Ziel der Arbeit ist es, dem Leser Factoring nahe zu bringen und zu erläutern, wie mittels eines Factoring - Unternehmens eine drohende Insolvenz abgewendet werden kann. Hierbei werden komprimiert verschiedene Details des Factorings zu diesem Zweck beleuchtet.
Factoring gewinnt seit Jahren immer mehr an Bedeutung und ist ein fest etabliertes Finanzierungsinstrument. Durch die unproblematische Anbindung einer Factoring Gesellschaft in das Unternehmen wird die Nutzung dieses Instruments zusätzlich gefördert. Mitunter ein Grund ist die Finanzkrise vor ziemlich genau zehn Jahren. Für Unternehmen ist Eigenkapitalliquidität essentiell, denn nicht die Firma, welches den höchsten Profit aufweist, kann sich in einer Krise behaupten, sondern ein Unternehmen, welches ausreichende liquide Mittel besitzt, ist agil genug, um in einer schwierigen Situation standhaft zu bleiben.
Die Finanzkrise 2008/2009 brachte aufgrund mangelnder Liquidität der Banken existenzbedrohende Folgen für Unternehmen und andere Investoren mit sich. Seit dieser durchwachsenen Zeit ist es für Unternehmen deutlich aufwendiger, eine Finanzierung über die Bank zu bekommen, da eine höhere Eigenkapitalquote vorhanden sein muss. Allerdings verfügen insbesondere wachsende Unternehmen nicht immer über ausreichende Mittel, weshalb es durchaus sein kann, dass ein benötigter Kredit nicht bewilligt wird. Durch die bankenunabhängige Finanzierungsform Factoring ist es einfacher, einen Bankkredit bewilligt zu bekommen, da die Quote des Eigenkapitals erhöht wird. Factoring ist nicht als Konkurrenz der Kreditfinanzierung zu betrachten, sondern als komplementäre Lösung.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Factoring vor dem Hintergrund eines Restrukturierungsprozesses und dessen verschiedenen Phasen
3. Vor- und Nachteile von Factoring für das zu restrukturierende Unternehmen
4. Charakter des Factorings an der Schnittstelle von leistungswirtschaftlicher und finanzieller Restrukturierung
5. Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die wirtschaftlichen Auswirkungen von Factoring auf den Prozess der Unternehmensrestrukturierung, insbesondere in Krisensituationen. Dabei steht die zentrale Forschungsfrage im Fokus, inwieweit Factoring als Finanzierungsinstrument zur Sicherung der Liquidität und zur Unterstützung der Sanierungsfähigkeit eines Unternehmens beitragen kann.
- Analyse von Factoring als Instrument der Unternehmensfinanzierung
- Verknüpfung von Factoring mit Phasen der Restrukturierung
- Bewertung der Vor- und Nachteile für krisengebeutelte Unternehmen
- Schnittstelle zwischen leistungswirtschaftlicher und finanzieller Sanierung
- Bedeutung der Liquiditätssicherung für den Unternehmenserhalt
Auszug aus dem Buch
2. Factoring vor dem Hintergrund eines Restrukturierungsprozesses und dessen verschiedenen Phasen
Unter Factoring wird der stetige Verkauf von Forderungen eines Unternehmens aus Lieferung und Leistung gegenüber einem Kunden an eine Factoring-Gesellschaft verstanden. Das Factoring beinhaltet drei Funktionen. Die Finanzierungsfunktion, Delkrederefunktion und die Dienstleistungsfunktion, welche im nachfolgenden näher erläutert werden.
