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Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis   III

Abk  ürzungsverzeichnis  IV

1  Einleitung  1

2  Grundlagen  2

2.1  Begriffsbestimmung  2

2.2  Märkte für den Verkauf von Non Performing Loans  3

3  Verkauf von Non Performing Loans  5

3.1  Zeitlicher Ablauf einer NPL-Portfolio Transaktion  5

3.1.1  Vorbereitungsphase  5

3.1.2  Bieterverfahren  6

3.1.3  Due Diligence  6

3.1.4  Kaufvertrag  7

3.1.5  Abschluss  8

3.2  Chancen und Risiken  8

4  Outsourcing von Non Performing Loans  9

4.1  Gesetzliche Regelungen  9

4.2  Bilanzunwirksames vs. Bilanzwirksames Outsourcing  10

4.2.1  Bilanzunwirksames Outsourcing  10

4.2.2  Bilanzwirksames Outsourcing  11

4.3  Vor- und Nachteile  12

5  Abschließende Würdigung/Fazit  13

Literaturverzeichnis   15

III

Abbildungsverzeichnis   

Abb.  1 Abgrenzung von NPL  

Abb  2 Übersicht der Transaktionsphasen  

IV

Abkürzungsverzeichnis

Abb. Abbildung Abs. Absatz BaFin Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht bzw. beziehungsweise v. Chr. vor Christus d. des d.h. das heißt Dt. Deutsch ff. fort folgende inkl. inklusive GmbH Gesellschaft mit beschränkter Haftung IT Information Technology Kap. Kapitel KWG Gesetz über das Kreditwesen NPL Non Performing Loan o. V. ohne Verfasser S. Seite u.a. unter anderem Übers. Übersetzung USA United States of America Verf. Verfassers Vgl. Vergleiche z.B. zum Beispiel

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1 Einleitung

„Bewahre die Worte sorgfältiger als die Gelder, die man dir anvertraut.“ ¹ Als Isokrates diese Worte benutzte konnte er nicht ahnen wie vernetzt das weltweite Finanzsystem heute sein würde und was dies für Auswirkungen haben würde. In ihrem Streben nach mehr und mehr Rendite werden die Banken immer kreativer und sind dabei auf die Schaffung von innovativen Finanzinstrumenten angewiesen. Ein hierzu gern genutztes und sehr kompliziertes Instrument war die Verbriefung von Kreditforderungen. Die globale Finanzkrise 2007/2008 hat zu einem enormen Anstieg des Anteils von Non Performing Loans ² in den Kreditportfolien der Banken weltweit, insbesondere in den USA ³ , geführt.

Das Kreditgeschäft ist unvermeidbar mit Risiken und möglichen Ausfällen der Kreditnehmer verbunden. Hierbei stellt die Bewältigung von hohen NPL-Beständen die Banken vor eine Herausforderung, da sich die Frage stellt, wie solche Portfolien am besten bearbeitet werden. Hierfür gibt es grundsätzlich drei Handlungsalternativen. Die Banken können die NPL-Bestände intern mit ihren eigenen Ressourcen, sprich Mitarbeitern, bearbeiten. Außerdem können die NPL-Bestände an einen externen Dienstleister ausgelagert werden, der dann die Abwicklung und Bearbeitung dieser NPL übernimmt. Zuletzt besteht auch noch die Möglichkeit das eigene NPL-Portfolio an Investoren zu verkaufen und die NPL-Bestände somit aus der Bilanz zu „entsorgen“.

Im Rahmen dieser Arbeit sollen nur die Möglichkeit des Outsourcings und des Verkaufs von NPL-Portfolien für Banken näher beleuchtet werden, da eine ganzheitliche Betrachtung dieses Themas den vorgegebenen Rahmen überschreiten würde. ⁴ Abschließend soll die Frage beantwortet werden, ob das Outsourcing oder der Verkauf von Non Performing Loans für Banken, bei entsprechender Würdigung der Risiken, attraktiver ist.

¹ Isokrates (436-338 v. Chr.).

² In der Folge als NPL bezeichnet.

³ In den USA stiegen im Zuge der Finanzkrise 2007/2008 die Ausfallraten der Immobilienkredite

mit niedriger Bonität, sogenannte Subprime Kredite, stark an und waren letztlich der Auslöser der

Finanzkrise 2007/2008.

⁴ Der interessierte Leser kann sich zum Thema interne Abwicklung von NPL-Portfolien u. a. in

Bitterling (2007), S. 21-35 näher informieren.

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Hierzu werden im zweiten Kapitel grundlegende Begrifflichkeiten geklärt und voneinander abgegrenzt, sowie die Märkte für den Verkauf von NPL-Portfolien betrachtet. Im dritten Kapitel wird der Verkauf von NPL-Portfolien beleuchtet und entsprechende Chancen und Risiken aufgezeigt. Im vierten Kapitel wird das Outsourcing von NPL, mit Betrachtung der gesetzlichen Regelungen, näher betrachtet und auf sich ergebende Vor- und Nachteile eingegangen. Abschließend soll eine Zusammenfassung der Ergebnisse erfolgen und ein Fazit gezogen werden.

2 Grundlagen 2.1 Begriffsbestimmung

Gegenstand dieser Arbeit sind notleidende Kredite ⁵ , daher bedarf es einer begrifflichen Erklärung was hierunter zu verstehen ist. Zudem wird immer wieder von Kreditportfolien die Rede sein, deshalb soll dieser Begriff auch geklärt werden.

Es existiert weder rechtlich, noch in der Bankpraxis oder in der Literatur eine einheitliche Definition was unter Non Performing Loan zu verstehen ist. ⁶ In dieser Arbeit sollen NPL im engeren Sinne betrachtet werden, d.h. bei diesen Krediten ist es bereits zu einem Ausfall des Kreditnehmers gekommen. Ein möglichen Definitionsansatz hierzu liefern die Richtlinien nach Basel II ⁷ , wonach ein Kredit als ausgefallen gilt, wenn der Kreditnehmer mit der Zahlung von Zins und/oder Tilgung seit mehr als 90 Tagen im Verzug ist und es wahrscheinlich ist, dass die Bank ihre Forderungen nur bedient bekommt, wenn sie gestellte Sicherheiten verwertet. 8

Kredite, bei denen ein (hohes) Ausfallrisiko besteht, es aber noch nicht zum Ausfall gekommen ist, werden häufig als Sub Performing Loans bezeichnet. ⁹ Die nachfolgende Abbildung veranschaulicht die vorangegangen Ausführungen grafisch und vermittelt dem Leser einen Eindruck davon was konkret unter Non Perfoming Loans zu verstehen ist.

⁵ Non Performing Loan wird als englische Übersetzung für den deutschen Begriff notleidender

Kredit genutzt. Im weiteren Verlauf dieser Arbeit wird der englische Begriff benutzt.

⁶ Vgl. Dick (2010), S. 9 bzw. Prüver (2007), S. 9.

⁷ Unter Basel II ist die Gesamtheit aller Eigenkapitalvorschriften zu verstehen, die vom Baseler

Ausschuss für Bankenaufsicht festgelegt wurden.

⁸ Vgl. Prüver (2007), S. 9.

⁹ Vgl. Dick (2010), S. 11.