Das Ziel der Arbeit ist es, darzustellen, welche Chancen und Risiken Robo-Advisor für die klassische Bankenbranche bieten und ob eine dieser Seiten überwiegt. Besonders soll dabei auf den Unterschied zwischen Robo-Advisorn und der klassischen Anlageberatung eingegangen werden. Nach der Darstellung, welche Möglichkeiten generell für die Anlage bestehen und wie eine solche erfolgen kann, wird näher auf Geldanlageberatung eingegangen. Fokus dieser Arbeit stellt die Betrachtung von Robo-Advisorn dar. Dazu gehört die Untersuchung, welche Arten man unterscheiden kann und welche Anbieter sich bereits am Markt befinden. Außerdem soll beleuchtet werden, was Kundennutzen und Risiken sind. Auch die Stellung von Banken gegenüber Robo-Advisorn wird beleuchtet, um herauszufinden, welche Meinung man daraus ableiten kann. Am Ende der Arbeit soll die Frage beantwortet werden, welche Chancen sich für die Bankenbranche auftun.
Durch die Digitalisierung und die Nutzung der neuen Medien ist es zu einer Vielzahl neuer Unternehmensarten gekommen. Auch die Finanzbranche wurde durch die Entwicklung verändert. Es entstehen Unternehmen im Bereich FinTechs, welche die Dienstleistung einer Bank mit der Innovationskraft eines digitalen Unternehmens verbindet. Hier entstehen Konkurrenzsituation zwischen den großen Finanzdienstleistern der Banken und den neuen Anbietern, welche die Finanzindustrie revolutionieren wollen. Ob diese zukunftsträchtige Entwicklung nachhaltig Erfolg haben wird, bleibt abzuwarten. Wichtig werden die Vorteile und Nachteile für den Kunden sein. Durch den Konkurrenzdruck und der Chance auf ein derartiges Wachstum stellt sich die Frage, welche Chancen und welche Risiken konkret Robo-Advisor für den deutschen Bankenmarkt mit sich bringen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Zielsetzung der Arbeit
1.2 Aufbau und Methodik
2. Rechtliche Grundlagen
2.1 WpHG – Das Wertpapierhandelsgesetz und die wichtigsten Grundlagen
2.2 MiFID - Markets in Financial Instruments Directive
3. Geldanlage in Kapitalmarktprodukte
3.1 Grundlagen der Geldanlage
3.2 Aktien als Assetklasse und deren Charakteristika
3.3 Anleihen als Assetklasse und deren Charakteristika
3.4 Fonds als Assetklasse und deren Charakteristika
3.4.1 Die Untergruppe der Investmentfonds
3.4.2 Die Untergruppe der Exchange Traded Funds
4. Analyse der konventionellen Geldanlageberatung
4.1 Definition einer konventionellen Anlageberatung
4.2 Ablauf einer Geldanlageberatung
4.3 Abgrenzung zur Anlagevermittlung und Vermögensverwaltung
4.4 Marktsituation der Vermögensverwalter
5. Analyse der digitalen Finanzanlage durch RoboAdvisor
5.1 Robo-Advisor als Teil der FinTech-Branche
5.2 Grundlagen und Charakteristika
5.3 Marktsituation in Deutschland
5.4 Anbietervergleich am deutschen Markt
5.4.1 Anbieterbetrachtung von Quirion
5.4.2 Anbieterbetrachtung von Scalable Capital
5.4.3 Anbieterbetrachtung von Growney
5.4.4 Anbieterbetrachtung von Easyfolio
5.4.5 Zusammenfassende Erkenntnisse
5.5 Kundennachteile von RoboAdvisor
5.6 Kundenvorteile von RoboAdvisor
6. Chancen und Risiken für Banken in Bezug auf RoboAdvisors
6.1 Darstellung des Status quo
6.2 RoboAdvisors als Konkurrenz zur konventionellen Geldanlageberatung
6.3 Chance für Banken durch Zusammenarbeit mit RoboAdvisors
6.4 Zusammenarbeit zwischen RoboAdvisor und Bank
7. Zusammenfassung und Zukunftsgedanken
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit verfolgt das Ziel, das Potenzial von Robo-Advisors im Vergleich zur klassischen Geldanlageberatung zu untersuchen, Chancen und Risiken für Banken zu identifizieren und die Frage zu klären, wie eine sinnvolle Integration dieser digitalen Form des Vermögensmanagements in das traditionelle Bankgeschäft gelingen kann.
- Rechtliche Rahmenbedingungen (WpHG, MiFID) für die Anlageberatung.
- Grundlegende Anlageinstrumente und ihre Charakteristika.
- Differenzierter Vergleich zwischen konventioneller Beratung und digitalen Robo-Advisors.
- Marktanalyse und Anbietervergleich der führenden deutschen Robo-Advisors.
- Strategische Implikationen und Kooperationsmodelle zwischen Banken und FinTechs.
