Die deutsche Investmentbrache wächst. Kapitalanlagegesellschaften können heute neben Banken, Bausparkassen und Versicherungsunternehmen als eigenständige Branche im Finanzsektor der deutschen Volkswirtschaft angesehen werden und erwirtschaften derzeit eine beachtliche Bruttowertschöpfung1. Gleichzeitig drängt sich angesichts aktueller Entwicklungen in Politik sowie auf den Finanz- und Kapitalmärkten die Vermögensanlage in Wertpapieren nicht nur institutionellen Anlegern und Unternehmen auf, sondern auch dem „kleinen“ Sparer.
Im Rahmen dieser Seminararbeit soll die volkswirtschaftliche Rolle von Investmentfonds, einer immer wichtiger werdenden Anlageform, näher beleuchtet werden. Innerhalb des kurzen Rahmens dieser Arbeit kann jedoch nicht der Anspruch auf vollständige Durchdringung des Themas erhoben werden. Vielmehr wurde versucht die Rolle von Investmentfonds aus unterschiedlichen Blickwinkeln zu sehen, was sich in den verschiedenen volkswirtschaftlichen Funktionen der Investmentfonds zeigt.
Inhaltsverzeichnis
1. EINLEITUNG
2. ZIEL DER ARBEIT
3. INVESTMENTFONDS - ALLGEMEINES
4. IDEE UND ENTWICKLUNG DES INVESTMENTSPARENS
4.1 IDEE DES INVESTMENTSPARENS
4.2 ENTWICKLUNG DES INVESTMENTSPARENS UND DES FONDSVERMÖGENS
4.3 ENTWICKLUNG DER INVESTMENTFONDS IM JAHR 2003
5. ANGEBOTSPALETTE UND ORGANISATION DER INVESTMENTGESELLSCHAFTEN
5.1 PUBLIKUMFONDS UND SPEZIALFONDS
5.2 GESELLSCHAFTSTYP UND VERTRAGSTYP
6. TRANSFORMATIONSLEISTUNGEN VON INVESTMENTFONDS
6.1 LOSGRÖßENTRANSFORMATION
6.2 INFORMATIONSTRANSFORMATION
6.3 RISIKOTRANSFORMATION
6.4 LIQUIDITÄTSTRANSFORMATION
7. BEDEUTUNG DER KAPITALANLAGEGESELLSCHAFTEN ALS FINANZINTERMEDIÄRE
8. VOLKSWIRTSCHAFTLICHE FUNKTIONEN DES INVESTMENTSPARENS
8.1 FINANZIERUNGSPOLITISCHE FUNKTION
8.2 KAPITALMARKTPOLITISCHE FUNKTION
8.3 SOZIALPOLITISCHE FUNKTION
8.3.1. Beteiligung der Bevölkerung am Produktivkapital
8.3.2. Private Altersvorsorge
8.3.3. Soziale Verantwortung durch Lehrstellen
9. FAZIT
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Die vorliegende Seminararbeit befasst sich mit der Analyse der volkswirtschaftlichen Rolle von Investmentfonds in Deutschland. Ziel ist es, die Funktionen und die Bedeutung dieser Anlageform für verschiedene Akteure sowie das Wirtschaftssystem insgesamt zu untersuchen und dabei insbesondere die Transformationsleistungen der Kapitalanlagegesellschaften zu beleuchten.
- Entwicklung und Historie des Investmentsparens
- Organisationsformen und Angebotspalette von Investmentfonds
- Transformationsleistungen zur Renditeoptimierung und Risikominderung
- Finanzierungspolitische, kapitalmarktpolitische und sozialpolitische Funktionen
Auszug aus dem Buch
8.2 Kapitalmarktpolitische Funktion
Es ist davon auszugehen, dass für die Kapitalversorgung einer Volkswirtschaft ein funktionsfähiger Wertpapierprimär- und Sekundärmarkt vorhanden sein muss. Als Primärmarkt wird der Markt bezeichnet, auf dem sich Emittent und Kapitalgeber als Anbieter bzw. Nachfrager des Wertpapiers treffen. Können Wertpapiere auch an Dritte veräußert werden, entsteht neben dem Primärmarkt der Sekundärmarkt, auf welchem bestehende Wertpapiere bereits gehandelt werden.
Der Sekundärmarkt beeinflusst auch direkt den Primärmarkt. Denn wenn ein Kapitalgeber weiß, dass er ein mittel- bis langfristiges zur Emission freigegebenes Wertpapier jederzeit wieder – wenn auch mit geringen Kosten – veräußern kann, erleichtert ihm das seine Entscheidung. Durch einen existierenden Sekundärmarkt lassen sich somit mehr Käufer bzw. Interessenten für den Primärmarkt finden. So gesehen ist vor allem auch für emittierende Unternehmen ein funktionierender Sekundärmarkt von Interesse.
