bei Dipl.-Kfm. Dirk Pupke (Wissenschaftlicher Mitarbeiter) an der Universität Hamburg,

Fakultät für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften, Department für Wirtschaft und Politik.

Vorgelegt von: Andreas Ebert, Wintersemester 2005/ 2006.

Inhaltsverzeichnis Seite I

1. Einleitung / Problemstellung und Ziel der Arbeit

Seite 1 sowie Gang der Untersuchung_

2. Charakteristika des deutschen Mittelstandes Seite 1 Seite 1 2.1. Zuordnungskriterien des Mittelstandes 2.2. Mittelstandsfinanzierung Seite 3

3. Basel II - Die Regelungen des neuen Basel

Eigenkapital Akkord Seite 4

4. Rating von Basel II und daraus resultierende

Problematiken für den Mittelstand Seite 7

5. Auswirkungen von Basel II auf den Mittelstand Seite 9 5.1.

5.2.

6. Fazit/ Schlussbetrachtung Seite 11

Literatur- / Quellenverzeichnis:

Seite II Monographien/ Selbständige Veröffentlichungen Seite II Beiträge in Sammelbänden Seite II Beiträge in Zeitschriften Seite III Arbeitspapiere / Institutionen / Organisationen Seite IV Internetquellen / Sonstige Quellen

- I -

Rating - Auswirkungen von Basel II auf den Mittelstand _______________________________________________________________________ 1. Einleitung/ Problemstellung und Ziel der Arbeit sowie Gang der Untersuchung

Das Thema Basel II gibt für den Mittelstand in Deutschland immer wieder Anlass zur Diskussion. Die Meinungen zur Einführung von Basel II gehen weit auseinander und bieten Raum für Spekulationen.

In dieser Arbeit soll analytisch dargestellt werden, wie sich die Einführung von Basel II insbesondere auf den Mittelstand auswirkt. Insbesondere die Chancen und Risiken die sich daraus für den Mittelstand ergeben, bilden den Kern dieser Arbeit. Dabei kann aufgrund der Komplexität dieser Thematik nicht auf alle Facetten eingegangen werden, sondern lediglich die wesentlichen Punkte dargestellt werden.

Die neuen Regelungen, die durch den Basel II Eigenkapitalakkord fixiert sind, wirken sich, in erster Linie auf das Finanzierungsverhalten und - möglichkeiten der Unternehmen aus.

Um die Auswirkungen dieser neuen Verordnung auf den Mittelstand und die künftige Finanzierungssituation der mittelständischen Unternehmen darzustellen, wird wie folgt vorgegangen: Zuerst wird der Begriff Mittelstand definiert. Anschließend erfolgt eine Beschreibung der Regelungen des neuen Basel II Eigenka-pitalakkords. Den Hauptteil der Arbeit bildet die Darstellung der bestehenden Kapitalstruktur der Unternehmen und den daraus resultierenden Auswirkungen auf das interne und externe Rating.

Dicht verknüpft damit, werden die bestehenden Chancen und Risiken für die mittelständischen Unternehmen aufgezeigt und abschließend in einem Fazit eine Schlussfolgerung gezogen.

2. Charakteristika des deutschen Mittelstandes 2.1. Zuordnungskriterien des Mittelstandes

Historisch betrachtet, war der Mittelstand die frühere Kennzeichnung zu einer sozialen Schicht. Die in Deutschland gebräuchliche Definition umfasst dabei, die Freien Berufe, sowie Kleine- und mittlere Unternehmen. 1

¹ Wikipedia (01.12.2005)

Seite 1

Rating - Auswirkungen von Basel II auf den Mittelstand _______________________________________________________________________ Als quantitative Abgrenzung zu Großunternehmen werden in der Regel die Anzahl der Beschäftigten sowie der Jahresumsatz zugrunde gelegt. Man spricht in Deutschland üblicherweise von Mittelstand bei einem Jahresumsatz von weniger als 50 Mio. € und einer Beschäftigten Zahl von weniger als 500 Mitarbeitern. 2

