INHALTSVERZEICHNIS

Inhaltsverzeichnis   

Inhaltsverzeichnis   I

Abk  ürzungsverzeichnis.  II

Abbildungsverzeichnis   III

1  Überblick über Aufbau und Argumentationsfolge  1

1.1  Problemstellung.  1

1.2  Gang der Untersuchungen  2

2  Grundlagen der Internationalisierung europäischer Rechnungslegung.  2

2.1  Das Komitologieverfahren zur Übernahme von IAS/IFRS  2

2.2  Entwicklung von IAS 39  3

2.3  Stand des Endorsements zur Bilanzierung von Finanzinstrumenten  4

3  Darstellung und Analyse ausgewählter Problemstellungen  5

3.1  Übersicht und Auswahl darzustellender Problembereiche.  5

3.2  Vom Endorsement ausgenommene Regelungsbereiche des IAS 39.  6

3.2.1  Portfolio Hedge Accounting.  6

3.2.2  Fair Value Option  8

3.3  Weitere Diskussionspunkte und übernommene Aspekte  11

3.3.1  Unternehmensspezifische Anforderungen.  11

3.3.2  Politische Aspekte der Umsetzung von IAS 39  12

4  Zusammenfassender Ausblick.  14

Literaturverzeichnis   IV

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Abkürzungsverzeichnis

Abb. Abbildung Abs. Absatz ARC Accounting Regulatory Committee Art. Artikel BB Betriebs-Berater (Zeitschrift) bzw. beziehungsweise DB Der Betrieb (Zeitschrift) ED Exposure Draft EFRAG European Financial Reporting Advisory Group EU Europäische Union f., ff. folgende, fortfolgende FASB Financial Accounting Standards Board GuV Gewinn- und Verlustrechnung HGB Handelsgesetzbuch IAS International Accounting Standard(s) IASB International Accounting Standards Board IASC International Accounting Standards Committee IDW Institut der Wirtschaftsprüfer IFRS International Financial Reporting Standard(s) IOSCO IOSCO (International Organisation of Securities Commissions KoR Zeitschrift für kapitalmarktorientierte Rechnungslegung NYSE New York Stock Exchange rev. revised SEC Securities and Exchange Commission usw. usw. US-GAAP US-Generally Accepted Accounting Principles WPg Die Wirtschaftsprüfung (Zeitschrift) z.B. zum Beispiel

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ABBILDUNGSVERZEICHNIS   

Abbildungsverzeichnis   

Abb.  1: Das Komitologie-Verfahren.  

Abb.  2: Zielsetzung des Hedge Accounting.  

Abb.  3: Neu-Designation im Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung von IAS  

39  (rev. 2003)  

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1 Überblick über Aufbau und Argumentationsfolge

1.1 Problemstellung

Nach der vom EU-Ministerrat am 7. Juni 2002 verabschiedeten Verordnung ¹ (im Folgenden kurz: IAS-Verordnung) sind kapitalmarktorientierte europäische Unternehmen verpflichtet, für Geschäftsjahre, die ab dem 1. Januar 2005 beginnen, ihre Konzernabschlüsse nach den International Accounting Standards (IAS, zukünftig IFRS = International Financial Reporting Standards) aufzustellen. Eine Ausnahme bilden jene kapitalmarktorientierten Unternehmen, welche zum Beispiel nach US-GAAP bzw. nach international anerkannten Rechnungslegungs-grundsätzen bilanzieren. Ihnen kann der nationale Gesetzgeber eine zwingende Anwendung nach §9 EU-Verordnung erst ab dem Jahre 2007 vorschreiben. Zunächst hatte die EU alle IAS, mit Ausnahme von IAS 32 und 39, in denen die Bilanzierung von Finanzinstrumenten geregelt ist, verbindlich übernommen. Seit Oktober 2004 wurden nun auch diese beiden Standards unter hier noch zu erörternden Einschränkungen angenommen. Im Rahmen dieser Arbeit sollen daneben die während des Endorsements von IAS 39 aufgetretenen Problembereiche und divergierenden Interessenlagen dargestellt und analysiert werden, die zu diesem Ergebnis geführt haben und vermutlich weiterhin - nicht zuletzt aufgrund der angedeuteten Einschränkungen - Beachtung finden werden. „IAS 39: Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung (Financial Instruments: Recognition and Measurement)“ gilt als einer der umstrittensten internationalen

Rechnungslegungsstandards ² . Neben seinem erheblichen Umfang und der Komplexität erschwert vor allem sein „Kompromisscharakter“ ³ eine abschließend zufriedenstellende Auseinandersetzung. Während daher eine Wiedergabe oder gar Erörterung des Regelungsinhalts den gesetzten Umfang dieser Arbeit bei Weitem übersteigen würde, sollen neben dem Entscheidungsfindungsprozess an sich die meist beachtetsten fachlichen Aspekte und Argumentationen in der aktuellen Diskussion im Mittelpunkt der folgenden Betrachtung stehen.

¹ Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards, ABIEU Nr. L 243/1 vom 11.09.2002.

² Vgl. Kropp/ Klotzbach, ED IAS 39, 2002, S. 1010.

³ Löw, Sicherungsgeschäfte, 2004, S. 1114.

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GRUNDLAGEN DER INTERNATIONALISIERUNG EUROPÄISCHER RECHNUNGSLEGUNG

1.2 Gang der Untersuchungen

Vor einer kritischen Analyse der diskutierten Inhalte sollte zunächst ein kurzer Einblick in den Prozess der Übernahme der IAS/IFRS in Europa gegeben werden. Dabei wird sowohl grundsätzlich auf das so genannte Komitologieverfahren als auch auf die wesentlichen Grundzüge der bisherigen Entwicklung des IAS 39 und den Verlauf des entsprechenden Endorsements eingegangen. Nach einer einleitenden Begründung der Auswahl für den Entscheidungsprozess wesentlicher Auseinandersetzungspunkte soll eine intensive Analyse der relevanten Problembereiche durchgeführt werden. Im Kern dieser Betrachtungen sollen dabei die bereits angesprochenen, bei der Übernahme ausgegrenzten Inhalte des Standards und die unterschiedlichen Anliegen bezüglich möglicher alternativer Ausgestaltungen stehen. Hierbei soll zum einen auf die Fair Value Option und zum anderen auf das Hedge Accounting eingegangen werden. Wie sich bei dieser Erörterung zeigen wird, gibt es in beiden Fällen gewisse parallele Interessenslagen, die bei der anschließenden Darstellung einiger weiterer gemeinsamer wie branchenspezifischer Diskussionsaspekte herausgearbeitet werden. Am Ende der Seminararbeit wird ein Fazit in Form eines zusammenfassenden Ausblicks gezogen, das sowohl die fachlichen als auch politischen Teilaspekte noch einmal aufgreift.

2 Grundlagen der Internationalisierung europäischer Rech-

nungslegung

2.1 Das Komitologieverfahren zur Übernahme von IAS/IFRS

In der IAS-Verordnung ist festgehalten, dass nur solche Bilanzierungsstandards anzuwenden sind, die eine Bestätigung (Endorsement) durch den Regelausschuss für Rechnungslegung (Accounting Regulatory Committee, ARC) der Europäischen Union nach Art. 6 Abs. 2 der Verordnung erfahren haben. Das so genannte Komitologieverfahren sieht dabei vor, dass Detailfragen der Anerkennung in Zusammenarbeit mit Vertretern der Mitgliedstaaten und unabhängigen Fachleuten erörtert werden. Dafür stehen der EU-Kommission zum einen das

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