II

Abk  ürzungsverzeichnis  IV

1.  Einleitung.  1

2.  Schlussbilanz des übertragenden Rechtsträgers.  3

3.  Ansatz beim übernehmenden Rechtsträger  3

4.  Bilanzierung beim übernehmenden Rechtsträger bei Kapital-  

erh  öhung  5

4.1.  Anschaffungskosten für das übernommene Vermögen  5

4.1.1.  Grundsätzliches.  5

4.1.2.  Bewertung des übernommenen Vermögens  6

4.1.2.1.  Zwingende Bewertung mit dem Zeitwert  6

4.1.2.2.  Bewertungswahlrecht.  6

4.2.  Verteilung der Anschaffungskosten.  8

4.2.1.  Grundsätzliches.  8

4.2.2.  Gesamtanschaffungskosten sind höher als der Zeitwert  

des  übernommenen Vermögens.  8

4.2.3.  Gesamtanschaffungskosten sind niedriger als der Zeitwert  

des  übernommenen Vermögens.  9

5.  Bilanzierung beim übernehmenden Rechtsträger beim up-stream  

merger   9

5.1.  Anschaffungskosten für das übernommene Vermögen  9

5.1.1.  Grundsätzliches.  9

5.1.2.  Ansatz des übernommenen Vermögens zum Buchwert der  

untergehenden  Anteile  11

5.1.3.  Ansatz des übernommenen Vermögens zum Zeitwert der  

untergehenden  Anteile  11

5.1.4.  Ansatz des übernommenen Vermögens zum ergebnis-  

neutralen  Zwischenwert  11

5.2.  Verteilung der Anschaffungskosten.  12

5.2.1.  Grundsätzliches.  12

5.2.2.  Gesamtanschaffungskosten sind höher als der Zeitwert  

des  übernommenen Vermögens.  12

5.2.3.  Gesamtanschaffungskosten sind niedriger als der Zeitwert  

des  übernommenen Vermögens.  12

5.3.  Mischfälle  12

III

6.  Ermittlung des Umtauschverhältnisses.  13

7.  Fazit.  14

Literaturverzeichnis   16

Rechtsprechungsverzeichnis   18

a. A. ............................. anderer Ansicht

ADS.............................. Adler, H./Düring, W./Schmaltz, K., Rechnungslegung, 1995

Anm.............................. Anmerkung Art. .............................. Artikel Aufl. ............................ Auflage

BB ................................ Betriebs - Berater (Zeitschrift) BT-Drucks. .................. Bundestagsdruckssache BVerfG......................... Bundesverfassungsgericht bzw. ............................. beziehungsweise DB ................................ Der Betrieb (Zeitschrift) DStR............................. Deutsches Steuerrecht (Zeitschrift) EGHGB........................ Einführungsgesetz zum Handelsgesetzbuche erw. .............................. erweitert(e) etc. ............................... et cetera f. .................................. folgende Fn. ............................... Fußnote FS ................................. Festschrift gem............................... gemäß GG................................ Grundgesetz GmbHR ........................ GmbH - Rundschau (Zeitschrift) GoB .............................. Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung GuV.............................. Gewinn- und Verlustrechnung HFA.............................. Hauptfachausschuss des IDW HGB ............................. Handelsgesetzbuch hM ................................ herrschende Meinung Hrsg. ............................ Herausgeber IDW.............................. Institut der Wirtschaftsprüfer i. S. .............................. Im Sinne i. V. m. ........................ in Verbindung mit neubearb. ..................... neubearbeitet(e) Nr. ............................... Nummer

Rn. ............................... Randnummer S. ................................. Seite überarb. ....................... überarbeitet(e) UmwG.......................... Umwandlungsgesetz vgl. .............................. vergleiche v. .................................. vom z. B. ............................. zum Beispiel

ZGR.............................. Zeitschrift für Unternehmens- und Gesellschaftsrecht (Zeitschrift)

1. Einleitung

Bei einer Verschmelzung i. S. von § 1 I Nr. 1 UmwG ¹ geht mit deren Eintragung in das Handelsregister gem. § 20 I Nr. 1 das Vermögen einer übertragenden Gesellschaft auf eine übernehmende Gesellschaft über. Dieser übernehmende Rechtsträger hat die übergegangenen Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten bei sich einzubuchen. Bei diesem Einbuchungsvorgang muss festgestellt werden, „was“ auf der Ansatzebene anzusetzen ist und zu welchem Wert dies auf der Bewertungsebene geschehen soll. ² Insbesondere diese Bewertungsebene steht im Mittelpunkt der vorliegenden Arbeit. Es müssen die Anschaffungskosten - das heißt der Wert - des übergegangenen (ansatzfähigen) Vermögens ermittelt werden. Seit der Umstrukturierung des UmwG im Jahre 1994 besteht gem. § 24 für die Bewertung des Vermögens des übertragenden Rechtsträgers ein Wahlrecht. Zum einen kann der übernehmende Rechtsträger das übernommene Vermögen zu dessen Buchwerten in seiner Bilanz weiterführen (so genannte Buchwertverknüpfung). Zum anderen ist ein Bilanzansatz - entsprechend dem Prinzip der Maßgeblichkeit der Gegenleistung - möglich, der auf der von der übernehmenden Gesellschaft entrichteten Gegenleistung (z. B. neue Anteile, Abfindungen etc.) basiert bzw. durch diese bestimmt wird. ³ Dieser Neubewertungsansatz bildet den Mittelpunkt der vorliegenden Arbeit. Die Bewertung des übergegangenen Vermögens hat gem. § 24 zu Anschaffungskosten zu erfolgen. Wie dabei die Anschaffungskosten zu bestimmen sind, wenn keine Buchwertverknüpfung gewählt wurde, sagt das Gesetz nicht. ⁴ Vielmehr ist auf die allgemeinen Grundsätze der §§ 253 I, 255 I HGB ⁵ abzustellen. ⁶ Danach sind Anschaffungskosten Aufwendungen, die geleistet werden, um unter anderem einen Vermögensgegenstand zu erwerben. Im Bezug auf diese Grundsätze muss die Verschmelzung hinsichtlich der Art ihrer Durchführung differenziert werden. Eine Verschmelzung kann insbesondere durchgeführt werden durch die Ausgabe neuer Anteile, die Ausgabe eigener (Alt-)Anteile, durch bare Zuzahlungen, durch Abfindungen der Gesell- ¹ Umwandlungsgesetz- UmwG v. 28.10.1994; Im Folgenden sind alle Paragraphen ohne

Gesetzesangaben die des UmwG.

² Vgl. Priester, H.-J., § 24, Rn. 4, in Lutter, M., Umwandlungsgesetz, 2000.

³ Vgl. Knop, W./Küting, K., Anschaffungskosten, 1995, BB 1995, S. 1024.

⁴ Vgl. Schulze-Osterloh, J., Bereinigung, 1993, ZGR 1993, S. 435.

⁵ Handelsgesetzbuch - HGB v. 10.05.1897.

⁶ Vgl. Priester, H.-J., § 24, Rn. 4, in Lutter, M., Umwandlungsgesetz, 2000.