Inhaltsverzeichnis

Abk  ürzungsverzeichnis  II

Tabellenverzeichnis   III

1.  Einleitung  1

2.  Grundlegende theoretische Aspekte zu Auslandsbanken und Strategien der  

Auslandsbanken   2

3.  Auslandsbanken im russischen Bankensektor  5

3.1  Position der Auslandsbanken im russischen Bankensektor  5

3.2  Strategien der Auslandsbanken im Russischen Bankensektor  8

3.2.1  Formen der Auslandspräsenz, Strategien der Auslandsbanken in Russland im  

Bereich  Beteiligungs- und Geschäftsstrukturen  8

3.2.2  Strategien der Auslandsbanken in Russland im Bereich Bankdienstleistungen  10

4.  Perspektiven für Auslandsbanken im Russischen Bankensektor  13

4.1  Potentiale der Auslandsbanken in Russland  13

4.2  Risiken für Auslandsbanken in Russland  14

5.  Fazit  16

Literaturverzeichnis   17

Anh  änge - 1 -  

Tabellen und  Diagramme - 1 -  

  Übersetzungen a  

I

Abkürzungsverzeichnis

CEE Central and Eastern Europe

FDI Foreign Direct Investments - Ausländische Direktinvestitionen

ggfs. gegebenfalls

KI Kreditinstitut

KWG Kreditwesengesetz (Gesetz über das Kreditwesen)

bzw. beziehungsweise

bzgl. bezüglich

II

Tabellenverzeichnis

Tabelle Nr.1 Formen der Auslandspräsenz. .................................................................- 1 -

Tabelle Nr. 2 - Dynamik der Anzahl der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung in

Russland .........................................................................................................................- 2 -

Diagramm Nr. 1 - Dynamik der Anzahl der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung in

Russland .........................................................................................................................- 3 -

Tabelle Nr. 3 - Anteil der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung im Grundkapital aller

in Russland tätigen Kreditinstitute .................................................................................- 4 -

Diagramm Nr. 2 - Anteil der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung im Grundkapital

aller in Russland tätigen Kreditinstitute .........................................................................- 5 -

Tabelle Nr. 4 - Entwicklung des Eigenkapitals und Aktiva der Kreditinstitute mit

Auslandsbeteiligung und des Gesamtbanksystems Russlands .......................................- 6 -

Diagramm Nr. 3 - Entwicklung des Eigenkapitals der KI mit Auslandsbeteiligung und

des Gesamtbanksystems Russlands ................................................................................- 7 -

Diagramm Nr. 4 - Entwicklung des Eigenkapitals der KI mit Auslandsbeteiligung und

des Gesamtbanksystems Russlands ................................................................................- 8 -

Tabelle Nr. 5 - Liste der Kreditinstitute mit 100%iger Auslandsbeteiligung mit Angaben

des Herkunftslandes, Rang nach dem Grundkapital, Anteil am Eigenkapital aller

100%igen Auslandsbanken sowie des Bankensystems Russlands, Rang nach dem

Eigenkapital, Anteil an Aktiva aller 100%igen Auslandsbanken sowie des

Bankensystems Russlands, Rang nach Aktiva, Anteil am Kreditvolumen aller 100%igen

Auslandsbanken .............................................................................................................- 9 -

Tabelle Nr. 6 - Liste der Kreditinstitute mit 100%iger Auslandsbeteiligung mit Angaben

des Ranges nach Nettogewinns, ROA, ROE, Krediten an natürlichen und juristischen

Personen, Einlagen der natürlichen und juristischen Personen, Interbankkrediten. ....- 22 -

Tabelle Nr. 7-Die größten Kreditinstitute mit 100%iger Auslandsbeteiligung in

Russland. ......................................................................................................................- 33 -

Diagramm Nr. 5 - Rechtsformen der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung in Russland

......................................................................................................................................- 38 -

Tabelle Nr. 8 - Cluster der Kreditinstitute mit 100%iger Auslandsbeteiligung nach

Strategien im Bankdienstleistungsbereich. ..................................................................- 39 -

Tabelle Nr. 9 - Internationale Konsortialkredite für die russische Öl- und Gasindustrie

1997-2006, Mio.USD. ..................................................................................................- 40 -

Tabelle Nr.10 - Nettokreditvolumen an juristischen und natürlichen Personen,

Nettoauslandsverbindlichkeiten der Banken, Verhältnis zu Aktiva, Ende 2007 .........- 41 -

III

Tabelle Nr.11 - Rentabilität des Kapitals und der Aktiva im Russischen Bankensektor. ...

......................................................................................................................................- 42 -

Diagramm Nr.6 - Rentabilität der Aktiva im Russischen Bankensektor .....................- 43 -

Diagramm Nr.7 - Rentabilität des Kapitals im Russischen Bankensektor ..................- 44 -

Tabelle Nr. 12 - Entwicklung der makroökonomischen Größen in russischer Föderation.

