mit Hilfe neuester Computertechnologien mit einer zunehmenden Vernetzung und Globalisierung der Finanzmärkte einherging ⁸ .

1.2 Die amerikanische Hypothekenkrise

Nach dem Platzen der Internet-Aktienblase und dem Terrorangriff am 11. September 2001, war die amerikanische Wirtschaft angeschlagen. Die amerikanische Nationalbank (Fed) unter Alan Greenspan reagierte auf diese Ereignisse mit einer Niedrigzinspolitik. Der Leitzins wurde auf extrem niedere 1 % herabgesetzt ⁹ , um den Konsum in den USA - und damit auch in der restlichen Welt - anzukurbeln und eine Deflation zu verhindern. Die Rechnung schien zunächst aufzugehen, da der Konsum enorm anstieg, die Menschen jedoch kaum noch etwas ansparten.

Zudem kam das Geschäft mit den so genannten „Subprimary Loans“. Hypothekenanbieter vergaben hierbei freigiebige Kredite an Hausbauer und Konsumenten, die eine geringe Bonität hatten und kaum finanzielle Sicherheiten für die Kredite bieten konnten. Dies war ein lukratives Geschäft für die Darlehensgeber, da sie höhere Zinsen verlangen konnten und die Ausfälle zunächst gering waren. Dieses neue Finanzinstrument zog schon bald Investmentbanken, wie Morgan Stanley oder Merrill Lynch, und Hedgefonds an, die Subprime-Kredite abkauften, sie stückelten, neu ordneten und weiterverkauften. Hinzu kam, dass diese Kredite teilweise mit den höchsten Bonitätssigeln - dem Triple A - der amerikanischen Rating Agenturen versehen wurden. So konnten die riskanten, sog. toxischen, Wertpapiere ungehindert zusammen mit risikoarmen Krediten weltweit an Kreditinstitute weiterverkauft werden, ohne, dass diese Verdacht schöpften.

⁷ Vgl.: Thomas Straubhaar: a.a.O.

⁸ Vgl.: Helmut Schmidt: Wie entkommen wir der Depressionsfalle?, Die Zeit, 15.01.2009 Nr. 04.

⁹ Vgl.: Dr. Michael Gnädinger: a.a.O., Seite 56.

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Die Nachfrage nach Immobilien in den USA sank wodurch die Immobilienpreise stiegen. Viele Hausbesitzer nahmen weitere Darlehen auf, die sie für konsumtive Ausgaben nutzten ¹⁰ . Die Blase blähte sich so immer weiter auf und platzte schließlich, als die Kreditnehmer aufgrund des gestiegenen Leitzinses zahlungsunfähig wurden ¹¹ .

1.3 Ausweitung der Krise auf die internationalen Finanzmärkte

Das Platzen der Blase wirkte sich schnell auf die weltweit vernetzten Finanzmärkte aus. Da die Kreditbündel (sog. Derivate) nach und nach an Wert verloren, mussten Banken weltweit Abschreibungen und Verluste in Höhe mehrerer tausend Milliarden Euro in Kauf nehmen. Als im September 2008 die große New Yorker Investmentbank Lehman Brothers Konkurs ging, kam eine sich ausbreitende Vertrauenskrise hinzu. Da keiner genau weiß, wo sich faule Kredite befinden und welches Finanzinstitut als nächstes Konkurs gerät, ist der Geldfluss zwischen Banken quasi versiegt ¹² . Jochen Sanio, oberster staatlicher Bankenaufseher in Deutschland, beschreibt die Lage mit drastischen Worten. Das internationale Finanzsystem ähnle mittlerweile „den Straßen von Neapel zu Zeiten des Müllnotstandes“ ¹³ . Man kann daraus ablesen, dass das Vertrauen in das internationale Finanzwesen nahezu verloren gegangen ist.

1.4 Auswirkungen auf die deutsche Wirtschaft

Auch das deutsche Finanzwesen und damit ebenfalls die deutsche Wirtschaft, wurden mittlerweile von der Krise erreicht. Unter den Käufern der amerikanischen Kreditpakete waren auch viele deutsche Banken - unter anderem alle deutschen Landesbanken - sowie „ganz normale Sparer“ ¹⁴ . So musste z. B. die Deutsche Bank im Januar diesen Jahres eines ihrer schlechtesten Quartalsergebnisse seit ihrem Bestehen bekannt geben. Danach hatte sie im letzen Quartal 2008 einen Verlust von

¹⁰ Vgl.: Kai Lange (2007): Das Kreditkarussell der Wall Street, Online unter: http://www.manager-

magazin.de/geld/artikel/0,2828,471604,00.html [Stand: 22.02.2009].

¹¹ Vgl.: Dr. Michael Gnädinger: a.a.O., Seite 58.

¹² Vgl.: Helmut Schmidt: a.a.O.

¹³ Mark Schieritz, Arne Storn: Lage der deutschen Banken - Jetzt geht die Krise richtig los, Die Zeit, 22.01.2009

Nr. 05.

¹⁴ Vgl.: Helmut Schmidt: a.a.O.

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