/ŶŚĂůƚƐǀĞƌnjĞŝĐŚŶŝƐ

ŠƒŽ–•˜‡”œ‡‹…Š‹•

ϭϭ ŝŶůĞŝƚƵŶŐŐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ ϮϮ ŝŶĨƺŚƌƵŶŐŐŝŶŶĚŝĞĞ&ƌćƐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ Ϯ͘ϭϭ hŶƚĞƌƐĐŚĞŝĚƵŶŐŐŶĂĐŚŚĚĞƌ>ĂƵĨƌŝĐŚƚƵŶŐŐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ Ϯ͘ϮϮ hŶƚĞƌƐĐŚĞŝĚƵŶŐŐŶĂĐŚŚĚĞŶ&ƌćƐǀĞƌĨĂŚƌĞŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯ Ϯ͘ϯϯ hŶƚĞƌƐĐŚĞŝĚƵŶŐŐĚĞƌ&ƌćƐĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϰ ϯϯ ,^^Ͳ,ŝŐŚŚ^ƉĞĞĚĚĚƵƚƚŝŶŐŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ ϯ͘ϭϭ ĞĨŝŶŝƚŝŽŶ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ ϯ͘ϮϮ ŝŶĨůƵƐƐƐĚĞƌƌ'ĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚƚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ ϯ͘ϯϯ 'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϴ ϯ͘ϰϰ ŶǁĞŶĚƵŶŐƐŐĞďŝĞƚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϴ ϯ͘ϱϱ sŽƌƚĞŝůĞĚĞƐ,^^Ͳ&ƌćƐĞŶŶŐĞŐĞŶƺďĞƌƌĚĞŵŵŬŽŶǀĞŶƚŝŽŶĞůůĞŶŶ&ƌćƐĞŶŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬ ϰϰ ^ƉĞnjŝĨŝƐĐŚĞDĞƌŬŵĂůĞƵŶĚĚŝŶĨůƵƐƐĨĂŬƚŽƌĞŶŶĚĞƐ,^^Ͳ&ƌćƐĞŶŶ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ ϰ͘ϭϭ tĞƌŬnjĞƵŐŵĂƐĐŚŝŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ ϰ͘ϮϮ ŶƚƌŝĞďď ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮ ϰ͘ϯϯ ^ƚĞƵĞƌƵŶŐŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰ ϰ͘ϰϰ tĞƌŬnjĞƵŐƐƉĂŶŶƚĞĐŚŶŝŬŬƵŶĚĚĚtĞƌŬnjĞƵŐĂƵĨŶĂŚŵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱ ϰ͘ϱϱ DĂƐĐŚŝŶĞŶŐĞƐƚĞůů ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲ ϰ͘ϲϲ ƵĨďĂƵĐŚĂƌĂŬƚĞƌŝƐƚŝŬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲ ϰ͘ϳϳ WĂƌĂŵĞƚĞƌƌďĞŝŝĚĞƌƌtĞƌŬnjĞƵŐĂƵƐǁĂŚůů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲ ϱϱ ŬƚƵĞůůĞdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƵŶĚĚ&ŽƌƐĐŚƵŶŐŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ ϱ͘ϭϭ D'ͲͲͲĞĐŬĞůůDĂŚŽŽ'ŝůĚĞŵĞŝƐƚĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ //

/ŶŚĂůƚƐǀĞƌnjĞŝĐŚŶŝƐ

ϱ͘ϮϮ ,ŽĐŚŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚƐĨƌćƐĐĞŶƚĞƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϵ ϱ͘ϯϯ ^ƚĞƵĞƌƵŶŐŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯ ϱ͘ϰϰ ŶƚƌŝĞďď ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯ ϱ͘ϱϱ ^ƉĂŶĨƵƚƚĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϲ ϱ͘ϲϲ tĞƌŬnjĞƵŐĂƵƐǁĂŚůů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϳ ϲϲ &Ănjŝƚƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵ >ŝƚĞƌĂƚƵƌǀĞƌnjĞŝĐŚŶŝƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ŝ WĂƚĞŶƚƐĐŚƌŝĨƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ǀŝ ///

