Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen  2

Inhaltsverzeichnis

  Kurzfassung  1

  Abbildungsverzeichnis  6

Tabellenverzeichnis 7   

  Abkürzungsverzeichnis  9

1.  AUFGABENSTELLUNG UND DEFINITION  11

1.1.  Erkenntnisleitendes Interesse  11

1.2.  Gang der Untersuchung  11

1.3.  Definition Countertrade  14

1.4.  Klassifizierung und Ausprägungsformen von Countertrade  16

1.4.1.  Klassifizierung von Countertrade  16

1.4.2.  Ausprägungsformen des Countertrade  19

1.4.2.1.  Kommerzieller Countertrade  19

1.4.2.1.1.  Klassicher Barter  19

1.4.2.1.2.  Kompensationsgeschäfte im engeren Sinn (moderner Barter)  20

1.4.2.1.3.  Counterpurchase  22

1.4.2.2.  Industrieller Countertrade  24

1.4.2.2.1.  Buy-Back-Geschäfte  24

1.4.2.2.2.  Offset-Geschäfte  26

1.4.2.3.  Finanzieller Countertrade  28

1.4.2.3.1.  Clearing- und Switchabkommen  28

1.4.2.3.2.  Swap Abkommen  30

2.  BEDEUTUNG DES COUNTERTRADE FÜR DEN WELTHANDEL UND  

  DEUTSCHLAND  33

2.1.  Entwicklung von Countertrade  33

2.2.  Anteil des Countertrade am Welthandel  36

2.3.  Bedeutung des Countertrade in Deutschland  38

2.4.  Welthandelsrechtliche Aspekte  39

2.5.  Einstellungen der internationalen Organisationen zum Countertrade  40

2  6 Einstellungen ausgewählter westlicher Regierungen zum Countertrade  43

  Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen  3

3.  THEORETISCHE GRUNDLAGEN FÜR DAS ENTSTEHEN VON  

  COUNTERTRADE  47

3.1.  Geldwirtschaft als effizienteste Form des Gütertausches  47

3.2.  Modell der vollkommenen Märkte  48

3.3.  Modelle unvollkommener Märkte  51

3.3.1.  Informationsökonomischer Ansatz  51

3.3.2.  Neoinstitutioneller Ansatz  53

3.3.2.1.  Property-Rights-Theorie  53

3.3.2.2.  Principal-Agent-Theorie  54

3.3.2.3.  Transaktionskosten-Theorie  56

3.3.3.  Internalisierungsansatz  59

3.3.4.  Countertrade als Reaktion auf Marktunvollkommenheiten  60

3.4.  Bewertung von Countertrade in der wissenschaftlichen Literatur  62

4.  GLOBALISIERUNG, WELTHANDELSSTRUKTUREN UND ÄNDERUNG DER  

  WELTWIRTSCHAFTSBEDINGUNGEN  65

4.1.  Globalisierung und exponentielle Zunahme des Welthandels  65

4.2.  Veränderung der Welthandelsstrukturen  68

4.3.  Zur Entwicklung der finanziellen Stabilität von Entwicklungs- und  

  Transformationsländern  74

4.4.  Veränderung der weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen seit Ende des 2. Weltkrieges  

  78  

4.5.  Auswirkungen von Globalisierung und Welthandel auf Unternehmen  82

5.  GRUNDSÄTZLICHE COUNTERTRADE ANSÄTZE UND IHRE MOTIVE  85

5.1.  Government-mandated Countertrade  85

5.1.1.  Finanzpolitische Ziele  86

5.1.2.  Beschaffungspolitische Ziele  91

5.1.3.  Absatzpolitische Ziele  94

5.1.4.  Wirtschaftspolitische Ziele  97

5.1.5.  Sonstige Ziele  100

5.2.  Voluntary Countertrade  104

5.2.1.  Absatzpolitische Motive  104

5.2.1.1.  Erschließung neuer Märkte  104

5.2.1.2.  Sicherung von Märkten  106

5.2.1.3.  Goodwill und Bildung langfristiger Allianzen  106

5.2.1.4.  Überproduktion und Verlängerung des Produktlebenszyklus  108

5.2.1.5.  Nutzung von Größenvorteilen  110

5.2.1.6.  Wettbewerbsvorteile  110

5  2 2 Beschaffungspolitische Motive  112

  Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen  4

5.2.3.  Risikoorientierte Motive  113

5.2.3.1.  Schutz vor Nachverhandlungen und Sicherung der Produktqualität  113

5.2.3.2.  Forderungsausfall  115

5.2.3.3.  Vermeidung von Wechselkursrisiken  117

5.2.4.  Finanzpolitische Motive  118

5.2.4.1.  Ersatz für ausländische Direktinvestitionen  118

5.2.4.2.  Umgehung von Kreditbeschaffungsproblemen des Abnehmers  119

5.2.4.3.  Sonstige finanzpolitische Ziele  121

5.2.5.  Preisverschleierung  122

5.2.5.1.  Preisdiskriminierung  122

5.2.5.2.  Umgehung von Handelshemmnissen  123

6.  PROBLEME UND RISIKEN VON COUNTERTRADE  126

6.1.  Gesamtwirtschaftliche Probleme und Risiken  126

6.1.1.  Gefahr von Wettbewerbsverzerrungen  126

6.1.2.  Countertrade als Hemmnis der Wirtschaftsentwicklung  130

6.1.3.  Sonstige volkswirtschaftliche Probleme und Risiken von Countertrade  132

6.2.  Unternehmerische Probleme und Risiken  133

6.2.1.  Countertrade-spezifische Kosten  133

6.2.2.  Komplexität von Countertrade-Geschäften  136

6.2.3.  Schwierigkeiten bei der Preisberechnung  138

6.2.4.  Gefährdung angestammter Märkte  139

6.2.5.  Sonstige unternehmerische Probleme  142

7.  UNTERNEHMENSPOLITIK UND -STRATEGIE, UNTERNEHMERISCHER  

  ENTSCHEIDUNGSPROZESS UND DURCHFÜHRUNGSMODALITÄTEN VON  

  COUNTERTRADE  144

7.1.  Geschäftspolitik und unternehmerische Strategien gegenüber Countertrade  144

7.1.1.  Countertrade-Geschäftspolitiken  144

7.1.2.  Countertrade-Strategien  146

7.1.3.  Reaktive versus proaktive Strategie  147

7.2.  Der countertrade-spezifische Entscheidungsprozess  149

7.2.1.  Die Grundsatzentscheidung über die Teilnahme an Countertrade-Geschäften  149

7.2.2.  Die Entscheidung über den Abschluss eines speziellen Countertrade-Geschäfts  154

7.3.  Durchführungsmodalitäten von Countertrade-Geschäften aus deutscher Sicht  158

7.3.1.  Vertragsrechtliche Analyse von Countertrade-Geschäften  159

7.3.2.  Bilanzielle Behandlung von Countertrade-Geschäften  161

7.3.2.1.  Bilanzielle Behandlung von Barter-Geschäften  162

7.3.2.2.  Bilanzielle Behandlung von Counterpurchase-Geschäften  164

7.3.2.3.  Sonstige bilanzielle Besonderheiten bei Countertrade-Geschäften  165

7  3 3 Steuerrechtliche Aspekte  166

  Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen  5

8.  EMPIRISCHE ERFAHRUNGEN MIT COUNTERTRADE  170

8.1.  Allgemeine länderübergreifende Erfahrungen  170

8.2.  Mehrländervergleiche  180

8.2.1.  Querschnittsvergleich Großbritannien - Kanada  180

8.2.2.  Longitudinalstudienvergleich Australien, Japan, Malaysia  182

8.  3. Erfahrungen aus einzelnen Industrieländern  185

8.3.1.  Deutschland  186

8.3.2.  USA  193

8.3.3.  Australien  197

8.4.  Erfahrungen aus Schwellen- und Entwicklungsländern  202

8.4.1.  Südkorea  202

8.4.2.  Indonesien  205

8.4.3.  China  206

8.5.  Erfahrungen aus Transformationsländern  211

8.5.1.  Russland  213

8.5.2.  Ukraine  216

8.5.3.  Zwischenergebnis  219

9.  ZUSAMMENFASSUNG UND SCHLUSSFOLGERUNGEN  220

9.1.  Zusammenfassung der Ergebnisse  220

9.2.  Schlussfolgerungen  225

  Literaturverzeichnis  228

  Index  241

  Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen  

  Abbildungsverzeichnis  

  Abbildung 1: Formen des Countertrade  

  Abbildung 2: Barter-Geschäft  

  Abbildung 3: Kompensationsgeschäft im engeren Sinn  

  Abbildung 4: Counterpurchase-Geschäft  

  Abbildung 5: Buy-Back-Geschäft  

  Abbildung 6: Offset-Geschäft  

  Abbildung 7: Bilaterales Clearing-Abkommen  

  Abbildung 8: Debt-Equity Swap  

  Abbildung 9: Entwicklung des Welthandels (Exporte) und des Welt-BIP 1950 bis  

  2000  

  Abbildung 10: Wachstum des jährlichen realen BIP/Kopf in reichen Ländern, glo-  

  balisierten und nicht-globalisierten Entwicklungsländern in den  

  achtziger und neunziger Jahren  

  Abbildung 11: Wachstum des realen BIP/Kopf und Armutsreduzierung in ausge-  

  wählten Entwicklungsländern 1992 bis  

  Abbildung 12: Veränderung der Exportstruktur verarbeiteter Güter nach Technolo-  

  gieintensität in Entwicklungsländern 1985 und  

  Abbildung 13: Wachstum des realen BIP/Kopf in verschiedenen Regionen 1991-  

  2000 und 2003-2015  

  Abbildung 14: Beschränkungen auf Kapitalkonten in verschiedenen Großregionen  

  1981 bis  

  Abbildung 15: Leistungsbilanz im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt (in ) in  

  den verschiedenen Weltregionen 1991-2000 und 2003-2015  

  Abbildung 16: Mittlere ungewichtete Zollraten in verschiedenen Regionen 1980  

  bis  

  Abbildung 17: Buy-Backs aus Sicht der Signaling-Theory  

  Abbildung 18: Kontraktkurven bei Barter-Geschäften nach Meade  

  Abbildung 19: Prozess des Heranzüchtens von Konkurrenten durch Technologie-  

  transfer am Beispiel eines japanisch-amerikanischen Offset-  

  Geschäfts  

  Abbildung 20: Die Grundsatzentscheidung über die Durchführung von Countertra-  

  de-Geschäften  

7 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Tabellenverzeichnis

Tabelle 1: Anteil des Countertrade am Welthandel 37

Tabelle 2: Entwicklung der Anteile (%) am Welthandel (Exporte) nach Großregi-69 onen 1948 bis 2001

Tabelle 3: Exporte von verarbeiteten Gütern nach Entwicklungsstand, Einkom-70

mensniveau und Region 1985 bis 1998

Tabelle 4: Auslandsverschuldung der Entwicklungs- und Transformationsländer 75

1980 bis 2000

Tabelle 5: Öffentliche Finanzen, Auslandshilfen, politische Partizipation und Ri-76

siko-Ranking nach Weltregionen 1990 bis 1999

Tabelle 6: Unterschiedliche Ziele von government-mandated Countertrade nach 87 Ländergruppen

Tabelle 7: Übersicht über verschiedene wichtige Infrastrukturprojekte in unter-92

schiedlichen Ländern, die als BOT-Geschäfte abgewickelt wurden Tabelle 8: Countertrade-spezifische Kosten 136

Tabelle 9: Weltweite Countertrade Transaktionen 1983 bis 1986 174

Tabelle 10: Countertrade Transaktionen nach Countertrade-Typ und Käufer- sowie 175 Verkäuferlandgruppe