Die EU definiert Klein- und mittelständische Unternehmen seit dem 01.01.2005 anhand folgender Kriterien:

• weniger als 250 Beschäftigte

• Jahresumsatz höchstens 50 Mio. EUR (vorher 40 Mio. EUR)

• Jahresbilanzsumme höchstens 43 Mio. EUR (vorher 27 Mio. EUR)

• Das Unternehmen darf keiner Gruppe verbundener Unternehmen angehören bzw. nur einer Gruppe verbundener Unternehmen angehören, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen. 3

Die Definition des ifm-Bonn (Institut für Mittelstandsforschung) hat sich in der allgemeinen Betrachtung durchgesetzt und ist auch mit den in der europäischen Union gültigen Daten vergleichbar. Diese Definition wird bei der weiteren Bearbeitung als Grundlage herangezogen.

Neben der reinen allgemeinen wirtschaftlichen sowie quantitativen Betrachtungsweise gibt es jedoch auch noch qualitative Merkmale, die im Allgemeinen mit einem mittelständischen Unternehmen in Zusammenhang gebracht werden. So sind folgende Anhaltspunkte für den Mittelstand besonders signifikant:

² Günterberg/ Wolter (2002), S. 21

³ IHK Rostock (02.12.2005)

Seite 2

Rating - Auswirkungen von Basel II auf den Mittelstand _______________________________________________________________________

• Die Unternehmen arbeiten meist eigenständig und auf eigene Rechnung.

• Die Eigentümer sind in der Regel auch die Unternehmensleitung bzw. in der Haftung für das Unternehmen.

• Die Unternehmen sind in häufig regional orientiert und ausgerichtet.

• Durch die überschaubare Mitarbeiterzahl ist ein persönlicherer Kontakt zwischen der Unternehmensleitung und den Mitarbeitern prägend, genau so wie der niedrigere Bürokratisierungsgrad des Unternehmens. 4

Der Mittelstand wird auch zurecht als der Motor der deutschen Wirtschaft bezeichnet. Dies wird durch die Definition des ifm-Bonn auf Basis der Daten aus dem Jahre 2000 belegt. Hiernach waren im Jahre 2000 in 3,3 Mio. mittelständischen Unternehmen rund 20,1 Mio. Mitarbeiter beschäftigt. Hierbei handelt es sich um 99,7% der umsatzsteuerpflichtigen Unternehmen, die 43,2% der umsatzsteuerpflichtigen Umsätze erzielen. In diesen Unternehmen werden rund 69,7% aller angestellten Arbeitnehmer beschäftigt und 83% aller Auszubildenden. 5

2.2. Mittelstandsfinanzierung

Aufgrund der vorherrschenden unternehmerischen Strukturen sind die Finanzierungsmöglichkeiten eingeschränkt. Zudem weißt eine Analyse des deutschen Sparkassen und Giro Verbandes keine starke Umsatzrentabilität und Eigenkapitalquote bei mittelständischen Unternehmen aus. Die durchschnittliche Umsatzrentabilität des Mittelstandes betrug dabei 4,2 bis 2,5%. Für diese schlechten Werte sind, nach der Analyse, die hohen bzw. weiter steigenden Lohnkosten ver-antwortlich, die rund 25% der Gesamtleistung des Mittelstandes in Anspruch nehmen. Die Eigenkapitalquote des Mittelstandes lag nach dieser Analyse bei durchschnittlich rund 7%, was im Vergleich zu großen Unternehmen, deren Quote knapp 23% betrug, rund einem Drittel entspricht. ⁶ Im internationalen Vergleich, auf globalen Märkten, sind die Eigenkapitalquoten wesentlich höher. So liegt die durchschnittliche Eigenkapitalquote bei US- amerikanischen Unternehmen bei über 50%. 7

⁴ Brockhaus (2002), S. 19 ff

⁵ Günterberg/ Wolter (2002), S. 21

⁶ Haspa (03.12.2005)

⁷ IDEA TV Ges. für kommunikative Unternehmensbetreuung mbH (03.12.2005)

Seite 3