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Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis...........................................................................................................   II

Abbildungsverzeichnis.   III

Einleitung   1

1  Grundlagen und Definitionen  3

1.1  Grundsätze des Ratings  3

1.2  Herkunft und Definition des Ratingbegriffes.  4

1.3  Hintergründe des Ratings - Motive und Ziele  5

1.4  Abgrenzung zum externen Rating  7

2  Rechtliche Bestimmungen und Gesetze zum Rating  8

2.1  Das Kreditwesengesetz (KWG)  8

2.2  Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht  9

2.3  Die Implementierung in nationales Recht  14

2.4  Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmen.  14

3  Das bankinterne Ratingverfahren.  16

3.1  Aufteilung der Bankkunden.  17

3.2  Aufbau des Ratings  18

3.3  Beschaffung von Informationen über die Kreditkunden  20

3.4  Ergebnis der internen Bonitätsbewertung  21

Ausblick.   23

Literaturverzeichnis   IV

III

Abbildungsverzeichnis   

Abbildung  1: Risikogewichte für Unternehmen  

Abbildung  2: Die Ansätze zur Messung des Kreditrisikos nach Basel II  

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Einleitung

Viele der mittelständischen Betriebe und Unternehmen sind früher oder später auf Kreditmittel von Banken angewiesen. Nach den neuen Regeln und Richtlinien der Finanzwirtschaft, auch unter dem Begriff Basel II bekannt, vergeben jedoch die Kreditinstitute bald nur noch finanzielle Mittel an Unternehmen, die sich einem Rating unterzogen haben. Ob ein Kredit vergeben wird und wie hoch der Zinssatz auf dem Kredit ist, hängt von dem individuellen Rating ab. Die Bonität des Unternehmens kann dabei entweder durch die Bank selbst, durch ein internes Rating, oder durch eine Rating-Agentur (externes Rating) bestimmt werden.

Das Bankenrating nach Basel II richtet sich hier aber nicht allein nach den Bilanzkennzahlen der Unternehmen, sondern auch nach den so genannten softfacts der Führungskräfte und Mitarbeiter. Die Unternehmensführung, die Entwicklung des Personals, das Marketing, die Chancen am Markt und auch die innerbetrieblichen Abläufe werden ebenfalls einer Analyse unterzogen. Ein Rating nach den Vorgaben von Basel II bringt selbstverständlich auch Schwierigkeiten mit sich. So analysieren die meisten Banker zwar die reinen Zahlen und Fakten, doch die Analyse der soft-facts übersteigt häufig die Kompetenz vieler Banker. Um dem Risiko aus dem Wege zu gehen, werden diese von den Banken sehr oft niedriger eingestuft als sie tatsächlich im jeweiligen Unternehmen vorhanden sind. Andererseits lassen sich ja die soft-facts bei Führungskräften und den Mitarbeitern vor dem Beginn des Bankenratings immer noch verbessern. Es scheint also empfehlenswert, sich rechtzeitig mit der Vorbereitung für ein Rating zu befassen und nicht im letzten Moment erst Schritte zu unternehmen, wenn ein Kredit aufgenommen werden muss. Auch das Streben nach internationalem Zusammenschluss der Finanzmärkte und der Globalisierung der Wirtschaft erfordern regulierte Sta ndards. Der Plan von Basel II sieht zukünftig die Anpassung der Eigenkapitalunterlegung, die bisher generell 8% betrug, an die individuelle Bonität des Kreditne hmers vor. So ist vorgesehen, dass Kredite an Schuldner mit geringer Bonität mit mehr Eigen-

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kapital unterlegt werden sollen, wohingegen bei Schuldnern mit guter Bonität die Unterlegung geringfügiger ausfallen kann. Dabei werden die Kreditinstitute nicht davon absehen, die Kosten der Eigenkapitalbereitstellung auf die Kreditnehmer zu übertragen. Zukünftig werden also Kredite zu unterschiedlichen Konditionen vergeben werden, die abhängig sind von der Bonität des Schuld- ners.