Tabelle 11: Countertrade Matrizen nach Countertrade-Typ 176

Tabelle 12: Verteilung von Gütern, die als Gegenware aus bestimmten Länder-178 gruppen geliefert wurden

Tabelle 13: Häufigkeit von Countertrade nach Ländergruppen und Zeitperioden 179 1987 bis 1996

Tabelle 14: Globale Struktur der Countertrade-Geschäfte nach Countertrade-Typ, 180

Produktgattung und Größenordnung 1987 bis 1996

Tabelle 15: Interaktivitäten beim weltweiten Countertrade zwischen den verschie-181

denen Ländergruppen 1987 bis 1996

Tabelle 16: Vorteile und Probleme durch internationalen Countertrade in Großbri-184

tannien und Kanada 1985 bis 1987

Tabelle 17: Mögliche Szenarien für Konsequenzen aus Countertrade-Handel nach 185

Art der Motivation westlicher Firmen

Tabelle 18: Countertrade-Geschäfte nach Ländergruppe, Produktgattung, Typ und 187

Größenordnung in Japan, Australien und Malaysia 1987 bis 1996

8 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Tabelle 19: EU Work Sharing Kontrakte und Offsets nach Käuferland 1950 bis 191 1989

Tabelle 20: Anteil der Geschäfte mit Countertrade-Komponente am Gesamtumsatz 194

in Deutschland 1993

Tabelle 21: Zukünftiger Bedarf für Countertrade nach Einschätzung der deutschen 195 Exportwirtschaft 1993

Tabelle 22: Einschätzungen der relativen Vorteile von monetärem Handel und 198

Countertrade bei U.S.-Unternehmen mit und ohne Countertrade Erfahrung 1987

Tabelle 23: Vorteile von Countertrade nach Meinung australischer Unternehmer 204

Ende der neunziger Jahre

Tabelle 24: Südkoreanische Countertrade-Geschäfte nach Land und Typ 1988 bis 207 1989

Tabelle 25: Summe der US Offset-Verpflichtungen (Mio. US $) in Südkorea 1980 208

bis 1987

Tabelle 26: Indonesische Countertrade-Geschäfte nach Land und Typ 1987 bis 209 1989

Tabelle 27: Countertrade-Partner von China 1988/1989 212

Tabelle 28: Akkumulierte ausländische Direktinvestitionen in China 1978 bis 2001 214

Tabelle 29: Struktur der Countertrade-Geschäfte von Transformationsländern nach 215

Ländergruppe, Größenordnung, Typ und Produktgattung 1987 bis 1996 Tabelle 30: Anteil von Barter an der russischen Industrie 1992 bis 1998 217

Tabelle 31: Niveau und Entwicklung von Barter in Russland nach Branchen 1992 217 bis 1998

Tabelle 32: Entwicklung und Anteil von Barter-Geschäften (in % vom BIP) in aus-219

gewählten Transformationsländern 1996 bis 1999

Tabelle 33: Zusammenhang zwischen Eigentümerstatus, Schuldenstand und Barter 221 in der Ukraine 1997

Tabelle 34: Motive für Barter in der Ukraine 1997 222

9 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Abkürzungsverzeichnis

Abb. Abbildung Abs. Absatz APCA Asia Pacific Countertrade Association APEC Asian Pacific Economic Cooperation Art. Artikel ASEAN Association of South-East Asian Nations AStG Außensteuergesetz AUD australischer Dollar BDEx Bundesverband des Deutschen Exporthandels bfai Bundesagentur für Außenwirtschaft BFH Bundesfinanzhof BGA Bundesverband des Deutschen Groß- und Außenhandels e.V. BGB Bürgerliches Gesetz Buch BIP Bruttoinlandsprodukt BOT Build-Operate-Transfer-Geschäft bzw. beziehungsweise CT Countertrade DDR (ehemalige) Deutsche Demokratische Republik d.h. das heißt Drs. Drucksache EFAG Evidenzbüro für Außenhandelsgeschäfte EIU Economist Intelligence Unit E-L Entwicklungsländer EU Europäische Union f. folgend (Seite) ff. folgende (Seiten) GATS General Agreement on Trade in Services GATT General Agreement on Tariffs and Trade GPA Agreement on Government Procurement GUS Gemeinschaft Unabhängiger Staaten HGB Handels Gesetz Buch Hrsg. Herausgeber HWWA Hamburger Welt Wirtschafts Archiv i.e. im engeren i.V. in Verbindung I-L Industrieländer ILO International Labour Organization IMF International Monetary Fund ITO International Trade Organization Jg. Jahrgang LID’s Low Income Developing Countries MERCOSUR Mercado Comun del Sur MID’s Middle Income Developing Countries Mio. Million MOFERT Ministry of Foreign Economic Relations and Trade Mrd. Milliarde N Größe der Gesamtstichprobe n Größe der Teilstichprobe NAFTA North American Free Trade Agreement

10 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

NATO North Atlantic Treaty Organization NIC’s Newly Industrialized Countries No. Number o.V. ohne Verfasser OECD Organisation for Economic Cooperation and Development OPEC Organization of the Petroleum Exporting Countries rd. rund S. Seite SILICs Severely Indebted Low-Income Countries SIMIC’s Severely Indebted Middle-Income Countries SIPRI Stockholm International Peace Research Institute SOFIMEX Societé Francaise d’importation et d’exportation Tab. Tabelle T-L Transformationsländer TRIPS Trade Related Aspects of Intellectual Property Rights UN United Nations

UNCITRAL United Nations Commission On International Trade Law UNCTAD UN - Conference on Trade and Development UNIDO United Nations Industrial Development Organization U.S. United States usw. und so weiter Vol. Volume WTO World Trade Organization z. B. zum Beispiel

11 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

1. Aufgabenstellung und Definition

1.1. Erkenntnisleitendes Interesse

Der dynamisch wachsende Welthandel und starke Globalisierungstendenzen bieten Firmen, die global tätig sind bzw. werden wollen, besondere Chancen. Dabei ist festzustellen, dass der intraindustrielle Handel zwischen den entwickelten Industrieländern in aller Regel über die übliche und aus wirtschaftstheoretischer Sicht optimale Handelsform, nämlich den Geldmechanismus, abgewickelt wird. Für den wachsenden Anteil am Welthandel, der mit Entwicklungsländern erfolgt, die viele der sich herausbildenden Wachstumsmärkte umfassen, gilt dies nicht in gleichem Umfang. Auch für den Handel mit den Transformationsländern, d. h. jenen Ländern, die sich im Übergang von der Zentralverwaltungs- zur Marktwirtschaft befinden und den Handel mit den am wenigsten entwickelten Entwicklungsländern trifft dies großenteils nicht zu. Hier stellen häufig Zahlungsbilanzprobleme, Devisenknappheit und eine bereits hohe Verschuldung Probleme dar, die herkömmlichen monetären Handel nicht oder nur eingeschränkt zulassen. In diesem Fall stellt sich die Frage, ob die aufgeführten Probleme mit Hilfe von Countertrade überwunden werden können.

Countertrade ist aus wirtschaftstheoretischer und ordnungspolitischer Sicht suboptimal. Wirtschaftspolitisch wird Countertrade häufig grundsätzlich als ineffizient, die internationale Arbeitsteilung behindernd und das Wohlfahrtsniveau senkend eingestuft. Andererseits ist der extrem dynamische Weltmarkt aber - gemessen am Freihandelsideal und den geldtheoretischen Prämissen - noch immer unvollkommen und der Anteil von Countertrade am Welthandel ist auch im Zeitablauf nicht vernachlässigbar. Welche Gründe hierfür ausschlaggebend sind, wie sie zu bewerten sind und welche empirischen Erfahrungen im In- und Ausland vorliegen, soll in der Arbeit spezifisch untersucht werden. Dabei erfolgt die Analyse primär aus der Sicht eines Unternehmens, das bereit ist, die sich im internationalen Wettbewerb bietenden Chancen zu nutzen. So ergibt sich die zentrale Frage, ob Countertrade für ein global agierendes Unternehmen einen wirksamen Aktionsparameter darstellen kann.

1.2. Gang der Untersuchung

Die zu untersuchende Aufgabenstellung erfolgt in folgenden Schritten: In Kapitel 1 werden die für das grundlegende Verständnis der Thematik notwendigen Definitionen des Begriffs Countertrade und seiner diversen Unterformen erläutert. Eine Klassifizierung dieser Unterformen ist im Hinblick auf die in Kapitel 5 und 6 folgende Ursachen- und Problemforschung notwendig.

12 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Die Relevanz des Countertrade für den Welthandel und für Deutschland wird in Kapitel 2 dargestellt. Um das Phänomen besser in die bestehenden Welthandelsstrukturen einordnen zu können, werden die grundsätzlichen Einstellungen von Makro- und Mikroökonomen, Vertretern des International Business Managements, bedeutenden internationalen Organisationen sowie von ausgewählten Regierungen gegenüber Countertrade erläutert.

Kaptitel 3 liefert die notwendige theoretische Fundierung für die Erklärungsfaktoren von Countertrade. Neben einem kurzen Abriss der Vorteilhaftigkeit der Geldwirtschaft und der gängigen Freihandelstheorieansätze erfolgt eine Darstellung der Theoriegebilde der unvollkommenen Märkte. Hierbei liegt der Fokus auf den Ansätzen der neuen Institutionsökonomik und dem Internalisierungsansatz, da diese, wie sich in Kapitel 5 zeigen wird, für die Erklärung der Effizienz von Countertrade in bestimmten Situationen herangezogen werden können.

Nachdem in Kapitel 3 theoretische Erklärungsansätze für Countertrade präsentiert wurden, wird in Kapitel 4 auf den auch gegenwärtig noch anhaltenden Globalisierungsprozess und die damit zusammenhängenden Veränderungen der Welthandelsstrukturen eingegangen. Ergänzend zu diesen Darstellungen wird aufgezeigt, wie es um die finanzielle Stabilität in den Entwicklungsländern steht und wie sich die weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen seit dem 2. Weltkrieg verändert haben. Voraussichtlich zukünftig zu erwartende Änderungen der Weltwirtschaft werden dargestellt. Wie sich an späterer Stelle (Kap. 5) zeigen wird, erlauben die in diesem Kapitel gewonnenen Erkenntnisse wertvolle Rückschlüsse auf zukünftige Countertrade-Potentiale im Welthandel.

Aufbauend auf den Kapiteln 1, 3 und 4 werden in Kapitel 5 die unterschiedlichen Erklärungsfaktoren und Motive für Countertrade diskutiert. Dabei wird zwischen government-mandated Countertrade (staatlich erzwungen) und voluntary Countertrade (freiwillig) unterschieden. Diese Einteilung ist sinnvoll, weil sie verschiedene Ansätze widerspiegelt: Während beim government-mandated Countertrade volkswirtschaftliche Ziele im Vordergrund stehen, beziehen sich die Motive von voluntary Countertrade auf unternehmerische Ziele. Obwohl im Mittelpunkt dieser Arbeit die Untersuchung von Countertrade als Aktionsparameter für global agierende Firmen steht, wird auch auf die volkswirtschaftlich motivierten Ziele des government-mandated Countertrade eingegangen. Dieser Aspekt ist nicht zu vernachlässigen, da dadurch indirekt erklärt wird, warum global agierende Unternehmen Countertrade mit be- stimmten Ländern betreiben.

13 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Für eine umfassende Bewertung von Countertrade als unternehmerischem Aktionsparameter ist es wichtig, neben den durch Countertrade zu realisierenden Potentialen auch die dazugehörigen Probleme und Schwierigkeiten aufzuzeigen. Dabei kommt es in Kapitel 6 gemäß der Aufteilung in government-mandated Countertrade und voluntary Countertrade (aus Kap. 5) zu einer gesonderten Betrachtung von volkswirtschaftlichen und unternehmerischen Problemen. Volkswirtschaftliche Probleme treten hauptsächlich im Fall des government-mandated Countertrade auf. Unternehmerische Schwierigkeiten können im Rahmen beider Countertrade-Ansätze entstehen.

