Neue Entwicklungen im Investitionscontrolling

Seminararbeit 

im Rahmen des Seminars Controlling III/2 vom 16.12 – 17.12.2005
am Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre,
insbesondere Controlling

vorgelegt von: 

Christian Donke, S. 3 – 11
Sybille Hartwig, S. 12 – 23
Michael Paasche, S. 24 – 33

Abgabedatum: 14.11.2005

Inhalt

1. Einleitung ...  3

2. Allgemeine Grundlagen  ...  3
2.1 Controlling ...  3
2.2 Investition ...  4

3. Investitionsarten und der Investitionsprozess  ...  5
3.1 Investitionsarten ...  5
3.1.1 Nach Objekten ...  6
3.1.2 Nach Zwecksetzung ...  6
3.1.3 Nach Nutzungsdauer  ...  7
3.1.4 Chronologisch  ...  7
3.2 Investitionsprozess ...  8
3.2.1 Investitionsanregungsphase ...  9
3.2.2 Bewertungsphase  ...  9
3.2.3 Entscheidungsphase ...  9
3.2.4 Realisationsphase ...  10
3.2.5 Nutzungsphase ...  11
3.2.6 Desinvestitionsphase ...  11
3.3 Resumeé ...  12

4. Instrumente des Investitionscontrollings ...  12
4.1 Quantitative Methoden ...  13
4.1.1 Klassische Modelle ...  13
4.1.2 Alternativen zu den klassischen Quantitativen Modellen ...  15
4.1.2.1 Kapitalwertmethode unter Berücksichtigung der Ertragssteuern ...  15
4.1.2.2 Baldwin-Methode ...  18
4.1.2.3 Realoptionen ...  19
4.2 Qualitative Methoden ...  21
4.2.1 Checklisten ...  21
4.2.2 Nutzwertanalysen ...  22
4.2.3 Preis-Leistungsmodelle  ...  23
4.2.4 Generelle Kritik an den qualitativen Methoden ...  23
4.3 Weitere Instrumente  ...  24
4.3.3 Investitionsbudget  ...  24
4.3.2 Portfolioanalyse ...  25

5. Zuordnung der Instrumente zu den Phasen des Investitionszyklus ...  25
5.1. Instrumente des strategischen Investitionscontrollings  ...  27
5.1.1 Anregungsphase ...  27
5.1.2. Bewertungsphase  ...  28
5.1.3 Entscheidungsphase ...  29
5.1.4 Realisationsphase ...  31
5.2 Instrumente des operativen Controllings ...  31
5.2.1 Nutzungsphase ...  32
5.2.2 Desinvestitionsphase ...  33

6. Fazit ...  33

Literaturverzeichnis ...  34
Bücher ...  34
Zeitschriften  ...  34

1. Einleitung

Jedes Jahr wird Kritik an der Investitionspolitik der Unternehmen in Deutschland von Seiten der deutschen Politiker laut. Es wird scheinbar zu wenig investiert. Doch dass das Thema Investition für Unternehmen von zentraler Bedeutung ist, bleibt oftmals unerwähnt. Unternehmen müssen sinnvolle Investitionen tätigen, damit sie mit ihren Wettbewerbern konkurrieren können und langfristig am Markt überleben. Daher sind Unternehmen bestrebt, sinnvolle Investitionen zu tätigen, so lange ihnen günstige Investitionsbedingungen geboten werden. Die folgende Arbeit beschäftigt sich mit dem Erscheinungsbild von Investitionen und stellt die einzelnen Phasen des Investitionsprozesses intensiv dar. Es wird gezeigt, dass sinnvolle Investitionen mit Hilfe des Investitions-Controllings leichter zu realisieren sind und an welchen Punkten erfolgreiches Investitions- Controlling ansetzt. Dabei wird auf Neuerungen im Investitions-Controlling eingegangen. Der Schwerpunkt der Betrachtung liegt hierbei auf Planungs- Kontroll- und Informationssystemen. Im zweiten Teil der Arbeit werden die Instrumente und Methoden für eine erfolgreiche Investitionsrechnung bzw. erfolgreiches Investitions-Controlling dargestellt. Im letzten Teil werden die verschiedenen Methoden des Investitions-Controllings den einzelnen Phasen des Investitionsprozesses zugeordnet.

