Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis ............................................................................................ II

  Abkürzungsverzeichnis..................................................................................III  

1  Einleitung  1

2  Charakteristika von Investmentfonds  2

3  Arten von Investmentfonds  3

3.1  Allgemeine Unterscheidungen  3

3.1.1  Publikumsfonds und Spezialfonds  3

3.1.2  Ausschüttende und thesaurierende Fonds  3

3.1.3  Fonds mit und ohne Ausgabeaufschlag  4

3.1.4  Offene und geschlossene Fonds  5

3.2  Wertpapierfonds  6

3.2.1  Aktienfonds  6

3.2.2  Rentenfonds  7

3.2.3  Hegdefonds  8

3.3  Immobilienfonds  9

3.3.1  Allgemeines  9

3.3.2  Gemischte Wertpapier- und Grundstücksfonds  10

3.4  Geldmarktnahe Fonds  11

3.5  Beteiligungs-Sondervermögen  11

3.6  Warenfonds  12

3.7  Sonderformen  13

3.7.1  Dachfonds  13

3.7.2  Umbrellafonds  13

3.7.3  AS-Fonds  14

3.7.4  Garantiefonds  15

4  Schlussbetrachtung  16

  Literaturverzeichnis  17

Anhang............................................................................................................. 18  NA  

  II  

Abkürzungsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

AS Altersvorsorge-Sondervermögen

BVI Bundesverband Deutscher Investment- und

Vermögensverwaltungs-Gesellschaften e. V.

bzw. beziehungsweise

d. h. das heißt

einschl. einschließlich

e. V. eingetragener Verein

evtl. eventuell

gem. gemäß

Hrsg. Herausgeber

KAG Kapitalanlagegesellschaft

KAGG Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften

vgl. vergleiche

sog. so genannte

S. Seite

u. a. und andere

z. B. zum Beispiel

Einleitung

1 Einleitung

Seit den letzten Jahren hat sich das Anlegerverhalten in Deutschland nachhaltig gewandelt. Das Volumen der traditionellen Spareinlagen, Festgelder und Sparbriefe nahmen ab. Die Gelder wurden vermehrt in Aktien, Rentenpapiere und Investmentfonds angelegt. 1 Auslöser waren unter anderem auch die Werbewirksamkeit der Aktienemissionen großer Unternehmen, die bei vielen Anlegern das Interesse an Aktien erst weckte. Allen voran die Einführung der Telekom-Aktie im Herbst 1996. 2 Wohin diese Entwicklung führte, zeigte das Zerplatzen der sog. „Hi-Tech-Blase“. Viele unerfahrende und auch erfahrende Anleger erlitten hohe Kursverluste. Nicht nur das Geld, sondern auch vor allem auch das Vertrauen in die Kapitalmärkte ging verloren.

Doch gerade die jetzige Phase könnte ein guter Zeitpunkt sein, den Einstieg im Bereich der Beteiligungswerte wieder zu wagen. Die Stimmung ist so schlecht, durch die momentane Rezession, dass inzwischen das Interesse an Aktien sehr niedrig ist, und somit kommt es auch vor, dass es Aktien gibt, die, gemessen an dem Unternehmen selbst, unterbewertet sind. 3 Doch für den privaten Anleger gestaltet es sich häufig schwierig, diese Werte zu analysieren, da ihm oft die Zeit und/oder das nötige Fachwissen fehlt. Eine Alternative ist ein Engagement in Investmentfonds.

Für den Anleger wiederum stellt sich die Frage, in welchen Fonds er investieren soll. Es existieren mittlerweile über 7.700 Investmentfonds auf dem deutschen Kapitalmarkt. 4 Doch lässt sich durch eine Kategorisierung der Fonds ein recht guter Überblick verschaffen. Genau diese Kategorisierung wird im Folgenden erarbeitet werden.

1 Vgl. Wiswerde, Günter, Einführung in die Wirtschaftspsychologie, 3. Auflage, München/Basel 2000, S. 164.

2 Vgl. Dembowski, Anke, Profi-Handbuch Investmentfonds, 3. Auflage, Regensburg/Berlin 2000, S. 27.

3 Vgl. Rapf, Franz, Aktien: wann kaufen? - wann verkaufen?, 5. Auflage, Regensburg u. a. 2000, S. 10.

4 Vgl. http://www.bvi.de/downloads/INTR-5J8GQ7ub02q4.pdf, siehe Anhang.

1

Charakteristika von Investmentfonds

Charakteristika von Investmentfonds

was folglich den Ausschluss als Haftungssumme der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaft bedeutet, und so den Anlegern eine Schutzfunktion bei Insolvenz der Kapitalanlagegesellschaft bietet.

8

Vgl. Gerke, Wolfgang u. a., Handwörterbuch des Bank- und Finanzwesens,

3. Auflage, Stuttgart 2001, S. 1222.

Vgl. Grill, Wolfgang und Perczynski, Hans, Wirtschaftslehre des Kreditwesens. 27. Auflage, Bad Homburg vor der Höhe 1992, S. 389.

Vgl. Dembowski, Anke, Profi-Handbuch Investmentfonds, 3. Auflage, Regensburg/Berlin 2000, S. 42.

Vgl. Harter, Winfried u. a., Wertpapiere in Theorie und Praxis, 5. Auflage, Stuttgart 2000, S. 460.

Arten von Investmentfonds

Arten von Investmentfonds

3.1 Allgemeine Unterscheidungen

3.1.1 Publikumsfonds und Spezialfonds

13

3.1.2 Ausschüttende und thesaurierende Fonds

Steuerliche Aspekte außer Acht gelassen, ergibt sich im Grundprinzip keinen Unterschied für den Anleger, ob eine Ausschüttung erfolgt oder nicht. Auf der einen Seite erhalten sie den

Vgl. Grill, Wolfgang und Perczynski, Hans, Wirtschaftslehre des Kreditwesens, 27. Auflage, Bad Homburg vor der Höhe 1992, S. 390.

Vgl. Harter, Winfried u. a., Wertpapiere in Theorie und Praxis, 5. Auflage, Stuttgart 2000, S. 498.

Vgl. Dembowski, Anke, Profi-Handbuch Investmentfonds, 3. Auflage, Regensburg/Berlin 2000, S. 174.

Vgl. Dembowski, Anke, Profi-Handbuch Investmentfonds, 3. Auflage, Regensburg/Berlin 2000, S. 175.

Vgl. Harter, Winfried u. a., Wertpapiere in Theorie und Praxis, 5. Auflage, Stuttgart 2000, S. 499.

Vgl. Dembowski, Anke, Profi-Handbuch Investmentfonds, 3. Auflage, Regensburg/Berlin 2000, S. 54.