ďďŝůĚƵŶŐƐǀĞƌnjĞŝĐŚŶŝƐƐ

ďďŝůĚƵŶŐƐǀĞƌnjĞŝĐŚŶŝƐ

ďďŝůĚƵŶŐŐϭ͗'ůĞŝĐŚůĂƵĨĨƌćƐĞŶͬ'ĞŐĞŶůĂƵĨĨƌćƐĞŶ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ ďďŝůĚƵŶŐŐϮ͗&ƌćƐǀĞƌĨĂŚƌĞŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯ ďďŝůĚƵŶŐŐϯ͗^ĐŚŶŝƚƚͲͲƵŶĚĚsŽƌƐĐŚƵďŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚĞŶĨƺƌƌĚŝĞ,ŽĐŚŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚƐďĞĂƌďĞŝƚƵŶŐ͘͘͘͘͘͘ϳϳ

ďďŝůĚƵŶŐŐϰ͗ƵƐǁŝƌŬƵŶŐŐĚĞƌ,^^ͲͲĞĂƌďĞŝƚƵŶŐŐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϳ ďďŝůĚƵŶŐŐϱ͗DhhϲϬWĚƵŽŽůŽĐŬǀŽŶŶ<>D,K͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ ďďŝůĚƵŶŐŐϲ͗>ĂŐĞƌƵŶŐŐǀŽŶ,ŽĐŚĨƌĞƋƵĞŶnjŵŽƚŽƌƐƉŝŶĚĞůŶŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯ ďďŝůĚƵŶŐŐϳ͗hŶƚĞƌƐĐŚŝĞĚůŝĐŚĞtĞƌŬnjĞƵŐƐƉĂŶŶŵƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱ ďďŝůĚƵŶŐŐϴ͗,^^Ͳ&ƌćƐĞƌƌĚĞƌƌ&Ă͘͘:ĂďƌŽŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳ ďďŝůĚƵŶŐŐϵ͗,^^ͲͲĞŶƚĞƌǀŽŶŶD' ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ ďďŝůĚƵŶŐŐϭϬ͗͗,^^^ϮϬůŝŶĞĂƌƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵ ďďŝůĚƵŶŐŐϭϭ͗͗sDĂƵƌĞŝŚĞǀŽŶŶ,ĂƐƐƐƐƵƚŽŵĂƚŝŽŶ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϭ ďďŝůĚƵŶŐŐϭϮ͗͗͗ƵĨďĂƵƵĚĞƌ/''DĂŐŶĞƚůĂŐĞƌͲDŽƚŽƌƐƉŝŶĚĞůů ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϰ ďďŝůĚƵŶŐŐϭϯ͗͗///''DĂŐŶĞƚůĂŐĞƌͲDŽƚŽƌƐƉŝŶĚĞůů,&ϭϮϬDDϴϬ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϰ ďďŝůĚƵŶŐŐϭϰ͗͗LJŶĂŵŝĐĐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱ ďďŝůĚƵŶŐŐϭϱ͗͗,^^Ͳ^ƵƉĞƌƐƚĂƌͲ&ƌćƐĞƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴ

