Die Auswirkung von Basel II auf die Finanzierungssituation bei kleinen und mittelständischen Unternehmen

  Manuel Löbach  2/28

  Inhaltsverzeichnis  

  Seite  

  Inhaltsverzeichnis  2

  Abbildungsverzeichnis  3

Tabellenverzeichnis .................................................................................................  4  4

  Abkürzungsverzeichnis  5

1  Einleitung  6

2  Der Mittelstand und seine Finanzierungssituation  7

3  Rating  9

3.1  Externes Rating  9

3.2  Bankinternes Rating  11

4  Die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung  12

4.1  Historische Entwicklung (Basel I)  13

4.2  Neuere Entwicklung (Basel II)  14

4.3  Die drei Säulen von Basel II  15

4.4  Die Berechnung der Eigenkapitalunterlegung  17

4.4.1  Standardansatz  18

4.4.2  IRB-Ansatz  19

4.4.3  Operationelles Risiko  19

5  Konsequenzen für den Mittelstand  20

5.1  Auswirkungen auf die Finanzierungssituation  20

5.2  Auswirkungen auf unternehmerische Entscheidungen  22

5.3  Alternative Finanzierungsmöglichkeiten  23

6  Resümee  26

  Literaturverzeichnis  27

  Manuel Löbach  3/28

  Abbildungsverzeichnis  

  Seite  

  Abbildung 1: Bankkredite nach Unternehmensgröße (Quelle: BUNDESBANK  2000

  39)  8

  Abbildung 2: Die drei Säulen des neuen Baseler Akkords (Quelle: PAUL  2002

  52)  16

  Abbildung 3: Eigenkapitalunterlegung beim IRB-Ansatz (Quelle: KEINER  2001

  42)  19

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  Tabellenverzeichnis  

  Seite  

Tabelle 1:  Unternehmensklassifizierung der EU Quelle: EUROPÄISCHE  

  KOMMISSION 2003  7

Tabelle 2:  Unternehmensklassifizierung des IFM Quelle: IFM 2002 21)  7

Tabelle 3:  Risikogewichte in Abhängigkeit der Ratingstufe Quelle: BREZSKI  u.a.

2004,  38  18

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Abkürzungsverzeichnis

Abb. Abbildung

d.h. das heißt

EAD Exposure at Default

EK Eigenkapital

etc. et cetera

evtl. eventuell

FK Fremdkapital

G10 Gruppe der zehn führenden Industrienationen

Hrsg. Herausgeber

IRB Internal Ratings-Based

i.d.R. in der Regel

IFM Institut für Mittelstandsforschung

KMU Kleine und mittelständische Unternehmen

KWG Kreditwesen-Gesetz

LGD Loss Given Default

M Maturity

mind. mindestens

OECD Organisation for Economic Co-operation and Development

o.g. oben genannt

PD Probability of Default

SEC Securities & Exchange Commission

s.o. siehe oben

sog. sogenannt

u.a. unter anderem

vgl. vergleiche

z.B. zum Beispiel

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1 Einleitung

In der modernen Volkswirtschaft haben die Banken eine zentrale Rolle als Finanzintermediäre. Sie nehmen Einlagen entgegen (Geldsammelfunktion), vergeben Kredite (Geldverteilungsfunktion) und verwahren Wertpapiere und andere Wertgegenstände (Verwahrungs- und Verwaltungsfunktion). Neben dem Ausgleich von Geldangebot und Geldnachfrage transformieren die Banken diese beiden Größen räumlich, zeitlich und betragsmäßig derart, dass die finanziellen Bedürfnisse aller am Wirtschaftsleben Beteiligten optimal befriedigt werden können. Auch die Finanzierung von Unternehmen wird im kontinental- europäischen Raum überwiegend über Bankkredite dargestellt. Im Gegensatz hierzu steht der angelsächsische Raum, der einen deutlich stärker entwickelten Kapitalmarkt für die Beschaffung von Eigen- und Fremdkapital besitzt (vgl. BRUCKNER/HAMMERSCHMIED 2003, 32 ff.).

Um die Stabilität dieses auf der Kreditvergabe von Banken basierenden Systems sicherzustellen, bedarf es einer wirksamen Steuerung und Kontrolle von Kreditrisiken. Hier kommt der Bankenaufsicht eine zentrale Rolle zu. Insbesondere durch die Aufstellung von international harmonisierten Eigen- kapitalregeln soll eine ausreichende Stabilität der internationalen Finanzmärkte erreicht werden. Ein zentraler Punkt hierbei sind die vom Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht neu aufgestellten Regeln zur Eigenkapitalausstattung von Finanz- instituten (Basel II) (vgl. DEUTSCHE BUNDESBANK 2001, 15). In Zukunft wird die Bonität der Kreditnehmer eine weit größere Rolle bei der Konditionen-gestaltung spielen. Viele Mittelständler haben nun vor diesem Hintergrund Befürchtungen, dass sich ihre Finanzierungssituation verschlechtern wird, dass sie mehr für ihre Kredite bezahlen müssen oder gar keine Kredite mehr bekommen werden (vgl.

DIHK 2003, 51).

Im weiteren Verlauf sollen nun diese neuen Regeln und ihre Entstehung im Detail beleuchtet werden. Anschließend soll untersucht werden, welche Auswirkungen diese neuen Regeln auf die Finanzierungssituation von kleinen und mittelständischen Unternehmen, die das Rückgrat der deutschen Wirtschaft bilden, konkret haben.

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2 Der Mittelstand und seine Finanzierungssituation

Für den Begriff des kleinen oder mittelständischen Unternehmens existieren in der Literatur vielfältige Definitionen. Es wird meistens nach Größe (Mitarbeiterzahl), Bilanzsumme und Umsatz unterschieden. Aber auch qualitative Aspekte wie z.B. Eigentümerstruktur werden zur Abgrenzung herangezogen. Die europäische Union beschloss z.B. am 6. Mai 2003 folgende Definition, die in der Empfehlung 2003/361/EG veröffentlich wurde und ab dem 1. Januar 2005 angewendet wird (vgl. EUROPÄISCHE KOMMISSION 2003):

Tabelle 1: Unternehmensklassifizierung der EU, Quelle: EUROPÄISCHE

KOMMISSION 2003

Das Institut für Mittelstandsforschung (IFM) in Bonn verwendet hingegen die folgende Einteilung (vgl. IFM 2002, 21):

Tabelle 2: Unternehmensklassifizierung des IFM, Quelle: IFM 2002, 21)

Unter Zugrundelegung der Definition des IFM gab es 2000 in Deutschland rund 3,3 Millionen mittelständische Unternehmen mit rund 20,1 Millionen Beschäftigten. Diese tätigen 43,2 % aller steuerpflichtigen Umsätze in Deutschland, beschäftigen 69,7 % aller Arbeitnehmer und bilden 83,0 % aller Lehrlinge aus. Der Mittelstand stellt somit das Rückgrat der deutschen Wirtschaft dar (vgl. IFM 2002, 21 f.).

Betrachtet man die Finanzierungssituation des Mittelstands so kann man folgende Punkte feststellen (vgl. EVERLING 2002, 38 f.):

• geringe Kapitalmarktorientierung

• wenig Möglichkeiten zur Innenfinanzierung mittels thesaurierter Gewinne

• geringe Eigenkapitalquote