......................................................................................................................................- 45 -

Diagramm Nr.8 - Entwicklung der makroökonomischen Größen in russischer

Föderation. ....................................................................................................................- 46 -

Tabelle Nr. 13 - Entwicklung des Bankensystems Russlands .....................................- 47 -

Diagramm Nr.9 - Entwicklung des Bankensystems Russlands...................................- 49 -

IV

1. Einleitung

Die Internationalisierung der Geschäftstätigkeit stellt für einige Branchen eine relativ

neue Tendenz dar. Die Banken waren aber aufgrund Ihrer besonderen Rolle und Funktion als

Finanzintermediäre bereits seit der Industrialisierung im internationalen Geschäft tätig ¹ . Das

größte Wachstum im International Banking fand in den Jahren 1965-1985 statt. Die Märkte in

den ehemaligen Planwirtschaften von Zentral-und Osteuropa haben die Banken dennoch erst

Anfang 1990er Jahren für sich entdeckt.

Diese Seminararbeit hat die Analyse der Präsenz und Strategien von Auslandsbanken in

Russland aus theoretischer und empirischer Sicht zum Gegenstand. Das Ziel der Arbeit ist die

Feststellung der Position der Auslandsbanken im russischen Bankensektor und Ermittlung der

von den Auslandsbanken angewandten Strategien zur Erschließung und Geschäftstätigkeit auf

dem Russischen Markt im Kontext der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen.

Im zweiten Teil der Seminararbeit wird grundlegend auf die Definition der

Auslandsbanken und theoretische Aspekte der Strategien der Auslandsbanken eingegangen.

Der dritte Teil widmet sich den empirischen Aspekten der Position und Strategien der

Auslandsbanken in Russland. Der vierte Teil enthält eine kurze Bewertung der Potenziale und

Risiken der Tätigkeit der Auslandsbanken in Russland.

Die Seminararbeit stützt sich auf Fachliteratur in Form von Monographien,

Publikationen und Studien zu diesem Thema in deutscher, englischer und russischer Sprache,

auf die Daten der Zentralbank Russlands, des Föderalen Dienstes der staatlichen Statistik

Russlands (Rosstat), des Bankenportals www.banki.ru und der Geschäftsbereichte der in

Russland tätigen Auslandsbanken.

¹ Vgl.Hummel (1999), S.359

1

2. Grundlegende theoretische Aspekte zu Auslandsbanken und Strategien der

Auslandsbanken

Im deutschen Recht werden Auslandsbanken hauptsächlich als „Zweigstellen von

Unternehmen mit Sitz im Ausland ² “ (§53 KWG) definiert, die den gesamten KWG-

Vorschriften und somit der Aufsicht in Deutschland unterliegen ³ . Im Russischen Recht wird

eine Bank als Auslandsbank bezeichnet, wenn sie „als Bank nach dem Recht eines

ausländischen Staates anerkannt ist, in dem sie registriert ist“ ⁴ . Im rechtlichen Umgang wird

aber eine Auslandsbank in Russland öfters als „Nicht-Ansässige Bank“ (non-resident bank)

bezeichnet mit dem Verweis auf die Definition eines Nichtansässigen gemäß dem Gesetz über

Währungsregulierung und Währungskontrolle als „sich auf dem Hoheitsgebiet befindliche

Filialen, stetige Repräsentanzen und andere abgesonderte oder selbständige Struktureinheiten

der Nicht-Ansässigen“ 5.

Verschiedene Theorien versuchen die grenzüberschreitende Tätigkeit der Banken zu

erklären. Der Anhänger von „industrial organisation theory“ Herbert Grubel behauptet, dass

die Banken ins Ausland gehen, um mit ihren da bereits angesiedelten einheimischen Kunden

weiterarbeiten zu können („follow the customer“ strategy) ⁶ . Die 1979 veröffentlichte Theorie

von Sarkis J.Khoury basiert auf der Gewinnmaximierung als Hauptmotiv der Banken, die

ihren Kunden deswegen ins Ausland folgen. Die im Ausland angesiedelten Kunden sind

risikoscheu und ziehen es vor, mit den Banken aus Ihrem Herkunftsland in

Geschäftsbeziehungen zu sein ⁷ .

