I  n h a l t s v e r z e i c h n i s S e i t e  I

Inhaltsverzeichnis

Abk  ürzungsverzeichnis  II

Abbildungs  - und Tabellenverzeichnis  1

1.  Einleitung  2

2.  Bilanzierung von Pensionsverpflichtungen nach IFRS  3

2.1  Beitragsorientierte Pläne.  3

2.2  Leistungsorientierte Pläne.  3

2.2.1  Ermittlung der Pensionsverpflichtung.  3

2.2.2  Ermittlung des Planvermögens  5

2.2.3  Erfassung von Abweichungen.  5

2.2.4  Ausweis.  7

2.3  Discussion Paper/ Exposure Draft IAS 19  8

3.  Trendannahmen nach HGB i.d.F. BilMoG  9

4.  Empirische Analyse.  11

4.1  Grundgesamtheit.  11

4.2  Abzinsungssatz  11

4.3  Erwartete Erträge aus dem Planvermögen  13

4.4  Lohn- und Gehaltsentwicklung.  14

4.5  Rentenentwicklung.  15

4.6  Fluktuationsrate.  16

4.7  Entwicklung der Gesundheitskosten  18

5.  Schlussbetrachtung.  20

Literaturverzeichnis   XXI

AG Aktiengesellschaft

BB Betriebs-Berater

betrAV betriebliche Altersversorgung

BetrAVG Gesetz zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung

BMF Bundesministerium für Finanzen

bspw. beispielsweise

BilMoG Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz

Contractual Trust Arrangement CTA

DAX Deutscher Aktienindex

DB Der Betrieb

DBO defined benefit obligation

DP discussion paper

ED Exposure Draft

EStG Einkommensteuergesetz

ERS Entwurf einer IDW Stellungnahme zur Rechnungslegung

EZB Europäische Zentralbank

Fn. Fußnote

GuV Gewinn- und Verlustrechnung

GRI Global Reporting Initiative

HFA Hauptfachausschuss des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V.

HGB Handelsgesetzbuch

i.d.R. in der Regel

i.d.F. in der Fassung

IAS International Accounting Standards

IASB International Accounting Standards Board

IDW Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V.

IFRS International Financial Reporting Standards

HFA Hauptfachausschuss

Mio. Millionen

Mrd. Milliarden

OCI other comprehensive income

OECD Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung

PiR Praxis der internationalen Rechnungslegung

PUCM projected unit credit method

Rn. Randnummer

RückAbzinsV Rückstellungsabzinsungsverordnung

Rz. Randziffer

SORIE statement of recognised Income and expense

WPg die Wirtschaftsprüfung

z.B. zum Beispiel

E i n l e i t u n g S e i t e | 1

Abbildungs- und Tabellenverzeichnis

Abbildung 2-1: Barwert leistungsorientierter Verpflichtungen nach der PUCM Seite 3

Abbildung 2-2: Bilanzansatz leistungsorientierter Pläne Seite 6

Abbildung 2-3: Periodenergebnis leistungsorientierter Pläne Seite 6

Tabelle 4-1: Abzinsungssätze Seite 11

Tabelle 4-2: Erwartete Erträge aus dem Planvermögen Seite 12

Tabelle 4-3: Entwicklung von Löhnen und Gehältern Seite 13

Tabelle 4-4: Entwicklung von Renten Seite 15

Tabelle 4-5: Berücksichtigte Fluktuationsrate Seite 15

Tabelle 4-6: Entwicklung der Gesundheitskosten Seite 17

E i n l e i t u n g S e i t e | 2

1. Einleitung

„Es gilt der Satz - zum Mitschreiben-: Die Rente ist sicher“. ¹ Mit diesem Ausspruch unterstrich der damalige Bundesminister für Arbeit und Sozialordnung Dr. Norbert Blüm 1997 in einer Bundestagsdebatte die Verlässlichkeit der gesetzlichen Rentenversicherung. Auf diese Sicherung vertraut die deutsche Bevölkerung schon seit Längerem nicht mehr und so steigt insbesondere die Bedeutung der betrieblichen Altersvorsorgung. Gleichzeitig steigt auch der Umfang daraus folgender Pensionsverpflichtungen und erreichte 2009 bei den DAX-Unternehmen zusammen 208 Mrd. €. 2

Die bilanzielle Abbildung dieser Verpflichtungen ist jedoch äußerst schwierig, denn langfristige, in Höhe und Fälligkeit unkonkrete, Verbindlichkeiten sollen stichtagsbezogen bewertet werden. Zugleich fließen in die Berechnung verschiedene Trendannahmen ein, die zum Teil geschätzt werden müssen. Gemeinsam mit dem hohen Volumen von Pensionsverpflichtungen besteht ein beachtliches bilanzpolitisches Potential, das die Vermögens- und Ertragsdarstellung eines Unternehmens erheblich verzerren kann.

