II

'  (  00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

  (  0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

  (  00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

4000  ' 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  4

5000$%$+$'  0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  5

6000%&000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000   7

7000&!$  0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  8

8000&!$  11 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  9

80444&%11'   0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000009

8055  11' 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000:  

806'$(&!$  0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000:  

80777'222&!$   000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

808+&%&!$   00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

9000&!$   000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

  :000 11  0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

  :04 -  00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

  :05 " ,' 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  43

  :06 ' 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  43

000   0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000044

04  -) 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  44

05  ( , ' 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  44

0666  0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  46

077  ' 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  46

08  000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000  48

000   000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000049

  ' ( 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000004:  

III

&$ &&' /000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000004: 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000004;

Abbildungsverzeichnis

Abbildung 1 ............................................................................................................................3

Abbildung 2 Umsatzentwicklung Factoring 1977- 2007 in Mrd. .......................................6

Tabellenverzeichnis

Tabelle 1 Bilanz ohne Factoring...........................................................................................12

Tabelle 2 Bilanz mit Factoring .............................................................................................12

Anhangsverzeichnis

Anhang A: Mitglieder des Deutschen Factoring Verbands..................................................18

Anhang B: Muster Factoring Vertrag ...................................................................................19

1

1. Einleitung

Im Rahmen der rapide wachsenden Globalisierung und dem damit verbundenen ansteigenden Wettbewerb, stellt sich für viele Unternehmen das Problem, den Liquiditätszufluss für die Zukunft dauerhaft zu sichern. Auch spielen Faktoren wie das „Rating“ von Unternehmen durch so genannten „Rating Agenturen“, die sinkende Zahlungsmoral oder auch die Kreditfähigkeit nach Basel II eine maßgebliche Rolle im Zusammenhang mit der Sicherung der Liquidität eines Unternehmens. Durch die härteren Kriterien des Basel II Standards wird es zunehmend schwieriger einen Kredit bei einer Bank genehmigt zu bekommen. Als sinnvolle Alternative zum gewöhnlichen Bank-Kredit existiert nun schon seit ca. 60 ¹ Jahren in Deutschland das sogenannte „Factoring“, welches jedoch in den letzten Jahren erst wirklich bekannt geworden ist und sich mittlerweile als „Ergänzung zum Bankdarlehen“ ² etabliert hat. Der Anteil des Factoring am BIP ist in D mit 2,1 % (2004) ³ noch immer äußerst gering und daher noch lange nicht an seine Grenzen gekommen. Der steigende Druck von Seiten der Bank, Finanzamt und sämtlichen Stakeholdern eines Unternehmens zwingt Unternehmer in neuen Wegen zu denken und Factoring trifft hier die individuellen Bedürfnisse des Unternehmers. Allein in den letzten 10 Jahren ist der Factoring Markt in Deutschland um ca. 30 % jährlich gestiegen ⁴ . Daher sollen in der hier vorliegenden Arbeit die Grundlagen des Factoring, verschiedene Varianten als auch die Probleme und Chancen, die im Rahmen des Factoring auftreteten können, erläutert und besprochen werden.

¹ Vgl. Oberste-Dommes, A. Factoring. München: Grin Verlag S.1.

² Hermann, J. (2006). Handbuch Factoring. Bonn: Visavis Verlags Gmbh S.26.

³ Vgl. Hermann, J. (2006). Handbuch Factoring. Bonn: Visavis Verlags Gmbh. S.11.

⁴ Vgl. Achsnick/Krüger. (2008). Factoring in Krise und Insolvenz. Köln: Rws Kommunikationsforum; Auflage: 1. Auflage. S.1.

2

2. Begriffserklärung

Der Begriff „Factoring“ stammt vom lateinischen „facere“ ⁵ , welches bedeutet „tun“ oder „machen“ und beschreibt den Verkauf von Forderungen. Die Beteiligten bei diesem Prozess sind meist folgende drei Parteien:

- Der Factor: Der Factor ist meist ein Finanzdienstleister oder Institut, das die Abnahme bzw. den Kauf gewisser Forderungen anbietet. - Der Factor - Kunde: Das Unternehmen welches seine Forderungen an den Factor abtritt und dessen Dienstleistung in Anspruch nimmt.

- Der Debitor: Der Schuldner, der dem Factor Kunden gegenüber Verbindlichkeiten aufweist und somit die Forderungen betreffen.

„Factoring ist der Kauf von Geldforderungen aus Waren- und Dienstleistungsgeschäften“ ⁶ . Rechtlich spricht man hier von „Zession“.