Zur Erschließung eines ausländischen Marktes wählen die Banken unter den folgenden

Strategien aus:

• Greenfield investment - Gründung eines neuen Gesellschaft. Die neu gegründete

Gesellschaft bedarf der Ausstattung mit Grundkapital, außer im Fall einer Repräsentanz oder

Zweigstelle, bei denen es sich meistens um Transfer von Personal handelt ⁸ ;

• Brownfield investment ⁹ -Mergers and Acquisitions, Übernahme einer bereits

existierenden inländischen Gesellschaft. Die Beteiligung des ausländischen Investors variiert

² Gesetz über das Kreditwesen (KWG)

³ Ebenda

⁴ Föderales Gesetz der Russischen Föderation über die Banken und Banktätigkeit, Nr. 395-1 vom 02.12.1990

(Auffassung vom 11.07.2011)

⁵ Föderales Gesetz der Russischen Föderation über die Währungsregulierung und Währungskontrolle, Nr.173-FZ

vom 10.12.2003

⁶ Vgl.Grubel (1985)

⁷ Vgl. Khoury, Sarkis J. (1979), S.51

⁸ Vgl. Hurduc/Nitu (2011), S.45

2

in dem Fall zwischen einer Minderheitsbeteiligung bis zu einer vollständigen Übernahme. ¹⁰ .

Die Auslandspräsenz der Banken nimmt normalerweise folgende Formen an ¹¹ :

• Repräsentanz (representative office) ist die günstigste Variante eines

Auslandsstützpunktes, die rechtlich keine Bankgeschäfte durchführen darf. Sie dient der

Verbindung zwischen inländischen Kunden und ihrer ausländischen Mutterbank ¹² .

• Niederlassung (branch) ist rechtlich ein organisatorischer und finanzieller Bestandteil

einer ausländischen Mutterbank. Der Vorteil besteht darin, dass die Bonität der Mutterbank

auf sie übertragen wird und sie benötigt daher keine zusätzliche Kapitalausstattung der

Mutterbank ¹³ . Diese Rechtsform ist in Russland gesetzlich nicht verboten, die Zentralbank

stellt aber keine Lizenzen für solche Gesellschaften aus ¹⁴ .

• Tochterbank ist eine selbständige Rechtspersönlichkeit auch im Falle einer 100%igen

Tochter. Diese Form wird meistens gewählt, um der lokalen Gesetzgebung zu entsprechen, da

die Bank ggfs. wie eine lokale Bank behandelt werden kann ¹⁵ .

• Joint-Venture ist eine Beteiligung an einer Bank im Gastland ¹⁶ .

Drei Strategietypen können die Banktätigkeit im Bereich Bankdienstleistungen

bestimmen:

• Universale Strategie (breite Produktpalette oder breite Kundschaft) - Die Bank ist in

mehreren Bereichen tätig. Dabei ist es möglich, dass sie keine Wettbewerbsvorteile in all

diesen Bereichen besitzt, aber sie wird versuchen, diese in der Zukunft zu erzielen.

• Spezialisierung (spezialisiertes Produkt- oder Kundensegment) - Die Bank besitzt

Wettbewerbsvorteile in einem Produkt- oder Kundensegment (z.B. Bau- bzw. Autokredite,

natürliche bzw. juristische Personen). Das ausgewählte Segment zeigt positive Entwicklung,

was die Spezialisierung der Bank in einem engen Segment rechtfertigen kann. Die Bank

versucht, ihre Wettbewerbsvorteile in Zukunft zu bewahren, und die erwartete Erweiterung

des Segments bringt der Bank den maximalen Gewinn.

⁹ Vgl. Abalkina (2010), S.13

¹⁰ Vgl. Hurduc/Nitu (2011), S.45

¹¹ Siehe hierzu Tabelle Nr.1 im Anhang

¹² Vgl. Hummel (1999), S.377

¹³ Vgl. Ebenda, S.378

¹⁴ Vgl. Abalkina (2010), S.14

¹⁵ Vgl. Hummel (1999), S.378

¹⁶ Vgl. Ebenda, S.377

3

• Gemischte Strategie (entweder breite Produktpalette und spezialisiertes

Kundensegment oder spezialisiertes Produktsegment und breite Kundschaft). In dem Fall

stelltdie Bank ihre Wettbewerbsvorteile fest und fokussiert sich entweder auf ein

Kundensegment und bietet eine breite Produktpalette an oder versorgt eine breite Kundschaft

mit einer Produktart ¹⁷ .

¹⁷ Vgl. Mamonov/Solntsev (2009), S.10

4

Die erste Bank mit Auslandsbeteiligung - ZAO Mezhdunarodnyj Moskowskij Bank

(Internationale Bank von Moskau, ab 2007 - UniCredit) - wurde in Russland im Jahre 1989

gegründet ¹⁸ . Nach den Angaben für August 2011 sind in Russland nun insgesamt 219 Banken

mit Auslandsbeteiligung tätig, was 19,45% der Gesamtzahl der in Russland registrierten

Kreditinstitute ausmacht. Dieses Verhältnis gibt leider keine klare Vorstellung über die

Position der Auslandsbanken an, da zu den Kreditinstituten mit Auslandsbeteiligung auch

solche mit Minderheitsbeteiligung unter 50% dazu gezählt werden, wo ein Einfluss der

ausländischen Anteilseigner bei den unternehmenspolitischen Entscheidungen im Falle der

Auslandsbeteiligung von 20% bis 50% nur eingeschränkt und unter 20% fast gar nicht

möglich ist ¹⁹²⁰ .Die Anzahl der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung über 50% beläuft sich

auf 109 und beträgt somit 9,68% aller in Russland registrierten Kreditinstitute ²¹ .