Diese Problematik wird, auch vor dem Hintergrund der Finanzkrise, derzeit national und international kontrovers diskutiert. Erst im April hat der IASB ein neues Exposure Draft zum IAS 19 vorgelegt und auch die letzte Stellungnahme des IDW zur Bilanzierung von Altersversorgungsleistungen nach den HGB-Änderungen durch das BilMoG datiert erst vom November 2009. 3

Diese aktuelle Diskussion ist zusammen mit der hohen Bedeutung von Pensionsverpflichtungen Grund genug die aktuelle Praxis der zugrundegelegten Trendannahmen näher zu untersuchen.

Zunächst werden die möglichen Ausgestaltungswege von Pensionsverpflichtungen nach IFRS sowie die Bestimmung ihrer Ausweishöhe kompakt beschrieben und aktuelle Entwicklungen dargestellt. Danach folgt eine Erläuterung der Bewertungsparameter von

Pensionsverpflichtungen nach HGB i.d.F. BilMoG. Anschließend werden die einzelnen Trendannahmen bei der Berechnung der Pensionsverpflichtungen empirisch anhand der DAX30-Unternehmen für die Jahre 2006-2009 untersucht.

Ziel dieser Arbeit ist es, die in der Praxis verwendeten Bewertungsparameter der

Pensionsverpflichtungen, insbesondere vor dem Hintergrund der Finanzkrise, zu analysieren und bilanzpolitische Spielräume innerhalb der Rechnungslegungssysteme kritisch zu betrachten.

¹ Vgl. Deutscher Bundestag: Plenarprotokoll 1997, 1997, S. 17872.

² Eigene Berechnungen, Datenquelle: Geschäftsberichte von 30 DAX-Unternehmen 2009.

³ Vgl. IDW: IDW ERS HFA 30, 2009, S. 54.

2. Bilanzierung von Pensionsverpflichtungen nach IFRS

Die Bilanzierung von Pensionsverpflichtungen wird nach IFRS in IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“ geregelt, wobei grundsätzlich hinsichtlich zweier Pensionszusagen unterschieden wird: Es gibt beitrags- (defined contribution plans) oder leistungsorientierte (defined benefit plans) Zusagen. 4

2.1 Beitragsorientierte Pläne

Beitragsorientierte Pläne verpflichten das Unternehmen, festgelegte Beträge an einen externen Versorgungsträger zu entrichten, welcher für die zukünftigen Versorgungszahlungen verantwortlich ist. Der Arbeitgeber garantiert dabei nicht die Höhe künftiger Leistungen, wodurch der Arbeitnehmer das Risiko verminderter Pensionszahlungen trägt. In Deutschland ist das Unternehmen gem. §1 Abs.1 BetrAVG allerdings in der Subsidiärhaftung, muss also die vom Arbeitnehmer eingezahlten Beträge garantieren. 5

Die Bilanzierung beitragsorientierter Pläne ist problemlos möglich, da die periodischen Zahlungsverpflichtungen zeitkongruent mit der Erbringung der Arbeitsleistung als Pensionsaufwand verbucht werden. 6

2.2 Leistungsorientierte Pläne

Bei leistungsorientierten Plänen verpflichtet sich das Unternehmen selbst zu bestimmten Pensionsleistungen. Diese hängen i.d.R. von der Höhe des Gehalts und den Dienstjahren des Arbeitnehmers ab. Das Risiko zur Deckung der zugesagten Pensionsleistungen trägt hierbei der Arbeitgeber, wobei dieser die benötigten Mittel unternehmensintern oder -extern ansammeln kann.

Nachfolgend wird zunächst kurz auf die Bewertung der Verpflichtung aus leistungsorientierten Plänen bzw. auf die Bewertung des Planvermögens eingegangen, bevor die Ermittlung der abzubildenden Werte in der Bilanz und in der Gewinn- und Verlustrechnung betrachtet wird.

2.2.1 Ermittlung der Pensionsverpflichtung

Die Bewertung der Pensionsverpflichtung (defined benefit obligation, DBO) folgt einem versicherungsmathematischen Verfahren, nämlich der Methode der laufenden

Einmalprämien (projected unit credit method, PUCM). Dabei wird die absolute Höhe der zukünftigen Verpflichtung gegenüber dem Arbeitnehmer zunächst geschätzt (erster Schritt)

⁴ Vgl. IAS 19.25.

⁵ Vgl. Pellens, B./ Füllbier, R./ Gassen, J./Sellhorn, T.: Internationale Rechnungslegung, 2008, S. 448.

⁶ Vgl. IAS 19.43.