Bueffelcoach Prüfungstraining                Unterrichtsskript
                                                            Jahresabschlussanalyse

Skript

Jahresabschlussanalyse
und Bilanzpolitik

mit Hinweisen auf BilMoG-Änderungen

Jahresabschlussanalyse
• = systematisches Verfahren der Informationsgewinnung
• Ziel: Erkenntnisse über Lage eines Unternehmens gewinnen
– gegenwärtige Ertragslage und künftige Ertragskraft
– Liquiditätssituation und Solidität der Finanzierung
– Zukunftsvorsorge: Investitionspolitik, Risikostreuung, Wachstum, Finanzierungspotential, Anpassungsfähigkeit
• Interessenten: Anteilseigner, potentielle Anleger, Kreditgeber, etc.
• Quellen:
– Zahlenmaterial der Jahresabschlüsse (Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung) der Unternehmen, und Branchen-Vergleichzahlen
– Sonstige Informationen: Branchenberichte, Ansprachen bei Hauptversammlungen, Berichte der Wirtschaftspresse, Internet-Auftritt, etc.
– Nachteile: Vergangenheitsbetrachtung, Gestaltung von Informationen

Arten der Bilanzanalyse

Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse
Erfolgsspaltung Ergebnisquellen:    · Betriebsergebnis
                                                    · Finanzergebnis
                                                    · a. o. Ergebnis
                                                    · Bewertungsergebnis

Rentabilitätsanalysen:                    · Kapitalrentabilitäten
                                                    · Umsatzrentabilität

Cash Flow Analyse:                     · von der Bilanzpolitik unberührter Erfolgsindikator

Bewertung durch die Börse:         · Börsenwert
                                                   · Price/Earnings-Ratio

Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse
Liquidität:                                     Zusammenhang von Investition und Finanzierung

Kapitalstruktur:                             Finanzierungsanalyse

Vermögensstruktur:                       Investitionsanalyse

Vorgehensweise der Bilanzanalyse
• Methode
    – Verdichtung zu Kennzahlen, die dann interpretierend beurteilt werden
            • Zeit-und Entwicklungsvergleich
            • Betriebs-und Branchenvergleich
            • Normvergleich = Soll-Ist-Vergleich

Vorgehensweise
1. Sammlung und Sichtung des verfügbaren Materials
2. Verschaffung eines Überblicks über Unternehmen und Branche
3. Aufbereitung des Zahlenmaterials zur Strukturbilanz
4. Durchführung der Analysen
5. Zusammenfassung der Ergebnisse zu einem Gesamtbild der Unternehmung

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