Konsequenzen  aus Basel III  II

1  Einleitung  1

2  Basel III im Überblick  1

2.1  Entstehung und Umsetzung  2

2.2  Kernpunkte  2

2.2.1  Analyse der Ursachen der Finanzkrise  2

2.2.2  Kapitalvorschriften  3

2.2.2.1  Struktur des Eigenkapitals  4

2.2.2.2  Kapitalerhaltungspuffer  5

2.2.2.3  Antizyklischer Kapitalpuffer  5

2.2.2.4  Kontrahentenausfallrisiko  5

2.2.2.5  Höchstverschuldungsquote (Leverage Ratio)  6

2.2.3  Liquiditätsvorschriften  6

2.2.4  Fazit  7

3  Kritische Bewertung  8

3.1  Basel III ungeeignetes Instrument zur Krisenprävention.  8

3.1.1  Problem der Prozyklizität wird verschärft, nicht gelöst  8

3.1.2  Komplizierte Risikobewertung führt zu falscher Sicherheit  9

3.1.3  Eigenkapitalanforderungen zu gering  10

3.1.4  Basel III setzt falschen Fokus.  10

3.1.5  Gefahr der uneinheitlichen Umsetzung  11

3.1.6  Zwischenfazit  12

3.2  Basel III schadet Banken und Gläubigern.  12

3.2.1  Probleme auf unterentwickelten Märkten  12

3.2.2  Benachteiligungen für bestimmte Geschäftsmodelle  13

3.2.3  Hohe Ratingkosten  14

3.2.4  Höhere Gebühren für Kunden  14

3.2.5  Kreditverknappung  14

3.2.6  Zwischenfazit  16

4  Abschließendes Fazit  16

5  Quellen- und Literaturverzeichnis  18

Konsequenzen aus Basel III III

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AG Aktiengesellschaft BIP Bruttoinlandsprodukt BVMW Bundesverband mittelständische Wirtschaft bzw. beziehungsweise BoE Bank of England CCP Central Counterpartie CES Center for Economic Studies etc. et cetera EU Europäische Union FSA Financial Services Authority HSH Nordbank Hamburgisch-schleswig-holsteinische Nordbank [Akronym aus Information und Forschung] ifo IWF Internationaler Währungsfond NIESR National Institute of Economic and Social Research US United States USA United States of America

Konsequenzen aus Basel III IV

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Abb. 1: Übersicht Eigenkapitalvorschriften……………………………………..4 Abb. 2: Kredithürde - Gewerbliche Wirtschaft…………………………..……..15

Konsequenzen aus Basel III 1

1 Einleitung

„Das Ungewöhnliche an dieser Krise ist, dass sie schon sehr lange dauert.“

(Frank Mattern, Chef von McKinsey Deutschland über die Finanzkrise im Dezember 2007) 1

Dreieinhalb Jahre nach dieser Äußerung ist klar, dass die globale Finanzkrise zu lange gedauert und zu viele Opfer gefordert hat. Neue Vorschriften sollen nun das globale Finanzsystem stärker regulieren und sicherstellen, dass eine Krise solchen Ausmaßes in Zukunft nicht mehr vorkommen kann. Als zentrales und international wirksames Instrument steht hier das Reformpaket „Basel III“ des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht, das mit seinen Vorschlägen die in der Finanzkrise versagende Bankenregulierung durch „Basel II“ ersetzten soll. Mit Verbesserungen bei der Eigenkapitalausstattung sowie der Liquidität der Banken soll sichergestellt werden, dass die Banken im Falle einer neuerlichen Krise auch ohne Staatshilfen überlebensfähig bleiben. Gleichzeitig sollen die Vorschriften für mehr Stabilität nicht zu viele Mittel als Eigenkapital binden, was die Gefahr einer Kreditverknappung mit sich brächte. Doch auch für das Reformpaket mehren sich kritische Stimmen: Den einen gehen die Vereinbarungen nicht weit genug, anderen dagegen schon wieder zu weit.

Diese Studienarbeit stellt im ersten Abschnitt „Basel III“ in seinen Kernpunkten vor. Im zweiten Teil werden schließlich die vielfältigen Kritikpunkte an dem Abkommen erläutert. Die Arbeit schließt mit einem Fazit.

2 Basel III im Überblick

Die folgenden Ausführungen zu Basel III sollen als Grundlage für die darauf folgende kritische Betrachtung des Reformpaketes dienen. Nach einer kurzen Vorstellung des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht sowie des Abkommens allgemein werden die Kernpunkte von Basel III in Bezug auf die

¹ Wirtschaftswoche 2007.

Konsequenzen aus Basel III 2

vom Ausschuss diagnostizierten Ursachen der Finanzkrise, die Kapitalvorschriften sowie die Liquiditätsvorschriften erläutert.

2.1 Entstehung und Umsetzung

Das Abkommen mit dem vollem Namen „Basel III: A global regulatory fra-mework for more resilient banks and banking systems“ wurde in seiner vorläufigen Endfassung im September 2010 vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht als Gremium von Mitgliedern der Notenbanken und Aufsichtsbehörden der 27 wichtigsten Industrienationen verabschiedet. Es handelt sich dabei um Rahmenvereinbarungen, die erst in nationales Recht umgewandelt werden müssen, wobei Anpassungen und Änderungen wahrscheinlich sind. ² Auf EU-Ebene soll spätestens bis 2012 eine Umwandlung in Richtlinien erfolgen. Für die Maßnahmen gelten jedoch jahrelange Übergangsfristen. 3

2.2 Kernpunkte

Die folgenden Ausführungen basieren auf dem zentralen Dokument „Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems“, herausgegeben vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht im Dezember 2011, überarbeitet im Juni 2011.

2.2.1 Analyse der Ursachen der Finanzkrise

In einer einleitenden Analyse führt der Ausschuss die massiven Probleme der Banken im Zuge der Finanzkrise auf folgende systemimmanente Ursachen zurück:

• Hohe Fremdverschuldungsrate der Banken sowie im Gegenzug eine geringe und qualitativ minderwertige Eigenkapitalbasis sowie mangelnde Liquiditätspolster. Die plötzlichen hohen Verluste konnten dadurch nicht aufgefangen werden.

• Prozyklischer Schuldenabbau: Während eines Konjunkturabschwungs müssen Banken die Kreditvergabe einschränken, um Risiken aufzufangen. Gesetzliche Eigenkapitalanforderungen verstärken diesen

² Frankfurter Allgemeine Zeitung 2010.

³ Vgl. Bundesministerium der Finanzen 2010a.