Die Anzahl der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung wuchs stetig über die gesamte

Dekade 2001-2011. Die Phase des schnellen Wachstums fand in den Jahren 2005-2009 statt,

wobei die Anzahl der Auslandsbanken um 60% angestiegen ist. In diesen Jahren sind um 48%

mehr Kreditinstitute mit einer Auslandsbeteiligung über 50% entstanden. Nach der Krise

2008 hat sich diese Entwicklung aberverlangsamt. Bemerkenswert in diesem Fall ist, dass die

Anzahl der Auslandsbanken ab 2002 tendenziell gewachsen ist, wobei die Anzahl aller

russischen Kreditinstitute tendenziell gesunken ist ²² . Daraus folgt, dass in den Jahren 2005-

2009 ausländische Investoren mehr als inländische Investoren bereit waren, neue

organisatorische Einheiten im russischen Banksystem zu gründen.

Eine bessere Einsicht in die Position der Auslandsbanken in Russland liefern

Messgrößen wie Anteil der ausländischen Beteiligung am Grundkapital, an Eigenmitteln und

an Aktiva des Bankensystems Russlands.

Der Anteil der Auslandsbanken am Grundkapital aller Russischen Kreditinstitute betrug

28,10% im Jahre 2010 und ist somit seit 2004 fast um das fünffache gewachsen. Beim

Vergleich des Wachstums der ausländischen Beteiligung im Grundkapital der Kreditinstitute

¹⁸ Vgl. UniCredit - About the bank

¹⁹ Vgl. Plakitkina(2005), S.184-185

²⁰ Sie Eigene Berechnungen und Darstellung in der Tabelle Nr.2 und Diagramm Nr.1 im Anhang

²¹ Eigene Berechnungen nach Zentralbank Russlands - Information über Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung

zum 1.Juli 2011

²² Eigene Berechnungen und Darstellung in der Tabelle Nr.2 und Diagramm Nr.1 im Anhang

5

mit dem Wachstum des Gesamtgrundkapitals aller russischen Kreditinstitute in Prozent zum

01.01.2005 lässt sich feststellen, dass sich das ausländische Grundkapital ab 2005 um ca. das

vierzehnfache erhöht hat, wobei sich das Gesamtgrundkapital aller russischen Kreditinstitute

lediglich verdreifacht hat und 2009-2010 sogar leicht rückgängig war ²³ .

Da sich die meisten Vorschriften im Bereich der Bankenaufsicht auf die Eigenmittel

und das Eigenkapital der Kreditinstitute orientieren, ist ihr Zustand und Entwicklung bei den

Auslandsbanken in Russland in diesem Zusammenhang von großer Bedeutung. Im Jahre 2010

betrug das Eigenkapital der Banken mit Auslandsbeteiligung über 50% 19,1% des

Gesamteigenkapitals im Bankensystem Russlands. Seit 2004 hat sich dieser Anteil um 11,3%

erhöht. Das Eigenkapital der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung über 50% ist seitdem

Jahr 2005 um das zwölffache angestiegen, während das Gesamteigenkapital sich lediglich

verfünffacht hat ²⁴ . Außerdem hielt das Wachstum des Eigenkapitals der Banken mit

Auslandsbeteiligung über 50% auch während der Krise an, obwohl sich das Wachstum des

Gesamteigenkapitals des Banksystems verlangsamt hat.

Die Aktiva der Kreditinstitute mit der Auslandsbeteiligung über 50% erreichten 18,0%

der Gesamtaktiva im Bankensystem Russlands im Jahre 2010. Ähnlich wie im Falle des

Eigenkapitals sind die Aktiva der Banken mit Auslandsbeteiligung über 50% während der

Periode 2005-2010 im Vergleich zu den Gesamtaktiva des Bankensystems Russlands

schneller gewachsen (um mehr als Faktor 11,2 bezogen auf das Jahr 2005). Das Wachstum

der Aktiva der Auslandsbanken hielt auch während der Krise 2008-2009 an ²⁵ .

Die oben beschriebenen Entwicklungen deuten darauf hin, dass die Auslandsbanken in

Russland in den Jahren 2005-2010 mehr Interesse hatten und/oder eher in der Lage waren,

ihren Anteil im Banksystem Russlands zu erweitern, als inländische Banken.