Die systematische Einbindung von Countertrade-Geschäften in die Unternehmensplanung scheint einen wesentlichen Erfolgsfaktor darzustellen. Deshalb werden in Kapitel 7 zunächst verschiedene countertrade-spezifische Geschäftspolitiken und -strategien diskutiert. Eine Empfehlung für die optimale Strategiewahl wird gegeben. Ferner werden die beim countertrade-spezifischen Entscheidungsprozess relevanten Aspekte aufgezeigt. Die endgültige Entscheidung für oder gegen ein Countertrade-Geschäft ist dabei u.a. abhängig vom Know-How über die spezifischen Durchführungsmodalitäten, welche im Anschluss erläutert werden. Dabei wird auf schwierige vertragsrechtliche, bilanzielle und steuerrechtliche Problemstellungen eingegangen, die im Rahmen von herkömmlichen Außenhandelstransaktionen nicht auftreten.

Um die aufgezeigten Ergebnisse empirisch zu fundieren, erfolgt in Kapitel 8 eine ausführliche Analyse bisher vorliegender Studien zur Countertrade-Praxis in verschiedenen Ländern. Auf die Durchführung einer eigenen Studie und einer exemplarischen Befragung deutscher Unternehmen zur Einstellung gegenüber Countertrade wird verzichtet, da die Auskunftsbereitschaft von Unternehmen hierzu auf Grund der geheimen Natur der meisten Countertrade-Geschäfte äußerst begrenzt ist.

In Kapitel 9 werden die vorliegenden Ergebnisse zusammenfassend präsentiert und abschlie- ßend bewertet.

14 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

1.3. Definition Countertrade

Der Begriff Countertrade ist der englische Oberbegriff für Kompensationsgeschäfte , Tausch- ¹ handel , Gegengeschäfte , Parallelgeschäfte oder Verbundgeschäfte . Er wird auch in 2 3 4 5

deutschsprachigen Publikationen häufig herangezogen. Die Vielzahl der verschiedenen Über- 6

setzungsmöglichkeiten und deren uneinheitlicher Gebrauch führen häufig zu Begriffsverwirrung und folglich zu einem mangelnden Verständnis dieser Handelsform. 7

Oft wird Countertrade als moderne Form des Tauschhandels gesehen, da der Begriff „Barter“ 8

teilweise simultan für den Begriff „Countertrade“ verwendet wird und „to barter“ im englischen Sprachgebrauch „tauschen“ bedeutet. Obwohl es bisher in der Literatur keine einheitli- 9

che Definition für Countertrade gibt, hat sich mittlerweile eine allgemeine Auffassung durchgesetzt, die Countertrade als Geschäfte definiert, bei denen verschiedene Transaktionen miteinander verknüpft werden. Die zugrunde liegende Reziprozität stellt das definierende Ele- 10

ment des Countertrade dar. Bei dieser Reziprozität handelt es sich nicht um freiwillige Zugeständnisse der Vertragsparteien, sondern die Verknüpfung der Transaktionen bildet den wesentlichen Vertragsbestandteil. Mindestens eine Partei verpflichtet sich, das Zustandekom- 11

men einer Transaktion durch eine andere zu kompensieren. In welcher Weise dieser kompensatorischen Forderung im Endeffekt nachgekommen wird, ist für das grundsätzliche Verständnis von Countertrade irrelevant. Sie spielt lediglich für die Abgrenzung der jeweiligen Countertrade-Unterform ein Rolle. 12

Im Fall des klassischen Barter wird die Kompensationsverpflichtung ohne Heranziehung 13

von monetären Zahlungen realisiert. Allerdings stellen solche auf Realgütertausch basieren- 14

den Geschäfte einen immer geringer werdenden Anteil des globalen Countertrade-Volumens dar. Der Großteil der heutzutage durchgeführten Countertrade-Geschäfte basiert sehr wohl auf

¹ Vgl. Altobelli (1994a), S. 5. Es ist darauf hinzuweisen, dass der Begriff “Kompensationsgeschäft” im bilanzrechtlichen Schrifttum Geschäfte zur Sicherung gegen Währungs-, Zins- und ähnliche Risiken bezeichnet. ² Vgl. Halbach/ Osterkamp (1988), S. 1. ³ Vgl. Lahti (1997), S. 18. ⁴ Vgl. Belew (2000), S. 173. ⁵ Vgl. Altmann/ Clement (1979), S. 6.

⁶ Vgl. Fischer (1996), S. 9.; vgl. Taprogge (1991), S. 2; vgl. Schuster (1988), S. 11ff.. ⁷ Vgl. Nolting (1995), S. 22. ⁸ Vgl. Bopp (1992), S. 1.

⁹ Vgl. Marin/ Schnitzer (2002), S. 293; vgl. Iske (1986), S. 12. ¹⁰ Vgl. Marin/ Schnitzer (1997), S. 1. ¹¹ Vgl. Verzariu (2000), S. 1. ¹² Vgl. hierzu Kap. 1.4.1. und 1.4.2. ¹³ Vgl. Kap. 1.4.2.1.1. ¹⁴ Vgl. Yakovlev (1998), S. 41.

15 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Transaktionen mit entgegenlaufenden monetären Zahlungsströmen. Somit wird deutlich, ¹⁵ nur dass die weit verbreitete Auffassung von Countertrade als Geschäft „Ware gegen Ware“ 16

einen geringen Anteil der Countertrade-Geschäfte abbildet. Um zu einem umfassenderen Verständnis dieser Handelsform zu gelangen, sollte das Motto „You buy from me and I buy from you“ zugrunde gelegt werden. 17

Bezüglich der Eingrenzung dieses Leitmotivs finden sich in der Literatur die unterschiedlichsten Ansätze. So beschränkt sich zum Beispiel die OECD mit ihrer offiziellen Definition zum Countertrade auf sogenannte kommerzielle Countertrade-Geschäfte. Sie bezeichnet Countertrade als „...an international commercial operation in the framework of which the seller has to accept in partial or total settlement of his deliveries the supply of products (or more rarely services) coming from the purchasing country” und lässt somit die sogenannten industriellen 18

und finanziellen Countertrade-Geschäfte außer Acht. Auch Samsinger legt sich in seiner 19 20

Definition auf kurzfristige Geschäfte fest und vernachlässigt die sogenannten Offset- und Buy-Back-Geschäfte, die auf langfristigen Verträgen und Kompensationsverpflichtungen basieren. Eine weiter gefasste Definition bietet Fletcher, der Countertrade als „...a global phe- 21

nomenon that involves the interaction between parties in different countries and is driven by reciprocity“ bezeichnet. Er sieht, wie ein Grossteil der Wissenschaft, nur grenzüberschrei- 22

tende Kompensationsgeschäfte als Countertrade an. 23

Obwohl in der vorliegenden Arbeit Countertrade als Aktionsparameter global agierender Firmen behandelt wird, soll Countertrade nicht nur als eine auf internationaler Ebene stattfindende Handelsform, sondern auch als eine auf nationalen Märkten auftretende Form des Handels betrachtet werden. Im Folgenden wird damit der Definition von Liesch gefolgt, der Countertrade als „...exchange that involves a conditional arrangement in addition to the primary transaction to complete the exchange“ bezeichnet. 24

¹⁵ Vgl. Belew (2000), S. 349. ¹⁶ Vgl. Jalloh (1988), S. 1. ¹⁷ Binder (1987), S. 1; vgl. Anwar (1991), S. 69. ¹⁸ OECD (1981), S. 9.

¹⁹ Zur Klassifizierung der Countertrade Formen vgl. Kap. 1.4.1. ²⁰ Vgl. Samsinger (1986), S. 51. ²¹ Vgl. Belew (2000), S. 344. ²² Fletcher (1998), S. 511.

²³ Vgl. Marin/ Schnitzer (2003), S. 159; vgl. Jalloh (1992), S. 16; vgl. Wülker-Mirbach (1990), S. 13. ²⁴ Liesch (1994), S. 299. Für eine ähnlich weit gefasste Definition vgl. Marin/ Schnitzer (1997), S. 1.

16 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

1.4. Klassifizierung und Ausprägungsformen von Countertrade

1.4.1. Klassifizierung von Countertrade

Im japanischen Sprachgebrauch bedeutet Countertrade „kreativer Handel“. Diese Überset- 25

zung bringt zum Ausdruck, dass Countertrade eine Handelsform ist, die in einer Vielzahl von Ausprägungsformen zu Tage tritt. Grundlegende Abgrenzungskriterien sind: 26

a) verfolgte Ziele,

b) Anzahl der beteiligten Parteien,

c) Geschlossenheit des Güterkreislaufs,

d) wertmäßiges Verhältnis von Haupt- und Gegenlieferung,

e) Abfolge der wechselseitigen Lieferungen,

f) Konkretisierungsgrad der Gegenware,

g) materielle Verbundenheit von Lieferung und Gegenlieferung,

h) Technik des Leistungsausgleichs,

i) Vertragsgestaltung.

Je nach Ausprägungsgrad definieren diese Merkmale die einzelnen Formen des Countertrade. 27

Um die verschiedenen Varianten zu systematisieren und zu gruppieren, finden sich in der Literatur verschiedene Klassifizierungsansätze. Im Laufe der Arbeit wird dem Ansatz von Jal- 28

loh gefolgt, der sich in den deutschen Publikationen zum Thema Countertrade durchgesetzt hat. Dieser Ansatz geht auf die Klassifikation der Economic Commission for Europe der 29

United Nations aus den siebziger Jahren zurück. Zu dieser Zeit ließ sich eine rapide Zunahme der Countertrade Aktivitäten im Welthandel beobachten, so dass man bei der Kommission die Notwendigkeit sah, eine gewisse Einheitlichkeit in die verschiedenen Definitionsansätze zu bringen. 30

Grundsätzlich wurden die verschiedenen Kompensationsformen aufgeteilt in kommerziellen und industriellen Countertrade, wobei die Unterscheidung einerseits anhand der zeitlichen Dimension der Erfüllung der Gegenverpflichtung, andererseits anhand der inhaltlichen Beziehung von Basis- und Gegenvertrag getroffen wurde. Bei kommerziellen Countertrade-

²⁵ Vgl. Jalloh (1988),

²⁶ Für eine ausführliche Darstellung der Unterscheidungsmerkmale von Kompensationsgeschäften vgl. Schuster (1988), S. 40. ²⁷ Vgl. Kap. 1.4.2.

²⁸ Vgl. Liesch (1994), S. 299.; vgl. Hennart (1990), S. 245; vgl. Palia (1992), S. 274ff.; vgl. Ahlström (2000), S. 45; vgl. Aggarwal (1989), S. 75.

²⁹ Vgl. Jalloh (1990), S. 19; vgl. Altobelli (1994a), S.9; vgl. Fischer (1996), S. 12f.. ³⁰ Vgl. UN (1979), S. 6.