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1 Grundlagen und Definitionen

1.1 Grundsätze des Ratings

Informationsmängel und Informationsunterschiede sind häufige Ursache von falschen Beurteilungen und Kreditentscheidungen. Hohe Transaktionskosten und potentielle Kreditverluste sind häufig das Ergebnis dieser Informationsasymmetrien zwischen Kapitalgebern und Kapitalnehmern. Das eigene interne Rating bei Kreditinstituten soll helfen, die Beurteilung von Kreditentscheidungen zu erleichtern und potentielle Kreditverluste besser abschätzen zu können. Bei einem Rating wird sich immer erst im Nachhinein zeigen ob das Ergebnis richtig war oder falsch, da es auf vergangene Werte beruht und Zukunftsschätzungen oder Prognosen nie mit einhundertprozentiger Genauigkeit getroffen werden können. Natürlich können sich die Banken bei kreditbeantragenden Unternehmen auf schon vorhandene Ratingergebnisse berufen, falls diese vor-handen sind. Trotzdem wird bei jeder Bank im Vorfeld der Kreditzusage wä hrend der Berechnungen ohnehin eine Art Rating in Form einer Kreditwürdigkeitsüberprüfung praktiziert, egal ob fremde Ratingergebnisse vorhanden sind oder nicht.

Im Zuge eines Ratings wird bei den Unternehmen auf deren Finanzplanung, dauerhafte Ertragskraft und die Rentabilität Wert gelegt. Während der Unternehmer besonderen Wert auf absolute Gewinne, Marktanteilserweiterungen und Steigerungen des Aktienkurses legt, liegt beim Ratinganalysten das Hauptaugenmerk auf der Finanzierbarkeit dieses Wachstums. ¹ Dabei erhalten Schuldner mit besserem Rating Kapital zu weitaus günstigeren Konditionen, wobei die Rendite für die Geldgeber in diesem Falle geringer ausfallen wird als bei Unternehmen, die durch ihre schlechtere Bonität höher verzinste Kredite erhalten. Auch wenn ein Rating etwas schlechter ausfallen sollte, ist es meist besser ein solches zu besitzen als überhaupt keines. In den USA ist es fast

¹ Vgl. Hundt, I./Neitz, B./Grabau, F. (2003), S. 20f.

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unmöglich, Kredite ohne Rating zu erhalten. Die Kosten eines internen Ratings trägt das beurteilte Unternehmen in Form der Kreditbearbeitungsgebühr.

1.2 Herkunft und Definition des Ratingbegriffes

Rating [engl., >>Schätzen, Einschätzen<<] bezeichnet allgemein das Verfa hren für eine Einschätzung von Personen, Unternehmen, Staaten oder sogar Gegenständen. Es wird im Bankbereich angewandt und schätzt die Zahlungsfähigkeit von Schuldnern ein. Dabei verwenden Banken (internes Rating) häufig ihre eigenen Kriterien nach denen vorgegangen wird. Rating wird ebenso von extra darauf spezialisierten Agenturen (externes Rating) durchgeführt. Bekannte Agenturen sind zum Beispiel Standard & Poor`s und Moody`s. Aber auch deutsche Agenturen haben sich dem Rating verschrieben. Zu nennen wären beispielsweise die RS Rating Services AG, die Global-Rating GmbH, Fitch Deutschland GmbH, die URA Unternehmens Ratingagentur AG, Hermes Rating GmbH oder die Creditreform Rating AG.

Nach der Hermes Rating GmbH ist Rating „…die durch spezifische Symbole einer ordinären Skala ausgedrückte Meinung einer […] Agentur (oder eines Kreditinstitutes) über die wirtschaftliche Fähigkeit […] und die Willigkeit eines Schuldners […], seinen zwingend fälligen Zahlungsverpflichtungen stets vollständig und rechtzeitig nachzukommen.“ 2

Der Vollständigkeit halber sei angemerkt, dass bezüglich des Ratingbegriffes bei natürlichen Personen die Verfahren zur Beurteilung mit „Scoring“ bezeichnet werden, während bei nicht natürlichen Personen „Rating“ in den Sprachgebrauch tritt. 3

² Ihr Rating - Ihre Zukunft - Ihre Rating Alliance: Daten, Fakten, Hintergründe, ohne Jahresangabe.

³ Vgl. Füser, K. (2001), S. 37.