Die Auslandsbanken in Russland lassen sich nach ihren Gründungsinstituten

folgendermaßen aufteilen:

• Führende Kreditinstitute im internationalen Bankengeschäft aus Nordamerika und

Westeuropa, z.B. BNP Paribas, Deutsche Bank, Barclays Bank, The Royal Bank of Scotland,

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, American Express Bank, Goldman Sachs Bank, JP

²³ Zentralbank Russlands - Information über Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung zum 01.08.2011

Eigene Darstellung in der Tabelle Nr.3 und Diagramm Nr.2 im Anhang.

²⁴ Eigene Berechnungen und Darstellung in der Tabelle Nr.4 und Diagramm Nr.3 im Anhang.

²⁵ Eigene Berechnungen und Darstellung in der Tabelle Nr.4 und Diagramm Nr.4 im Anhang.

6

Morgan Stanley Bank, Societe Generale, ING Bank, CitiBank, HSBC Bank, UniCredit Bank,

etc ²⁶ .

• Große westliche Banken, z.B. Raiffeisenbank, Intesa, Swedbank, WestL Bank, Bank

Credit Swiss, Danske Bank Dexia Bank, Commerzbank, Credit Agricole, Natixis, etc ²⁷ .

• Banken aus den ehemaligen Sowjetrepubliken und aus den Nachbarländern, z.B.

Ziraat Bank Moskwa, International Bank of Aserbaidschan, Bank Zentr-Kredit, Eurasia Bank,

Trojka Dialog, NBK-Bank etc.

• Banken aus den Offshore Ländern mit der de jure ausländischen und de facto

russischer Beteiligung, z.B. Uniastrum Bank (Zypern), Hellenic Bank (Zypern), Nacionalnyj

standart (Zypern), Finansovyj standart (Zypern), Promsvyazbank (Zypern), Alef-Bank

(UK) ²⁸ . Das Entstehen solcher Form der Auslandsbeteiligung ist ein bereits traditionell in

Russland gewordenes Schema von foreign direct investments aus und in Ländern mit

steuerlichen Investitionsvorteilen. Die größten Investoren und zugleich Empfänger der

Investitionen im Falle Russland sind unter anderen die Schweiz, Zypern, Luxemburg,

Niederlande und Virgin Islands ²⁹ . Auf die Auslandsbanken aus Zypern entfällt 4,21% des

Eigenkapitals und 5,86% des Kreditgeschäftsvolumens aller Banken mit 100%igen

Auslandsbeteiligung. Bank Nacionalnyj standart und Uniastrum Bank sind nach Eigenkapital,

Aktiva und Kreditvolumen unter den 20 größten Banken mit 100% Auslandsbeteiligung.

Interessante Beteiligungen stellen Tinkoff Kreditnye Sistemy Bank (Zypern, Goldmann Sachs

und Bermuda) ³⁰ , Promsvjazbank (Niederlande und Commerzbank) dar ³¹ .

Eine gesonderte Gruppe der Auslandsbanken bilden die Spezialbanken, die eine

Finanzierung der Autokredite von Herstellern anbieten, z.B. BMW Bank, Mercedes Benz

Bank Rus, Toyota Bank, Volkswagen Bank Rus. Trotz einem unwesentlichen Anteil am

Eigenkapital der Kreditinstitute mit 100% Auslandsbeteiligung, sind diese Banken außer

Volkswagen Bank Rus unter den 25 besten nach dem Kreditvolumen, Nettogewinn, ROA und

ROE ³² .

²⁶ Vgl. Bankers Almanac - Top Banks in the World (2011)

²⁷ Vgl. Ebenda

²⁸ Ergebnisse eigener Recherchen in der Tabelle Nr.5 im Anhang

²⁹ Vgl. Rosstat - Inflow of foreign investments in the economy of RF in 2010, by main countries-investors

³⁰ Vgl. Tinkoff Kreditnye Sistemy Bank -Management

Vgl. Tinkoff Kreditnye Sistemy Bank - Investor Relations

³¹ Vgl.Promsvyazbank - Shareholders

³² Eigene Berechnungen und Darstellung in der Tabelle Nr.6 im Anhang

7

Das Kreditgeschäftsvolumen einer Bank gibt an, inwieweit das Kreditinstitut im

Bankgeschäft aktiv ist. Die geschäftlich aktivsten 100%igen Auslandsbanken in Russland

sind UniCredit (Österreich), Raiffeisenbank (Österreich), Promsvyazbank (Niederlande),

Home Credit and Finance Bank (Tschechien), Citibank (USA; Delaware). Diese Banken sind

nach dem Gewinn auch unter den 7 größten Banken ³³ .

Eine der Besonderheiten der Position der Auslandsbanken in Russland besteht darin,

dass die Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung trotz positiver Entwicklung seit dem Zerfall

der Sowjetunion keinen überwiegenden Anteil im Bankensektor erlangt haben. Im Gegensatz

dazu haben die Auslandsbanken in anderen CEE Ländern Spitzenpositionen angenommen,

z.B. in Polen, Ungarn, Serbien - 60-70%; in Tschechien, Rumänien - 80-90% und in der

Slowakei, Kroatien, Albanien über 90% ³⁴ .