////

ďŬƺƌnjƵŶŐƐǀĞƌnjĞŝĐŚŶŝƐƐ

ďŬƺƌnjƵŶŐƐǀĞƌnjĞŝĐŚŶŝƐ ŽŵƉƵƚĞƌŝnjĞĚEƵŵĞƌŝĐĂůŽŶƚƌŽů E

ŽŵƉƵƚĞƌŝĚĞĚDĂŶƵĨĂĐƚŽƌŝŶŐŐ DD

,ŝŐŚŚ^ƉĞĞĚƵƚƚŝŶŐŐ;,ŽĐŚŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚƐďĞĂƌďĞŝƚƵŶŐͿͿ ,ŝŐŚŚWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƵƚƚŝŶŐŐ;,ŽĐŚůĞŝƐƚƵŶŐƐďĞĂƌďĞŝƚƵŶŐͿ ,W Ŭs ĞƐĐŚůĞƵŶŝŐƵŶŐƐƐƉĂŶŶƵŶŐŐ ,ŽŚůƐĐŚĂĨƐƚŬĞŐĞůĂƵĨŶĂŚŵĞ ,^< Ă ƉƉ ^ƉĂŶƚŝĞĨĞ

Ă ĞĞ ^ƉĂŶďƌĞŝƚĞ

ZZ KďĞƌĨůćĐŚĞŶƌĂƵŚŝŐŬĞŝƚ ,ZZZ ,ćƌƚĞƉƌƺĨƵŶŐŶĂĐŚZŽĐŬǁĞůůůů

ͲͲĐŽŶĞ;<ĞŐĞůͿ͗͗ŐŝďƚĚŝĞĞ^ŬĂůĂĂƵŶĚĚĚĂŵŝƚĚŝĞWƌƺĨŬƂƌƉĞƌƵŶĚĚͲŬƌĂĨƚĂŶ͖͖ŝĂŵĂŶƚŬĞŐĞů ǀ Đ ^ĐŚŶŝƚƚŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚ΀ŵͬŵŝŶ΁΁ ǀ ĨĨ sŽƌƐĐŚƵďď΀ŵŵͬŵŝŶ΁΁

^ϭ ;ǁŝŬŝƉĞĚŝĂ͕͕,ćƌƚĞ͕͕ŵŽĚŝĨŝnjŝĞƌƚ͗ϮϬϭϭͿ

/ss

ϭ͘ ŝŶůĞŝƚƵŶŐŐ

ͳ ‹Ž‡‹–—‰‰

/ŵƵŐĞĚĞƌ'ůŽďĂůŝƐŝĞƌƵŶŐŐǁŝƌĚĚŝŶŶĂůůĞŶŶĞƌĞŝĐŚĞŶŶĚĞƌƌWƌŽĚƵŬƚŝŽŶŶĂĐŚŚDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶŶƵŶĚĚŚĂŶĐĞŶ ĞĨĨĞŬƚŝǀĞƌƌ ĞĂƌďĞŝƚƵŶŐƐƚĞĐŚŶŝŬĞŶŶ ƵŶĚĚ WƌŽnjĞƐƐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞŶŶ ŐĞƐƵĐŚƚ͘ hŵ ĚŝĞƐĞŶ ŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůĞŶ tĞƚƚůĂƵĨĨŐĞƌĞĐŚƚnjƵƵǁĞƌĚĞŶŶŵƺƐƐĞŶŶĚŝĞŶĨŽƌĚĞƌƵŶŐĞŶĚĞƌWƌŽĚƵŬƚŝŽŶŶŶĂĐŚŚŐĞƌŝŶŐĞƌĞŶŶƵƌĐŚůĂƵĨͲ njĞŝƚĞŶ͕͕ŚŽŚĞƌƌYƵĂůŝƚćƚƵŶĚĚƐƚĞŝŐĞŶĚĞƌƌWƌŽĚƵŬƚŝǀŝƚćƚŝŶŶŽǀĂƚŝǀŐĞůƂƐƚǁĞƌĚĞŶ͘͘hŶƚĞƌĚŝĞƐĞŶŶ'ĞƐŝĐŚƚƐͲ ƉƵŶŬƚĞŶŶƐƉƌŝĐŚƚƚŵĂŶŶŝŶŶĚĞƌ&ĞƌƚŝŐƵŶŐƐƚĞĐŚŶŝŬŬǀŽŶŶŝŶƚĞůůŝŐĞŶƚĞŶŶͣ&ĞƌƚŝŐƵŶŐƐƐLJƐƚĞŵ͘͞sŽƌĂůůĞŵŵŝŶŶĚĞƌ ĞƌƐƉĂŶƵŶŐƐƚĞĐŚŶŝŬ͕ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞŝŶŶĚĞƌƌ&ƌćƐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞ͕ƐƚĞůůƚŚŝĞƌƌĚĂƐƐ,ŝŐŚŚ^ƉĞĞĚƵƚƚŝŶŐŐ;,^^ͿĞŝŶ ^Ϯ ŐƌŽƘĞƐƐWŽƚĞŶƚŝĂůůĚĂƌ͘