Um eine ausreichende Liquidität zu gewährleisten ist es für Unternehmen wichtig das die ausstehenden Rechnungen möglichst zeitnah von Kunden bezahlt werden, wodurch finanzielle Engpässe vermieden werden können. Aufgrund das meistens Kunden 90 Tage als Zahlungsziel gegeben werden, stehen Ausgaben den noch ausstehenden Einnahmen gegenüber. Wenn die entsprechende Liquidität nicht vorhanden ist, ist das Unternehmen von dem Zahlungsverhalten der Abnehmer abhängig und unter Umständen nicht in der Lage eigene Verbindlichkeiten rechtzeitig zu decken, Skonti von Lieferanten wahrzunehmen oder eigene Investitionen zu tätigen. Auch ist es durch die Belastung der eigenen Kreditlinie mit mehr Aufwand verbunden einen benötigten Bankkredit genehmigt zu bekommen. Dieser Engpass kann umgangen werden, indem ein Vertrag mit einer Factoring Gesellschaft geschlossen wird. Die Forderungsverkaufende Gesellschaft erhält von dem Factor innerhalb eines kurzen Zeitraums circa 80-90% der offenen Forderung.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die zunehmende Bedeutung von Factoring als Finanzierungsinstrument, insbesondere in wirtschaftlich schwierigen Zeiten und Krisenphasen.
2. Factoring vor dem Hintergrund eines Restrukturierungsprozesses und dessen verschiedenen Phasen: Hier werden die Funktionen des Factorings sowie der Ablauf des Restrukturierungsprozesses und die Bedeutung der Liquiditätssicherung in diesen Phasen analysiert.
3. Vor- und Nachteile von Factoring für das zu restrukturierende Unternehmen: Dieses Kapitel beleuchtet sowohl die finanziellen Vorteile, wie die sofortige Liquiditätsbereitstellung, als auch mögliche Risiken, etwa im Kundenverhältnis oder durch Abtretungsverbote.
4. Charakter des Factorings an der Schnittstelle von leistungswirtschaftlicher und finanzieller Restrukturierung: Hier wird der Zusammenhang zwischen operativen Sanierungsmaßnahmen und der finanziellen Absicherung durch Factoring verdeutlicht.
5. Fazit und Ausblick: Das Fazit bestätigt die vorteilhaften Wirkungen des Factorings auf den Restrukturierungsprozess und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Relevanz des Instruments.
Schlüsselwörter
Factoring, Restrukturierung, Liquidität, Sanierung, Finanzierung, Forderungsmanagement, Delkrederefunktion, Krise, Insolvenzprävention, Unternehmensfinanzierung, Zahlungsziel, Eigenkapital, Bonität, Liquiditätssicherung, Restrukturierungsprozess
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit analysiert Factoring als Finanzierungsinstrument und dessen Rolle bei der Restrukturierung von Unternehmen in Krisensituationen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Themenfelder umfassen die Funktionen von Factoring, die Phasen von Restrukturierungsprozessen sowie die Vor- und Nachteile des Forderungsverkaufs.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist die Beantwortung der Frage, wie Factoring vorteilhafte wirtschaftliche Effekte auf den Restrukturierungsprozess ausübt.
Welche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer wissenschaftlichen Literaturanalyse und der Untersuchung der Zusammenhänge zwischen Finanzinstrumenten und Sanierungsmanagement.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil befasst sich mit den Funktionen des Factorings, dem Restrukturierungsmodell, den spezifischen Vor- und Nachteilen sowie der Schnittstelle zwischen operativer und finanzieller Restrukturierung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind Factoring, Restrukturierung, Liquidität, Sanierung, Delkredere und Forderungsmanagement.
Wie wirkt sich Factoring auf die Bilanz eines Unternehmens aus?
Durch den Verkauf von Forderungen wird die Bilanzsumme verkürzt und der Anteil des Eigenkapitals relativ erhöht, was das Rating verbessern kann.
Welches Risiko übernimmt der Factor bei der Dienstleistungsfunktion?
Der Factor übernimmt die Delkrederefunktion, wodurch das volle Ausfallrisiko für die Forderung auf den Factor übergeht.
Gibt es auch negative Aspekte beim Factoring?
Ja, potenzielle Nachteile sind mögliche Belastungen der Kundenbeziehungen sowie rechtliche Hürden durch Abtretungsverbote in AGBs.
- Arbeit zitieren
- Maximilian Urlbauer (Autor:in), 2020, Turnaround Management. Factoring als mögliches Instrument für einen Turnaround, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1002191