Die Fondsmanager müssen die zufliesenden Mittel möglichst rentabel anlegen. Das erfordert ein hohes Maß an Flexibilität sowie die Bereitschaft sich ständig ändernden Marktbedingungen und Marktverhältnissen in der Anlagestrategie anzupassen. Durch die Anpassungsmaßnahmen leisten die Fonds einen Beitrag zur Erhaltung und Belebung des Sekundärmarktes. Die Basis der Transaktionen wird erheblich gestärkt. Der Mittelzufluss wird des Weiteren durch die Wiederanlage von Ertragsausschüttungen unterstützt und stabilisiert. Gefördert wird dies durch die spesenbegünstigte Wiederanlage von Kapitalerträgen, z.B. auf Anlagekonten.
Zusammenfassung der Kapitel
1. EINLEITUNG: Darstellung des Wachstums der deutschen Investmentbranche und deren zunehmende Bedeutung als eigenständiger Sektor im Finanzwesen.
2. ZIEL DER ARBEIT: Definition des Seminarziels, die volkswirtschaftliche Rolle von Investmentfonds aus verschiedenen Blickwinkeln und Funktionen zu beleuchten.
3. INVESTMENTFONDS - ALLGEMEINES: Erläuterung der Grundlagen von Kapitalanlagegesellschaften, dem Prinzip der Risikomischung und dem Status des Sondervermögens.
4. IDEE UND ENTWICKLUNG DES INVESTMENTSPARENS: Historischer Rückblick auf die Ursprünge des Investmentgedankens und die Entwicklung des Fondsvermögens in Deutschland.
5. ANGEBOTSPALETTE UND ORGANISATION DER INVESTMENTGESELLSCHAFTEN: Differenzierung zwischen Publikums- und Spezialfonds sowie Beschreibung der rechtlichen Strukturen.
6. TRANSFORMATIONSLEISTUNGEN VON INVESTMENTFONDS: Analyse spezifischer Leistungen wie Losgrößen-, Informations-, Risiko- und Liquiditätstransformation für den Anleger.
7. BEDEUTUNG DER KAPITALANLAGEGESELLSCHAFTEN ALS FINANZINTERMEDIÄRE: Diskussion der Mittlerrolle zwischen Kapitalgebern und Unternehmen sowie der Reduktion von Informationsasymmetrien.
8. VOLKSWIRTSCHAFTLICHE FUNKTIONEN DES INVESTMENTSPARENS: Detaillierte Untersuchung der finanzierungspolitischen, kapitalmarktpolitischen und sozialpolitischen Auswirkungen.
9. FAZIT: Zusammenfassende Bewertung der Investmentfonds als essenzieller Anschubmotor und stabilisierende Säule im Wirtschaftssystem.
Schlüsselwörter
Investmentfonds, Kapitalanlagegesellschaften, KAGG, Risikomischung, Sondervermögen, Publikumsfonds, Spezialfonds, Finanzintermediäre, Losgrößentransformation, Kapitalmarkt, Altersvorsorge, Volkswirtschaft, Transformation, Produktivkapital, Geldvermögensbildung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Seminararbeit analysiert die volkswirtschaftliche Rolle von Investmentfonds in Deutschland und untersucht deren Funktionen im Finanzsystem.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themen umfassen die Historie des Investmentsparens, die Funktionsweise von Investmentgesellschaften, Transformationsleistungen sowie die finanz-, kapitalmarkt- und sozialpolitischen Aufgaben.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es, die Rolle von Investmentfonds aus unterschiedlichen Blickwinkeln zu beleuchten und ihre Bedeutung als Anlageform und Wirtschaftsfaktor darzustellen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, die theoretische Grundlagen, Gesetzesvorgaben und Branchenstatistiken zur volkswirtschaftlichen Rolle von Investmentfonds miteinander verknüpft.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil behandelt die Organisation der Gesellschaften, die spezifischen Transformationsleistungen (z.B. Risiko- und Liquiditätstransformation) und die daraus resultierenden gesamtwirtschaftlichen Funktionen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind Investmentfonds, Kapitalanlagegesellschaft, Risikostreuung, Sondervermögen, Finanzintermediation und Altersvorsorge.
Was zeichnet die sozialpolitische Funktion der Fonds aus?
Die sozialpolitische Funktion bezieht sich insbesondere auf die Teilhabe breiter Bevölkerungsschichten am Produktivkapital und die Unterstützung bei der privaten Altersvorsorge.
Welche Rolle spielen Spezialfonds für institutionelle Anleger?
Spezialfonds bieten institutionellen Anlegern Vorteile durch professionelles Management, Transparenz, Liquidität sowie spezifische Möglichkeiten der betrieblichen Vermögensbildung.
Wie wirken Investmentgesellschaften auf den Sekundärmarkt ein?
Durch ihr professionelles Management und antizyklisches Verhalten tragen Investmentgesellschaften dazu bei, den Sekundärmarkt zu beleben, zu stabilisieren und die Liquidität für Anleger zu sichern.
- Quote paper
- Patric Heby (Author), 2004, Welche volkswirtschaftliche Rolle spielen Investmentfonds?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/35901