2. Allgemeine Grundlagen

In diesem Kapitel werden die Begriffe Controlling, Investition und Investitions- Controlling definiert.

2.1 Controlling

Eine einheitliche und allgemein anerkannte Definition des Controlling-Begriffs existiert nicht. Oftmals findet seine Verwendung in der Literatur in unterschiedlichen Zusammenhängen und mit unterschiedlichen Inhalten statt.¹ Dabei wird Controlling meist als Zusammenfassung von Aufgaben interpretiert, die von anderen Funktionen nicht hinreichend erfüllt werden.² Um dennoch eine klarere Abgrenzung des Begriffes vornehmen zu können, muss der Zweck des Controllings untersucht werden. Dieser liegt in der Koordination des Führungssystems der Unternehmung.³ Durch das Controlling sollen in arbeitsteiligen Prozessen die einzelnen Handlungen koordiniert werden, damit die Führung des Unternehmens verbessert wird.⁴ Somit ist Controlling die zielorientierte Planung und Kontrolle, Steuerung und Information der Unternehmung und ihrer Teilbereiche. Dazu benutzt es das Instrumentarium der Erfolgs- und Liquiditätssteuerung.⁵

2.2 Investition

Als Investition wird eine Auszahlung für die Beschaffung von Gütern bezeichnet, deren Verwertung spätere Einzahlungen erwarten lässt. Diese sollten die Auszahlungen möglichst deutlich übersteigen. Da die Höhe zukünftiger Ein- und Auszahlungen ungewiss ist, hat jede Investition einen spekulativen Charakter.⁶ Dadurch wird die zukünftige Liquiditäts- und Rentabilitätssituation des Unternehmens beeinflusst. Investitionen tragen dazu bei, bestehende Kernkompetenzen zu erhalten und Marktchancen zu nutzen. Damit entscheiden sie wesentlich über das Erfolgspotential der Unternehmung.⁷

2.3 Investitions-Controlling

Als Investitions-Controlling bezeichnet man den Teil des betrieblichen Controllings, dessen Inhalt die Kontrolle und Planung, sowie auch die Steuerung und Informationsversorgung bei der Durchführung von Investitionen ist.⁸ Damit ist es ein wesentliches Teilsystem des strategischen Controllings.⁹ Das Investitions-Controlling soll die wirtschaftliche und zielgerichtete Investitions- und Desinvestitionspolitik unterstützen. 

[....]

1 Vgl. Adam, Investitionscontrolling, 3. Auflage, München 2000, S. 15.

2 Vgl. Küpper, Industrielles Controlling, in : Schweitzer (Hrsg.), Industriebetriebslehre, 2. Auflage, München 1994, S. 856 f.

3 Ebenda

4 Vgl. Adam, Investitionscontrolling, 3. Auflage, München 2000, S. 15.

5 Vgl. Däumler/ Grabe, Kostenrechnungs- und Controllinglexikon, 2. Auflage, Herne/Berlin 1997, S. 54.

6 Vgl. Däumler/ Grabe, Kostenrechnungs- und Controllinglexikon, 2. Auflage, Herne/Berlin 1997, S. 54.

7 Vgl. Martens, Aufgaben und Probleme des Investitionscontrollings in der Praxis, ZfCM 2003, S. 143.

8 Vgl. Däumler/Grabe, Kostenrechnungs- und Controllinglexikon, 2. Auflage Herne/Berlin 1997, S. 54.

9 Vgl. Jaspersen, Investition, München 1997, S. 305.