Neugliederung der Geschäftsfelder von Unicredito
nach der Übernahme der HypoVereinsbank

Freie Seminararbeit

im Fach Personalführung an der Fakultät
Wirtschafts- und Sozialwissenschaften der Universität Hohenheim

Eingereicht am
Lehrstuhl für Unternehmensführung, Organisation und Personalwesen
Wintersemester 2005/2006

von

Sabine Schanz

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis III
Abkürzungsverzeichnis IV

1. Einleitung 1

2. Grundkonzepte von Merger & Acquisition und Reorganisation 3
2.1. Arten von Merger & Acquisition aus strategischer Sicht 3
2.2. Theoretische Erklärungsansätze und Motive von Merger & Acquisition 4
2.3. Synergieeffekte von Merger & Acquisition 5

3. Organisationsstruktur der Geschäftsfelder vor der Übernahme der HypoVereinsbank Group durch die UniCredit 6
3.1. Geschäftsfelder der HypoVereinsbank Group 6
3.2. Geschäftsfelder der UniCredit 8

4. Neugliederung der Geschäftsfelder nach der Übernahme 10
4.1. Reorganisation der HypoVereinsbank Group 11
4.2. Einbindung der HVB Group in den zukünftigen Geschäftsprozess 12

5. Fazit und Ausblick 14

Literaturverzeichnis 16

1. Einleitung

Im Juni 2005 hat die italienische Bank UniCredit unter der Leitung von Alessandro Profumo der HypoVereinsbank Group (HVB/Bank Austria) ein Übernahmeangebot gemacht. Die Italiener bieten den HVB-Aktionären für eine Aktie jeweils fünf Anteile der UniCredit an, im sogenannten "Tender Offer"-Verfahren. Bei diesem Übernahmeangebot mit einem Volumen von 15 Milliarden Euro gibt es eine Mindestannahmequote von 65 %, die am 14. Oktober 2005 erreicht wurde. Vorstände und Aufsichtsräte beider Konzerne sowie die EU-Kommission haben der größten grenzüberschreitenden Bankenfusion in Europa zugestimmt. Es stellt sich hier nun die Frage, wie die zweitgrößte Bank Deutschlands in solche Schwierigkeiten geraten konnte.

Bereits seit der Fusion der Münchener Hypobank und der Bayerischen Vereinsbank hat die dadurch entstandene HVB Probleme, sich am hart umkämpften Bankenmarkt durchzusetzen. Durch den Kauf der Bank Austria durch die HVB entstand für UniCredit ein direkter Konkurrent im Osteuropäischen Markt. Diese Konkurrenzsituation, massive Einbrüche im Immobiliensektor, Fehlspekulationen im Osten Deutschlands und die schlechte wirtschaftliche Lage, führten zu einer guten Gelegenheit für die UniCredit, der HypoVereinsbank Group ein Übernahmeangebot zu machen. Eine solche Übernahme nennt man auch Fusion, bzw. Verschmelzung oder Merger durch Aufnahme. Eine Fusion durch Aufnahme wird definiert als: "Übernahme des Vermögens der fusionierenden Unternehmen als Ganzes durch eine bereits bestehende Firma". Ebenso kann man hier vom Begriff der Akquisition sprechen, die jedwede Form von Beteiligungen eines Unternehmens an einem anderen beinhaltet. Die Begriffe Merger & Acquisition (M&A) werden in der Literatur sehr häufig gemeinsam genutzt. In dieser Seminararbeit werden die beiden Begriffe als Synonyme für Fusion bzw. Zusammenschluss verwendet.

Wichtigste Ziele der Fusion zwischen HVB Group und UniCredit sind neben dem Ausbau des Kerngeschäfts in der finanzstarken Region Süddeutschland, Österreich und Italien, die Beherrschung der Märkte Osteuropas. Profumo muss beweisen, dass er auch in Deutschland durch geeignete Reorganisationsmaßnahmen die HVB Group profitabel führen kann. Die vorliegende Seminararbeit soll einen Überblick über die Geschäftsfelder und die Organisationsstrukturen der beiden Konzerne vor und nach der Übernahme geben. Nach der Darstellung der allgemeinen Konzepte des Bereichs M&A im zweiten Kapitel, werden in Kapitel drei die Organisationsstrukturen der beiden Konzerne abgebildet. Darauf aufbauend folgt im vierten Abschnitt die voraussichtliche Neugliederung der beiden Bankkonzerne und im letzten Teil ein Ausblick auf die Zukunft des neu gebildeten Konzerns.

2. Grundkonzepte von Merger & Acquisition und Reorganisation

In der Literatur finden sich zur Thematik der Fusion verschiedene Ansätze und Theorien, von denen einige für diese Arbeit dargestellt werden. Im Vorfeld einer Fusion muss eine grundsätzliche strategische Entscheidung getroffen werden. Diese Entscheidung bezieht sich auf "Make-or-Buy", d.h. das akquirierende Unternehmen entscheidet sich entweder für die Entwicklung von neuen Konzepten im eigenen Haus oder für die Fusion mit anderen. Ich beziehe mich in der Seminararbeit nur auf den Fall der Fusion, also "Buy". Der Prozess eines Zusammenschlusses läuft in verschiedenen Phasen ab, die in Signal-, Planungs-, Transaktions- und Integrationsphase aufgeteilt sind. Diese Phasen werden hier nicht separat erläutert.

2.1. Arten von Merger & Acquisition aus strategischer Sicht

Nach Ansoff gibt es verschiedene Fusionsarten, die von der strategischen Sicht der M&A Projekte abhängen.

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