ŝĞ ƐŽŐĞŶĂŶŶƚĞ ,ŽĐŚŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚƐďĞĂƌďĞŝƚƵŶŐŐ ǁŝƌĚĚ ǀŽŶŶ ǀŝĞůĞŶ Ĩƺƌƌ ĞŝŶĞ ĂƵƐŐĞƌĞŝĨƚĞdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞĞ ŐĞŚĂůƚĞŶ͘͘ůƐĚŝĞƐĞĞnjƵŵŵĞƌƐƚĞŶDĂůůǀŽƌƺďĞƌnjĞŚŶŶ:ĂŚƌĞŶĂƵĐŚŚŝŶŶĚĞƌWƌĂdžŝƐĂŶŐĞǁĞŶĚĞƚǁƵƌĚĞ͕ŚĂͲ ďĞŶŶnjĂŚůƌĞŝĐŚĞ&ŝƌŵĞŶŶĂƵƐƐDĂƌŬĞƚŝŶŐŐƌƺŶĚĞŶŶǀĞƌƐƵĐŚƚ͕͕ŝŚƌĞWƌŽĚƵŬƚĞŵŝƚĚĞŵ>ĂďĞů,^^^njƵƐĐŚŵƺͲ ĐŬĞŶ͕͕ ŽďǁŽŚůů ĚŝĞƐƐ ŽĨƚ ŶŝĐŚƚ ĚĞƌƌ &Ăůůů ǁĂƌ͘͘ /ŶŶ ĚĞƌƌ ŚĞƵƚŝŐĞŶ Ğŝƚ ŝƐƚ ĚŝĞ ,ŽĐŚŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚƐďĞĂƌďĞŝͲ ƚƵŶŐĞŝŶĞĞĞƚĂďůŝĞƌƚĞĞdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞ͕ǁŽďĞŝĞƐŶĂĐŚǁŝĞǀŽƌƐĐŚŶĞůůĞĞƵŶĚďĞĚĞƵƚĞŶĚĞĞtĞŝƚĞƌĞŶƚǁŝĐŬůƵŶͲ ŐĞŶŶŐŝďƚ͕͕ǁĞůĐŚĞnjƵƵŐƌŽƘĞŶŶhŶƚĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶŶnjǁŝƐĐŚĞŶĚĞŶĂŵDĂƌŬƚĂŶŐĞďŽƚĞŶĞŶŶdĞĐŚŶŝŬĞŶ͕͕ŝŶƐďĞͲ ƐŽŶĚĞƌĞĞĚĞƌƌ,ŽĐŚŐĞƐĐŚǁŝŶĚŝŐŬĞŝƚƐĨƌćƐnjĞŶƚƌĞŶ͕͕ĨƺŚƌĞŶ͘͘ŝĞĞŝĞůĞĞƐŝŶĚĚŝĞĞŐůĞŝĐŚĞŶŐĞďůŝĞďĞŶ͘ŝĞĞhŶͲ ƚĞƌŶĞŚŵĞŶŶǀĞƌƐƵĐŚĞŶŶĚŝĞĞĂƌďĞŝƚƵŶŐŐƐĐŚŶĞůůĞƌ͕͕ŐĞŶĂƵĞƌ͕͕ďĞƐƐĞƌƌƵŶĚĚĨůĞdžŝďůĞƌƌnjƵƵŐĞƐƚĂůƚĞŶ͕ƵŵŵƐŽͲ ^ϯ ŵŝƚĞŝŶĞŶŶĂƵĨĞŝŶĂŶĚĞƌƌĂďŐĞƐƚŝŵŵƚĞŶŽƉƚŝŵĂůĞŶ&ĞƌƚŝŐƵŶŐƐƉƌŽnjĞƐƐƐnjƵƵŐĞǁćŚƌůĞŝƐƚĞŶ͘͘ ŝĞĂƐŝƐƐĚĞƌƌ

