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Inhaltsverzeichnis

Seite   

Abk  ürzungsverzeichnis  II

1  Einführung  1

2  Arten der Finanzierung  1

2.1  Innenfinanzierung  1

2.1.1  Selbstfinanzierung  1

2.1.2  Umfinanzierung  2

2.2  Außenfinanzierung  2

2.2.1  Eigenfinanzierung  2

2.2.2  Fremdfinanzierung  2

3  Basel II und Rating  3

3.1  Entwicklung von Basel I nach Basel II  3

3.2  Rating  4

4  Auswirkungen von Basel II auf den Mittelstand  4

4.1  Rating als Chance  4

4.2  Optimierung des Ratings  5

4.2.1  Transparenz und Kommunikation  6

4.2.2  Konsequente Risikobewältigung  6

4.2.3  Steigerung des Unternehmenswerts  8

4.2.4  Optimierung von Finanzplanung und Finanzierung  9

5  Fazit  10

Literaturverzeichnis   11

Erkl  ärung  12

Abkürzungsverzeichnis

d. h. = das heißt

z. B. = zum Beispiel

1 Einführung

Ein Unternehmen muss nicht nur während der Gründungsphase, sondern auch während des laufenden Betriebsprozesses mit Geld und Sachvermögen ausgestattet werden. Um konkurrenzfähig zu sein und zu bleiben, muss versucht werden, den Betrieb aufzubauen oder zu erweitern. Zumindest sollte jedoch der bisherige Standard gehalten werden, was z. B. durch den Austausch von veralteten Anlagen und Maschinen geschehen kann. 1

Die beschafften Vermögenswerte werden auf der Aktivseite der Bilanz ausgewiesen. Sie zeigt somit, wozu man die beschafften Mittel verwendet hat. Diese Mittelverwendung nennt man auch Investition. 2

Die Passivseite der Bilanz zeigt, woher die Mittel kommen, also die Mittelherkunft. Auf der Passivseite werden somit die Quellen der Finanzierung ausgewiesen. Als Finanzierung werden alle Maßnahmen bezeichnet, durch die Geld- und Sachmittel für die Unternehmung beschafft werden sollen. 3

Grundsätzlich stehen dem Unternehmer mehrere Möglichkeiten der Finanzierung offen. Allerdings haben die Unternehmen des Mittelstandes weit weniger Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung als z. B. börsennotierte Aktiengesellschaften.

2 Arten der Finanzierung

2.1 Innenfinanzierung

Bei der Innenfinanzierung wird der Kapitalbedarf aus dem Unternehmen selbst bzw. dem Umsatzprozess heraus erbracht. 4

2.1.1 Selbstfinanzierung

Der Finanzierungsbedarf wird hierbei durch die Einbehaltung von Gewinnen gedeckt. Abhängig davon, ob die Rücklagenbildung offen in der Bilanz sichtbar wird

¹ Vgl. Kugler, Wirtschaftslehre der Unternehmung, S. 263

² Vgl. Kugler, Wirtschaftslehre der Unternehmung, S. 263

³ Vgl. Kugler, Wirtschaftslehre der Unternehmung, S. 263

⁴ Vgl. Schneck, Lexikon der Betriebswirtschaft, Stichwort: „Innenfinanzierung“, S. 458

oder so genannte stille Rücklagen gebildet werden, spricht man von offener bzw. stiller Selbstfinanzierung. 5

2.1.2 Umfinanzierung

Bei der Umfinanzierung wird das nötige Kapital durch Veränderung bzw. Umschichtung der Vermögens- und Kapitalstruktur beschafft. 6

2.2 Außenfinanzierung

Im Gegensatz zur Innenfinanzierung erfolgt bei der Außenfinanzierung die Kapitalzuführung von außerhalb des Unternehmens. 7

2.2.1 Eigenfinanzierung

Hierbei erfolgt die Kapitalbeschaffung durch Einlage der bisherigen Anteilseigner bzw. Gesellschafter oder durch Ausgabe von Anteilscheinen am Finanzmarkt. Im Gegensatz zu Fremdkapitalgläubigern, haben die Anteilseigner auf Grund ihres Miteigentums Mitspracherechte und einen Anspruch auf einen Gewinnanteil, aber auch eine Verpflichtung zur Verlustbeteiligung und Anspruch auf einen Anteil am Substanz- und Liquidationswert. 8

2.2.2 Fremdfinanzierung

Der Beschaffung von Fremdkapital von außen stehen vielfältige Möglichkeiten von Krediten oder Anleihen zur Verfügung. Der Vorteil gegenüber dem Eigenkapital besteht darin, dass die Einleger in der Regel kein Mitspracherecht haben und eine feste Zins- und Tilgungsvereinbarung besteht. Der Nachteil besteht in dem eindeutigen Rechtsanspruch auf Rückzahlung und der zeitlichen Befristung der Kapitalüberlassung. 9

Für Unternehmen des Mittelstandes stellt insbesondere die Kreditaufnahme bei Banken eine wichtige Form der Kapitalbeschaffung dar. Die Unternehmen konkurrieren auf dem Kapitalmarkt um die begrenzten Kreditvolumina von Banken und Sparkassen. Für das Unternehmen ist es deshalb von entscheidender Bedeutung,

⁵ Vgl. Schneck, Lexikon der Betriebswirtschaft, Stichwort: „Selbstfinanzierung“, S. 840

⁶ Vgl. Kugler, Wirtschaftslehre der Unternehmung, S. 343

⁷ Vgl. Schneck, Lexikon der Betriebswirtschaft, Stichwort: „Außenfinanzierung“, S. 85

⁸ Vgl. Schneck, Lexikon der Betriebswirtschaft, Stichwort: „Eigenfinanzierung“, S. 256

⁹ Vgl. Schneck, Lexikon der Betriebswirtschaft, Stichwort: „Selbstfinanzierung“, S. 347