3.2 Strategien der Auslandsbanken im Russischen Bankensektor

3.2.1 Formen der Auslandspräsenz, Strategien der Auslandsbanken in Russland im

Bereich Beteiligungs- und Geschäftsstrukturen

Fast alle Banken mit Auslandsbeteiligung in Russland sind Kapitalgesellschaften. Der

überwiegende Anteil davon (53,4%) sind OAO (offene Aktiengesellschaften). Auf ZAO

(geschlossene Aktiengesellschaft) kommen 28,8%, auf OOO (GmbH) - 17,8% ³⁵ .

Die meisten Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung (53%) verfügen über eine

Generallizenz für Bankgeschäfte. Die übrigen besitzen eine Lizenz für Transaktionen in

Rubel und ausländischer Währung (46,5%) und für Transaktionen ausschließlich in Rubel

(0,5%) ³⁶ . Was die 100%igen Auslandsbanken anbetrifft, haben 59% davon eine Lizenz für

Transaktionen in Rubel und in ausländischer Währung, 41% eine Generallizenz ³⁷ .

In den 90er Jahren haben sich die Auslandsbanken in Russland meistens in Form von

Repräsentanzen als Schnittstelle zwischen den Kunden im Inland und der Bank im Ausland

und Tochterunternehmen angesiedelt (greenfield investment) ³⁸ . Die Übernahme der bereits

existierenden russischen Kreditinstitute (brownfield investment) war zu dieser Zeit aufgrund

³³ Eigene Berechnungen und Darstellung in der Tabelle Nr.6 im Anhang

³⁴ Vgl. Konopielko (1999), S. 463 bzw. Raiffeisen Research (2010)

³⁵ Vgl. Zentralbank Russlands - Information über Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung zum 01.08.2011

Eigene Darstellung im Diagramm Nr.5 im Anhang

³⁶ Vgl. Zentralbank Russlands - Information über Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung zum 01.08.2011

³⁷ Eigene Berechnungen in der Bezeichnung zur Tabelle Nr.5 im Anhang

³⁸ Vgl. Abalkina (2010), s.13

8

gesetzlicher Restriktionen ³⁹ und Bedenken wegen Zusammenarbeit mit den inländischen Co-Investoren untypisch. Aufgrund der Liberalisierung der Gesetzgebung für das ausländische

Kapital und der Stabilisierung der wirtschaftlichen und politischen Situation haben die

Auslandsbanken nach 2000 angefangen, russische Banken zu übernehmen, um ihre Retail

Geschäfte ⁴⁰ und Kleinfirmenkundengeschäfte zu erweitern, z.B. 2007 Übernahme von OAO

Impexbank durch Raiffeisenbank ⁴¹ ; 2008 Übernahme von Expobank durch Barclays bzw. als

technische Prozedur für den Wechsel der Besitzer, z.B. 2008 Übernahme von Uniastrum

Bank durch Bank of Cyprus. Nach 2009 war die Gründung von neuen Kreditinstituten im

Trend (Goldman Sachs, Sumitomo Mitsui Rus Bank, Hellenik Bank, Vietnam-Russia Joint

Venture Bank) ⁴² .

Die Gründung von Auslandszweigstellen der Auslandsbanken in Russland ist historisch

nicht gewachsen, obwohl sie in den anderen Ländern eine gute Strategie zur

Markterschließung darstellt ⁴³ . Eine Ausnahme war Anelik RU, die den russischen

Bankenmarkt als Zweigstelle der armenischen Bank OOO Anelik ⁴⁴ erschlossen hatte und

später in eine Tochter umgewandelt wurde. Bank Austria hatte auch eine Zweigstelle in

Russland, wurde aber als Teil der Bank Austria Group durch die Hypovereinsbank über IMB

(International Bank of Moscow, jetzt - UniCredit) übernommen ⁴⁵ .

Eine besondere Entwicklung der Struktur weist die französische Bank Société Generale

auf, die nach einem 2011 stattgefundenen Merger ihrer 4 Tochterbanken ⁴⁶ in Russland eine

80% Tochterbank OAO KB Rosbank (als Hauptasset) besitzt, die zwei ihrer Sparten in zwei

Zweigstellen Rusfinance (consumer financing) und DeltaCredit (mortgage lending)

ausgegliedert hat ⁴⁷ .

Während der Krise waren die M&A Aktivitäten im Bankensektor Russlands oft mit

bailouts verbunden. Außer den staatlichen Aktionen in diesem Bereich, haben die

Privatbanken auch kleinere Regionalbanken gekauft, z.B. Promsvyazbank (Niederlande) hat

Volgoprombank und Bank Nizhny Novgorod erworben.

