Corporate Governance - Deutscher Corporate Governance Kodex (DCGK)

SEITE I

  Inhaltsverzeichnis  I

  Abbildungsverzeichnis  III

  Abkürzungsverzeichnis  IV

  Einleitung  1

  Problemstellung  1

  Ziel der Arbeit  1

  Vorgehensweise  1

  Grundlagen der Corporate Governance  2

  Begriffsdefinition  2

  Entstehung und Entwicklung  2

  Ziele der Corporate Governance  3

  Interessensgruppen  4

  Shareholder  4

  Stakeholder  5

  Principal Agent Theorie  5

  Die Corporate Governance Modelle  7

  Corporate Governance Modelle  7

  Das dualistische Modell in Deutschland  7

  Das monistische Modell in USA  8

  Vergleich der beiden Modelle  8

  Der Sarbanes Oxley Act  9

4 Der Deutsche Corporate Governance Kodex.4  Der Deutsche Corporate Governance Kodex  11

  Inhalt und Ziele des DCGK  11

  Aktionäre und Hauptversammlung  11

  Zusammenwirken von Vorstand und Aufsichtsrat  12

SEITE II

Vorstand ................................................................................................................... 13

Ausblick............................................................................................................................ 16 Literaturverzeichnis ................................................................................................................... V

SEITE III

Abbildung 1  Ziele der Corporate Governance  4

Abbildung 2  Die Grundidee der Principal Agent Theorie  6

Abbildung 3  Die zwei Modelle der Unternehmenskontrolle  7

Abbildung 4  Vergleich der Unternehmenskontrolle in Deutschland und den USA  9

Abbildung 5  Die Überwachungsfunktionen des Aufsichtsrates  14

SEITE IV

Deutscher Corporate Governance Kodex i. d. R. in der Regel

Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich o. g. oben genannte Sarbanes-Oxley Act

Transparenz- und Publizitätsgesetz United States of America u. a. unter anderem u. U. unter Umständen

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1 EINLEITUNG

1.1 Problemstellung

Die in der Vergangenheit aufgetretenen Unternehmenskrisen und Bilanzskandale führ- ten zu einem weltweiten Umdenken der bestehenden Überwachungs- und Kontrollstruk- turen in den Unternehmen. Um den Anforderungen eines nachhaltigen Wirtschaftens gerecht werden zu können, wurde daher in Deutschland der Deutsche Corporate Gover- nance Kodex (DCGK) verabschiedet. Dieser soll zu einer kontinuierlichen Verbesse- rung der deutschen Corporate Governance (CG) beitragen. Kernpunkt des DCGK ist der Transparenzgedanke, der schon in den Reformgesetzen KonTraG und TransPuG zum Ausdruck kommt.

Anders als der DCGK, dessen Kernstück Empfehlungen an die Unternehmen bilden, wurde in den USA der Sarbanes-Oxley Act (SOA) verabschiedet. Dieser richtet sich an alle Unternehmen, die bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde notiert sind. Er gibt strenge Vorschriften vor, die bei Verletzung mit empfindlichen Geld- und Frei- heitsstrafen geahndet werden.

1.2 Ziel der Arbeit

Ziel der vorliegenden Arbeit ist die Darstellung der Unterschiede, der beiden Corporate Governance Modelle in Deutschland und den USA, sowie der aus den Schwachstellen der Modelle entstandenen Gesetze und freiwilligen Selbstverpflichtungen, mit Klärung der Frage, ob durch diese eine Verbesserung der Unternehmenskontrolle erreicht wurde bzw. erreicht werden kann.

1.3 Vorgehensweise

Zu Anfang erfolgt eine Begriffsdefinition und kurze Erläuterung des historischen Wer- deganges der Corporate Governance. Danach werden die verschiedenen Interessens- gruppen eines Unternehmens genauer beleuchtet. Im Anschluss daran geht der Autor detailliert auf die beiden CG-Modelle, den SOA sowie den DCGK ein, was auch den Schwerpunkt der vorliegenden Arbeit bildet. Den letzten Punkt der Arbeit bildet der Ausblick, in dem u. a. auf die zukünftige Bedeutung der Corporate Governance einge- gangen wird.