Die  Abbildung des Sale-and-lease-back im Jahresabschluss Seite  I

Inhaltsverzeichnis

Abbildungs  - und Tabellenverzeichnis  II

A.  Einleitung und Aufbau  1

B.  Grundlagen  2

1.  Was ist Sale-and-lease-back?  2

2.  Welche Motive hat ein Leasingnehmer?  4

C.  Bilanzierung im Jahresabschluss nach HGB  6

1.  Wer hat zu das Leasinggut zu bilanzieren?  6

a)  Operating Leasing  6

b)  Finanzierungsleasing  7

2.  Fallbeispiel  9

a)  Buchungen beim Leasingnehmer  10

b)  Buchungen beim Leasinggeber  10

c)  Auswirkung auf die Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung  11

D.  Unterschiede zwischen HGB und IFRS  12

Literaturverzeichnis   13

Die  Abbildung des Sale-and-lease-back im Jahresabschluss Seite  II

Abbildungs  - und Tabellenverzeichnis  

Abbildung  1: Sale-and-lease-back  3

Tabelle 1:  Vollamortisationsleasing bei mobilen Gütern  8

Tabelle 2:  Bilanz und GuV des Leasingnehmers  11

Tabelle 3:  Bilanz und GuV des Leasinggebers  11

A. Einleitung und Aufbau

Kreditklemme, Liquiditätsengpass und Insolvenzgefahr sind einige Schlagworte, die die Wirtschaftsnachrichten angeheizt durch die Finanzkrise füllen. Die restriktivere Kreditpolitik der Banken - spätestens seit den Kreditvergaberichtlinien nach Basel II - verschärft zusätzlich die Kapitalbeschaffung für Unternehmen durch Bankkredite. So liegt es nahe, dass viele kleine und mittelständische Unternehmen den Forderungen der Banken mangels Kreditsicherheiten nicht gerecht werden können.

Die Sale-and-lease-back-Transaktionen stellen eine alternative Finanzierungs-form dar, die die Liquidität der Unternehmen erhöht und ihre Handlungsspielräume vergrößert. Auch bei expandierenden Unternehmen gehören Sale-andlease-Geschäfte zur gängigen Praxis, denn Wachstum geht stets mit einem verstärkten Bedarf an liquiden Mitteln einher. Diese Finanzierungsart findet ferner bei solide aufgestellten Unternehmen aus steuerlichen oder bilanzpolitischen Motiven Einsatz.

Das Ziel dieser Seminararbeit ist es, das Sale-and-lease-back als Sonderform des Leasings mit Fokus auf die bilanzielle Abbildung nach HGB vorzustellen. Nach einer kurzen Einführung in das Thema werden die Motive angesprochen, die einen Leasingnehmer dazu bewegt, sich für Sale-and-lease-back-Gestaltung zu entscheiden. Im Hauptteil wird vertieft auf die Bilanzierung im Jahresabschluss nach HGB eingegangen. In einem Fallbeispiel wird der Verfasser die Auswirkung einer Sale-and-lease-back-Transaktion auf die Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung exemplarisch mit den dazugehörigen Buchungen aufzeigen. Im letzten Kapitel werden die Besonderheiten zwischen den Rechnungslegungsvorschriften nach HGB und IFRS hervorgehoben.

B. Grundlagen

Zur Einführung in das Thema Sale-and-lease-back soll an dieser Stelle kurz auf die Begriffsbestimmung des Leasing allgemein eingegangen werden. Darauf folgen grundlegende Informationen zur Sale-and-lease-back. Dieser Betrachtung folgen einige typische Beispiele für Motive von Sale-and-lease-back aus Sicht des Leasingnehmers ¹ .

1. Was ist Sale-and-lease-back?

Unter Leasing versteht man die „vertraglich festgelegte, entgeltliche Nutzungsüberlassung eines Wirtschaftsgutes durch einen Leasinggeber an einen Leasingnehmer“. ² Bereits ca. 350 v. Chr. hat Aristoteles festgestellt: „Der Reichtum besteht vielmehr im Gebrauch als im Eigentum“. 3

Sale-and-lease-back stellt eine Sonderform des Leasings dar und ist eine in der Unternehmenspraxis häufig zu beobachtende Vertragsgestaltung zur Freisetzung von gebundenem Kapital. ⁴ Anders als bei einem konventionellen Leasing befindet sich das zukünftige Leasinggut bereits im Eigentum des zukünftigen Leasingnehmers. Dieser veräußert nun das Leasinggut an eine Leasinggesellschaft, um es danach gleich wieder zurück zu mieten. Der Sale-and-lease-back-Vertrag besteht also aus zwei separaten Verträgen. Der erste Vertrag ist ein klassischer Kaufvertrag nach § 433 BGB, bei dem das rechtliche Eigentum an einem Vermögenwert an den Käufer und zukünftigen Leasinggeber übergeht. Der zweite Vertrag ist ein Leasingvertrag, der die weitere wirtschaftliche Nutzung desselben Vermögenswerts regelt. Der ursprüngliche Eigentümer wird dadurch zum Leasingnehmer. 5

¹ Nachfolgend werden nur Unternehmen als Leasingnehmer betrachtet.

² o.V. (rechnungswesen-portal.de, 20.10.2010)

³ Spittler (Leasing, 2002), S. 17.

⁴ Vgl. Stiegler (mittelstandswiki.de, 21.10.2010)

⁵ Vgl. Weißenberger (IFRS, 2007), S. 428.