MIFID - Probleme und Chancen

MIFID – Probleme und Chancen

A. Inhaltsverzeichnis

A. Inhaltsverzeichnis ...............................................................................................1 B. Abkürzungsverzeichnis .......................................................................................1 C. Abbildungsverzeichnis........................................................................................1

1. Einleitung.............................................................................................................2

2. Historie.................................................................................................................3

3. Inhalt der MIFID..................................................................................................5

4. Chancen und Probleme ........................................................................................9

5. Schlussbemerkung .............................................................................................13

D. Literaturverzeichnis ..........................................................................................14 E. Verzeichnis der Internetquellen.........................................................................14

B. Abkürzungsverzeichnis

EU Europäische Union

EWR FSAP ggf.

MIFID MTF OTC s.g.

z.B.

C. Abbildungsverzeichnis

MIFID-Gesetzgebungsverfahren…………………………………..2

MIFID – Probleme und Chancen

1. Einleitung

Die zunehmende Globalisierung und die damit einhergehende Harmonisierung, führen zur Ausarbeitung neuer Richtlinien. Für die europäische Gesetzgebung bedeutet dies, Richtlinien zu schaffen, die grenzüberschreitend durch einheitliche Wettbewerbsregeln die Markteffizienz erhöhen und die Marktintegrität stärken. Die neue EU-Richlinie MIFID (Markets in Financial Instruments Directive) soll ihren Beitrag für die Wertpapierdienstleistungsbranche leisten.

Im Verlauf dieser Arbeit wird das Entstehen sowie der Umfang dieser Richtlinie erläutert. Da neue Gesetzgebungen auch mit Veränderungen des strategischen Handelns der Unternehmen verbunden sind, werden die Auswirkungen auf die Unternehmen der Wertpapierdienstleistungsbranche aufgezeigt.

MIFID – Probleme und Chancen

2. Historie

Sie löste die bis dahin bestehende Wertpapierdienstleistungsrichtlinie (93/22/EWG) ab. Bevor jedoch MIFID mit Verspätung im November 2007 in allen EWR-Staaten in Kraft treten kann, muss diese bis 31. Januar 2007 von allen Mitgliedsstaaten in nationales Recht umgesetzt werden.

Vgl. o.V., Auswirkungen der MIFID auf den Finanzsektor,

http://www.gft.de/gft_international/de/gft_international/Bluesky/GFT_Magazin/Artikel__MiFID.- linkspara-Single-parsys-0001-DownloadFile.tmp/GFT_MiFID_Whitepaper_de.pdf , (03.12.2006 – Dokument 1 auf der CD).

Vgl. Riess, R./ Wohlenberg, H., MIFID-auf dem Weg zu einem einheitlichen Finanzmarkt in Europa,http://deutsche- boerse.com/dbag/dispatch/de/kir/gdb_navigation/trading_members/17_MiFID, (03.12.2006 – Dokument 7 auf der CD).

MIFID – Probleme und Chancen

Vgl. Riess, R./ Wohlenberg, H., MIFID-auf dem Weg zu einem einheitlichen Finanzmarkt in Europa http://deutsche- boerse.com/dbag/dispatch/de/kir/gdb_navigation/trading_members/17_MiFID, (03.12.2006 – Dokument 7 auf der CD).