,^^Ͳ&ƌćƐďĞĂƌďĞŝƚƵŶŐŐƐƚĞůůĞŶŶŶĞƵĞDĂƐĐŚŝŶĞŶĞŶƚǁŝĐŬůƵŶŐĞŶŶĚĂƌ͕͕ĚŝĞŝŶŶŽǀĂƚŝǀĞ͕͕ĞdžƚƌĞŵƐĐŚŶĞůůĞƵŶĚ ůĞŝƐƚƵŶŐƐƐƚĂƌŬĞůĞŵĞŶƚĞďĞƐŝƚnjĞŶ͘͘

ŝĞƐĞĞǁŝƐƐĞŶƐĐŚĂĨƚůŝĐŚĞƌďĞŝƚƚƐŽůůůĞŝŶĞŶmďĞƌďůŝĐŬŬƺďĞƌƌĚĂƐƐdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞŐĞďŝĞƚĚĞƐƐ,^Ͳ&ƌćƐĞŶƐŐĞͲ ďĞŶ͘͘ůƐƐĞƌƐƚĞƐǁŝƌĚĞŝŶĞĞŝŶĨƺŚƌƵŶŐŐŝŶŶĚŝĞ&ƌćƐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞŐĞŐĞďĞŶ͘͘ĞƐǁĞŝƚĞƌĞŶŶǁŝƌĚĚĂƵĨĨĚŝĞĞĨŝŶŝͲ ƚŝŽŶƵŶĚĚŝŶĨůƵƐƐƉĂƌĂŵĞƚĞƌĚĞƐ,^^Ͳ&ƌćƐĞŶŶĞŝŶŐĞŐĂŶŐĞŶ͕͕ĚŝĞ/ŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶĚĞƐ,^Ͳ&ƌćƐĞŶƐƐŝŶŶĚŝĞWƌŽͲ njĞƐƐŬĞƚƚĞ ĞƌůćƵƚĞƌƚ ƵŶĚĚ ĂƵĨĨ ĚŝĞ ĚĂĚƵƌĐŚŚ ƌĞƐƵůƚŝĞƌĞŶĚĞŶŶ sŽƌƚĞŝůĞ ŐĞŐĞŶƺďĞƌ ĚĞŶ ŬŽŶǀĞŶƚŝŽŶĞůůĞŶ &ƌćƐŵĞƚŚŽĚĞŶ ĞŝŶŐĞŐĂŶŐĞŶ͘͘ ŝĞ ƐƉĞnjŝĨŝƐĐŚĞŶ DĞƌŬŵĂůĞ ƵŶĚĚ &ĂŬƚŽƌĞŶ͕͕ ĚŝĞ ĞŝŶĞ ŽƉƚŝŵĂůĞ ,^^Ͳ ĞĂƌďĞŝƚƵŶŐŐ ĞƌŵƂŐůŝĐŚĞŶŶ ƵŶĚĚ ĚŝĞ ĂŬƚƵĞůůƐƚĞŶŶ dĞĐŚŶŽůŽŐŝĞŶ͕͕ ĚŝĞ ŝŵ ŶĂĐŚĨŽůŐĞŶĚĞŶŶ ǀŽƌŐĞƐƚĞůůƚ ǁĞƌͲ ĚĞŶ͕͕ƐƚĞŚĞŶŝŵŵ&ŽŬƵƐĚŝĞƐĞƌƌƌďĞŝƚ͘͘ŝĞƌůćƵƚĞƌƵŶŐŐĚĞƌŚĂŶĐĞŶƵŶĚĚZŝƐŝŬĞŶŶƵŶĚĚĚĞƌƌƵƐďůŝĐŬƺďĞƌ ĚŝĞnjƵŬƺŶĨƚŝŐĞ,^^ͲdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐĐŚůŝĞƘĞŶŶĚŝĞƐĞƌďĞŝƚĂď͘͘

