Stille Reserven im Jahresabschluss - Bildung, Auflösung, Erkennbarkeit

Joachim  Siedle, Matrikel-Nr. 1073911 Inhaltsverzeichnis  

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis   4

Abk  ürzungsverzeichnis  5

1.  Vorbemerkung.  6

2.  Begriff der stillen Reserven  7

3.  Klassifizierung  8

3.1  Zwangsreserven  8

3.2  Dispositionsreserven.  10

3.3  Ermessensreserven  11

3.4  Willkürreserven  11

4.  Erfolgswirkung stiller Reserven  12

4.1  Erfolgswirkung bei der Bildung stiller Reserven  12

4.2  Erfolgswirkung bei der Auflösung stiller Reserven  12

4.3  Erfolgswirkung bei Beibehaltung der stillen Reserve  13

5.  Erkennbarkeit stiller Reserven im Jahresabschluss  14

5.1  Zwangsreserven  14

5.2  Dispositionsreserven.  15

5.3  Ermessensreserven  16

6.  Erfolgskorrekturrechnung.  17

6.1  Quantitative Erfolgskorrekturrechnung.  17

6.1.1  Stufe 1: Betragsmäßige Bereinigung um stille Reserven  17

6.1.2  Stufe 2: Berücksichtigung sonstiger bereinigungsfähiger  

Tatbest  ände  21

6.1.3  Stufe 3: Qualitative Ergänzung der Bereinigungsrechnung.  23

6.1.4  Zusammenfassung zur erweiterten Korrekturrechnung  25

6.2  Vergleich von Börsen- und Bilanzwert  25

6.3  Geschätzter Steuerbilanzgewinn als Indikator der Ertragskraft.  26

7.  Zusammenfassung  28

Literaturverzeichnis   30

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Joachim  Siedle, Matrikel-Nr. 1073911 Abbildungsverzeichnis  

Abbildungsverzeichnis   

Abb.  1: Klassifizierung stiller Reserven  

Abb.  2: Bilanzansatzwahlrechte.  

Abb.  3: Bewertungswahlrechte  

Abb.  4: Pflichtangaben zu Bilanzansatzwahlrechten  

Abb.  5: Pflichtangaben zu Bewertungswahlrechten.  

Abb.  6: Berechnung des bereinigten Jahresüberschusses.  

Abb.  7: Erweiterung des Bereinigungsschemas  

Abb.  8: Vergleich von Börsen- und Bilanzwert.  

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Joachim  Siedle, Matrikel-Nr. 1073911 Abkürzungsverzeichnis  

Abk  ürzungsverzeichnis  

Abb.  Abbildung  

AfA  Abschreibung für Abnutzung  

AHK  Anschaffungs- oder Herstellungskosten  

AK  Anschaffungskosten  

AV  Anlagevermögen  

BB  Betriebs-Berater (Zeitschrift)  

BBK  Betrieb und Rechnungswesen (Zeitschrift)  

Diss.  Dissertation  

DStR  Deutsches Steuerrecht (Zeitschrift)  

E  E Steuern Steuern auf Einkommen und Ertrag  

EStG  Einkommensteuergesetz  

EGHGB  Einführungsgesetz zum Handelsgesetzbuch  

G  V Gewinn- und Verlustrechnung  

GFW  Geschäfts- oder Firmenwert  

HB  Handelsbilanz  

HGB  Handelsgesetzbuch  

HK  Herstellungskosten  

IAS  International Accounting Standards  

JA  Jahresabschluss  

J  Ü Jahresüberschuss  

Rn.  Randnummer  

StB  Steuerbilanz  

US  -GAAP US Generally Accepted Accounting Principles  

UV  Umlaufvermögen  

VG  Vermögensgegenstand / Vermögensgegenstände  

VZ  Veranlagungszeitraum  

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Joachim Siedle, Matrikel-Nr. 1073911 1 Vorbemerkung

1. Vorbemerkung

Eine der schwierigsten Aufgaben innerhalb der Bilanzanalyse stellt die Erkennung stiller Reserven dar. Da sich die Legung von stillen Reserven ebenso wie deren Auflösung direkt auf den Periodenerfolg auswirken stehen sie im Mittelpunkt der Erfolgsanalyse. Zudem beeinflussen stille Reserven einzelne Bilanzpositionen, wodurch auch horizontalen und vertikalen Bilanzkennziffern verfälscht dargestellt werden (vgl. SCHEDLBAUER, H. (1989), S. 136).