17 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Geschäften gibt es keine inhaltliche Verbindung zwischen den beiden Transaktionen, sie 31

erstrecken sich meist über einen relativ kurzen Zeitraum, der selten drei Jahre überschreitet. 32

Häufig werden den exportierenden Unternehmen bei solchen Geschäften sogenannte „weiche Produkte“ als Gegenware angeboten. Dabei handelt es sich meist um agrarische und mineralische Rohstoffe sowie Halbfertigprodukte minderer Qualität, die auf Grund des Qualitätsmangels nicht oder nur unter großen Schwierigkeiten auf dem Weltmarkt abgesetzt werden kön-

nen. 33

Industrielle Countertrade-Geschäfte zeichnen sich durch eine lange Laufzeit und hohe Vertragssummen aus, sie werden deshalb auch „large scale and long term countertrade“ genannt. Es ist durchaus möglich, dass derartige Geschäfte bis zu 25 Jahre Bestand haben. 34 35

Gegenstand sind industrielle Großprojekte. Das multinationale Unternehmen verpflichtet sich, Produkte als Bezahlung zu akzeptieren, die auf diesen Anlagen gefertigt wurden oder einen Teil des Projektvolumens so zu investieren, dass sich dadurch Aufträge für die im entsprechenden Land ansässige Industrie ergeben. 36

Die Übertragung des Prinzips der reziproken Transaktionen auch auf Bereiche der Handelsfinanzierung, insbesondere die zunehmende Nutzung der Fortfaitierung als innovatives In- 37 38

strument des internationalen Zahlungsverkehrs, veranlassten Jalloh Anfang der neunziger Jahre, verschiedene Formen der Schulden-Swaps (Financial Switch, Debt-Equity-, Debt-Commodity und Debt-Nature Swaps) sowie sogenannte Clearing- und Switchabkommen unter der Gattung des finanziellen Countertrade zusammenzufassen. Danach handelt es sich 39

beim finanziellen Countertrade um Transaktionen, bei denen der „...Gegenvertrag sich innerhalb eines finanziellen Verrechnungssystems als Zahlung für den beliebigen entgegengesetzt gerichteten Basisvertrag auswirkt ... [und der Gegenvertrag] ... die Funktion einer Zahlung oder Schuldenkonversion“ hat. Ferner ist für finanzielle Countertrade-Transaktionen 40

konstitutiv, dass hier mindestens drei verschiedene Parteien beteiligt sind. 41

³¹ Auch Handelskompensation genannt; vgl. Altobelli (1994a), S.9. ³² Vgl. Belew (2000), S. 345. ³³ Vgl. Möhring (1991), S. 82. ³⁴ Vgl. Lurger (1992), S. 51. ³⁵ Vgl. Altobelli (1994a), S. 17. ³⁶ Vgl. Belew (2000), S. 358. ³⁷ Vgl. Fischer (1996), S. 13. ³⁸ Vgl. Jalloh (1988), S. 11.

Fortfaitierung = Verkauf der Forderung eines Exporteurs an einen Fortfaiteur (Kreditinstitut oder Finanzierungsgesellschaft) ohne Rückgriffsmöglichkeit; vgl. Perridon/ Steiner (1999), S. 434. ³⁹ Vgl. Jalloh (1990), S. 19. ⁴⁰ Belew (2000), S. 375. ⁴¹ Vgl. Belew (2000), S. 375.

18 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Somit kann Countertrade in die drei folgenden Grundformen unterteilt werden (s. Abb. 1).

Abbildung 1: Formen des Countertrade

Quelle: In Anlehnung an Jalloh (1988), S. 7; Belew (2000), S. 378ff.; Brennan (1998), S. 3; Altobelli (1994a), S. 14; Verzariu (2000), S. 7.

19 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

1.4.2. Ausprägungsformen des Countertrade

1.4.2.1. Kommerzieller Countertrade

1.4.2.1.1. Klassicher Barter 42

Barter-Abkommen entspringen der Ursprungsform sämtlicher Handelsformen, dem Realtausch. Sie zeichnen sich durch einen direkten, zahlungslosen Warentausch aus, bei dem die 43

Parteien einen einzigen Vertrag abschließen, dritte Parteien werden nicht eingeschaltet (s. Abb. 2). Es handelt sich um einmalige Geschäfte kurzfristiger Natur. Meist werden die 44

Transaktionen zeitgleich abgewickelt, ihre Laufzeit ist auf maximal ein Jahr begrenzt. Es 45

kommt zu keiner Fakturierung der Ware in einer einheitlichen Währung. Deshalb sind in der Regel homogene Produkte wie z.B. Rohstoffe und Agrarerzeugnisse Gegenstand solcher Transaktionen, da diese Produkte qualitativ sowie quantitativ leichter bewertbar sind. Dies 46

hat mehrere Nachteile. Zum Einen ist es schwierig, wegen eventueller Unteilbarkeit der Ware die beidseitigen Wünsche exakt zu befriedigen, so dass es wegen fehlender wertmäßiger Übereinstimmung von angebotener und nachgefragter Ware regelmäßig zu einseitigen Überschüssen kommt. Die Tatsache, dass bei klassischen Barter-Transaktionen keinerlei monetä- 47

re Forderungen bestehen, führt außerdem dazu, dass solche Geschäfte nicht über die Hermes Kreditversicherung abgesichert werden können. 48

Klassische Bartergeschäfte fanden besonders häufig in den achtziger Jahren in Form von Ölbartergeschäften statt. So wurden 1985 15% - 25% des OPEC Ölhandels auf Tauschbasis durchgeführt. 1984 hat z.B. die saudi-arabische Regierung in einem Geschäft mit dem ame- 49

rikanischen Flugzeugbauer Boeing 34,5 Mio. Fässer Rohöl gegen 10 Jumbo Jets getauscht. 50

Ein weiteres Beispiel für ein klassisches Bartergeschäft ist der Tausch von 150 PKWs gegen 70.000 Säcke Rohkaffee zwischen der Volkswagen AG und der mexikanischen Regierung. 51

⁴² Auch Simple bzw. Pure Barter genannt, vgl. Taprogge (1991), S. 17. ⁴³ Vgl. Fischer (1996), S. 22. ⁴⁴ Vgl. Altobelli (1994a), S. 10. ⁴⁵ Vgl. Cho (1987), S. 51.

⁴⁶ Vgl. Engels (1989), S.409; vgl. Schuster (1988), S. 45. ⁴⁷ Vgl. Köppl (1991), S.528. ⁴⁸ Vgl. Hermes Kreditversicherungs-AG (1993), S. 4. ⁴⁹ Vgl. Tietje (1998), S. 62; vgl. Halbach/ Osterkamp (1988), S. 45. ⁵⁰ Vgl. Jeannet/ Hennessey (1988), S. 571. ⁵¹ Vgl. Belew (2000), S. 346.

20 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Abbildung 2: Barter-Geschäft

Quelle: In Anlehnung an Belew (2000), S. 345; Altobelli (1994a), S. 10.

1.4.2.1.2. Kompensationsgeschäfte im engeren Sinn (moderner Barter) oder Kompensation im Mit der Entwicklung des modernen Barter, auch Corporate Trade ⁵² engeren Sinn genannt, wurde versucht, den Nachteil des Fehlens einer monetären Forderung 53

beim klassischen Barter zu beseitigen. Hier kommt es zu einer Einbeziehung von Zahlungsströmen, die den jeweiligen Güterströmen gegenüberstehen (s. Abb. 3). Die Transaktionen 54

werden getrennt fakturiert und auf handelsübliche Weise abgewickelt, entweder direkt oder über Clearingkonten. Es kommt zu einer Verbindung eines Export- und eines Importge- 55

schäfts im Rahmen eines Vertrages. Dieser Vertrag spezifiziert die zu Grunde liegenden Güterarten, -mengen, -preise und Zahlungsmodalitäten. 56

Im Gegensatz zum klassischen Barter ist es beim modernen Barter möglich, die Kompensationsverpflichtung an Dritte abzugeben, so dass sogenannte Dreieckskompensationsgeschäfte, auch Mehreckgeschäfte oder Multiparty-Countertrade genannt, entstehen. In einem Ge- 57 58

schäft mit einem devisenknappen Unternehmen aus Venezuela tauschte z.B. die amerikanische Firma Caterpillar Baumaschinen gegen Eisenerz. Das Eisenerz konnte der amerikanische Konzern nicht direkt in harte Währung eintauschen, es musste erst in Rumänien gegen Herrenbekleidung getauscht werden, bevor es in London gegen Bargeld verkauft werden konnte. 59

Wird die Gegenware vom Käufer direkt abgenommen und bezahlt, handelt es sich um Eigenkompensation, lässt er Dritte die Gegenlieferung abnehmen und zahlen, spricht man von

⁵² Vgl. Marin/ Schnitzer (1997), S. 2. ⁵³ Vgl. Taprogge (1991), S. 20. ⁵⁴ Vgl. Taprogge (1991), S. 21. ⁵⁵ Vgl. Taprogge (1991), S. 21. ⁵⁶ Vgl. Altobelli (1994a), S. 11. ⁵⁷ Vgl. Taprogge (1991), S. 21 ⁵⁸ Vgl. Brown/ Franklin (1994), S. 7. ⁵⁹ Vgl. Jalloh (1988), S. 11.

21 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Fremdkompensation. Des Weiteren kann zwischen Vollkompensation und Teilkompensati- 60

on unterschieden werden. Im Rahmen der Vollkompensation entspricht der Wert der Countertrade Verpflichtung dem Wert der Basislieferung oder übersteigt ihn sogar. Bei Teilkom- 61

pensation wird ein Teil der Bezahlung in harter Währung abgewickelt, während der Restbetrag durch eine Gegenlieferung beglichen wird. Im Jahr 1981 wurde z.B. ein Abkommen 62

zwischen dem japanischen Unternehmen Honda und der algerischen Regierung geschlossen. Es wurden 15.000 Fahrzeuge abgenommen, dafür erhielt Honda 40% des Wertes in Rohöl und 60% in Devisen. 63

Nachteilig bei Kompensationsgeschäften im engeren Sinn ist, dass dem westlichen Exporteur die Verkaufserlöse erst dann vorliegen, wenn es zu einem Verkauf der Gegenware gekommen ist. Deshalb sind solche Geschäfte sehr unflexibel und umständlich. Da außerdem Export- 64

kreditversicherer nur reine Geldforderungen und keine „Forderungen aus Geschäften mit Kompensationscharakter“ decken, ist es auch im Fall des modernen Barter schwer, eine Ausfuhrbürgschaft zu erlangen. Ein weiterer Nachteil besteht darin, dass sich auf Grund der 65

Kurzfristigkeit solcher Geschäfte längerfristige Beziehungen mit dem Handelspartner nicht oder nur in den seltensten Fällen ergeben. 66

Abbildung 3: Kompensationsgeschäft im engeren Sinn

Quelle: In Anlehnung an Altobelli (1994a), S. 12.

⁶⁰ Vgl. Taprogge (1991), S. 22. ⁶¹ Vgl. Altobelli (1994a), S. 14. ⁶² Vgl. Weiss (1981), S. 73. ⁶³ Vgl. Jeannet/ Hennessey (1988), S. 571. ⁶⁴ Vgl. Taprogge (1991), S. 22. ⁶⁵ Vgl. Taprogge (1991), S. 22. ⁶⁶ Vgl. Fischer (1996), S. 25.