^Ϯ sŐů͘͘;^ĐŚĞũĂ͕͕ϮϬϭϬ͕͕^͘͘ϰͿ

^ϯ sŐů͘͘;ZƂĚĞƌƐ͕͕ϮϬϭϬͿ

ϭϭ

Ϯ͘ŝŶĨƺŚƌƵŶŐŐŝŶŶĚŝĞ&ƌćƐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞĞ

ʹ ‹ˆòŠ”—‰‹†‹‡‡‡”¡•–‡…Š‘Ž‘‰‹‡

<ƂŶŝŐŐƵŶĚĚ<ůŽĐŬĞĚĞĨŝŶŝĞƌĞŶŶĚĂƐƐ &ƌćƐĞŶǁŝĞĨŽůŐƚ͗͗ ͣ&ƌćƐĞŶŶŝƐƚĞŝŶŶƐƉĂŶĂďŚĞďĞŶĚĞƐƐ &ĞƌƚŝŐƵŶŐƐǀĞƌĨĂŚƌĞŶŶŵŝƚƚŬƌĞŝƐĨƂƌŵŝŐĞƌƌ^ĐŚŶŝƚƚďĞǁĞŐƵŶŐĞŝŶĞƐŵĞŝƐƚ ^ϰ ŵĞŚƌnjĂŚŶŝŐĞŶŶtĞƌŬnjĞƵŐƐƐnjƵƌƌƌ njĞƵŐƵŶŐŐďĞůŝĞďŝŐĞƌƌtĞƌŬƐƚƺĐŬŽďĞƌĨůćĐŚĞŶ͘͞͞

ŝŶĞĞǁĞŝƚĞƌĞćŚŶůŝĐŚĞĞĞĨŝŶŝƚŝŽŶŶ ŝƐƚŝŶŶĚĞƌƌ/EEϴϱϴϵnjƵƵĨŝŶĚĞŶ͗ ŵŝŐĞƌ͕͕ĞŝŶĞŵŵĞŝƐƚŵĞŚƌnjĂŚŶŝŐĞŶŶtĞƌŬnjĞƵŐŐnjƵŐ ĞŽƌĚŶĞƚĞƌƌ^ĐŚŶŝƚƚďĞͲ ͣ&ƌćƐĞŶŶŝƐƚƚ^ƉĂŶĞŶŶŵŝƚƚŬƌĞŝƐĨƂƌŵ ǁĞŐƵŶŐŐƵŶĚĚŵŝƚƐĞŶŬƌĞĐŚƚďnjǁ͘ ƐĐŚƌćŐŐnjƵƌƌƌĞŚĂĐŚƐĞĚĞƐtĞƌŬnjĞƵŐĞƐƐǀĞƌůĂƵĨĞ ŶĚĞƌsŽƌƐĐŚƵďďĞǁĞͲ ŐƵŶŐ͘͞ ŝĞ ĞƐŽŶĚĞƌŚĞŝƚ ďĞŝŵ &ƌćƐĞŶŶ ůŝĞŐƚ ŝŶŶ ĚĞƌƌ ĚŝƐŬŽŶƚŝŶƵŝĞƌůŝĐŚĞŶŶ ^ƉĂŶĂďŶĂŚŵĞ͕͕ ĚĂƐƐ ďĞĚƵƚĞƚ ĞŝŶĞĞ ƌŚLJƚŵŝƐĐŚŚǁŝĞĚĞƌŬĞŚƌĞŶĚĞĞ^ƉĂŶ ŶƵŶƚĞƌďƌĞĐŚƵŶŐŐƵŶĚĚ^ĐŚŶŝƚƚŬƌĂĨƚƐĐŚǁĂŶŬƵŶŐ͘͘Ă ƐƐtĞƌŬnjĞƵŐŐĨƺŚƌƚĚŝĞĞ ƌŽƚŝĞƌĞŶĚĞŶŶ,ĂƵƉƚďĞǁĞŐƵŶŐĞŶĂƵƐ͘͘ ʹǤͳ –‡”•…Š‡‹†—‰ƒ…ŠŠ†‡”ƒ—ˆ”‹…Š–—‰ 'ƌƵŶĚƐćƚnjůŝĐŚŚǁŝƌĚĚnjǁŝƐĐŚĞŶŶ'ůĞ ŝĐŚůĂƵĨĨƌćƐĞŶƵŶĚĚ'ĞŐĞŶůĂƵĨĨƌćƐĞŶƵŶƚĞƌƐĐŚŝĞĚĞ Ŷ͘͘