35% der Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung haben den Hauptsitz in Moskau.

³⁹ Vgl. Plakitkina (2005), S.169-170

⁴⁰ Vgl. Abalkina (2010), S.13

⁴¹ Vgl. Raiffeisenbank - About Raiffeisenbank

⁴² Vgl. Abalkina (2010), S.15

⁴³ Vgl. Hummel (1999), S.377

⁴⁴ Vgl. Anelik RU - O Banke (About the Bank)

⁴⁵ Vgl. UniCredit - History

⁴⁶ Vgl. Raiffeisen Research (2010)

⁴⁷ Vgl. Rosbank - Achievements

9

3.2.2 Strategien der Auslandsbanken in Russland im Bereich Bankdienstleistungen

Die Strategien der Auslandsbanken in Russland sind unterschiedlich. Einige Banken mit

Auslandsbeteiligung sind Universalbanken (Citibank, Raiffeisenbank, UniCredit), die anderen

spezialisieren sich überwiegend auf Geschäfte mit juristischen (Deutsche Bank, Dresdner

Bank) oder mit natürlichen Personen (DeltaCredit, Rusfinance Bank, Home Credit and

Finance Bank), oder auf Investment Banking (Nomura, Morgan Stanley, Goldman Sachs) ⁴⁸ .

Das größte Kreditgeschäftsvolumen mit natürlichen Personen unter den 100%igen

Auslandsbanken haben 2011 Home Credit and Finance Bank, Raiffeisenbank, UniCredit

Bank, Promsvyazbank und Absolut Bank, mit juristischen Personen - UniCredit Bank,

Raiffeisenbank, Promsvyazbank, Bank Intesa und CitiBank ⁴⁹ .

Im Einlagegeschäft mit natürlichen Personen sind unter den 100%igen Auslandsbanken

2011 am aktivsten Raiffeisenbank, Promsvyazbank, CitiBank, UniCredit Bank, Uniastrum

Bank; mit juristischen Personen - UniCredit Bank, Promsvyazbank, Raiffeisenbank, CitiBank

und ING Bank Euvrazija ⁵⁰ .

Insgesamt, verantworteten 2010 die Kreditinstitute mit Auslandsbeteiligung über 50%

25,7% der Kredite und 11,5% der Einlagen bei den natürlichen Personen, 15,1% der Kredite

an Nicht-Banken, 25,1% der Kredite an Banken und 17,6% der Einlagen der juristischen

Personen im Banksystem Russlands ⁵¹ .

Auslandsbanken sind auch am Interbankenmarkt aktiv. 2009 hatten sie einen Anteil von

37,1% an diesem Markt erreicht. Die größten Player hier sind UniCredit, Raiffeisenbank,

BNP Paribas, ING Bank und Absolut Bank ⁵² .

Die 100%igen Auslandsbanken lassen sich nach Angaben aus den Geschäftsberichten

und öffentlicher Informationen in Bezug auf ihre Strategien in folgende Cluster aufteilen ⁵³ :

Die Strategien der Auslandsbanken in Russland haben sich mit der Zeit geändert. In den

1990er Jahren waren die ausländischen Kreditinstitute meistens im Firmenkunden- und

Kapitalmarktgeschäft involviert. Der Retail-Markt war für sie nicht interessant. Ab 2000

⁴⁸ Vgl. ebenda, S.15

⁴⁹ Eigene Berechnungen in der Tabelle Nr.6 im Anhang

⁵⁰ Eigene Berechnungen in der Tabelle Nr.6 im Anhang

⁵¹ Vgl. Zentralbank Russlands - Review of The Banking Sector of the Russian Federation, No.108, October

2011

⁵² Vgl. Abalkina (2010), S.15

⁵³ Eigene Darstellung in der Tabelle Nr.8 im Anhang

10

haben die größten Auslandsbanken ihre Strategie überdacht und wollten zu Universalbanken

werden, z.B. Citibank, Raiffeisenbank, UniCredit.

Ein aktueller Trend für die Auslandsbanken ist der Rückzug aus dem Retail-Geschäft

und somit Verkauf ihrer Retail-Struktureinheiten. Die Bank Morgan Stanley hat ihre

Mortgage Lending Einheit und Banco Santader ihr Consumer Banking 2010 verkauft ⁵⁴ . Der

Rückzug aus dem Retail Geschäft von zwei großen Banken aus Großbritannien - Barclays

und HSBC - hat einen Run aus diesem Bereich nach sich gezogen: Rabobank, Swedbank,

KBC ⁵⁵ . Im Unterschied zur Zeit nach der Krise 1998, als die Auslandsbanken aufgrund der

Verluste in Russland aus dem Markt ausgetreten sind, hat 2008-2009 die Entscheidung der

Mutterunternehmen der Auslandsbanken, die Unterstützung ihrer Töchter im Ausland zu

kürzen, diese Fluchtbewegung bestimmt ⁵⁶ .