22 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

1.4.2.1.3. Counterpurchase

Als Reaktion auf die Nachteile der Kompensationsgeschäfte im engeren Sinn haben sich Counterpurchase- oder Parallel-Geschäfte entwickelt. Hierbei verpflichteten sich, ähnlich wie im Fall der Kompensationsgeschäfte i.e. Sinn, beide Handelspartner zur Durchführung von zwei entgegengerichteten Exporten, respektive Importen (s. Abb. 4). Allerdings kommt es 67

nun zum Abschluss von zwei separaten Verträgen, die jeweils wie herkömmliche Exportverträge gestaltet werden. Erst durch den Abschluss eines zusätzlichen Rahmenabkommens, 68

dem Protokoll, werden diese beiden Verträge miteinander in Verbindung gebracht. Es enthält die Verpflichtung des Exporteurs, den Gegenlieferungsvertrag des Handelspartners anzunehmen und im Fall des Verzugs oder der Nichterfüllung der Kompensationsbedingung eine Vertragsstrafe (Pönale) zu zahlen. Die Höhe der Pönale liegt meist zwischen 5% und 25% des Wertes der Countertrade Verpflichtung. Da ein solches Geschäft von außen nicht als Coun- 69

tertrade-Abkommen zu erkennen ist, ist es nun auch möglich, eine entsprechende Kreditversicherung abzuschließen, und die einzelnen Transaktionen durch traditionelle Finanzierungstechniken zu finanzieren. 70

Ein weiteres Merkmal von Counterpurchase-Geschäften ist, dass die ausgetauschten Güter in keinerlei Verbindung zueinander stehen, meist wird sogar nur der Warenstrom der Erstlieferung festgelegt. Im Regelfall wird dem Exporteur der Erstlieferung eine Liste mit Produkten 71

zur Verfügung gestellt („Shopping List“), aus der ausgewählt werden kann, welche Güter als Gegenlieferung abgenommen werden. Da es sich bei diesen Waren meist um „weiche Gü- 72

ter“ handelt, werden häufig Stützungszahlungen an den westlichen Exporteur getätigt. Sie sind als Entschädigung für die entstehenden Kosten bei der Suche nach Abnehmern für die Gegenware zu verstehen. Der zeitliche Horizont von Counterpurchase- Geschäften beträgt ⁷³ meist 6-18 Monate. 74

Abhängig davon, welcher Teil des Geschäfts zuerst durchgeführt wird, spricht man entweder von Parallel-Trade oder Junktim-Geschäften. Beim Parallel-Trade, auch indirect compensation genannt, kommt es zuerst zur Abwicklung des Basisgeschäfts, danach erfolgt die Gegen-

⁶⁷ Vgl. Fischer (1996), ⁶⁸ Vgl. Taprogge (1991), S. 23. ⁶⁹ Vgl. Hennart (1989a), S.129.

In Indonesien ist diese Pönale per Gesetz auf 50% des Gegenwertes festgesetzt; vgl. Niggemann (1987), S. 172.

⁷⁰ Vgl. Taprogge (1991), S. 23; vgl. Fischer (1996), S. 27. ⁷¹ Vgl. Engels (1989), S. 409. ⁷² Vgl. Neale/ Sercu (1993), S. 278. ⁷³ Vgl. Mirus/ Yeung (1986), S. 36. ⁷⁴ Vgl. Taprogge (1991), S. 24.

23 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

lieferung. Bei Junktim-Geschäften erfolgt die Gegenlieferung vor der Hauptlieferung. Sol- 75

che Geschäfte werden dann abgeschlossen, wenn der Handelspartner des westlichen Exporteurs nicht über genügend Devisen verfügt, um die ursprüngliche Lieferung zu finanzieren. Mitte der achtziger Jahre ordnete so z.B. die rumänische Regierung an, dass potentielle westliche Exporteure zunächst Warenkäufe von bis zu 50% des geplanten Exportwertes tätigen mussten, um eine Genehmigung für das Exportgeschäft zu erhalten. 76

Ein Beispiel für Counterpurchase findet sich bei Ermann: Im Jahre 1982 erließ die indonesi- 77

sche Regierung ein Counterpurchase Gesetz (als erster Staat der Welt), welches besagt, dass alle Importe mit einem Vertragsvolumen von über US $ 500.000 zu 100% durch den Kauf von Gegenware kompensiert werden müssen. Dabei hat der Exporteur die Wahl zwischen ca. 30 Halbfertig- und Fertigprodukten wie z.B. Hölzern, Zigaretten, Möbeln oder Fruchtsäften. Kommt es zum Vertragsbruch, so wird eine Pönale von 50% des Warenwertes fällig.

Abbildung 4: Counterpurchase-Geschäft

Quelle: In Anlehnung an Altobelli (1994a), S. 13.

⁷⁵ Vgl. Alexandridis/ Bowers (1987), S. 6. ⁷⁶ Vgl. Altobelli (1994a), S. 14. ⁷⁷ Vgl. Ermann (1993), S. 151.

24 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

1.4.2.2. Industrieller Countertrade

1.4.2.2.1. Buy-Back-Geschäfte

Bei Buy-Back-Geschäften, auch direct compensation oder Rückkaufgeschäfte genannt, ste- 78

hen Lieferung und Gegenlieferung in einem direkten Zusammenhang miteinander. Gegenstand der Basislieferung sind industrielle Anlagen, meist Großprojekte mit einem Volumen von US $ 100 Mio. bis zu US $ 1 Mrd.. Bei Vertragsschluss (es liegen wieder zwei juristisch 79

voneinander getrennte Verträge vor) , verpflichtet sich der westliche Exporteur, einen be- 80

stimmten Prozentsatz des Vertragsvolumens durch Rückkäufe von auf den Anlagen hergestellten Produkten zu kompensieren (s. Abb. 5). Die großen Geschäftsvolumina von Buy- 81

Backs deuten bereits darauf hin, dass diese Countertrade Form langfristigen Charakter besitzt. Die Laufzeit beträgt zwischen 7 und 25 Jahren. Während bei den bisher behandelten Varian- 82

ten des kommerziellen Countertrade der Absatz bzw. die Beschaffung von Produkten Hauptmotiv des Eingehens von Kompensationsgeschäften ist, werden Buy-Back-Geschäfte hauptsächlich als Finanzierungs- und Investitionsinstrument eingesetzt. Sie werden vor allem 83

durch Regierungen in Entwicklungsländern mit dem Ziel initiiert, einen Technologietransfer und ein wettbewerbsfähiges Qualitätsniveau der erzeugten Produkte zu erreichen. Größter 84

Nachteil der Buy-Back-Abkommen für multinationale Unternehmen ist, dass durch den erfolgten Technologietransfer möglicherweise zusätzliche Konkurrenten auf dem Weltmarkt geschaffen werden. 85

Das in der Literatur am häufigsten zitierte Buy-Back-Projekt ist das sogenannte „Röhren- ErdgasGeschäft“ zwischen verschiedenen Investoren aus Deutschland (Mannesmann und Thyssen), Japan und den USA mit der Sowjetunion in den siebziger Jahren. Es wurde ein 86

Vertrag im Volumen von ca. US $ 10 Mrd. zum Bau einer Rohrleitung von der ehemaligen Sowjetunion nach Westeuropa geschlossen. Im Gegenzug erhalten die beteiligten Firmen seit ³ 1984 für 25 Jahre lang 30 Mrd. m Erdgas pro Jahr geliefert. 87

⁷⁸ Vgl. Taprogge (1991), S. 26. ⁷⁹ Vgl. Altobelli (1994a), S. 16. ⁸⁰ Vgl. Altobelli (1994a), S. 16. ⁸¹ Vgl. Jones/ Jagoe (1988), S. 125. ⁸² Vgl. Jalloh (1990), S. 79f.. ⁸³ Vgl. Taprogge (1991), S. 28.

⁸⁴ Vgl. Altobelli (1994a), S. 17; Zu näheren Ausführungen zum Thema Technologietransfer vgl. Kap. 5.1.2. ⁸⁵ Vgl. Altobelli (1994a), S. 17.

⁸⁶ Vgl. Belew (2000), S. 355; vgl. Lahti (1997), S. 25; vgl. Altobelli (1994a), S.63; vgl. Fischer (1996), S. 137. ⁸⁷ Eine ausführliche Analyse dieses Geschäfts findet sich bei Wörmann (1988).

25 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Abbildung 5: Buy-Back-Geschäft

Quelle: In Anlehnung an Altobelli (1994a), S. 16.

Eine moderne Unterform der Buy-Back-Geschäfte stellen die sogenannten Build-Operate-Transfer-Abkommen (BOT) dar. Der Unterschied zu regulären Buy-Back-Geschäften liegt 88

darin, dass hier das Projekt nicht sofort nach Abschluss des Vertrages in den Besitz der ausländischen Regierung übergeht. Dem ausländischen Investor wird die Konzession zur Durchführung großangelegter Projekte, meist Infrastrukturprojekte, zugestanden (z.B. der Bau eines Wasserkraftwerks). Neben der Verantwortung für den Bau und die Finanzierung wird ihm der Betrieb und die kommerzielle Nutzung des Projekts für die Dauer der Konzession übertragen. Nach Ablauf der Konzessionszeit muss das Projekt ohne Zahlung eines Kaufpreises an 89

die Regierung übergeben werden.

In jüngster Vergangenheit haben sich verschiedene BOT-Modelle entwickelt. Zu nennen sind das BOOT-Modell (Build-Own-Operate-Transfer), das BOOST-Modell (Build-Own-Operate-Sell-Transfer), das BOO-Modell (Build-Own-Operate), das BOOTT-Modell (Build-Own-Operate-Train-Transfer), das BOD-Modell (Build-Operate-Deliver), das BRT-Modell (Build-Rent-Transfer), das DBOT-Modell (Design-Build-Operate-Transfer) und das FBOOT-Modell (Finance-Build-Own-Operate-Transfer). 90

⁸⁸ Vgl. Belew (2000), S. 362. ⁸⁹ Vgl. Belew (2000), S. 362.

⁹⁰ Zu weiteren Ausführungen der verschiedenen BOT-Modelle vgl. Zur (1997), S. 412 und die dort angegebene Literatur.

26 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

1.4.2.2.2. Offset-Geschäfte und ein hohes Auftragsvo- Wie Buy-Backs zeichnen sich Offsets durch eine lange Laufzeit ⁹¹ lumen aus. Dabei handelt es sich meist um öffentliche Beschaffungsaufträge, bei denen der 92

ausländische Lieferant dazu verpflichtet wird, Unteraufträge an Lieferanten des Auftragslandes zu vergeben. Ziel dieser Offset-Forderungen sind in der Regel politische Überlegungen, 93

z.B. um Akzeptanz bei den Bürgern für hohe Rüstungsausgaben zu erreichen oder aber der Versuch, heimische Arbeitsplätze zu sichern und durch Technologietransfer die Aus- und Weiterbildung der heimischen Arbeitskräfte zu verbessern (s. Abb. 6). Offsets können un- 94

tergliedert werden in direkte und indirekte Offset-Geschäfte. 95

Beim direkten Offset geht der westliche Exporteur die Verpflichtung ein, einen bestimmten Anteil des Auftrags von Firmen fertigen zu lassen, die im Partnerland ansässig sind. Zur 96

Realisation von direkten Offsets gibt es verschiedene Mittel: 97

• Teilfertigung des Produkts (Coproduction),

• Durchführung der Endmontage (Final Assembly),

• Vergabe von Unteraufträgen (Subcontracting),

• Bezug wichtiger Halbfertigprodukte (Local Content),

• Überlassen der Produktionstechnologie für weitere Produktionen, eventuell sogar exportorientiert (Direct Licensing).

Ein aktuelles, allerdings noch nicht realisiertes Beispiel für eine direkte Offset Transaktion, ist das mögliche Geschäft zwischen Siemens, Thyssen und der chinesischen Regierung zur Ausweitung des chinesischen Transrapid Projekts. Die chinesische Regierung erwägt, die Vergabe des Projektes an Local Content Forderungen zu koppeln und den Transfer von Technologie zu fordern. 98

⁹¹ Nach Berechnungen des U.S. Department of Commerce beträgt die durchschnittliche Laufzeit eines Offset 7,6 Jahre; vgl. United States Department of Commerce (1998), S. 31. ⁹² Vgl. Engels (1989), S. 409. ⁹³ Vgl. Jalloh. (1989a), S. 171. ⁹⁴ Vgl. Fischer (1996), S. 30.