'ĞŐĞŶůĂƵĨĨƌćƐĞŶ͗ /ŶĚĞƌƌ^ĐŚŶŝƚƚnjŽŶĞĞŝƐƚƚĚŝĞĞƌĞŚƌŝĐŚƚƵŶŐŐĚĞƐ&ƌćƐĞƌƐĞŶƚŐĞŐĞŶŐĞƐĞƚnjƚnjƵƌƌsŽƌƐĐŚƵďƌŝĐŚƚƵŶŐŐĚĞƐƐtĞƌŬͲ ƐƚƺĐŬƐ͘͘ ĂƐƐ tĞƌŬnjĞƵŐŐ ĞƌnjĞƵŐƚƚ ĞŝŶĞŶ ^ƉĂŶ͕͕ ĚĞƐƐĞŶŶ ƌĞŝƚĞ ďĞŝ Ϭ ĂŶĨćŶŐƚ ƵŶĚĚ Ăŵ ŶĚĞ ĚĞƐƐ ^ĐŚŶŝƚƚĞƐ ĚĞŶŶŵĂdžŝŵĂůĞŶŶYƵĞƌƐĐŚŶŝƚƚĞƌƌĞŝĐŚƚ͘ ^ϰ ;<ƂŶŝŐŐΘ<ůŽĐŬĞ͕͕ϮϬϬϮ͕͕^͘͘ϯϯϳͿͿ