Auszug aus dem Buch
3.1 Grundlagen der Geldanlage
Grundlegend dienen Geldanlagen zur Wertsteigerung und zum Werterhalt des Vermögens. Das Geld soll wertbeständig angelegt werden, also zum Schutz gegen die Inflation. Unter dieser versteht man die Geldentwertung, welche durch den stärkeren Anwuchs der Geldmenge als den des Geldbedarfs entsteht. Es kann die Situation eintreten, dass die Inflation höher als die Rendite der Geldanlage ist. So ist es möglich, dass der Anleger effektiv keinen Gewinn durch seine Geldanlage erwirtschaftet. Bei der Wahl der passenden Anlage muss sich der Anleger um die grundlegende Ausgestaltung seiner Anlageform Gedanken machen, welchen Aspekt der Geldanlage er für sich als besonders wichtig erachtet. Dabei steht das sogenannte magische Dreieck der Vermögensanlage für die Ausgewogenheit der entsprechenden Anlageformen. Das magische Dreieck der Vermögensanlage unterteilt sich in die Aspekte der Rentabilität, der Sicherheit und der Liquidität.
Dabei ist es nicht möglich alle drei dieser Ausprägungen gleichzeitig zu erreichen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Arbeit thematisiert den durch Digitalisierung und FinTechs erzeugten Druck auf klassische Bankgeschäfte und leitet die Forschungsfrage nach den Chancen und Risiken von Robo-Advisors für den Bankenmarkt ab.
2. Rechtliche Grundlagen: In diesem Kapitel werden die regulatorischen Rahmenbedingungen wie das WpHG und die MiFID-Richtlinien erläutert, die für eine anlegergerechte und dokumentierte Anlageberatung essenziell sind.
3. Geldanlage in Kapitalmarktprodukte: Es werden die Grundlagen der Geldanlage sowie verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Fonds unter Berücksichtigung von Rentabilität, Risiko und Liquidität dargestellt.
4. Analyse der konventionellen Geldanlageberatung: Dieses Kapitel definiert den Ablauf und die Standards der klassischen Anlageberatung sowie die Abgrenzung zur Anlagevermittlung und Vermögensverwaltung.
5. Analyse der digitalen Finanzanlage durch RoboAdvisor: Das Kapitel bietet einen tiefen Einblick in das Geschäftsmodell der Robo-Advisors, vergleicht deutsche Anbieter und beleuchtet die Vor- und Nachteile für Kunden.
6. Chancen und Risiken für Banken in Bezug auf RoboAdvisors: Hier wird analysiert, wie Banken auf die digitale Konkurrenz reagieren können und welche Potenziale in einer hybriden Zusammenarbeit zwischen Banken und Robo-Advisors liegen.
7. Zusammenfassung und Zukunftsgedanken: Das abschließende Kapitel fasst die Erkenntnisse zusammen und betont die Notwendigkeit für die Bankenbranche, die Digitalisierung aktiv voranzutreiben.
Schlüsselwörter
Robo-Advisor, FinTech, Geldanlageberatung, Vermögensverwaltung, Digitalisierung, Bankenbranche, ETF, Wertpapierhandelsgesetz, MiFID, Anlegerschutz, Portfolio-Management, Finanztechnologie, Anlagestrategie, Kostenstruktur, Marktpotenzial.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert den Wettbewerb und mögliche Synergien zwischen traditionellen Bankberatungen und digitalen Finanzanlagen durch Robo-Advisors.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Arbeit deckt rechtliche Grundlagen, Kapitalmarktinstrumente, den Vergleich von Beratungsprozessen sowie die Marktsituation und Performance von Robo-Advisors in Deutschland ab.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, Chancen und Risiken von Robo-Advisors für die Bankenbranche aufzuzeigen und zu prüfen, ob die digitale Beratung die klassische Beratung ersetzt oder ergänzt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse sowie einer empirisch gestützten Untersuchung der Marktsituation und der Performance von vier ausgewählten Anbietern mittels Datenvergleich.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine detaillierte Analyse der konventionellen Beratung, die Funktionsweise von Robo-Advisors, einen Anbietervergleich sowie die Bewertung von Chancen und Risiken für Banken.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Untersuchung?
Wichtige Begriffe sind Robo-Advisor, FinTech, Vermögensverwaltung, Digitalisierung, Anlegergerechte Beratung, WpHG und hybride Anlagemodelle.
Wie unterscheiden sich Robo-Advisors in ihrer rechtlichen Ausgestaltung?
Die Arbeit differenziert zwischen Finanzanlagevermittlern und Finanzportfolioverwaltern, wobei letztere eine weitergehende BaFin-Erlaubnis benötigen und eine aktive Portfolioverwaltung durch Algorithmen ausführen.
Was ist das Ergebnis in Bezug auf die Zusammenarbeit zwischen Banken und Robo-Advisors?
Die Arbeit kommt zu dem Schluss, dass ein "hybrider" Ansatz, der digitale Effizienz mit persönlicher Beratung verknüpft, das zukunftsfähigste Modell für Banken darstellt.
Gibt es einen klaren Gewinner bei der Performance der untersuchten Anbieter?
Die Untersuchung zeigt, dass die Performance der Anbieter stark variiert; drei der vier betrachteten Anbieter lagen in der Performance eng beieinander, während einer eine deutliche negative Entwicklung aufwies.
- Arbeit zitieren
- Dominik Schwägerl (Autor:in), 2021, Vergleich der konventionellen Geldanlageberatung mit der digitalen Finanzberatung durch Robo-Advisor. Chancen und Risiken für Banken, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1002905