⁹⁵ Vgl. Taprogge (1991), S. 29; vgl. Verzariu (2000), S. 7; Liesch unterscheidet weiterhin zwischen „individual offset arrangements“, „offset credit arrangements“, „prequalified offsets supplier arrangements“ und „part- nershipsfor development“; vgl. Liesch (1994), S. 301. ⁹⁶ Vgl. Altobelli (1994a), S. 18. ⁹⁷ Vgl. Verzariu (1992), S. 8f.. ⁹⁸ Vgl. o.V. (2003a), S. 3.

27 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Im Fall des indirekten Offset besteht die Verpflichtung lediglich darin, Gegenkäufe im Ab-Eine Beziehung zur Basislieferung besteht nehmerland zu tätigen oder diese zu vermitteln. 99

nicht. Indirekte Offsets finden sich in Form von: 100

• Allgemeinen Marketinghilfen,

• Transfer von nicht mit dem Export im Zusammenhang stehenden Technologien, Rechten und Lizenzen,

• Investitionen des exportierenden Konzerns in anderweitige industrielle Entwicklungsvorhaben.

Im Jahre 1975 kam es zu einem indirekten Offset Geschäft zwischen der amerikanischen Northrop Corporation und der schweizer Regierung. Das amerikanische Unternehmen, das 75 F5-Flugzeuge an die Schweiz verkaufte, verpflichtete sich, als Gegenleistung für das zustande gekommene Geschäft bei der Vermarktung von schweizer Waren und Dienstleistungen in bestimmten Ländern unterstützend einzuwirken. Der Erfolg war beträchtlich: Die Zahl der schweizer Firmen in Saudi Arabien erhöhte sich von 25 auf 200, in Indonesien konnte eine 70%ige Beteiligung an einem Bau eines Zementwerkes erreicht werden, in anderen Ländern konnten schweizer Aufzugs-, Stahl- und Eisenbahnprojekte erfolgreich vermittelt werden. 101

Im Vertragswerk der Offset-Vereinbarungen finden sich oftmals Zusatzklauseln, die festlegen, dass die vom westlichen Partner getätigten Gegenkäufe über das übliche Importvolumen hinaus gehen müssen. In diesem Zusammenhang spricht man von „Additionality“. Die Forderung nach „Distributionality“ führt dazu, dass die Offset Verpflichtung auf bestimmte Regionen oder Branchen festgelegt wird. So erreicht das Abnehmerland eine gezielte Strukturförderung. Der Nachteil für liefernde Unternehmen liegt auch bei Offset-Geschäften darin, dass 102

es auf Grund des Technologietransfers zu einer eventuellen „Heranzüchtung“ von Konkurrenten auf dem Weltmarkt kommt. 103

⁹⁹ Vgl. Jones (1984), S. 16. ¹⁰⁰ Vgl. Fischer (1996), S. 33. ¹⁰¹ Vgl. Altobelli (1994a), S. 20. ¹⁰² Vgl. Altobelli (1994a), S. 20. ¹⁰³ Vgl. Iske (1986), S. 79.

28 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Abbildung 6: Offset-Geschäft

Quelle: In Anlehnung an Altobelli (1994a), S. 16.

1.4.2.3. Finanzieller Countertrade

1.4.2.3.1. Clearing- und Switchabkommen

Bei bilateralen Clearing Abkommen handelt es sich um Staatsabkommen zwischen Ländern, die keine Devisen für notwendige Importe zur Verfügung haben. Mit Hilfe dieser Abkommen Bei den Zentralbanken der ist es möglich, Außenhandel ohne Devisentransfer zu realisieren. 104

beiden Länder werden dafür jeweilige Clearing Konten eingerichtet. Während der Laufzeit dieser Abkommen, die meist ein bis fünf Jahre beträgt, werden sämtliche Handelsaktivitäten von Wirtschaftssubjekten der beteiligten Staaten auf dem Clearing Konto verbucht. Ein Ex- 105

porteur, der Ware in das Partnerland exportiert, erhält für diese Lieferung von seiner Zentral-

¹⁰⁴ Vgl. Lurger (1992), ¹⁰⁵ Vgl. Belew (2000), S. 376.

29 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

bank den Wert der Warenlieferung in heimischer Währung ausgezahlt. Gleichzeitig belastet die Zentralbank das entsprechende Clearing Konto der Zentralbank im Partnerland. Zum Ausgleich erhält diese Bank vom Importeur den Wert der Waren in heimischer Währung zurückbezahlt (s. Abb. 7). 106

Um eine höchstmögliche Flexibilität solcher Clearingabkommen zu gewährleisten, räumen sich die Partnerstaaten einen gegenseitigen Überziehungskredit (Swing) ein. Dadurch wird verhindert, dass jeder Transaktion zeitgleich ein gleichwertiges Geschäft entgegengesetzt werden muss. Dieser Kredit ist in aller Regel zinslos und hat meist ein Volumen von 30% 107

bis 35% des Rechnungsbetrags. Wird das Kreditvolumen überschritten, so muss das 108

Schuldnerland den überschüssigen Betrag in vorher festgelegter Hartwährung begleichen. 109

Erfolgt dies nicht, werden weitere Lieferungen gestoppt, bis die Swing Quote wieder unterschritten wird. Nach Ablauf des Clearingabkommens müssen die Clearingkonten ausgeglichen sein. Ist dies nicht der Fall, so besitzt ein Land ein Guthaben in Clearing Dollars, wel- 110

ches entweder in harter Währung ausbezahlt wird oder aber durch ein sogenanntes Switch-Abkommen beglichen werden kann. Hierbei wird der Clearing-Bilanzüberschuss abzüglich einer Provision an eine dritte Partei, einen sogenannten Switch-Trader, verkauft. Dieser 111

versucht, die Ware auf möglichst direktem Weg in Hartwährung umzutauschen. Häufig gelingt dies erst nach einer Reihe von weiteren Tauschaktionen. Von Switch-Trading spricht 112

man auch dann, wenn ein Erstlieferant eines Counterpurchase-Geschäfts die bezogene Gegenware nicht selber absetzt, sondern diese an einen Switch-Trader veräußert. Als Beispiel 113

eines bilateralen Clearingabkommens dient das Abkommen zwischen Mexiko und Argentinien aus dem Jahre 1984. Beide Staaten einigten sich auf eine Liste mit Waren, deren Austausch über ein entsprechendes Clearing Konto bei den jeweiligen Zentralbanken abgewickelt werden konnte. 114

¹⁰⁶ Vgl. Iske (1986), S. 94. ¹⁰⁷ Vgl. Belew (2000), S. 376. ¹⁰⁸ Vgl. Halbach/ Osterkamp (1988), S. 31. ¹⁰⁹ Vgl. Bopp (1992), S. 24. ¹¹⁰ Vgl. Belew (2000), S. 377. ¹¹¹ Vgl. Iske (1986), S. 99. ¹¹² Vgl. Halbach/ Osterkamp (1988), S. 32. ¹¹³ Vgl. Taprogge (1991), S. 33. ¹¹⁴ Vgl. Fülbier (1992), S. 6.

30 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Abbildung 7: Bilaterales Clearing-Abkommen

Quelle: In Anlehnung an Altobelli (1994a), S. 21.

1.4.2.3.2. Swap Abkommen

Die zunehmende Schuldenlast der Entwicklungsländer seit Anfang der achtziger Jahre hat dazu geführt, dass neben Maßnahmen zur Schuldenumstrukturierung moderne Instrumente Die verschiedenen zur Finanzierung der bestehenden Schuldenstände entwickelt wurden. 115

Formen der Swaps stellen solche Finanzierungsinstrumente dar. Bei einem Swap handelt es sich gemäß Jalloh um den „...Austausch von Forderungen zwischen den Geschäftspartnern mit dem Ziel finanztechnischer Erleichterung“ . Im Zusammenhang mit Countertrade- 116

Geschäften lassen sich in der Literatur drei verschiedene Formen von Swaps beobachten: Debt-Equity-Swaps, Debt-Commodity-Swaps und Debt-Nature Swaps. Debt-Equity-Swaps 117

sind die am häufigsten anzutreffende Form der Swaps. Hierbei werden Forderungen gegenüber einem stark verschuldeten Land in Eigenkapitalanteile umgetauscht (s. Abb. 8). Gläu- 118

biger sind entweder multinationale Unternehmen, ausländische Banken oder Regierungen. 119

Abhängig davon, ob der Gläubiger seine Forderung direkt in Eigenkapital umwandelt oder

¹¹⁵ Vgl. Dieckheuer (1995), S. 562f.. ¹¹⁶ Jalloh (1988), S. 11.

¹¹⁷ Vgl. Jalloh (1988), S. 11f.; vgl. Belew (2000), S. 378f.. ¹¹⁸ Vgl. Belew (2000), S. 379. ¹¹⁹ Vgl. Belew (2000), S. 379.

31 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

diese erst an einen Dritten verkauft wird bevor die Konversion in Eigenkapital geschieht, spricht man von direkten Debt-Equity-Swaps und indirekten Debt-Equity-Swaps. 120

Beispielhaft für einen direkten Debt-Equity-Swap auf Staatsbasis sei ein Geschäft zwischen der früheren Sowjetunion und der Türkei genannt. Um ihre Erdgasschulden zu begleichen, verpflichtete sich die Türkei, ein 500-Betten Hotel in Baku und verschiedene Vergnügungszentren in anderen sowjetischen Städten zu errichten. Ein Beispiel für einen indirekten 121

Debt-Equity-Swap liefern die Philippinen: Das japanische Unternehmen Kawasaki kaufte auf dem Sekundärmarkt Schuldtitel in Höhe von US $ 1,2 Mio. zu einem diskontierten Preis von 30%. Diese Schulden wurden dann mit einem 50%igen Discount (vom Ursprungswert) an die philippinische Regierung verkauft. Der Erlös dieser Transaktion wurde in eine philippinische Kawasaki-Unternehmung investiert. 122

Abbildung 8: Debt-Equity Swap

Quelle: In Anlehnung an Belew (2000), S. 380.

Eine weitere Variante der Swaps sind Debt-Commodity-Swaps. Dabei handelt es sich um Geschäfte, bei denen hochverschuldete Länder Schuldforderungen gegen Commodities (wettbe-So kann der Schuldenstand des jeweiligen Landes abgewerbsfähige Rohstoffe) tauschen. 123

baut werden, gleichzeitig kommt es zum Verkauf heimischer Rohstoffe. Z.B. bezahlte Li- 124

¹²⁰ Vgl. Schmidt (1989), S. 297. ¹²¹ Vgl. Jalloh (1988), S. 12. ¹²² Vgl. Belew (2000), S. 382. ¹²³ Vgl. Fischer (1996), S. 116. ¹²⁴ Vgl. Belew (2000), S. 384.

32 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

byen im Rahmen eines Debt-Commodity-Swaps seine Gläubiger in Öl, um seine ausstehenden Schulden aus Bauprojekten zu begleichen. 125

Debt-Nature-Swaps stellen die jüngste Ausprägungsform der Swaps dar. Im Rahmen eines 126

derartigen Geschäfts kauft eine internationale Umweltschutzorganisation zu einem stark diskontierten Preis auf Sekundärmärkten Auslandsschulden eines Landes. Die Schuldforderung wird an die Zentralbank des Landes verkauft, der Verkaufserlös wird zur Durchführung von Umweltschutzmassnahmen eingesetzt. So kaufte z.B. die amerikanische Umweltorganisati- 127

on „Conservation International“ bolivianische Schuldtitel in Höhe von US $ 600.000 für US $ 100.000 auf und tauschte diese Schuldtitel mit der bolivianischen Regierung gegen die Verpflichtung, ein 4 Millionen Hektar großes Landstück im Amazonasbecken zum Naturschutzgebiet zu erklären. 128

¹²⁵ Vgl. Verzariu (2000), S. 8. ¹²⁶ Vgl. Belew (2000), S. 385. ¹²⁷ Vgl. Betz (1991), S. 622. ¹²⁸ Vgl. Jalloh (1988), S. 12.