^ϱ ;tŝƚĞĐĐWƌćnjŝƐƐŝŽŶƐƚĞĐŚŶŝŬ͕ϮϬϭϬͿ

ϮϮ

Ϯ͘ŝŶĨƺŚƌƵŶŐŐŝŶŶĚŝĞ&ƌćƐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞĞ

'ůĞŝĐŚůĂƵĨĨƌćƐĞŶ͗ /Ŷ ĚĞƌ ^ĐŚŶŝƚƚnjŽŶĞ Ɛƚŝŵŵƚ ĚŝĞ ƌĞŚƌŝĐŚƚƵŶŐŐ ĚĞƐƐ &ƌćƐĞƌƐƐ ŵŝƚ ĚĞƌ sŽƌƐĐŚƵďƌŝĐŚƚƵŶŐ ĚĞƐ tĞƌŬƐƚƺĐŬƐ ƺďĞƌĞŝŶ͘͘ƵƵĞŐŝŶŶŶĚĞƐƐ^ĐŚŶŝƚƚĞƐƚƌŝƚƚĚŝĞ^ĐŚŶĞŝĚĞĂƵĨĚĂƐƐtĞƌŬƐƚƺĐŬƵŶĚĚĞƌnjĞƵŐƚĚĞŶŶŐƌƂƘƚĞŶ^ƉĂŶͲ ƋƵĞƌƐĐŚŶŝƚƚ͘ Ğŝŵ 'ůĞŝĐŚůĂƵĨĨƌćƐĞŶ ĞƌĨŽůŐƚ ŐĞŐĞŶƺďĞƌƌ ĚĞŵ 'ĞŐĞŶůĂƵĨĨƌćƐĞŶ ĞŝŶĞĞ sĞƌďĞƐƐĞƌƵŶŐ ĚĞƌ ^ƚĂŶĚnjĞŝƚ ƵŶĚĚ ĚĞƌƌ KďĞƌĨůćĐŚĞŶŐƺƚĞ ĚĞƐƐ tĞƌŬƐƚƺĐŬĞƐ͘ Ğƌ sĞƌƐĐŚůĞŝƘ ĚĞƐƐ tĞƌŬnjĞƵŐĞƐ ŝƐƚ ŐĞƌŝŶŐĞƌ͕ ^ϲ ĚŝĞĞ^ƉćŶĞĞǁĞƌĚĞŶůĞŝĐŚƚĞƌƌĂďŐĞĨƺŚƌƚƵŶĚĚǁĞŶŝŐĞƌƌ<ƌĂĨƚǁŝƌĚĚďĞŶƂƚŝŐƚ͘ ʹǤʹ –‡”•…Š‡‹†—‰ƒ…ŠŠ†‡”¡•˜‡”ˆƒŠ”‡ EĂĐŚĚĞƌƌ/Eϴϱϴϵ͕͕dĞŝůϯϯǁŝƌĚĚĂƐƐ&ƌćƐĞŶŶŝŶŶϲ'ƌƵƉƉĞŶƵŶƚĞƌƚĞŝůƚ͘͘ŝĞŝŶŽƌĚŶ ƵŶŐŐĞƌĨŽůŐƚŶĂĐŚŚĚĞŶ ^ϳ 'ĞƐŝĐŚƚƐƉƵŶŬƚĞŶŶKďĞƌĨůćĐŚĞŶŐƺƚĞ͕&ŽƌŵŵĚĞƐƐtĞƌŬnjĞƵŐĞƐƵŶĚĚ<ŝŶĞŵĂƚŝŬ͗

WůĂŶĨƌćƐĞŶ͗͗

x ƌnjĞƵŐƵŶŐŐǀŽŶĞďĞŶĞŶŶ&ůćĐŚĞŶŶ

x 'ĞƌŝŶŐĞsŽƌƐĐŚƵďďĞǁĞŐƵŶŐŐ

x hŵĨĂŶŐƐͲWůĂŶĨƌćƐĞŶ͕͕^ƚŝƌŶͲWůĂŶĨƌćƐĞŶ͕͕^ƚŝƌŶͲhŵĨĂŶŐƐĨƌćƐĞŶŶ

ZƵŶĚĨƌćƐĞŶ͗͗

x ,ĞƌƐƚĞůůƵŶŐŐǀŽŶnjLJůŝŶĚƌŝƐĐŚĞŶ&ůćĐŚĞŶŵŝƚ,ŝůĨĞǀŽŶƵƘĞŶͲͲƵŶĚĚ/ŶŶĞŶͲZƵŶĚĨƌćƐĞŶŶ

x <ƌĞŝƐĨƂƌŵŝŐĞsŽƌƐĐŚƵďďĞǁĞŐƵŶŐŐ

^ϲ sŐů͘͘;ƵƌďƐĐŚĂƚƚƚŽŽůƐ͕͕ϮϬϭϭͿ

^ϳ sŐů͘͘;;ŝƌĞĐƚŽƌƌZĞĨĞƌĂƚĞͿ

^ϴ ;:ĂĐŽďƐ͕͕ϮϬϬϲ͕͕^͘͘ϯϬͿ

ϯϯ