Im Zeitraum von 2008 bis Oktober 2011 haben folgende 100%ige Auslandsbanken ihre

Geschäfte mit natürlichen Personen gekürzt: Danske Bank (Dänemark), SEB (Schweden),

Yapi Kredi Bank Moskva (Türkei). Die Geschäfte mit den juristischen Personen haben sich

bei den folgenden Banken reduziert: BNP Paribas Vostok (Frankreich); Commerzbank

(Deutschland), Fora-Opportunity Russkij Bank (Albanien), ICICI Bank Evrazija (Indien),

Home Credit and Finance Bank (Tschechien), Absolut Bank (Zypern) ⁵⁷ . Einige Banken

haben 2008-2011 ihre Geschäfte in Russland in fast allen Bereichen reduziert, z.B. NBK-

Bank (Kasachstan), Norvik Bank (Lettland), Transportnyj investicionnyj bank (Zypern) ⁵⁸ .

Sehr positiv haben sich 2008-2009 die Geschäfte folgender 100%iger Auslandsbanken

entwickelt: Bank of China Elos (China), Bank Credit Suisse (Schweiz), The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Japan), Hellenik Bank (Zypern), Dexia Bank (Türkei, Österreich), J&T Bank

(Tschechien), Ziraat Bank (Türkei), International Bank of Aserbaidschan (Aserbaidschan),

Sovkombank (Niederlande) und Tinkoff Kreditnye Sistemy Bank (Zypern+Goldmann Sachs

+ Bermuda). Das Geschäft mit natürlichen Personen ist bei folgenden Kreditinstituten mit

100%oger Auslandsbeteiligung ab 2008 gewachsen: BNP Paribas (Frankreich), Toyota Bank

(Japan), Finansovyj standart (Zypern). Die Geschäfte mit juristischen Personen haben sich

⁵⁴ Vgl. Bloomberg Businessweek (2011) - Foreign Banks are fleeing Russia

⁵⁵ Vgl.The Telegraph (2011)

⁵⁶ Vgl. Abalkina (2010), S.15

⁵⁷ Eigene Berechnungen und Darstellung in der Tabelle Nr.6 im Anhang

⁵⁸ Ebenda

11

besonders positiv entwickelt bei Investicionnyj Ba nk Kubani (Zypern), SEB Bank

(Schweden), Uniastrum Bank (Zypern) ⁵⁹ .

Das traditionelle Geschäft für die Auslandsbanken in Russland ist die

Außenhandelsfinanzierung. Als Produkte werden beispielsweise die Finanzierung des

Rohstoffhandels oder Importfinanzierung inkl. Finanzierung der Lagerkosten für Importwaren

angeboten ⁶⁰ .

Die größten Kunden der Auslandsbanken in Russland sind russische Töchter der

transnationalen Firmen (follow-the-customer strategy ⁶¹ ) und die größten russischen

Unternehmen. Die deutschen Banken sind an internationalen Konsortialkrediten für die

russischen Öl- und Gasindustrieunternehmen aktiv, und sowohl über Ihre

Tochterunternehmen in Russland als auch direkt über die transnationalen Transaktionen, z.B.,

Dresdner Bank, Hypovereinsbank, Commerzbank, WestLB, Deutsche Bank beteiligt ⁶² . Auf

diese Weise befinden sich die Auslandsbanken in der attraktivsten Nische des

Firmenkundengeschäftes ⁶³ . Das Wachstumspotenzial in diesem Bereich ist aber begrenzt, da

die Anzahl der export- und importorientierten russischen Großunternehmen über die Zeit

stabil geblieben ist, der Wettbewerb um die zahlungsfähige Kunden immer stärker und das

FDI Volumen in den letzten Jahren gesunken ist ⁶⁴ .

Früher stellten die Auslandsbanken einen Kanal für die Kapitalflucht dar. Später hat

diese Tendenz eine andere Richtung genommen - die Auslandsverbindlichkeiten der

Auslandsbanken haben sich erhöht ⁶⁵ und sind zur wichtigen Quelle der Stabilisierung und

Wachstums auch während der Krise geworden. Die Rolle einzelner Auslandsbanken in Bezug

auf die Kapitalflucht bzw. -zufluß kann der Tabelle entnommen werden ⁶⁶ .

⁵⁹ Ebenda

⁶⁰ Vgl. Plakitkina (2005), S.196

⁶¹ Vgl.Grubel (1985)

⁶² Siehe hierzu Tabelle Nr.9 im Anhang

⁶³ Vgl. Abalkina (2010), S.15

⁶⁴ Vgl.Rosstat - Inflows of foreign investments by types, 2003-2010

⁶⁵ Vgl. Abalkina (2010), S.15

⁶⁶ Siehe hierzu Tabelle Nr.10 im Anhang

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