33 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

2. Bedeutung des Countertrade für den Welthandel und Deutschland

2.1. Entwicklung von Countertrade

Die Wurzeln von Countertrade-Geschäften liegen in der ursprünglichsten und traditionellsten aller Handelsformen, dem Naturaltausch Ware gegen Ware. Bereits im Jahre 8.300 v. Chr. wurde so der Austausch von Naturalien unter den Menschen geregelt und damit der Grundstein für sämtliche moderne Wirtschaftsformen gelegt. Doch auch nachdem sich die Geld- 129

wirtschaft als effizientere und ökonomischere Wirtschaftsform herausgebildet hatte, ist der Tauschhandel nie ausgestorben. Wie sich im Folgenden zeigen wird, ist es besonders in Zeiten wirtschaftlicher Schwierigkeiten immer wieder zum Rückgriff auf diese scheinbar anachronistische Handelsform gekommen. So kam es z. B. im Jahre 1811 zu einem Countertrade-Geschäft zwischen Napoleon und dem Fürsten von Pontecorvo, bei dem der französische Kaiser Kolonialwaren im Wert von 20 Millionen Francs gegen Eisen im selben Wert tauschte. 130

In der Literatur wird der erste Weltkrieg als Entwicklungspunkt des modernen internationalen Countertrades gesehen. In vielen in den Krieg verwickelten Ländern wurden Aus-, bzw. 131

Einfuhrverbote erlassen, um die Wirtschaft der Feindstaaten zu schwächen. Außerdem kam es zu einem starken Wertverfall des Geldes. Um trotzdem die Versorgung mit wichtigen Gütern aus dem Ausland aufrecht halten zu können, kam es zwischen vielen Ländern zum Tauschhandel. Während die Bedeutung solcher Geschäfte nach Ende des Krieges wieder zurück- 132

ging, kam es im Rahmen der Weltwirtschaftskrise und der damit einhergehenden Instabilität der Wechselkurse und der simultan zu beobachtenden Zunahme von Zöllen und protektionistischen Maßnahmen ab ca. 1930 zu einem erneuten Anstieg der Bedeutung von Gegengeschäften. Dies führte dazu, dass im Jahre 1935 Countertrade-Geschäfte geschätzte 15%- 133

20% am deutschen Außenhandelsvolumen ausmachten. Für Großbritannien und die USA 134

lässt sich eine ähnliche Entwicklung feststellen. Nach dem zweiten Weltkrieg wurden 135

Countertrade-Geschäfte besonders häufig zwischen der ehemaligen Sowjetunion und anderen Ost-Blockländern abgeschlossen, um bestehende Restriktionen im Ost-West Handel zu um-

¹²⁹ Vgl. Tietje (1998), ¹³⁰ Vgl. Tietje (1998), S. 56.

¹³¹ Vgl. Möhring (1991), S. 13; vgl. Tietje (1998), S. 56. ¹³² Vgl. Tietje (1998), S. 56. ¹³³ Vgl. Hill (2001), S.8; vgl. Lammers (1936), S. 23. ¹³⁴ Vgl. Möhring (1991), S. 15. ¹³⁵ Vgl. Möhring (1991), S. 15.

34 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

gehen. Ihr Anteil am Welthandelsvolumen wurde Mitte der siebziger Jahre auf ca. 5% ge- ¹³⁶ schätzt. 137

Mit dem Beginn der weltweiten Rezession im Gefolge der Ölkrisen (1973/1974 und 1979/1980) kam es zu einem schlagartigen Anstieg internationaler Kompensationsgeschäfte. Verstärkt wurde diese Entwicklung durch die zunehmende industrielle Entwicklung der 138

Ost-Block Staaten, insbesondere der ehemaligen Sowjetunion. Sie führte dazu, dass westliche Handelspartner mit verstärkten Kompensations- und Tauschforderungen konfrontiert wurden. Die sozialistischen Länder versuchten auf diese Weise, den Absatz ihrer Güter zu si- 139

chern und die eigene Devisenknappheit zu bekämpfen. 140

Auch in den achtziger Jahren hielt der Trend zu einer steigenden Bedeutung des Countertrade im Welthandel an. Dies hing insbesondere mit der steigenden Verschuldung der Entwicklungsländer zusammen. Viele Banken zogen sich aus dem Kreditgeschäft mit den Entwicklungsländern zurück, so dass diese in eine Liquiditätskrise fielen und nicht mehr in der Lage waren, notwendige Importe traditionell zu finanzieren. Das aktive Eingehen von „Self- ¹⁴¹ Financed Deals“ wie Verzariu die Kompensationsgeschäfte nennt, schien der einzige Weg 142

zu sein, dieses Dilemma zu beseitigen. Schwerpunkte dieser Geschäfte waren der Handel mit landwirtschaftlichen Gütern und Rohöl. 143

Doch nicht nur die Entwicklungsländer verstärkten ihre Forderung nach Countertrade-Geschäften, auch viele Industrieländer entdeckten die verschiedenen Varianten des sogenannten industriellen Countertrade als ein innovatives Instrument, um wirtschaftspolitische Ziele durchzusetzen. So entwickelten z.B. Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Griechenland, die Türkei, Portugal, Norwegen, Schweden, Finnland und Spanien Offset-Programme, die die Finanzierung von öffentlichen Beschaffungsprojekten im zivilen sowie im militärischen Sektor erleichtern sollten. Nach Auffassung verschiedener Wissenschaftler sollte sich der Trend 144

zu einem steigenden Anteil des Countertrade am Welthandel in den 90er Jahren fortsetzen

¹³⁶ Vgl. Tietje (1998), S. 57. ¹³⁷ Vgl. Banks (1983), S. 163. ¹³⁸ Vgl. Verzariu (2000), S. 11. ¹³⁹ Vgl. Tietje (1998), S. 58. ¹⁴⁰ Vgl. Tietje (1998), S. 58. ¹⁴¹ Vgl. Verzariu (2000), S. 11. ¹⁴² Verzariu (2000), S. 11. ¹⁴³ Vgl. Verzariu (1996), S. 2. ¹⁴⁴ Vgl. Verzariu (2000), S. 12.

35 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

und bis zum Jahr 2000 ein Volumen von ca. 50% des Welthandels erreichen. Obwohl sich 145

diese Schätzung als übertrieben herausgestellt hat, kann ein beachtlicher Anteil des Countertrade am Welthandel kaum geleugnet werden. Einerseits kam es zwar im Zuge der Brady-Initiative , der weiteren Liberalisierung des Welthandels und der Entwicklung von Wirt- 146

schaftsblöcken wie NAFTA und MERCOSUR in bestimmten Regionen, wie z.B. Süd-Amerika, zu einem Rückgang von Countertrade-Geschäften. Dieser wurde jedoch kompensiert durch die Zunahme solcher Geschäfte in den Ländern des ehemaligen Ostblocks. Ent- 147

gegen der Erwartung, kam es nach dem Zusammenbruch des Kommunismus und dem Übergang zur freien Marktwirtschaft in den dortigen Staaten nicht zu einem Bedeutungsverlust von Countertrade. Die starke Devisenknappheit und die dringende Notwendigkeit der Mo- 148

dernisierung von Industrie- und Infrastrukturanlagen führten in dieser Region sogar zu verstärkten Countertrade-Forderungen der Regierungen und der sich entwickelnden Privatwirtschaft. Häufig erfolgten Forderungen nach Junktim- und Offset-Geschäften. So konnten 149 150

notwendige Importe westlicher Waren finanziert und der für eine rasche Modernisierung der Wirtschaftsanlagen unverzichtbare Technologietransfer erreicht werden.

Die große Bedeutung von Countertrade-Geschäften im Außenhandel der ehemaligen Ost-Block Länder verdeutlichen folgende Schätzungen: So soll 1994 ein Drittel des Handels westlicher Staaten mit Russland durch Countertrade-Geschäfte erfolgt sein, 1992 sollen 40% der deutschen Exporte in die Staaten der früheren Sowjetunion im Rahmen von Countertrade durchgeführt worden sein. Auch in Industrieländern wurde immer häufiger auf Offsets zu- 151

rückgegriffen. Erklärt wird dies vor allem durch sinkende Rüstungsbudgets der westlichen Regierungen. Die daraus resultierende Verschärfung der Wettbewerbssituation unter den 152

führenden Rüstungsherstellern nahmen viele Regierungen zum Anlass, die Vergabe notwendiger Ausgaben in diesem Bereich an das Eingehen von Offset-Verpflichtungen zu koppeln. 153

¹⁴⁵ Vgl. Möhring (1991), S. 18; vgl. Maher (1984), S. 50; vgl. o.V. (1986a), S. 41; vgl. Gwiazda (1991), S. 114; vgl. Reisman/ Aggarwal/ Fuh (1989), S. 65.

¹⁴⁶ Im Rahmen der Brady Initiative, benannt nach dem damaligen amerikanischen Finanzminister Nicholas Brady, sollten private Gläubigerbanken auf Teile ihrer Kreditforderungen gegen Entwicklungsländer verzichten. Im Gegenzug sollten sich die betroffenen Entwicklungsländer zu einer marktwirtschaftlichen und weltmarktorientierten ökonomischen Strukturanpassung verpflichten; vgl. Nohlen (2002), S. 858. ¹⁴⁷ Vgl. Verzariu (1996), S. 4. ¹⁴⁸ Vgl. Fletcher (1998), S. 526. ¹⁴⁹ Vgl. Fletcher (1998), S. 526. Vgl. hierzu Kap. 5.1. ¹⁵⁰ Vgl. Verzariu (2000), S. 15, 17. ¹⁵¹ Vgl. Tietje (1998), S. 59; vgl. Angermann (1995), S.37.

¹⁵² So sank der Anteil der Rüstungsausgaben am weltweiten BIP von 3,6% Ende der achtziger Jahre auf 2,4% im Jahre 1995; vgl. Verzariu (2000), S. 19. ¹⁵³ Vgl. Verzariu (2000), S. 12.

36 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Die Entwicklungs- und Schwellenländer nutzen das Instrument der indirekten Offsets zunehmend, um einen dringend benötigten Auf- bzw. Ausbau der heimischen Infrastruktur realisieren zu können. So verabschiedete z.B. die südafrikanische Regierung im Jahre 1996 eine Offset-Gesetzgebung, die bei der Vergabe jeglicher öffentlicher Aufträge an ausländische Unternehmen eine 30%ige Offset Verpflichtung vorschrieb. Auch die seit 1998 eingeführte unga- 154

rische Offset-Politik hat zum Ziel, die öffentliche Infrastruktur aufzubauen bzw. zu modernisieren. 155

Die Notwendigkeit zu umfangreichen Investitionen in die öffentliche Infrastruktur bei gleichzeitigem Mangel an finanziellen Ressourcen erklärt außerdem die wachsende Bedeutung von Buy-Back-Geschäften im Handel mit Entwicklungsländern. Die entsprechenden Regierungen waren so in der Lage, die Finanzierung solcher Projekte auf private westliche Firmen zu verlagern. 156

2.2. Anteil des Countertrade am Welthandel

Eine eindeutige Quantifizierung des Countertrade-Volumens am Welthandel ist nicht möglich. Dies hat mehrere Gründe: Zum Einen die geheime Natur dieser Geschäfte. Traditionel- 157

le Handelsformen, bei denen einem Güterfluss immer eine monetäre Transaktion gegenübersteht, haben Einfluss auf Handels- und Zahlungsbilanzen und sind damit für statistische Erhebungen leicht erfassbar. Kompensationsgeschäfte liegen meist außerhalb dieses zu Zähl- 158

zwecken verwendeten Instrumentatriums der nationalen und internationalen Organisationen und werden von daher regelmäßig nicht berücksichtigt. Die Tatsache, dass Countertrade- 159

Geschäfte in den meisten westlichen Ländern keinerlei Genehmigungen und Meldepflichten unterliegen, führt außerdem dazu, dass amtliche Statistiken solche auf Reziprozität ausgelegten Geschäfte nicht erfassen. Hinzu kommt, dass in vielen Ländern, die auf die Hilfe inter- 160

nationaler Organisationen wie z.B. den IMF angewiesen sind, ein großes Interesse daran besteht, Countertrade Aktivitäten nicht publik werden zu lassen, um so diese Organisationen, die Countertrade oft als den freien Welthandel behindernd ansehen, nicht zu verstimmen. Zur 161

Schwierigkeit der Quantifizierung des Countertrade Volumens trägt auch ein Abgrenzungs-

¹⁵⁴ Vgl. Verzariu (2000), ¹⁵⁵ Vgl. Shoham (1998). ¹⁵⁶ Vgl. Verzariu (2000), S. 17. ¹⁵⁷ Vgl. Fletcher (1998), S. 527. ¹⁵⁸ Vgl. Fischer (1996), S. 37. ¹⁵⁹ Vgl. Möhring (1991), S. 9. ¹⁶⁰ Vgl. Fischer (1996), S. 37.