Der Ablauf in einem Factoring Kreislauf lässt sich nun wie folgt zusammenfassen ⁷ :

1. Das Unternehmen verkauft und liefert die Ware oder Dienstleistung an seinen Kunden. Zugleich schickt er die Rechnung an den Factor (=fakturieren). 2. Der Factor kauft die Rechnung an und stellt dem Unternehmen in der Regel 80 - 90 % der Bruttosumme zur Verfügung. 3. Der Kunde zahlt an den Factor

4. Bei Bezahlung des Kunden überweißt der Factor den restlichen Betrag (10 - 20 %) an das Unternehmen.

Zur Veranschaulichung folgt nun eine Grafik, die den Zusammenhang darstellt:

⁵ Vgl. Hermann, J. (2006). Handbuch Factoring. Bonn: Visavis Verlags Gmbh S.16.

⁶ Schwarz, W. (2002). Factoring. Stuttgart: Deutscher Sparkassen Verlag S.15.

⁷ Vgl. Theo Hibler, M. M. (2007). Factoring von A bis Z. Wien: Linde Verlag. S.56.

Abbildung 1

Entscheidet sich nun ein Factor Kunde zu einer Kooperation mit einem Factor, so wird zwischen ihnen ein so genannter Factoringvertrag geschlossen ⁸ . Hierin werden die einzelnen Konditionen und Bestimmungen festgesetzt, so wie Vertragslaufzeit oder eventuelle Limits. Der Kunde verpflichtet sich gewisse zukünftige Forderungen (oder auch alle) an den Factor abzutreten bzw. zu verkaufen. Auch wird hier geregelt, auf welche Art und in welcher Form die Zusammenarbeit gestaltet wird. Die verschiedenen Varianten werden in Punkt 5 erläutert. Der Factor hingegen verpflichtet sich, die fälligen Forderungen abzukaufen und dem Kunden ein gewisses Entgelt hierfür zu überweisen. Zudem kann der Factor das Ausfallrisiko der Forderungen übernehmen, was ebenfalls in Punkt 5 noch genauer erklärt wird.

Für das Factoring kommen speziell Forderungen in Frage ⁹ ,

- deren Laufzeit 90 Tage im Inland und

- 180 Tage im Ausland nicht überschreitet

⁸ siehe Anhang B: ,,Factoringvertrag des Deutschen Factoring-Verbandes e.V."

⁹ Vgl. Christians, F. W. (1988). Finanzierungshandbuch . Wiesbaden: Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH. S.470.

4

- die frei von Rechten Dritter sind

- die in der Höhe nach fix sind

- die nicht durch ein Abtretungsverbot blockiert sind (bis 1994 der Fall)

3. Geschichte

Die Wurzeln der „Forderungsfinanzierung“ lassen sich bereits in der Antike, ca. 2000 v. Chr. finden. Reiche Privatpersonen finanzierten Exporte aus Persien in entfernte Kolonien. Im 5. Jahrhundert v. Chr. entstanden erste Finanzhäuser, die Bauern Kredite gewährten und im Gegenzug deren Endprodukte vertrieben. Im Mittelalter tauchten die ersten richtigen „Faktureien“ auf. Ihre Aufgabe war es, Güter im eigenen Namen, aber auf fremde Rechnung, zu verkaufen. Zunächst trug der Produzent/Lieferant das Risiko, doch die Faktureien begannen Kredite zu gewähren, da Hafengebühren, Zölle, Frachten usw. sofort bezahlt werden mussten. Lange vor der Existenz der ersten kommerziellen Banken wurden diese Faktureien ein wichtiger Bestandteil der Finanzierung, überwiegend bei Handelsgeschäften.

Während Factoring bereits in den USA bereits seit dem 18. Jahrhundert bekannt ist, fand Factoring in Deutschland erst in den 60er Jahren Verwendung ¹⁰ . Ein Meilenstein für die Etablierung des Factoring in Deutschland war die Aufhebung des Abtretungsverbots 1994 in §354HGB, welches besagte, dass Vollkaufleute ihre Forderungen auch verkaufen können, „wenn die Allgemeinen Geschäftsbedingungen ihres Schuldners dies untersagen“ ¹¹ .

Seit diesem Zeitpunkt sind sowohl rechtlich als auch politisch sämtliche Rahmenbedingungen des Verkaufs von Forderungen in Deutschland gegeben. In Bezug auf internationales Factoring bestehen jedoch nach wie vor einige rechtliche Einschränkungen, welche aber im Zuge der sich weltweit immer weiter öffnenden Märkte angeglichen werden müssen, um Internationale Standards schaffen zu können.

¹⁰ Vgl. Theo Hibler, M. M. (2007). Factoring von A bis Z. Wien: Linde Verlag. S.19ff.

¹¹ Hermann, J. (2006). Handbuch Factoring. Bonn: Visavis Verlags Gmbh. S.16.