Obwohl sich stille Reserven nicht auf den Totalerfolg einer Unternehmung auswirken, kommt es zu Aufwands- bzw. Ertragsverlagerungen zwischen den Perioden der Bildung und der endgültigen Auflösung stiller Reserven. Die Problematik der stillen Reserven stellt somit eine Periodisierungsproblem dar.

Damit hängt die Aussagefähigkeit und die Vergleichbarkeit bilanzanalytischer Erkenntnisse zu einem großen Teil davon ab, wie genau stille Reserven erkannt und quantifiziert, und somit durch entsprechende Maßnahmen eliminiert werden können.

Nach der begrifflichen Abgrenzung sind in dieser Hausarbeit zunächst die Ursachen für die Bildung stiller Reserven dargestellt und klassifiziert. Im Weiteren werden die Auswirkungen stiller Reserven auf den Periodenerfolg dargestellt.

Entsprechend der Aufgabenstellung liegt der Schwerpunkt der Ausführungen darin, die Erkennbarkeit stiller Reserven im Jahresabschluss zu untersuchen. Dazu werden verschiedene Verfahren zur qualitativen und quantitativen Ermittlung bzw. Beurteilung stiller Reserven vorgestellt.

Da sich die Analyse von Jahresabschlüssen auf stille Reserven in hohem Maße auf zusätzliche Anhangsangaben stützt, die jedoch nur für bestimmte Unternehmen gesetzlich vorgeschrieben sind, beziehen sich die folgenden Untersuchungen insbesondere auf Kapitalgesellschaften.

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Joachim Siedle, Matrikel-Nr. 1073911 2 Begriff der stillen Reserven

2. Begriff der stillen Reserven

Im Gegensatz zu den auf der Passivseite der Bilanz ausgewiesenen Kapitalreserven sind die stillen Reserven nicht in der Bilanz ausgewiesen (vgl. SCHMITZ, T. (1981), S. 67). Dennoch handelt es sich bei den stillen Reserven um Eigenkapital, das jedoch nicht auf den entsprechenden Kapitalkonten ausgewiesen wird. Vielmehr teilen stille Reserven das Schicksal der Bilanzpositionen die durch bilanzielle Unterbewertung (bei Vermögensgegenständen) bzw. Überbewertung (bei Schulden) zur Bildung der stillen Reserven führen. Dadurch wird die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage im Jahresabschluss schlechter dargestellt, als sie tatsächlich ist. Dementsprechend führt eine Überbewertung von Vermögensgegenständen bzw. eine Unterbewertung von Schulden zu sogenannten stillen Lasten. Da nach § 253 Abs. 2 und 3 HGB eine Überbewertung von Aktiva nicht zulässig ist, und Verbindlichkeiten nach § 253 Abs. 1 HGB zum Rückzahlungsbetrag anzusetzen sind, können stille Lasten in aller Regel nur im Bereich der Rückstellungen durch Unterbewertung entstehen. Daher soll im Folgenden auf die stillen Lasten nicht explizit eingegangen werden, zumal die folgenden Ausführungen zu den stillen Reserven ebenso für die stillen Lasten gelten - nur mit umgekehrtem Vorzeichen (vgl. KÜTING, K. / WEBER C.-P. (2001), S. 191).

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Joachim Siedle, Matrikel-Nr. 1073911 3 Klassifizierung

3. Klassifizierung

Stillen Reserven lassen sich entsprechend der Beeinflussbarkeit durch den Bilanzersteller in vier Kategorien einteilen (vgl. KÜTING, K. (1998), S. 908):

Abb. 1: Klassifizierung stiller Reserven

3.1 Zwangsreserven

Zwangsreserven entstehen durch gesetzliche Vorschriften aufgrund der strikten Gültigkeit des Realisations- und Imparitätsprinzips. Sie können durch den Bilanzierenden grundsätzlich nicht beeinflusst werden. Folgende gesetzlichen Regelungen führen zwangsweise zu stillen Reserven:

• Bilanzierungsverbot (§ 248 Abs. 2 HGB): „Für immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, die nicht entgeltlich erworben wurden, darf ein Aktivposten nicht angesetzt werden“. D.h. selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände dürfen nicht aktiviert werden - sofern sie nicht im Rahmen des Unternehmenszwecks zum Verkauf bestimmt sind. Diese Regelung entspringt einerseits aus dem Imparitätsprinzip, da es unter objektiven Gesichtspunkten kaum möglich sein wird, den tatsächlichen Wert des VG festzustellen. Andererseits verbietet auch das Realisationsprinzip einen bilanziellen Ansatz. • Strenges Niederstwertprinzip (§ 253 Abs. 3 HGB):

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