¹⁶¹ Vgl. Jones (1984), S. 27. Eine Darstellung der Haltungen internationaler Organisationen findet sich in Kap. 2.5..

37 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

problem bei. Auf Grund der vielen verschiedenen Klassifikationsansätze und der Vielzahl unterschiedlicher Definitionen der einzelnen Formen von Countertrade ist es schwer, zu einem einheitlichen Ergebnis zu kommen. Folglich weichen die verschiedenen Schätzungen von Countertrade am Welthandelsvolumen stark voneinander ab. Sie variieren zwischen 1% und 40% (s. Tab. 1).

Tabelle 1: Anteil des Countertrade am Welthandel

1) EIU = Economist Intelligence Unit, London; 2) APCA = Asia Pacific Countertrade Association Quelle: In Anlehnung an Altobelli (1994), S. 24; vgl. Halbach/ Osterkamp (1988), S. 39; vgl. Hveem (1989), S. 5; vgl. Okaroafo (1988), S. 16; vgl. Howard/ Yeakel (1990), S. 49; Liesch (2001); vgl. Hew (2002).

38 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Auffällig an dieser Gegenüberstellung der einzelnen Schätzungen ist, dass es seitens der supranationalen Organisationen wie dem IMF oder der OECD, die Countertrade generell ablehnend gegenüberstehen, zu den geringsten Werten kommt. Demgegenüber stufen die Handelshäuser, die ob ihrer kommerziellen Involvierung von Countertrade-Geschäften profitieren, den Anteil von Countertrade am höchsten ein. Ein Konsens, der sich auch in der Literatur ¹⁶² durchgesetzt hat, geht von einem Countertrade-Anteil am Welthandel von rd. 20% aus. Bezogen auf das Jahr 2001 entspräche dies rd. US $ 1.200 Mrd.. Die starke Verbreitung des Kompensationshandels im Welthandel lässt sich außerdem an der Zahl der Länder ablesen, die Kompensationsforderungen stellen. Diese Zahl stieg kontinuierlich von 15 Ländern ¹⁶³ (1972), über 76 Länder (1983) auf ca. 135 gegenwärtig an.

2.3. Bedeutung des Countertrade in Deutschland

Industrielle Formen des Countertrade, Offsets und Buy-Backs, spielen heutzutage in der deutschen Wirtschaft eine wichtige Rolle. Dies liegt weniger an Offset-Forderungen der deutschen Regierung gegenüber ausländischen Firmen, offiziell lehnt die Bundesregierung die Nutzung von Offset-Forderungen generell ab, sondern daran, dass sich deutsche Exporteure verstärkt Offset-Forderungen aus dem Ausland stellen müssen. Besonders häufig fallen diese beim Handel mit militärischen oder anderen hochtechnologischen Produkten mit wirtschaftlich schwächeren Ländern wie z.B. der Türkei oder Griechenland an. 164

Kommerzielle Countertrade-Geschäfte spielen dagegen kaum mehr eine Rolle im deutschen ¹⁶⁵ Außenhandelsgeschehen. Ursächlich hierfür sind der Zusammenbruch des Ostblocks und

die große Komplexität und hohe Inflexibilität der kommerziellen Countertrade-Transaktionen. Als Beispiel mag ein Geschäft zwischen Siemens und der indonesischen Regierung dienen, in dem es um die Beschaffung eines Telekommunikationssystems ging, welche durch die Gegenabnahme von Palmöl kompensiert werden sollte. Durch klimatische Umstände kam es jedoch zum Ernteausfall, so dass die vereinbarte Menge an Palmöl nicht zur Verfügung stand. Das Finden einer entsprechenden Alternativ-Lösung war sehr zeit- und kostenintensiv, da erneute Verhandlungen notwendig wurden. 166

¹⁶² Vgl. Fischer (1996), S. 44. ¹⁶³ Vgl. Jalloh (1988), S. 21; vgl. Hew (2002). ¹⁶⁴ So Missling (2003). ¹⁶⁵ So Missling (2003).

¹⁶⁶ So Missling (2003). Einen Überblick über sämtliche deutsche im Kompensationshandel tätigen Unternehmen findet sich bei BGA/ BDEx (1999); Die offizielle Interessenvertretung deutscher im Kompensationshandel involvierter Unternehmen ist das „Deutsche Kompensations Forum“ (http://www.dkf-kompensation.de/), ihm gehören 38 offizielle Mitglieder an, darunter Großkonzerne wie ABB, Siemens, Saab, EADS, Hewlet- Packard, Thyssen u.v.a..

39 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

Trotzdem kommt es immer wieder zu großangelegten Counterpurchase-Geschäften, so z.B. im Jahre 1993 als die damalige Daimler-Benz AG über deren Handelstochter Debis ecuadorianische Bananen im Wert von 6 Mio. DM gegen Busse und andere Fahrzeuge tauschte. Zu 167

erwähnen ist auch ein im September 1992 vom damaligen Bundeswirtschaftsminister ins Leben gerufenes Programm zur Förderung der ostdeutschen Wirtschaft. Man akzeptierte, dass auf Grund der prekären wirtschaftlichen Lage nach der Wende der Handel auf Reziprozitätsbasis für dortige Unternehmen oftmals die einzige Möglichkeit war, Geschäfte zu realisieren. So wurden neben der Entwicklung von Privatisierungs- und Umstrukturierungsmodellen Maßnahmen beschlossen, die Gegengeschäfte und Tauschhandel explizit fördern sollten. 168

2.4. Welthandelsrechtliche Aspekte

Die multilateralen Abkommen der Welthandelsorganisation (WTO) kennen keine spezifischen Vorschriften zum Countertrade. Es gilt das Meistbegünstigungsprinzip, das Diskrimi- 169

nierungen von Handelspartnern verbietet. Lediglich Zollpräferenzen für Entwicklungsländer, Einfuhrbeschränkungen im Fall von Zahlungsbilanzungleichgewichten und zum Schutz 170

von im Aufbau befindlichen neuen Industrien („infant industry clause“) sind hiervon ausgenommen. Das plurilaterale Abkommen zu staatlichen Beschaffungen („Agreement on Go- 171

vernment Procurement“, GPA) verbietet zwar seit 1996 zivile Offset Geschäfte, gilt aber nur für die 27 Unterzeichner-Staaten und bindet die Entwicklungsländer nicht . Es hat damit 172 173

nur eingeschränkte Bedeutung. So stellt z.B. der jährliche U.S.-Bericht über Diskriminierungen bei staatlichen Beschaffungsaufträgen für das Jahr 2000 fest, dass es keine Verstöße gegen das GPA gab. 174

Dennoch ist zu fragen, ob Countertrade-Aktivitäten nicht in Konflikt mit den Regeln des Welthandels geraten können. Dies könnte theoretisch bei Countertrade-Geschäften, die staatlicherseits gefordert werden (government-mandated Countertrade) der Fall sein, wenn Verstöße gegen das Meistbegünstigungsprinzip und das Diskriminierungsverbot vorliegen bzw. Importgenehmigungen zur Auflage gemacht werden. Verletzt würde Art.I:1 GATT (Meistbegünstigung) z. B. durch Countertrade Auflagen, wenn gleichartige Produkte aus verschiede-

¹⁶⁷ Vgl.

¹⁶⁸ Vgl. Angermann (1995), S. 39; vgl. Altobelli (1994a), S. 46. ¹⁶⁹ Vgl. WTO (2003), S. 2. ¹⁷⁰ Vgl. Nohlen (2002), S. 890. ¹⁷¹ Vgl. WTO (2003), S. 1, 4.

¹⁷² Vgl. Office of the United States Trade Representative (2000), S. 6. ¹⁷³ Vgl. Carroll (1998), S. 3f..

¹⁷⁴ Vgl. Office of the United States Trade Representative (2000), S. 3.

40 Countertrade als Aktionsparameter global agierender Unternehmen

nen Staaten mit unterschiedlichen Countertrade Vorschriften belegt würden. Gelten Coun- 175

tertrade Verpflichtungen dagegen unterschiedslos für alle Handelspartner gleich, so liegt kein Verstoß gegen die Meistbegünstigungsklausel vor. 176

Bei freiwilligen Countertrade-Geschäften (voluntary Countertrade) können derartige Probleme nicht auftreten. Angesichts der nicht unerheblichen Bedeutung von Countertrade im 177

internationalen Handel und um handelsrechtliche Schwierigkeiten zwischen Partnern aus unterschiedlichen Ländern zu vermeiden, hat die United Nations Commission on International Trade Law (UNCITRAL) 1993 einen Legal Guide on International Countertrade Transactions verabschiedet, der mögliche rechtliche Probleme definiert und dafür vertragliche Lösungen anbietet. Er steht unter der Zielsetzung: „...further the progressive harmonization and unification of the law of internatioal trade, and in that respect to bear in mind the interests of all peoples, and in particular those of developing countries, in the extensive development of international trade...“ . 178

Vorschriften der WTO gegen restriktive Geschäftspraktiken gibt es bisher nicht, obwohl diese seit einiger Zeit diskutiert werden. Angesichts der stark divergierenden Interessen und Aus- 179

gangsbedingungen im Welthandel zwischen Entwicklungs- und Industrieländern ist dies wenig verwunderlich. Auch die EU hat keine spezifischen Vorschriften zu Countertrade und betreibt keine gemeinsame Politik oder Strategie zur Harmonisierung bzw. Koordination von Countertrade-Maßnahmen. Sie geht davon aus, dass die Mitgliedstaaten ihre Countertrade-Aktivitäten auf militärische Offset-Politik beschränken. 180

2.5. Einstellungen der internationalen Organisationen zum Countertrade

Die supranationalen Organisationen sehen Countertrade tendenziell als negativ und den freien Welthandel beschränkend an. Bestehende Unterschiede in den Haltungen einzelner Länder haben bisher jedoch die Bildung einer gemeinsamen Initiative zur Beschränkung von Coun- ¹⁸¹ tertrade-Geschäften verhindert.

¹⁷⁵ Vgl. Tietje (1998), S. 220. ¹⁷⁶ Vgl. Zeller (1988), S. 272. ¹⁷⁷ Vgl. Klang (1997), S. 2. ¹⁷⁸ UNCITRAL (1993) S. 1. ¹⁷⁹ Vgl. WTO (2003), S. 4. ¹⁸⁰ Vgl. EU (2003), S. 6. ¹⁸¹ Vgl. Fischer (1996), S. 68.